فلسفه سرمایه‌گذاری

فلسفه سرمایه‌گذاری

خبرگزاری رسمی دولت از بازداشت حسین ماهینی، بازیکن اسبق پرسپولیس در ارتباط با حوادث اخیر کشور خبر داد.(ادامه)

شمال نیوز: والدین حنانه کیاکجوری یکی از جانباختگان اغتشاشات اخیر در نوشهر با صدور بیانه ای، اغتشاش از سوی عده ای از آشوبگران فتنه گر که موجب برهم زدن امنیت مردم، مصدوم و کشته شدن تعدادی از هموطنان در این شهر شد را محکوم کردند.(ادامه)

شمال نیوز : در حالی که دو روز از پایان ماه های عزا و ماتم محرم و صفر گذشته است وبا حلول ماه « ربیع الاول » فضای شهرها و حتی روستاها رنگ و روی دیگری بخه خود گرفته است اما انگار این ماه جدید در شهر ساری حلول نشده است !(ادامه)

شمال نیوز : استاندار مازندران فلسفه اصلی سرمایه گذاری در استان را مقدمات اولیه آن دانست و گفت: مراکز خصوصی برخلاف دولتی‌ها برای جذب سرمایه گذار به سود شخصی فکر می‌کنند. بنابراین بسیاری از سرمایه گذاران از بروکراسی و فساد اداری می‌نالند.(ادامه)

دارنده ۲ مدال نقره المپیک به دلیل نارضایتی فدراسیون کشتی از سمت خود به عنوان رییس هیات کشتی مازندران برکنار شده است.(ادامه)

آقای مهران مدیری گفته است:« به عنوان طراح سازنده کارگردان و مجری برنامه دورهمی و صاحب اثر اعلام می کنم نمیخواهم حتی یک فریم از تصویر من به هیچ بهانه ای در هیچ شبکه ای پخش شود »(ادامه)

آغاز مرحله جدید عملیات قرارگاه حمزه سیدالشهدا (ع) این نیرو در انهدام مواضع و مقرهای گروهک‌های تروریستی ضد ایرانی در مناطقی در عمق اقلیم شمال عراق با موشک های نقطه زن و پهپادهای تهاجمی و انهدامی . (ادامه)

شمال نیوز: عباسپور، معاون بهبود تولیدات گیاهی جهاد کشاورزی مازندران گفت: ۱۰۰ هزار تن برنج در قالب کشت قراردادی از کشاورزان در استان خریداری می شود.(ادامه)

شمال نیوز : این نماینده مجلس با اظهار این که آبی برای انتقال آن به سمت سد فینسک وجود ندارد، از مسئولان خواست تا برای جلوگیری از آن همت کنند.(ادامه)

دوران دفاع مقدس از این نظر که برای نخستین بار در طول ۲۵۰ سال اخیر تمامیت ارضی ایران حفظ شده و بخشی از خاک کشور کم نشده در تاریخ ۲۵۰ ساله جنگ‌های ما بی‌نظیر و استثنائی است.(ادامه)

«مهران مدیری» اخیراً به واسطه دستور دادستان ممنوع الخروج شده بود، با این حال گفته می‌شود که وی بلافاصله از کشور خارج شده است.(ادامه)

تسنیم نوشت: فائزه هاشمی به دلیل تحریک اغتشاشگران به اعتراضات خیابانی توسط یک نهاد امنیتی بازداشت شده است.(ادامه)

در حالی که عسکری محمدیان در تیرماه سال 1399 توانست با رای اکثریت برای 4 سال به عنوان رییس هیات کشتی مازندران انتخاب شود، بعد از گذشت 2 سال و 3 ماه از سمت خود برکنار شد. (ادامه)

شمال نیوز : براساس مصوبه شورای عالی اداری، به طور کلی هر دستگاهی اگر نیروی مازاد داشته باشد چنانچه این نیرو مورد نیاز سایر دستگاه‌ها بوده و خود شخص هم تمایل داشته باشد، می‌تواند به دستگاه دیگر منتقل شود(ادامه)

شمال نیوز : نویسنده و شاعرکشورمان در واکنش به مواضع اخیر مهران مدیری همسو با اغتشاشات نوشت : طرف آنقدر از همین صدا و سیما خورده که افعی شده حالا درآمده که من با صدا و سیما همکاری نمی‌کنم.(ادامه)

امام جمعه قائم شهر گفت : انقلاب اسلامی ایران ریشه هایش مستحکم و در درون همه خانوادها قرار دارد و هر خانواده ای برای حفظ و پایداری این انقلاب، عزیزی را به عنوان شهید تقدیم کرده و ریشه های این انقلاب در وجود همه ایرانیان قرار دارد.(ادامه)

در مجمع ومعادن چه گذشت؟ علت سرمایه گذاری شرکت ارفع در بورس، بر خلاف فلسفه شرکت چیست؟

مجمع عمومی فوق ­العاده شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با حضور سهامداران، نماینده سازمان بورس، نماینده موسسه حسابداری و بازرس قانونی و ناظرین به ریاست آقای طاهری برگزار گردید. گزارش نبض بورس از این مجمع را بخوانید.

به گزارش نبض بورس، مجمع عمومی فوق­العاده شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با حضور سهامداران، نماینده سازمان بورس، نماینده موسسه حسابداری و بازرس قانونی و ناظرین به ریاست آقای طاهری برگزار گردید. گزارش افزایش سرمایه به صورت زیر ارائه فلسفه سرمایه‌گذاری گردید:

اقدامات صورت گرفته ومعادن در سال ۱۳۹۹:

• طبق گزارش ۹ ماهه شرکت سود خالص شرکت حدود ۱۴.۴ برابر و سود هر سهم به میزان ۱۰.۴ برابر رشد داشته است.
• ایجاد شرکت پرتو تابان با پرتفوی ۱.۳۵۰ میلیارد تومان جهت بازرگردانی سهام.
• اخذ مجوز تولید کنسانتره ۱.۲ میلیون فلسفه سرمایه‌گذاری تنی در شرکت صبا نور.
• اخذ مجوز تولید ۵ هزار تنی سرب و روی نهبندان کرمان.
• واگذاری پهنه‌های بیجار و قروه به شرکت فولاد کردستان.
• خلع ید سهم کمیته امداد در فواد کردستان.
• انتخاب بازرگردان برای شرکت.

ترکیب سرمایه گذاری های ومعادن:

ارزش خالص داراییهای هر سهم (NAV):

جزییات طرح موضوع افزایش سرمایه پیشنهادی شرکت:

• افزایش سرمایه شرکت معدنی و صنعتی گل گهر؛
• افزایش سرمایه شرکت آهن و فولاد ارفع؛
• افزایش سرمایه شرکت تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان؛
• افزایش سرمایه شرکت صنایع آهن و فولاد توس؛
• افزایش سرمایه شرکت مدیریت بینالمللی همراه جاده ریل دریا؛
• افزایش سرمایه شرکت سرمایه گذاری پرتو تابان معادن و فلزات؛
• افزایش سرمایه شرکت صنایع آهن و فولاد سرمد ابرکوه؛
• افزایش سرمایه شرکت احداث صنایع و معادن سرزمین پارس؛
• افزایش سرمایه شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر.

در انتها افزایش سرمایه شرکت از مبلغ ۵.۴۹۰ میلیارد تومان به مبلغ ۸.۴۰۰ میلیارد تومان (معادل ۵۳ درصد) از محل محل مطالبات، آورده نقدی سهامداران و سود انباشته مورد تصویب سهامداران قرار گرفت.

سوالات مطرح شده در مجمع:

علت سرمایه گذاری شرکت ارفع در بورس، بر خلاف فلسفه شرکت چیست؟ عمده این خرید جهت حمایت از قیمت سهم بوده است.

علت خرید حدود هزار میلیار تومان از سهام شرکت ومعادن توسط شرکت پرتو تابان چیست؟ با توجه به فشار سازمان بورس مبنی بر فروش سهام شرکت ومعادن توسط شرکت صبانور، این میزان سهام بین شرکت صبا نور و شرکت پرتو تابان تهاتر شده است.

مدیریت ریسک

مشکلات مدیریتی صندوق‌های بازنشستگی طی سال‌های متمادی، این نهادها را به یکی از ابرچالش‌های اقتصادی تبدیل کرده است که ابعاد اجتماعی بسیار وسیعی را می‌توان برای آن متصور شد. متاسفانه در کشور ما هشدارهای بحران و بررسی راهکارهای آن، فقط در زمان فوریت جدی گرفته می‌شود و سیاستِ معمولِ اتخاذشده تا پیش از رسیدن به اوج بحران در جهتِ انتقال آن به دوره‌های بعد است؛ در حالی که با اتخاذ راهکارهایی به موقع می‌توان این بحران‌ها را تا حد زیادی مدیریت کرد.

مشکلات مدیریتی صندوق‌های بازنشستگی طی سال‌های متمادی، این نهادها را به یکی از ابرچالش‌های اقتصادی تبدیل کرده است که ابعاد اجتماعی بسیار وسیعی را می‌توان برای آن متصور شد. متاسفانه در کشور ما هشدارهای بحران و بررسی راهکارهای آن، فقط در زمان فوریت جدی گرفته می‌شود و سیاستِ معمولِ اتخاذشده تا پیش از رسیدن به اوج بحران در جهتِ انتقال آن به دوره‌های بعد است؛ در حالی که با اتخاذ راهکارهایی به موقع می‌توان این بحران‌ها را تا حد زیادی مدیریت کرد. شرایط کنونی صندوق‌ها به گونه‌ای است که به سوی بحران حرکت می‌کند هرچند تا رسیدن به بحران زمان باقی است اما در صورتی که اقدامات کنترلی موثری انجام نگیرد، شدت بحران افزایش خواهد یافت. حال سوالی که پیش می‌آید این است که در این شرایط و با توجه به امکانات و محدودیت‌های فعلی چه اقداماتِ عملیاتی می‌توان برای بهبود اوضاع و مدیریت بحران انجام داد؟ گام اولیه برای به‌کارگیری راهکارهای درونزا به منظور حل مشکلات صندوق‌های بازنشستگی چیست؟

لزوم توجه به راهکارهای درونزا در اصلاح صندوق‌های بازنشستگی

راهکارهای کلی برای کاهش ابعاد بحران و چه‌بسا حل آن شامل تامین بودجه از دولت، اصلاحات پارامتریک و ساختاری و اصلاحات سرمایه‌گذاری است. اصلاح سیستم‌های بازنشستگی یک فرآیند چندمرحله‌ای و بلندمدت است که گاهی ممکن است چندین دهه نیز به طول بینجامد از این‌رو اتکای صرف به جبران کسری منابع صندوق‌های بازنشستگی با استفاده از بودجه دولت فقط به تعویق و بزرگ شدن آن می‌انجامد. ساده‌ترین روش برای جبران کسری منابع صندوق‌های بازنشستگی، استفاده از بودجه دولت است اما بدترین روش است چراکه ظرفیت بودجه برای کمک به صندوق‌های بازنشستگی محدود است و از طرف دیگر سایر صندوق‌هایی که در شرایط فعلی فلسفه سرمایه‌گذاری وضعیت بهتری دارند نیز به سمت بحران پیش می‌روند و اگر قرار باشد تمامی کسری آنها از محل بودجه دولت تامین شود، باید کل بودجه در آینده‌ای نزدیک به جبران کسری صندوق‌های بازنشستگی اختصاص یابد. اصلاحات پارامتریک و ساختاری مانند اصلاحات سن بازنشستگی، ساختار پرداختی، نرخ مشارکت و مواردی از این دست است که به اذعان تمامی کارشناسان موثرترین روش برای کاهش ابعاد بحران است؛ با وجود این تصمیم‌گیری در این حوزه‌ها به شدت تحت تاثیر عوامل اقتصاد سیاسی قرار می‌گیرد و در چند سال گذشته به تجربه ثابت شده است که این اصلاحات در سایه مسائل اقتصادی بنگاه‌ها و حاشیه‌هایی که در مباحث سرمایه‌گذاری و اقتصادی به وجود می‌آید؛ گم شده است. اجماع بر سر تغییرات پارامتریک نیازمند صرف زمان و هزینه‌های اجتماعی بالایی است؛ از این‌رو در حال حاضر عزمی برای شروع اصلاحات با استفاده از ابزارهای پارامتریک، به‌رغم اثرگذاری بالا به دلیل محدودیت‌های یادشده وجود ندارد. البته نباید از این مساله غافل شد که اصلاحات پارامتریک ماهیتاً از نوع برونزاست و باید همه ارکان تصمیم‌گیری کشور به واسطه پیامدهای آن درگیر شوند.

در مقابلِ راهکاری پارامتریک و برونزا، اصلاح اقتصادی و مدیریتی سیستم است که یک راهکار درونزا محسوب می‌شود. اگرچه اصلاحات قبلی نیاز به اجماع ملی و تدوین یک برنامه در سطوح کلان دارد و کنترل عواقب اجتماعی آن بسیار حساس است ولی اصلاحات اقتصادی و مدیریتی اصلاحات درونی است و نیاز به اجماع ملی ندارد؛ از این‌رو می‌توان برنامه‌های راهگشا را در این حوزه تعریف و عملیاتی کرد. نکته مهم با توجه به تجربیات نگارنده این است که بسیاری از حاشیه‌ها و مسائل اجتماعی صندوق‌های بازنشستگی پیامد مشکلات مدیریتی است که در شرکت‌های تحت کنترل آنها یا سرمایه‌گذاری صندوق‌ها بروز می‌کند و عاملی می‌شود برای به حاشیه رفتن مشکلات اصلی که همان مسائل مربوط به اصلاحات پارامتریک است. در سال‌های گذشته نهادهای تصمیم‌گیرنده، اعم از دولت و مجلس و سایر نهادها، برای حل این بحران بیشتر زمان خود را صرف مواجهه با مشکلات مدیریتی در شرکت‌ها کرده‌اند و حتی در بسیاری از موارد باعث اخلال در تصمیم‌گیری درباره مشکلات و چالش‌های اصلی شده‌اند. از نمونه بارز آن می‌توان به تغییرات متعدد در سطوح بالای وزارتخانه مسوولِ مدیریت صندوق‌ها چه از لحاظ ساختاری (فرآیند ادغام و تفکیک) و چه از لحاظ تیم‌های مدیریتی در سطوح نهاد متولی یا خود صندوق‌ها اشاره کرد. با ایجاد اصلاحات مدنظر در این بخش و حوزه‌های درونی می‌توان ابعاد بحران صندوق‌های بازنشستگی را کاهش و زمان حدوث آن را طولانی‌تر و شدت آن را کمتر کرد که تمرکز اصلی یادداشت پیش‌رو نیز، لزوم توجه به این موضوع و ارائه پیشنهاد در این حوزه است. در این نوشتار به جنبه اصلی ریسک در صندوق‌های بازنشستگی یعنی ریسک‌های سرمایه‌گذاری خواهیم پرداخت.

اهمیت کنترل ریسک در صندوق‌ها

یکی از ایرادات اصلی صندوق بازنشستگی در ایران نداشتن فلسفه و سیاست معین و تدوین‌شده در حوزه سرمایه‌گذاری است؛ به‌طوری که سبک مشخص و تدوین‌شده‌ای از شیوه سرمایه‌گذاری و نوع مدیریت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی تعیین نشده است. طبق مطالعات اتحادیه بین‌المللی تامین اجتماعی1، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی با مبنا قرار دادن چهار اصل اولیه انجام می‌شود که شامل سودآوری، امنیت سرمایه‌گذاری، نقدشوندگی و متنوع‌سازی است.

توجه به امنیتِ سرمایه‌گذاری ایجاب می‌کند که بازارهای سرمایه و طرح‌هایی که انتخاب می‌شوند، از نظر تضمین بازگشت اصل و سود سرمایه، بازدهی، کارایی، اثربخشی و قابلیت نقدشوندگی مورد ارزیابی قرار گیرند. در مقابل، تمرکز بر سودآوری مستلزم پذیرش مخاطرات و تنوع بازار است که گاه ممکن است هدف نخست را به خطر اندازد. سرمایه‌گذار باید بتواند بین این دو هدف و الزامات آن یک تعادل و توازن منطقی برقرار کند. در هر صورت دو ضابطه امنیت و سودآوری بر رفتار اقتصادی صندوق‌ها حاکم است. اولی مستلزم خودداری از پذیرش ریسک‌های نابجاست که فلسفه سرمایه‌گذاری می‌تواند سودآوری را کمتر کند و دومی در گرو ریسک‌پذیری بیشتر و بهره‌گیری از فرصت‌های متنوع است. حلقه اتصال و کنترل این دو هدف، توسط واحد مدیریت و کنترل ریسک انجام می‌شود. شاید جای تعجب بسیاری داشته باشد که در صندوق‌های بازنشستگی کشور که ارزش دارایی‌های تحت مدیریت بالایی نیز دارند؛ معاونت یا حتی واحد مجزا تحت عنوان مدیریت ریسک وجود ندارد - در حالی که استقرار این واحد برای تمامی شرکت‌های فعال در حوزه بازار سرمایه و به‌ویژه بازیگران بزرگی مانند بانک‌ها و صندوق‌های بازنشستگی ضروری و کاملاً بدیهی شده است- همین عامل خود می‌تواند به عنوان یکی از علل پیشروی سریع صندوق‌ها به سوی بحران بازدهی پایین سرمایه‌گذاری آنها مطرح باشد.

پیامد این فقدان فلسفه سرمایه‌گذاری نبود فلسفه مدیریت ریسک است. جامع‌ترین نگاه به مدیریت ریسک را باید در بیانیه2 IAIS – ICP 10 جست‌وجو کرد که به صورت واضح مسوولیت ریسک را بر عهده هیات‌مدیره صندوق‌ها می‌گذارد و در یک جمله بسیار واضح و جامع بیان می‌کند وظیفه هیات‌مدیره است که یک سیستم مدیریت ریسک مناسب را که شامل تنظیم و نظارت بر سیاست‌ها به منظور شناسایی ریسک‌های اصلی، اندازه‌گیری، نظارت و کنترل باشد طراحی کند و به صورت مداوم این فعالیت را ادامه دهد.

در صندوق‌ها ابزار سنجش ریسک و مدیریت آن را تنها مترادف با ارزیابی اکچوئری می‌شناسند که متاسفانه آن هم در سال‌های گذشته هیچ برنامه مدونی ندارد و بیشتر به عنوان رفع تکلیف و بدون هیچ ساختاری به آن نگاه می‌شود و بر اساس نیازهای ضروری و مفروضات واقعی نیست. بنابراین نقطه شروع اصلاحات حوزه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی می‌تواند توجه به این مساله باشد. در ادامه به مهم‌ترین عللِ وجود واحد کنترل ریسک در صندوق‌های بازنشستگی اشاره شده است:

1- ابهام و پیچیدگی اقتصاد کلان و تلاطم‌های شدید در بازارهای مالی: بر اساس گزارش مجمع جهانی اقتصاد3، عدم اطمینان، اثرات نوسانات ناگهانی، پیچیدگی و ابهام در دنیای سرمایه‌گذاری به‌طور فزاینده‌ای در حال افزایش است و فعالان محیط‌های کسب‌وکار پویا که دارای سرمایه‌گذاری‌های متنوع در دارایی‌ها و بازارهای مختلف هستند -به ویژه صندوق‌های بازنشستگی- باید به موضوعات مرتبط با مدیریت ریسک بیش از پیش اهمیت دهند.

2-پررنگ شدن استراتژی‌های فعال در حوزه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازنشستگی: همان‌طور که پیش از این اشاره شد، اصل و عایدی سرمایه‌گذاری صندوق‌های بازنشستگی در ایران برای دهه‌ها نقش خاصی در حمایت از صندوق و بازنشسته‌ها نداشته است و حتی با جریان نقدی ورودی نیز همراه بوده است، اما اکنون وضعیت متفاوت شده است. صندوق‌های بازنشستگی برای ایفای تعهدات خود، نیاز مبرم به استفاده و برداشت از سرمایه‌گذاری‌های خود دارند. در سال‌های گذشته، عایدی حاصل از سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های بازنشستگی معمولاً چندان مورد توجه مدیران مجموعه‌ها نبوده است و نگاه استراتژیک به آن وجود نداشته است زیرا منابع برخی از آنها از طریق بودجه دولتی تامین می‌شد و عملاً مدیران صندوق‌های بازنشستگی هیچ‌گونه پاسخگویی ساختاریافته در مورد عدم بازدهی مناسب دارایی تحت کنترل خود نداشته‌اند؛ اما در شرایط فعلی هرچند از لحاظ زمانی دیر است اما ضرورت بهینه کردن سرمایه‌گذاری‌ها به شدت احساس می‌شود؛ از این‌رو بررسی سرمایه‌گذاری‌ها از منظر ریسک اولین و مهم‌ترین گام در اتخاذ رویکرد فعال در سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود.

3- ارزیابی شاخص ریسک به بازدهی و امتیازدهی برای ورود به پروژه‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها: از آنجا که هدف اولیه و اصلی صندوق‌های بازنشستگی تامین درآمد در دوران بازنشستگی است، از این‌رو عملکرد صندوق در دستیابی به این اهداف بسیار مهم خواهد بود. دستیابی به عملکرد مطلوب، مستلزم تعادل در ریسک و بازده است. عموماً مشاهده می‌شود که در سرمایه‌گذاری‌های صورت‌گرفته توسط صندوق‌های بازنشستگی، شاخص ریسک به بازدهی طرح‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها مغفول می‌ماند و مورد توجه قرار نمی‌گیرد. تجربه نگارنده در خصوص سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های بازنشستگی این است که عموماً مدیران تصمیم‌گیرنده مباحث اقتصادی صندوق‌های بازنشستگی در مواجهه با ریسک یا به دلیل عدم آشنایی علمی از مفهوم ریسک یا به دلایل غیراقتصادی، قادر به ارزیابی این موضوع نیستند.

ساختار واحد مدیریت ریسک در صندوق‌های بازنشستگی

همان‌طور که اشاره شد، فلسفه وجود متخصصان کنترل ریسک در صندوق‌های بازنشستگی دنیا موضوع معمولی است که به آن پایبند هستند؛ به‌طوری که در تمامی این صندوق‌ها واحد یا کمیته‌ای تحت عنوان مدیریت ریسک شکل گرفته است که عمدتاً مستقل و موازی کمیته سرمایه‌گذاری و تحت مدیریت معاونت سرمایه‌گذاری اداره می‌شوند. برای مثال در صندوق بازنشستگی اندونزی موازی کمیته سرمایه‌گذاری، کمیته ریسک سرمایه‌گذاری نیز با هدف نظارت و مدیریت ریسک در اخذ تصمیمات سرمایه‌گذاری تشکیل شده است. این کمیته به‌طور مستقل نیز اقدام به ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها کرده و گزارش‌های مربوطه را تهیه می‌کند.

ساماندهی واحد کنترل ریسک معلول اصلاح و ساماندهی واحدهای سرمایه‌گذاری است. با توجه به اینکه صندوق‌های بازنشستگی دارایی‌های متنوعی را مدیریت می‌کنند، در اولین گام باید برنامه‌های راهبردی مشخص و بلندمدت در حوزه سرمایه‌گذاری تعیین کنند که این مهم در گام اول با بررسی و پایش دقیق محیط کسب‌وکار و چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت اقتصاد کلان، صنعت و شرکت‌های سرمایه‌پذیر و بررسی فرآیند تخصیص دارایی کارا محقق می‌شود؛ بخش مهم و اصلی این بررسی بر عهده متخصصان ریسک است. ریسک مورد انتظار صندوق نیز باید به روشنی در فلسفه سرمایه‌گذاری صندوق بیان شود. در چنین شرایطی خلأ میان ارزش دارایی‌ها و تعهدات بازنشستگی پوشانده و سقف مشخصی از ریسک تحمیل‌شده به عنوان خط قرمز مشخص خواهد شد. طبق مطالعه شرکت مشاوره مدیریت مکنزی، صندوق‌های بازنشستگی باید کمترین و بیشترین ریسکی را که حاضرند با توجه به بازده مورد انتظار بپذیرند مشخص کرده و سطح تحمل ریسک خود را به روشنی تعریف و فلسفه سرمایه‌گذاری خود را تبیین کنند. بر این مبنا باید تمامی دارایی‌هایی که صندوق مجاز به سرمایه‌گذاری در آنهاست به همراه حد و حدود میزان سرمایه‌گذاری مشخص شود.

تعریف مدیریت ریسک می‌تواند به فهمِ دقیق از وظایف و کارکردهای آن کمک شایانی کند. طبق تعریف، مدیریت ریسک، شیوه‌ای موثر برای تشخیص و تعیین زمان بهینه برای واکنش و اقدام مناسب در شرایط ابهام و عدم اطمینان است که طی فرآیندی شاملِ شناسایی، توجه و تفکر، گفت‌وگو درباره مسائل و چالش‌های مربوط به ریسک و خطرات بالقوه، ارزیابی و اقدام به نتیجه می‌رسد از این‌رو می‌توان طبق این تعریف گفت، وظایف اصلی واحد مدیریت ریسک در صندوق‌های بازنشستگی، ارزیابی ریسک است؛ به این معنی که فرآیندهای کلی شامل شناسایی ریسک‌ها، تحلیل ریسک‌ها و سنجش ریسک‌ها توسط این واحد انجام می‌شود. شناسایی ریسک‌های اصلی مجموعه باید دربرگیرنده آسیب و چالش‌های احتمالی، میزان احتمال وقوع هر چالش و نیز فرصت‌های بالقوه پیش‌روی باشد. برای مثال یکی از مهم‌ترین ریسک‌های مجموعه صندوق بازنشستگی، ریسک نقدشوندگی است. پایش به‌روز و دقیق دارایی‌های نقدشونده و بررسی میزان دارایی‌های نقدشونده و مدیریت آن در سطح مشخص برای پاسخگویی به نیازهای پیش‌بینی‌شده و پیش‌بینی‌نشده یکی از مهم‌ترین اقدامات این حوزه است. این واحد باید برنامه‌ها و راهبردهای خود جهت مقابله با یا کاهش ریسک‌ها را نیز ارائه کند. از این‌رو مهم‌ترین موارد در این مرحله تدوین و عملیاتی کردن استراتژی‌های تاکتیکی، چارچوب مدیریت ریسک سازمان، شناسایی بیشتر محدودیت‌ها و فرصت‌های محیط عملیاتی، پایه‌های اساسی این تحلیل هستند. رویکرد مورد استفاده در شناسایی ریسک، وابستگی بالایی به حوزه کاربرد و صنعت مورد بررسی دارد به این معنی که ماهیت فعالیت‌ها و شرکت‌ها و پروژه‌های در معرض ریسک، فاز پیشرفت آنها، ضرورت‌های اجتماعی و نیازهای مشتری مرتبط با اهداف مورد نظر، ماهیت پروژه، منابع موجود، عواقب نظارتی و مقرراتی و سطح جزئیات مورد نیاز اهمیت بالایی در این بخش دارد. منظور از تحلیل ریسک، فرآیندی است که به درک ماهیت ریسک و سطح آن کمک می‌کند؛ خروجی این بخش کمک شایانی به نحوه پاسخگویی به ریسک ارائه می‌دهد. ارزیابی ریسک شامل فرآیند بررسی منابع ایجادکننده ریسک و وقوع رویدادها و شرایط، نتایج و احتمالات ناشی از تقریب و تخمین زدن ریسک اصلی و آسیب‌زننده که قابل مدیریت نیستند، است. تکنیک‌های تحلیلی متناسب با سطح پیچیدگی و مبهم بودن ریسک، منطق تحلیل و میزان اطلاعات موجود می‌تواند متغیر باشد. برای مثال سنجش ریسک در صندوق‌های بازنشستگی به بررسی تاب‌آوری صندوق در مقابل ریسک‌ها می‌پردازد که در این بخش نیز الگوی مشخصی برای تخمین و مدیریت ریسک فعالیت‌های صندوق بازنشستگی تدوین نشده است.

در نهایت می‌توان گفت اصلاحات مدیریتی و سرمایه‌گذاری به عنوان راهکارهای درونزا برای کنترل بحرانِ صندوق‌های بازنشستگی محسوب می‌شوند که می‌توان با کمترین هزینه (نسبت به راهکارهای پارامتریک و ساختاری)، برنامه‌های راهگشایی را در این حوزه تعریف و عملیاتی کرد. اولین قدم برای شروع اصلاحات درونزا در صندوق‌های بازنشستگی تدوین برنامه‌های جامع مدیریت ریسک شامل شناسایی ریسک‌های اصلی، ارزیابی، مدیریت و کنترل آن است. همان‌طور که اشاره شد، وظیفه و مسوولیت استقرار و مدیریت ریسک مطابق بیانیه‌های بین‌المللی نظیر انجمن بین‌المللی ناظران بیمه و اصول اولیه بیمه بر عهده هیات‌مدیره صندوق‌های بازنشستگی است. با توجه به اهمیت موضوع ریسک در صندوق‌های بازنشستگی و خلأ وجود واحد یا مدیریتی جهت بررسی و ارزیابی ریسک‌های پیش‌رو در این نهادها، پیشنهاد می‌شود تا معاونت یا واحدی مجزا تحت عنوان مدیریت ریسک در صندوق‌های بازنشستگی ایجاد شود و به‌طور مستقل اقدام به ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها از منظر ریسک کند. به نظر می‌رسد اصلاح این رویه را می‌توان با دو قدمِ تهیه بیانیه و استراتژی ریسک‌پذیری صندوق‌ها و همچنین ایجادِ ساختار مجزا برای مدیریت و کنترل ریسک آغاز کرد.

2- The board of directors must provide suitable prudential oversight and establish a risk management system فلسفه سرمایه‌گذاری that includes setting and monitoring policies so that all major risks are identified, measured, monitored and controlled on an ongoing basis.

سرمایه‌گذاران از بروکراسی و فساد اداری در مازندران می‌نالند

به گزارش خبرگزاری فارس از ساری، سیدمحمود حسینی‌پور بعدازظهر امروز در جلسه مرکز خدمات سرمایه‌گذاری خارجی مازندران اظهار کرد: اولویت نخست ما سرمایه‌گذاری خارجی است این در حالی است که مازندران در این بخش عقب‌ماندگی تاریخی دارد.

وی با اشاره به اینکه در گذشته ۴۰ مجوز برای سرمایه‌گذاری خارجی صادر شد که ۳۰ درصد غیرفعال و مابقی فعال است، افزود: بدون سرمایه‌گذاری محال است که به رشد اقتصادی برسیم.

استاندار مازندران با تاکید بر اینکه بهره‌وری در استان باید مورد توجه قرار گیرد، تصریح کرد: لازم است نحوه جذب سرمایه‌گذار در مازندران به درستی انجام شود از این‌رو مرکز سرمایه گذاری خارجی باید برای این‌منظور برنامه داشته باشد.

این مسؤول با اشاره به اینکه برای جذب سرمایه‌گذار بخش خصوصی باید فعال شود، ادامه داد: سرمایه گذار فقط نیازمند احترام است؛ سرمایه‌گذار نباید دچار پیچ و خم اداری شود.

حسینی‌پور فلسفه اصلی سرمایه‌گذاری در استان را مقدمات اولیه آن دانست و یادآور شد: مراکز خصوصی برخلاف دولتی‌ها برای جذب سرمایه‌گذار به سود شخصی فکر می‌کنند. بنابر این بسیاری از سرمایه گذاران از بروکراسی و فساد اداری می‌نالند.

وی خطاب به مدیران کل حاضر در این جلسه خاطرنشان کرد: از کارهای جزیره‌ای خودداری کنند؛ برای رشد اقتصادی باید کارهای جمعی انجام شود.

استاندار مازندران با بیان اینکه بخشی از معترضانی که به خیابان‌ها آمدند به نظام اسلامی وابستگی دارند ولی مطالباتی هم دارند،خاطرنشان کرد: مدیران مازندران وظیفه دارند با استفاده از ظرفیت‌های استان برای فرزندان جامعه اشتغال ایجاد کنند.

این مسؤول افزود: تعداد زیادی از معترضان فارغ از هر گونه نگاه سیاسی مشکل اشتغال دارند.

حسینی‌پور با بیان اینکه تعدادی سرمایه‌گذار از کشور افغانستان در عربستان سرمایه‌گذاری کرده‌اند و تمایل به سرمایه‌گذاری در ایران را هم دارند، گفت: با رایزن اقتصادی ما در ترکیه نشستی داشتیم که تمایل به سرمایه‌گذاری در مازندران را داشت باید برای توسعه اقتصادی و برون رفت از مشکلات در استان از سرمایه بخش خصوصی استفاده کنیم.

استاندار مازندران با بیان اینکه استان باید در جذب گردشگر خارجی موفق باشد، یادآورشد: برخوردهای نادرست سبب فرار سرمایه‌گذار در مازندران شده است.

وی از برگزاری همایش سرمایه‌گذاری در مازندران خبر داد و گفت: برخی قوانین دولتی سبب می‌شود تا اینگونه همایش‌ها در استان برگزار نشود. اگر برنامه‌های این چنینی توسط بخش خصوصی اجرا شود راحت‌تر به هدف می‌رسیم.

حسینی‌پور به ساده کردن فرایندها در جذب سرمایه‌گذار توصیه کرد و افزود: مجوزهایی سرمایه‌گذاری در استان وجود دارد که دو سال معطل مانده‌اند.

وی با بیان اینکه در سرمایه‌گذاری‌ها باید به کسب و کار منطقه توجه شود، تصریح کرد: مازندران دارای معادن بکر و قابل توجه‌ای است یکسری در وزارتخانه برای استان‌تصمیم می‌گیرند.

استاندار مازندران خاطرنشان کرد: اهلیت سرمایه‌گذاران از طرق مدیران مازندرانی باید تایید شود.

وی معرفی سرمایه‌گذاری‌های مازندران در سامانه‌های اداری را از دیگر موارد جذب سرمایه‌گذار عنوان کرد و گفت: ظرفیت سرمایه‌گذاری به جای اینکه در پشت اتاق‌‌های بسته باشد در اتاق‌های شیشه‌ای قرار گیرد.

ایکیگای چیست؛ اهمیت و نحوه اجرای آن در زندگی

ایکیگای چیست؟ ممکن است این سؤال تابه‌حال به ذهنتان خطور نکرده باشد. ایکیگای مفهومی فلسفی و باستانی است که زندگی مردم ژاپن از آن تأثیر گرفته است. برخی معتقدند که این مفهوم دلیل شادی و طول عمر ژاپنی‌هاست. بنابراین اصلا عجیب نیست که در فرهنگ غربی نیز از این مفهوم استفاده می‌کنند. در این مقاله، منشأ این مفهوم فلسفی را بررسی می‌کنیم. اهمیت و معنای ایکیگای و نحوه اجرای آن در زندگی را نیز توضیح خواهیم داد. پس اگر به مفاهیم و فرهنگ ژاپنی علاقه‌مندید، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

معنای ایکیگای چیست؟

این مفهوم ژاپنی به‌معنای «دلیل وجود» است. «iki» در زبان ژاپنی یعنی «زندگی» و «gai» معادل «ارزش» یا «ارزش‌داشتن» است. در واقع ایکیگای هدف زندگی و شماست، همان چیزی که شما را خوشحال و خوشبخت می‌کند و هر روز به شما انگیزه می‌دهد که از خواب بیدار شوید.

ایکیگای معانی دیگری نیز دارد که برخی از آنها عبارت‌اند فلسفه سرمایه‌گذاری از:

• هدف زندگی؛
• چیزی که باعث می‌شود زندگی ارزش زیستن داشته باشد؛ ؛
• چیزی که به‌خاطر آن زندگی می‌کنید؛ .

در فرهنگ ژاپن ایکیگای یعنی یافتن خوشبختی و سعادت در زندگی، در حالی که در غرب این مفهوم اغلب برای یافتن شغل ایدئال افراد به کار می‌رود. بر اساس تفسیر غربی‌ها از این مفهوم ژاپنی، شغل رؤیایی هر کسی ۴ ویژگی دارد:

• دوستش دارید؛
• مهارتش را دارید؛
• می‌توانید در ازایش پول بگیرید؛
• جهان به آن نیاز دارد.

تصویر زیر مفهوم ایکیگای را بهتر نشان می‌دهد. نقطه مرکزی این نمودار که آن ۴ ویژگی با هم تلاقی پیدا می‌کنند، ایکیگای شخص است.

خاستگاه ایکیگای

پیدایش مفهوم فلسفی ایکیگای به عصر طلایی هی‌‌آن در ژاپن برمی‌گردد. با شروع این دوره، عصر باستان ژاپن به پایان رسید و عصر فئودالی آغاز شد. این دوره از سال ۷۹۴ میلادی شروع شد و در سال ۱۱۸۵ به پایان رسید. در دوره هی‌آن، دین بودایی، ادبیات ژاپنی و مفاهیم فلسفی مانند ایکیگای بسیار توسعه یافتند.

امروزه این مفهوم قدیمی ژاپنی بیش از همه در جزیره اوکیناوا رواج دارد. این جزیره در جنوب ژاپن واقع شده است و بیشترین افراد بالای ۱۰۰ سال جهان در آن زندگی می‌کنند. با وجود این، ایکیگای فقط به نسل قدیم ژاپنی‌ها اختصاص ندارد، بلکه در میان نسل‌های جوان ژاپنی که در داخل و خارج از این کشور زندگی می‌کنند نیز می‌توانید افرادی را پیدا کنید که به زندگی کاری معنادار علاقه دارند.

چرا ایکیگای مهم است؟

رتبه امید به زندگی در کشور ژاپن بیشتر از سایر نقاط جهان است و زنان به‌طور متوسط ۸۸ سال و مردان ۸۱ سال عمر می‌کنند. هرچند نمی‌توان نقش رژیم غذایی سالم ژاپنی‌ها را نادیده گرفت، بسیاری از ژاپنی‌ها معتقدند که ایکیگای راز طول عمر بالا و زندگی شاد آنهاست.

علاوه‌ بر این، آگاهی به ایکیگای به شما کمک می‌کند که:

• سبک زندگی ایدئال خود را طراحی کنید؛
• میان کار و زندگی سالم تعادل برقرار کنید؛
• ارتباطات اجتماعی در محیط کار را تقویت کنید؛
• دنبال رؤیاهای شغلی خود باشید؛
• از کارکردن لذت ببرید.

هر کسی با شناخت ایکیگای خود و درک مفهوم آن، به مشاغل رؤیایی خود نزدیک‌تر می‌شود و کارهایی را انجام می‌دهد که جهان به آنها نیاز دارد. مثلا تصور کنید به آشپزی یا موسیقی علاقه دارید و هر روز از خواب بیدار می‌شوید تا بیشتر روز خود را به آشپزی یا نواختن موسیقی اختصاص دهید. در این صورت، روزها با انگیزه و اشتیاق از خواب بیدار می‌شوید و شب‌ها به‌امید فردایی پر از هیجان سر بر بالین می‌گذارید.

ایکیگای به شما کمک می‌کند روزهای سخت را به‌امید فردایی بهتر پشت‌سر بگذارید و میان شکست‌ها و موفقیت‌های زندگی تعادل ایجاد کنید، در نتیجه عمری طولانی و باکیفیت خواهید داشت.

۴ گام مهم برای رسیدن به ایکیگای

گام اول: پاسخ‌دادن به ۴ سؤال مهم

۱. به چه چیزی علاقه دارید؟

پاسخ به این سؤال می‌تواند فعالیت‌هایی را مشخص کند که در زندگی برای ما بیشترین لذت را به ارمغان آورده‌اند و باعث شده‌اند که بیشتر از همیشه احساس سرزندگی و رضایت از زندگی داشته باشیم. فعالیت‌های موردعلاقه افراد متفاوت‌اند، مثلا:

• قایق‌رانی؛
• سرودن شعر؛
• صخره‌نوری؛
• آوازخواندن؛
• مطالعه رمان‌های تاریخی؛
• وقت‌گذراندن با دوستان.

این مسئله هیچ اشکالی ندارد. فقط مهم است که به خودمان اجازه بدهیم عمیقا درباره چیزهایی که دوست داریم فکر کنیم و نگران نداشتن مهارتشان نباشیم.

۲. در چه کاری مهارت دارید؟

در پاسخ به این سؤال می‌توانید مهارت‌هایی که آموخته‌اید، فلسفه سرمایه‌گذاری سرگرمی‌هایتان یا حتی استعدادهایی را بگویید که از زمان کودکی تاکنون بروز داده‌اید. این پاسخ به استعدادها و قابلیت‌های شما مربوط می‌شود. ممکن است این قابلیت‌ها با علاقه شما، نیازهای جامعه و کاری که در ازایش به شما پول می‌دهند ارتباطی نداشته باشد.

۳. دنیا به چه چیزی نیاز دارد؟

منظور از دنیا در این سؤال کل جهان نیست، بلکه جامعه کوچکی است که با آن در ارتباط‌ هستید. آنچه جهان به آن نیاز دارد بر اساس عقیده دیگران درباره شما و نیازهای اطرافیانتان تعیین می‌شود. این نیازها متفاوت‌اند، از پرستاری گرفته تا کارهای داوطلبانه. پاسخ به این سؤال به دیگران و ارتباط شما با آنها بستگی دارد و لزوما با نیازهای خودتان یکسان نیست.

۴. برای چه کاری پول می‌گیرید؟

پاسخ به این سؤال کارهایی را مشخص می‌کند که دیگران حاضرند به‌خاطرشان پول بپردازند. ممکن است شما به شعرسرودن علاقه داشته باشید یا صخره‌نورد توانمندی باشید، اما اینها دلیل نمی‌شود که می‌توانید برای انجام دادن این کارها پولی دریافت کنید. دریافت دستمزد برای علایق یا استعدادهای ما به عوامل مختلفی مانند وضعیت اقتصادی کشور و نیاز جامعه به آن فعالیت‌ها بستگی دارد.

گام دوم: طوفان فکری برای زندگی بهتر

زمانی را به فکرکردن درباره روز ایدئال خود اختصاص بدهید. این کار به شما کمک می‌کند ایکیگای و معنای واقعی زندگی خود را پیدا کنید. فکر کنید که در این روز ایدئال:

• چه لباسی پوشیده‌اید؟
• با چه کسانی صحبت می‌کنید؟
• به چه کاری مشغولید؟
• چه احساسی دارید؟
• چه چیزی باعث شده است در محل کار احساس خوبی داشته باشید؟

در همان حال که روز ایدئال خود را تجسم می‌کنید، پاسخ سؤالات بالا را بنویسید. سپس به پاسخ‌هایتان نگاه کنید. مدتی را صرف طوفان فکری و نوشتن تغییرات کوچکی کنید که می‌توانند به شما در رسیدن به هدفتان کمک کنند.

طبیعی است که در طول این مدت با شک، ترس یا افکار منفی روبه‌رو شوید. به‌هرحال مواجهه با آینده به‌شدت چالش‌برانگیز است، اما نباید اجازه بدهید که شک و تردید بر شما غلبه کند. شما قوی‌تر و منعطف‌تر از آن هستید که فکرش را می‌کنید.

گام سوم: تحقیق برای یافتن ایکیگای خود

پس از تصور یک روز ایدئال، باید به واقعیت هم آگاه شوید. بنابراین درباره اهدافتان و روش‌های رسیدن به آنها مطالعه و تحقیق کنید. مثلا اگر می‌خواهید عکاسی حرفه‌ای شوید، درباره شغل عکاسی پرس‌وجو کنید.

ممکن است در این مرحله به این نتیجه برسید که برای آنچه تصور کرده‌اید مناسب نیستید. ممکن است لازم باشد چندین حرفه و مهارت را امتحان کنید تا ایکیگای خود را پیدا کنید.

گام چهارم: اقدام برای پذیرش ایکیگای خود

بعد از برنامه‌ریزی، نوبت به اجرا می‌رسد. برای آنکه به ایکیگای خود برسید، باید ۴ کار انجام بدهید:

• اهداف کوچک خلق کنید: برای پیشرفت باید اهداف کوتاه‌مدتی ایجاد کنید که در نهایت شما را به هدف والایتان برسانند.
• برنامه‌ریزی کنید: اهداف و برنامه‌های خود را در جایی یادداشت کنید و هر چند وقت یک‌ بار پیشرفت خود را بررسی کنید.
• تیم پشتیبانی ایجاد کنید: برای ایجاد تیم پشتیبانی می‌توانید از مربیان، معلمان و سایر متخصصانی کمک بگیرید که پیش از شما به اهداف مدنظرتان رسیده‌اند.
• شروع به کار کنید: بعد از تمام طرح‌ها و برنامه‌ریزی‌ها، خودتان را محک بزنید. به جلو قدم بردارید و برای رسیدن به اهداف زندگی خود تلاش کنید.

هرازگاهی میزان پیشرفت خود را بررسی کنید. شاید گاهی تصور کنید که به‌اندازه کافی وقت ندارید یا از رسیدن به هدفتان بترسید و ناامید شوید، اما نباید امید خود را از دست بدهید. شما نیز می‌توانید با گام‌هایی هرچند کوچک و کمی تمرین و حوصله به ایکیگای خود برسید.

معرفی کتابی درباره مفهوم ایکیگای

بسیاری از مفاهیم را نمی‌توان در قالب یک مقاله توضیح داد و برای درک آنها باید منابع دیگری را نیز مطالعه کرد. چون ایکیگای یک مفهوم عمیق فلسفی است، بهتر است منابع نوشته‌شده درباره آن را نیز بخوانید. به همین دلیل در این بخش کتابی درباره این مفهوم ژاپنی را معرفی می‌کنیم.

کتاب ایکیگای؛ راز ژاپنی‌ها در داشتن عمر طولانی و زندگی شاد

نویسندگان: هکتور گارسیا، فرانسس میرالس
مترجم: گلی نژادی
انتشارات: نشر ثالث
تعداد صفحه: ۱۳۲

نویسندگان این کتاب برای تحقیق درباره ایکیگای سراغ ساکنان دهکده‌ای ژاپنی رفتند که بیشترین تعداد افراد ۱۰۰ساله در جهان را دارد و با آنها مصاحبه کردند. گارسیا و میرالس از مردم کهن‌سال ژاپنی پرسیدند که چگونه غذا می‌خورند، چگونه کار می‌کنند یا مشارکت اجتماعی آنها چطور است تا به راز خوشبختی آنها در زندگی پی ببرند.

سؤالات رایج درباره ایکیگای

– آیا واقعا ایکیگای راز طول عمر است؟

ایکیگای به‌تنهایی فایده‌ای ندارد. درست است که آمار و ارقام نشان‌دهنده نقش این فلسفه در زندگی شادند، اما ایکیگای در کنار عواملی دیگر مانند رژیم غذایی سالم و شرایط اجتماعی مناسب کارآمد است.

– مزایای کشف ایکیگای چیست؟

با کشف این مفهوم فلسفی در زندگی هم انگیزه و نشاط بیشتری پیدا می‌کنیم و هم میان واقعیت و آرزوهایمان تعادل برقرار می‌شود. ایکیگای در مواقع سختی و اندوه راهگشای ماست و به ما دلیلی برای ادامه زندگی می‌دهد.

– آیا همه ایکیگای دارند؟

بله. ژاپنی‌ها معتقدند که ایکیگای درون همه ما وجود دارد. ایکیگای هرکس با دیگری متفاوت است، چون ارزش‌ها و باورهای افراد متفاوت است. آنچه به زندگی شما شادی و معنا می‌بخشد لزوما باعث خوشحالی دیگری نمی‌شود.

– برای شناخت ایکیگای از چه ابزارهایی کمک بگیریم؟

با کمک آزمون‌های مختلف روان‌شناسی و شخصیت‌شناسی مانند آزمون MBTI می‌توانیم خودمان را بهتر بشناسیم و ایکیگای درونمان را کشف کنیم.