صف خرید و صف فروش سهام در معاملات بورس چیست؟
بازار جذاب بورس، روز به روز پذیرای افراد تازه‌ای است که این بازار را به عنوان مکانی برای سرمایه گذاری خود انتخاب می‌کنند. اولین چیزی که سرمایه گذاران جدید را با خود درگیر می‌کند، حجم بالای لغات و اصطلاحات بورسی است که چاره‌ای جز آموختن آنها ندارند. درست مثل زمانی که ما نیز برای نخستین بار وارد بازار بورس شدیم و ذهنمان لبریز از علامت‌های سوال ریز و درشت شده بود. پرسش‌هایی مانند این که اصلا بورس چیست؟ سهام چیست؟ چگونه سرمایه گذاران، سهام‌ها را معامله می‌کنند و غیره. به سراغ تک تک این علامت‌های سوال رفتیم و پاسخ همه آنها را پیدا کردیم. در جریان این مطالعه به موضوعی که «صف خرید و صف فروش سهام» نام دارد رسیدیم. حالا می‌خواهیم در این مقاله به شما آموزش دهیم که صف خرید و صف فروش سهام چه مفهومی دارد و این شرایط چه زمانی برای سهم‌های صف فروش سهام چیست؟ موجود در بازار پیش می‌آید.
داستان محدودیت دامنه نوسان در معاملات سهام
پیش از آنکه بخواهیم در مورد مفهوم صف خرید و صف فروش سهام صحبت کنیم، ابتدا باید به سراغ عامل ایجاد کننده صف‌های خرید و فروش سهام برویم. در بورس ایران موضوعی به عنوان «محدودیت دامنه نوسان» داریم. اما کار دامنه نوسان در بورس چیست؟
ناظران و سیاست گذاران بورس برای هر سهم محدودیت دامنه نوسان در نظر گرفتند. این کار به آنها کمک می‌کند تا از نوسانات شدید و زیاد قیمت جلوگیری کنند. محدودیت دامنه نوسان برای سهام در بورس و همین‌طور فرابورس از منفی ۵ درصد تا مثبت ۵ درصد نسبت به قیمت روز قبل است. مثلا اگر قیمت روز گذشته سهم فولاد ۵۰۰ تومان باشد برای امروز، قیمت می‌تواند فقط در محدوده ۴۷۵ تومان تا ۵۲۵ تومان نوسان داشته باشد و کمتر و بیشتر از این محدوده در وضعیت عادی بازار معامله‌ای نخواهد داشت.
منظور از صف خرید سهام چیست؟
در مثال بالا تصور کنید خبر خوبی از شرکت فولاد منتشر می‌شود. با تحلیلی که افراد انجام میدهند این سهم تا قیمت ۶۲۰ تومان رشد می‌کند. در نتیجه، سرمایه گذاران، تمایل خود را برای خرید این سهام نشان میدهند. در این حالت، از یک طرف، امکان قرار دادن سفارش در قیمت بیشتر از ۵۲۵ تومان به دلیل محدودیت نوسان در آن روز وجود ندارد و از طرف دیگر، افراد برای خریدن سهام فولاد با هم رقابت می‌کنند. در چنین وضعیتی، فزونی تقاضا بر عرضه سهام پیش می‌آید.
اگر وضعیتی پیش آید که هیچ عرضه کننده‌ای وجود نداشته باشد و تقاضای خرید سهام در سقف قیمت قرار گیرد صف فروش سهام چیست؟ در اصطلاح گفته می‌شود که سهم صف خرید است.
منظور از صف فروش سهام چیست؟
حال تصور کنید اتفاق یا خبری منفی برای سهمی که قیمت روز قبل آن ۵۰۰ تومان بوده می‌افتد. چه اتفاقی رخ می‌دهد؟ روز جاری با توجه به محدودیت دامنه نوسان منفی ۵ درصدی کف قیمتی که می‌توان سفارش گذاشت ۴۷۵ تومان است. صف فروش زمانی ایجاد می‌شود که فروشندگان در کف قیمتی مجاز سفارش فروش می‌گذارند اما خریداری وجود ندارد. هر چه تعداد سهام در صف فروش بیشتر باشد در اصطلاح گفته می‌شود که صف سنگین است. با توجه به انتشار خبر منفی در خصوص آن سهم، فشار زیادی برای فروشش ایجاد خواهد شد و عرضه سهم بر تقاضای آن فزونی خواهد یافت. این وضعیت را به گونه‌ای تصور کنید که فروشنده‌ها باید برای رهایی از کاهش قیمت سهمشان در آینده برای فروش سهم خود از یکدیگر سبقت بگیرند و قیمت پیشنهادی برای فروش خود را مرتب کاهش دهند. حالا به نظر شما فروشندگان تا کجا می‌توانند قیمت خود را کاهش دهند؟ تا منفی ۵ درصد یا همان ۴۷۵ تومان؟ به طور طبیعی اگر در قیمت ۴۷۵ تومان خریداری وجود نداشته باشد، فروشندگان در کف قیمت ۴۷۵ تومان با یکدیگر رقابت می‌کنند و هر کسی که زودتر سفارش خود را در کف قیمت صف فروش سهام چیست؟ قرار دهد در اولویت معامله قرار می‌گیرد. اگر حجم زیادی سهام در قیمت کف سفارش گذاشته شود و خریداری نباشد، صف فروش ایجاد خواهد شد.
نکته‌هایی که باید در صف خرید و صف فروش در نظر داشته باشید
حتما یادتان باشد اگر یک سهمی صف خرید داشت دلیلی بر رشد روزهای بعد آن سهم نیست و اگر سهمی هم در منفی کامل، صف فروش داشت، دلیلی بر افت سهم در روزهای آتی نیست. سهم‌های زیادی در بازار با صف خرید و صف فروش وجود داشتند اما روز بعد روند حرکتی آنها برعکس شده است. بنابراین توصیه می‌کنیم برای خرید و فروش فقط صف خرید و صف فروش سهام را ملاک قرار ندهید. یک موضوع مهم در صف خرید و صف فروش که حتما باید در نظر داشته باشید، ارسال سفارش آنلاین است. در ارسال سفارش، گزینه‌ای با عنوان «حجم نمایشی» در سامانه معاملات آنلاین کارگزاریتان مشاهده خواهید کرد. تحت هیچ عنوان نباید برای ارسال سفارش سهم‌هایی که صف فروش سهام چیست؟ صف خرید و صف فروش هستند، حجم نمایشی قرار دهید. چرا؟ به این دلیل که اگر مثلا بخواهید ۱۰۰ هزار سهم را در صف فروش بفروشید و حجم نمایشی را ۴۰ هزار سهم بذارید، پس از معامله این ۴۰ هزار سهم، باقی مانده سهامتان – همان ۶۰ هزار سهم دیگر – به آخر صف فروش منتقل خواهند شد. بنابراین منطقی نیست که از گزینه حجم نمایشی در سهامی که صف فروش یا صف خرید هستند استفاده کنید.
فیلتر آستانه صف خرید (دیده‌بان بازار بورس)
این روزها انواع فیلترهای کاربردی در بازار بورس مثل فیلتر آستانه صف خرید و فیلتر پیش بینی بازار فردا و… بیش از گذشته مورد استقبال معامله‌گران در بازار بورس قرار گرفته است. فیلترها به سرمایه گذاران کمک می‌کند با توجه به معیارهای مدنظرشان و بدون نیاز به راهبردهای تحلیل تکنیکال و بنیادی، نمادهای مناسب را شناسایی نمایند. به بیان ساده فیلتر معیاری است که برای محدود کردن یا «غربال کردن» نمادها در بازار بورس، مورد استفاده قرار می‌گیرد.
فرض کنید اگر قرار بود سهام خاصی را در بین صدها نماد موجود در بازار رصد کنید، چه مقدار درگیر اطلاعات بازارهای مالی و بررسی یک به یک آنها می‌شدید. فیلتر نویسی در بورس کمک می کند با توجه به تقاضای شما، اطلاعات مناسب برای مشاهده نمادها غربال شده و در اختیارتان قرار دهد.
در واقع فیلترها به معامله‌گران بورس این امکان را می‌دهد تا در زمان صرفه جویی کنند و از لیست سهم‌های از پیش تعیین شده موارد مطلوب خود را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند. البته همه معامله‌گران از یک یا چند نوع فیلتر یکسان استفاده نمی‌کنند، آنها بسته به استراتژی معاملاتی خود از انواع فیلترها از جمله فیلتر آستانه صف خرید استفاده می‌کنند. برای استفاده از فیلتر نیاز به هیچ نرم‌افزار جانبی نیست و می‌توان از دستورات آماده‌ای که در سایت دیده بان بازار بورس ارائه می‌شود، تحت وب و در محیط اسکریپت سایت استفاده کرد. استفاده از این محیط برای طبقه‌بندی داده‌ها ساده است و امکان سرعت بخشیدن به اطلاعات مورد نیاز را برای معامله‌گران فراهم می‌کند.
در این مطلب قصد داریم اطلاعات مفیدی درباره فیلتر آستانه صف خرید به شما ارائه دهیم، اما قبل از آن، بد نیست اشاره‌ای به دامنه نوسان و صف خرید سهام داشته باشیم. با ما همراه صف فروش سهام چیست؟ باشید.
محدودیت دامنه نوسان قیمت سهم به چه معناست؟
پیش از آنکه به مبحث فیلتر آستانه صف خرید و صف فروش در بورس بپردازیم، ابتدا درباره عامل ایجاد کننده صف‌های خرید و فروش در یک سهم صحبت می‌کنیم. در بازار بورس ایران «محدودیت دامنه نوسان» وجود دارد. ناظران و سیاست گذاران بورس برای هر سهامی که در بازار بورس موجود است، محدودیت دامنه نوسان در نظر گرفته اند. این محدودیت باعث می شود از نوسانات زیاد و شدید قیمت جلوگیری به عمل آورند.
محدودیت دامنه نوسان برای یک سهم در بازار بورس در بازه منفی ۵ درصد تا مثبت ۵ درصد نسبت به قیمت پایانی روز قبل اعمال می‌شود. برای مثال اگر قیمت پایانی روز گذشته یک سهم۵۰۰ تومان باشد، قیمت آن برای امروز می‌تواند در محدوده ۴۷۵ تومان تا ۵۲۵ تومان نوسان داشته باشد و مقدار کمتر و بیشتر از این بازه در وضعیت عادی بازار مورد معامله قرار نمی‌گیرد.
صف خرید سهام یعنی چه؟
مفهوم فیلتر آستانه صف خرید با فیلتر صف خرید کاملا متفاوت می باشد. به عنوان مثال فرض کنید در مثال بالا خبر خوبی از سهم مورد نظر منتشر می‌شود. بر اساس تحلیلی که ناظران بازار بورس انجام میدهند، قیمت این سهم تا مبلغ ۶۲۰ تومان رشد می‌کند. در نتیجه معامله‌گران برای خرید این سهام تمایل پیدا می صف فروش سهام چیست؟ کنند. از یک طرف به دلیل محدودیت دامنه نوسان، امکان قرار دادن سفارش در قیمتی بالاتر از ۵۲۵ تومان وجود ندارد و از طرف دیگر، سرمایه گذاران برای خرید سهام بانک با یکدیکر رقابت دارند و می توانند سهم را در آستانه صف خرید قرار دهند.
در چنین وضعیتی، تقاضا برای سهام بیشتر از عرضه آن است. به همین ترتیب اگر موقعیتی پیش آید که هیچ عرضه کننده‌ای وجود نداشته باشد و تقاضای خرید سهام در بالاترین قیمت قرار گیرد، به اصطلاح گفته می‌شود که سهام در صف خرید است. به عبارت دیگر صف خرید هنگامی تشکیل می‌شود که معامله با حداکثر قیمت مجاز در حال انجام باشد.
فیلتر آستانه صف خرید
حال که با مفهوم صف خرید آشنا شدید، به راحتی می‌توانید مفهوم آستانه صف خرید را درک کنید. آستانه صف خرید به معامله‌ای اشاره دارد که در آن، معامله با قیمتی نزدیک به حداکثر قیمت مجاز ثبت می‌شود. این مقدار نزدیکی می‌تواند بسته به شرایط معامله‌گر تا ۹۹ درصد از سایر مقادیر مجاز بیشتر باشد. می‌توانید مفهوم مطلب را با توجه به موارد زیر درک کنید.
قیمت خرید سطر اول >= ۹۹ درصد حداکثر قیمت مجاز
با توجه به تصویر بالا و توضیحاتی که ارائه شد، فیلتر مورد نظر این شرط بصورت زیر می باشد:
فیلتر دیگری که می‌تواند به عنوان فیلتر آستانه صف خرید سهام مورد استفاده قرار گیرد عبارت است از:
یادتان باشد که هرگز به خروجی این فیلتر در بورس اکتفا نکنید؛ زیرا ممکن است یک معامله‌گر بعد از کسب سود به دنبال این باشد که سبد سهامش را خالی کند و بفروشد، در این صورت ممکن است یک صف خرید سنگین ایجاد شود. در این صورت ممکن است معامله‌گران مبتدی وارد صف خرید شوند و تصور کنند صف خرید پایداری تشکیل شده است در حالی که اینطور نیست و سرمایه‌گذاران با تجربه و بازی گردانان سهم به سرعت در حال فروش سهام خود است.
به همین ترتیب فرد مبتدی می‌بیند که یکباره صف خرید خالی شده و قسمت سهم ریزش می‌کند. متاسفانه معامله‌گران مبتدی در روز بعدی شاهد صف فروش در همان سهم خواهند بود. بنابراین با توجه به اینکه فیلتر آستانه صف خرید بسیار کاربردی است ولی موارد دیگر از جمله روانشناسی بازار باید بررسی شود و مهم است که معامله‌گر بداند در کجا اقدام به خرید و فروش سهم نماید.
جمع بندی فیلتر آستانه صف خرید
نکته مهمی که در استفاده از فیلتر آستانه صف خرید باید در نظر بگیرید این است که تنها به خروجی فیلتر اکتفا نکنید. بلکه بیشتر توجه خود را برروی مدیریت ریسک و استراتژی سرمایه گذاری و همچنین روانشناسی بازار قرار دهید و سپس متناسب با این موارد از سهم های معرفی شده در فیلتر آستانه صف خرید استفاده کنید.
همچنین پس از مشاهده سهمی که در آستانه صف خرید قرار گرفت از روش‌های تحلیل تکنیکال و بنیادی استفاده کنید تا بتوانید با کمک این استراتژی بهترین سهم ها در بازار بورس را شناسایی نمایید. علاوه بر فیلترهای بورسی که در بالا ذکر شد از فیلتر زیر نیز می توانید بعنوان فیلتر آستانه صف خرید استفاده نمایید.
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم؟. گاهی پیش می آید که یک سهام را می خواهیم بفروشید اما سایر سهامداران آن سهم نیز تصمیم به فروش گرفته اند و تعداد خریدار کمتر از فروشنده است. در این حالت صف فروش تشکیل می شود. در صف فروش اولویت با . 2
چگونه در صف فروش بورس. سهام بفروشیم ؟ – توشن.
برای اینکه شما بتوانید در سریع ترین زمان ممکن درخواست فروش سهام خود را ثبت کنید و در ردیف های خوبی قرار بگیرید تا سهام شما بفروش برسد باید ابتدا به ساکن یک اینترنت پرسرعت داشته باشید و یک نرم افزار سرخطی زدن. که با . 3
چگونه سهام را در صف فروش بفروشیم و در صف خرید بخریم؟.
30/01 · چگونه سهام را در صف فروش بفروشیم و در صف خرید بخریم؟. کدخبر: 323166 ۱۳۹۸/۱۱/۱۰ – ۲۲:۲۹. اقتصادنیوز: در روزهایی که هیجان معاملات چه در جهت منفی و چه مثبت افزایش پیدا می‌کند. شاهد پدیده‌ای تحت عنوان صف خرید و صف فروش هستیم. اما صف خرید و فروش سهام چه مفهومی دارد و این شرایط. چه زمانی 1
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم :: آموزش نکات کلیدی بورس .
۱ مطلب با کلمه‌ی کلیدی «چگونه در صف فروش سهام بفروشیم» ثبت شده است – نکات سرمایه گذاری در بورس . نکته مهم و کلیدی برای موفقیت در بورس
آموزش نحوه خرید و فروش سهام در بورس (راهنمای گام به گام .
104 · مراحل خرید و فروش سهام در بورس بصورت گام به گام به شرح زیر هستند: دریافت کد بورسی و ورود به سامانه معاملات آنلاین; شارژ کردن حساب کارگزاری; جست و جو کردن نام نماد بورسی مورد نظر; ثبت سفارش خرید سهم 5
چگونه سهام را در صف خرید بخریم و در صف فروش بفروشیم؟.
صف فروش سهام همانند صف خرید سهام عمل می‌کند. در حقیقت سهامدار وقتی برای فروش سهام اقدام کند. با ثبت سفارش خود وارد صف مورد نظر می‌شود. 5
با رعایت این موارد در صف خرید و فروش سهام در بورس اول باشید.
در این نوشته سعی شد راهکارهای رایج برای اینکه در صف خرید سهام بخریم و یا در صف فروش سهام بفروشیم ذکر شد. اگر تجربه ای دارید که چگونه در صف خرید و فروش سهام در بورس اول باشیم با ما در قسمت نظرات
چگونه در صف فروش سهام اول باشیم؟ (راهکارهایی برای رهایی از .
20/09 · اینکه چگونه در صف فروش سهام اول باشیم مساله ای است که اکثر سرمایه گذارانی که بنا به هر دلیلی قصد نقد کردن سرمایه و خروج از سهم را دارند. با آن درگیر هستند و در برخی مواقع روز ها در صف فروش مانده و نتوانستند سهام خود را
صف خرید و فروش سهام در بورس چیست؟ تشخیص صف خرید و .
102 · ویدئو – آموزش صف خرید و فروش صف خرید سهام در بورس چیست؟ فرض کنید پیش‌بینی‌هایی مبنی بر افزایش ارزش سهام شرکتی که در قسمت قبل 500 تومان در نظر گرفته شده. انجام شده باشد که بر اساس آن قرار است قیمت سهام این شرکت به حدود 600
کی بفروشیم؟ – 3 ترفند برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه.
کی بفروشیم؟ – 3 ترفند برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه. 19,963. مدرسه کسب و کار معین 1.9 هزار دنبال کننده. 19,963 بازدید. دنبال کردن. همه ما می دونیم که باید عرضه اولیه رو بخریم تا سود کنیم. اما کی باید
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم :: پکیج آموزشی بورس .
چگونه سهام را در صف فروش بفروشیم و در صف خرید بخریم؟eghtesadnews › بخش-سایر-رسانه-ها-61 › 323166-چگونه-س
چگونه سهام کاغذی را بفروشیم؟ نحوه فروش سهام های کاغذی .
206 · چگونه سهام کاغذی را بفروشیم؟ در سال های گذشته که هنوز بورس تا این اندازه گسترده نشده بود و به شکل سنتی خرید و فروش سهام ها از طریق حضور در دفتر کارگزاری ها انجام می شد. در صورتی که سهام شرکتی را خریداری کرده باشید به شما
چرا نباید در صف فروش سهم خود را بفروشیم ؟ ودرصف خرید .
چرا نباید در صف فروش سهم خود را بفروشیم ؟. ودرصف خرید سهم بخریم؟. شاید برای شما هم پیش اومده باشه که یک سهم چندین میلیون یا هزار صف فروش یا خرید میشه خب شما چکار میکنین؟. بزارین کمکتون کنم اگر سهم صف فروش باشه شما هم میرین برای فروش .
چگونه سهام را در صف فروش بفروشیم و در صف خرید بخریم .
اقتصادنیوز: در روزهایی که هیجان معاملات چه در جهت منفی و چه مثبت افزایش پیدا می کند. شاهد پدیده ای تحت عنوان صف خرید و صف فروش هستیم
زمان فروش سهام چقدر اهمیت دارد؟ کی بفروشیم؟ – وب سایت .
بهترین زمان فروش سهام و سرمایه گذاران احساسیبهترین زمان فروش سهام و کاهش درآمدهای شرکتبهترین زمان فروش سهام و جهش بعد از سقوطبهترین زمان فروش سهام و صف فروش سهام چیست؟ کاهش هزینه هابهترین زمان فروش سهام و درآمدهای بزرگسهام شرکتها باید به‌عنوان ابزاری برای تولید سود دیده شوند و ارزش خالص شما را افزایش دهند. به محض اینکه شما احساس خود را به سهام اضافه کنید. خود را در معرض یک ریسکبزرگ قرار می‌دهید. به طور مثال. فرض کنیم شما سهام شرکت فرضی شناسا را با قیمت ۲۵۰ تومان به ازای هر سهم خریداری می‌کنید. وقتی سهام را خریدید. هدف شما فروش آن با قیمت ۳۵۰ تومان بدون توجه به زمان. چه یک ماه طول بکشد چه پنج سال. بود. شما با مشاهده اینکه قیمت ها در کمتر از شش ماه از ۳۵۰ تومان هم فراتر رفته. شوکه می‌شوید. زمان فروش سهام فرارسیدهاست اما با سهام بالای ۳۵۰ تومان احساس می‌کنید که جای بیشتری برای نگ. modiremali
صف خرید و صف فروش سهام چیست؟ دنیای بورس.
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم؟ فروش سهام در صف فروش نیز همانند بخش خریداری سهم در صف خرید می‌تواند باشد
صف خرید و صف فروش سهام چیست؟.
101 · جایی که به سبب بروز رخدادی غیرمترقبه یا انتشار خبری خاص با تغییر مسیر قیمت‌ها در بازار مواجه هستیم. در این شرایط است که با پدیده‌ای تحت عنوان «صف خرید» یا «صف فروش» بسته به روند شاخص کل روبرو می‌َشویم. اما صف خرید و فروش سهام چه مفهومی دارد و چگونه . 5
قبل از خرید یا فروش سهام این 8 توصیه را بخوانید.
5 – وقتی افت یک سهم شروع شده و به نظر می‌رسد ادامه‌دار است. منتظر نمانید که قیمت برگردد. محدوده حمایت سهم را در نظر بگیرید و اگر زیر محدوده حمایت مهم (یا مثلا 10 درصد پایین‌تر از قیمت خرید) رسید. فورا و بدون معطلی سهم را بفروشید. 3
صف خرید و فروش سهام در بورس – تشخیص صف خرید و فروش .
چگونه در صف فروش سهام بفروشیم؟ فروش سهام در صف فروش نیز همانند بخش خریداری سهم در صف خرید می‌تواند باشد. به این ترتیب سهامدار شرکتی که با افت حداکثری قیمت در معاملات روزانه مواجه شده و با غلبه
چگونه در صف خرید سهام بخریم؟ – خانه سرمایه.
اما نکته قابل‌توجه در صف خریدوفروش سهام این مسئله است که معامله‌گران خرد بازار بورس توان ایجاد صف تقاضا و عرضه را ندارند و نمی‌توانند در سهم‌های خریداری‌شده خود صف خرید یا صف فروش سهام ایجاد کنند
بازار پایه چیست؟
بازار سرمایه از دو بازار «بورس» و «فرابورس» تشکیل شده است. تمام سهم‌هایی که در بازار سرمایه معامله می‌شوند، در یکی از این بازارها پذیرش شده‌اند. جایگاه سهم از نظر بازار برای معامله‌گر اهمیت چندانی ندارد، چرا که هدف سرمایه‌گذار فقط کسب سود از معاملات سهام در این بستر سرمایه‌گذاری است. شرکت‌های بورسی بر اساس وضعیت و عملکردی که دارند، در یکی از این بازارها پذیرش می‌شوند. شرکت‌هایی که شرایط عضویت در بازاربورس و فرابورس را ندارند، در بازار پایه بورس جای می‌گیرند. بازار پایه یکی از بسترهای سرمایه‌گذاری پر ریسک است که در این مقاله قصد داریم به صورت کامل به جزئیات این بازار بپردازیم. با ما همراه باشید.
بازار پایه چیست؟
همانطور که اشاره کردیم، شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بازار بورس و بازار فرابورس را نداشته باشند، در بازار پایه قرار می‌گیرند. تقریبا اکثر شرکتها قصد دارند که در بازار اصلی بورس پذیرش شوند اما نوع عملکرد و شفافیت مالی شرکتها، تعیین کننده جایگاه آنها در بازار سرمایه است. شرکت‌هایی که در بازار پایه پذیرش می‌شوند شرکت‌هایی هستند که شفافیت اطلاعاتی بسیار پایینی دارند و امکان خرید و فروش سهام این شرکتها در بازار بورس و فرابورس وجود ندارد.
در یک تعریف ساده می‌توان گفت که بازار بورس به طور کلی از دو بازار اول و دوم تشکیل شده است (اگر هنوز در مورد تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟ نمی دانید، وارد شوید). شرکت‌هایی که در بازار اول پذیرش شده و بعد از مدتی عملکرد و شفافیت مناسبی نداشته باشند به بازار دوم منتقل می‌شوند. در نقطه مقابل شرکت‌هایی که در بازار دوم هستند، به ازای عملکرد مناسب و شفافیت اطلاعات از روند امور شرکت، به بازار اول منتقل می‌شوند. حال اگر یک شرکت توانایی فعالیت در بازار اول و دوم را نداشته باشد، از بازار اخراج می‌شود.
بازار پایه دقیقا همان بازاری است که شرکت‌های اخراج شده از بازار بورس و فرابورس، در آن فعالیت می‌کنند. سهم‌های بازار پایه در گذشته در سه تابلو به نام‌های «الف»، «ب» و «ج» قرار می‌گرفتند. تابلو «الف» و «ج» هیچ دامنه نوسانی نداشتند و معامله در این بازار، ریسک بسیار زیادی داشت، تابلو «ب» هم دارای دامنه نوسان 10 درصدی بود. حتی روزهای معاملاتی تابلو «الف» و «ج» متفاوت بود و در روزهای خاصی در هفته، قابل معامله بودند در صورتی که نمادهای تابلو «ب» در طول هفته معامله می‌شدند.
بررسی قوانین جدید بازار پایه
در بخش قبلی به شرایط بازار پایه در گذشته اشاره کردیم، از سال 1398 برای اعمال شفاف سازی بیشتر از شرکت‌های پذیرش شده در بازار پایه فرابورس، قوانین جدیدی اعمال صف فروش سهام چیست؟ شد. در گام اول بازار پایه به سه رنگ «زرد»، «نارنجی» و «قرمز» تقسیم‌بندی شد.
شرایط پذیرش نمادها در تابلو زرد بازار پایه
• مجموع روزهای تأخیر در ارائه اطلاعات، مطابق با «دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس» بیش از ۲ مرتبه نباشد.
• عدم ارائه صورت‌های مالی، مطابق با «دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت‌شده نزد سازمان بورس» بیش از ۲ مرتبه نباشد.
• در آخر هم حداقل یک صورت مالی حسابرسی شده، ارائه کرده باشند.
شرایط پذیرش نمادها در تابلو نارنجی بازار پایه
• شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در تابلو زرد یا قرمز را نداشته باشند در تابلو نارنجی پذیرش خواهند شد.
• ارائه نظر بازرس قانونی و حسابرس مستقل در رابطه با صورت‌های مالی اصلی یا تلفیقی شرکت، «عدم اظهارنظر» یا «مردود» باشد.
شرایط پذیرش نمادها در تابلو قرمز بازار پایه
• مراجع قضایی رای قطعی از ورشکستگی شرکت را داده باشند.
• مجمع عمومی فوق‌العاده یا مراجع قضایی برای انحلال شرکت، رای داده باشند.
• حداقل در سه سال متوالی، شرکت در دوره سررسید، صورت مالی حسابرسی شده خود را منتشر نکرده باشد.
نکته: لیست نمادهای پذیرش شده در تابلوهای مختلف بازار پایه را می‌توانید از طریق سایت فرابورس، فیلتر و مشاهده کنید.
شرایط معامله در تابلوهای رنگی بازار پایه چگونه است؟
همانطور که اشاره کردیم، از سال 1398 قوانین انجام معاملات در بازار پایه تغییر کرد و به دنبال آن، دامنه نوسان در تابلوهای رنگی نیز به ترتیب زیر دستخوش تغییرات شد:
تابلو زرد: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۳% است.
تابلو نارنجی: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۲% است.
تابلو قرمز: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۱% است.
نکته1: اگر هر یک از سهم‌های بازار پایه 3 روز متوالی در وضعیت صف خرید یا صف فروش قرار بگیرند، در جلسه معاملاتی بعد دامنه نوسان تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب 5، 4 و 2 درصد خواهد بود.
نکته2: معامله‌گرانی که از وام و بسته‌های اعتباری استفاده می‌کنند، نمی‌توانند دارایی بازار پایه را به عنوان ارزش تضمین در نظر بگیرند.
نکته3: صندوق‌های سرمایه‌گذاریETF و مختلط می‌توانند حداکثر 10 درصد از دارایی‌های خود را در بازار پایه سرمایه‌گذاری کنند.
نکته4: مبنای نوسان اعلام‌شده قیمت پایانی روز دوشنبه هر هفته است؛ یعنی تابلوها در طول هفته دامنه نوسان یکسانی خواهند داشت. بر این اساس:
• سهم الف در بازار «پایه زرد»، حداکثر ۱۵% نوسان در هفته خواهد داشت.
• سهم الف در بازار «پایه نارنجی»، حداکثر ۱0% نوسان در هفته خواهد داشت.
• سهم الف در بازار «پایه قرمز»، حداکثر ۵% نوسان در هفته خواهد داشت.
مزایای طرح: سفته‌بازان انعطاف کمتری در بازار پایه خواهند داشت و معاملات در این بستر دچار هیجانات شدید نمی‌شود.
معایب طرح: امکان تبانی معامله‌گران برای تشکیل صف خرید یا صف فروش در این بستر زیاد است.
جزئیات پذیرش نمادها در تابلوهای رنگی بازار پایه بورس
طبق اطلاعاتی که سازمان بورس در سال1398 منتشر کرد، 125 شرکت به بازار پایه زرد منتقل می‌شوند که این شرکتها روزانه تا 3 درصد بازه نوسان قیمت خواهند داشت. در ادامه 42 شرکت در بازار پایه نارنجی و 14 شرکت در بازار پایه قرمز جای می‌گیرند. دقت داشته باشید که این ارقام برای وضعیت جدید بازار پایه در سال 1398 بوده است و تعداد آن در تا به حال تغییر پیدا کرده است. در بخش‌های قبلی اشاره کردیم که برای مشاهده لیست شرکت‌های پذیرش شده در تابلوهای رنگی بازار پایه، می‌توانید به سایت فرابورس مراجعه کنید.
آیا شرکتها امکان خروج و ترفیع از بازار پایه را دارند؟
بله، شرکت‌های بورسی به دلیل عدم شفافیت اطلاعات و عملکرد ضعیف‌شان، از بازار بورس و فرابورس اخراج شده و به بازار پایه منتقل می‌شوند. شرکت‌هایی که در بازار پایه فعالیت می‌کنند، اگر پیشرفتی در عملکرد و شفافیت اطلاعات آنها مشاهده شود، طبق ضوابطی که سازمان بورس در نظر گرفته است، از بازار پایه بورس خارج شده و به بازار فرابورس منتقل می‌شوند. به صف فروش سهام چیست؟ این ترتیب خرید و فروش سهام این شرکتها در بازار فرابورس جزو معاملات پر ریسک محسوب نخواهد شد.
کلام آخر
بازار بورس به صورت کلی از دو بخش بازار اول و بازار دوم تشکیل شده است. شرکت‌های بورسی بنا به عملکرد و شفافیت اطلاعاتشان در این بازارها تقسیم‌بندی می‌شوند. در این میان بعضی از شرکتها عملکرد مناسبی ندارند و علاوه بر این هیچگونه شفافیتی در اطلاعات آنها نیست، در ادامه این شرکتها از بازار اول و دوم اخراج شده و در بازار پایه بورس جای می‌گیرند. بازار پایه یک بستر برای شرکت‌های بورسی است که از بازار بورس و فرابورس اخراج شده‌اند. با مطالعه این مقاله متوجه خواهید شد که بازار پایه در حال حاضر دارای سه تابلو رنگی زرد، نارنجی و قرمز است. نمادهای بازار پایه طبق ضوابطی که سازمان بورس مشخص کرده است، در این تابلوهای رنگی تقسیم‌بندی می‌شوند.
عرضه اولیه چیست؟
عرضه اولیه یا IPO که مخفف کلمات (initial public offering) به معنی اولین عرضه عمومی است و زمانی اتفاق می افتد که شرکتی برای اولین بار در بورس پذیرفته شده و قسمتی از سهام خود را به فروش عموم می گذارد تا معاملات آن در بازار بورس انجام شود.
این شرکت می تواند دولتی و یا خصوصی باشد اما باید از نوع سهامی باشد و با ورود به بازار بورس به شرکت سهامی عام تبدیل می شود.
شاید برایتان سوال شود چرا یک شرکت باید سهام خود را بفروشد و وارد بازار بورس شود باید بدانید که عرضه اولیه برای شرکت ها مزایای زیادی دارد:
تامین مالی:
شاید مهم ترین دلیل وارد شدن شرکت ها به بورس و عرضه سهامشان همین تامین مالی باشد. پول حاصل از فروش سهام های شرکت به حقوق صاحبان سرمایه می رسد و آنها می توانند با این پول که در اختیارشان قرار گرفته است اقدام به اجرای طرح های توسعه کنند و یا مشکلات مالی خود را رفع کند و یا حتی شرکت های دیگر تاسیس کنند و به کار آفرینی بپردازند و یا حتی این پول را دوباره به همان شرکت تزریق کنند.
سهام کارکنان:
برخی از شرکت ها سهام شان را بین کارکنان خودشان عرضه می کنند در نتیجه بستر لازم برای خرید و فروش سهام شرکتشان برای سایر افراد مهیا نیست از این رو سهام این شرکت ها در بیشتر موارد فاقد ارزش مناسب برای سرمایه گذاری می باشد.اگر شرکت بتواند شرایط لازم برای حضور در بورس کشور را احراز نماید می تواند سهام خود را علاوه برکارکنان سازمان خود برای فروش به تمام افراد فعال در بازار سرمایه قرار دهد.
معافیت مالیاتی:
شرکت های بورسی درصد پایین تری به نسبت شرکت های سهامی خاص و … مالیات پرداخت می کنند و از مزایای قانونی دیگری مثل انتشار اوراق مشارکت بدون اخذ مجوز از بانک مرکزی بهره مند می شوند که سود های زیادی برای شرکت دارد.
در حال حاضر تمامی شرکت های فعال در ایران باید ۲۵% مالیات بر درآمد فروش به عنوان مالیات پرداخت کنند که این مقدار برای شرکت های پذیرفته شده در بورس ۱۰% کمتر است و اگر سهام آزاد شناور شرکتی بیش از ۲۰% باشد این معافیات دو برابر می شود.
برای شرکت های پذیرفته شده در فرابورس نیز معافیت مالیاتی به نسبت شرکت های خارج از بازار های سرمایه بورس ۵% کمتر است که اگر درصد شناوری شرکت بیش از ۲۰% باشد دو برابر می شود.
عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ چگونه است؟
در گذشته عرضه اولیه به روش حراج و با الویت زمانی انجام می شد که چون این روش تقریبا منسوخ شده به آن نمی پردازیم.
در روش جدید یعنی ثبت سفارش یا بوک بیلدینگ (book building) شرکت پس از پذیرش قوانین و انجام مراحل قانونی ورود به بورس توسط مشاوره های سرمایه گذاری یا صندوق های سرمایه گذاری و متخصصین این حوزه ارزش گذاری می شود تا قیمت هر سهام آن مشخص شود.
با مشخص شدن ارزش آن شرکت برای ورود قدرتمند همراه با رشد سهام به بازار ،قیمت پیشنهادی برای عرضه اولیه پایین تر از قیمت ارزش گذاری تعیین می شود و بازه قیمتی چند درصدی بالا تر از این کف قیمت مشخص می شود و برای خریداران قابل سفارش است.
برای مثال سهامی ۳۵۰ تومان به عنوان کف قیمتی معرفی شده و بازه سقف سفارش آن ۳۸۵ تومان است. همچنین چون تعداد سهام عرضه شده شرکت محدود است و عرضه های اولیه بخاطر قیمت جذاب و سود دهی آن در کوتاه مدت خریداران زیادی دارد برای هر کد معاملاتی سقف محدودی برای سفارش سهام در نظر گرفته می شود.
برای عدم صف فروش سهام چیست؟ شکست عرضه اولیه قبل از عرضه شدن سهم در بورس شرکتی متعهد می شود تا اگر خریداری برای این عرضه اولیه وجود نداشت درصد قابل توجهی از آن را خریداری کند.
سازمان بورس اوراق بهادار ساعت و روزی که قرار است عرضه اولیه انجام شود را در اطلاعیه ای در سایت کدال منتشر می کند. برای نمونه می توانید اطلاعیه عرضه اولیه سهم تاصیکو را در تصویر زیر مشاهده نمایید:
اگر ثبت سفارشات بیشتر از تعداد سهام عرضه شده باشد سهام ها بین کد هایی که سفارش ثبت کردند به نسبت سفارششان تقسیم می شود و تا عصر آن روز سهام ها به پرتفوی ها واریز می شود.
اما اگر مجموع تعداد سفارش های ثبت شده و تعداد خریدار کمتر از مقدار عرضه باشد آن عرضه با شکست مواجه شده و باید در یک روز دیگر با کاهش قیمت دوباره فرایند عرضه را طی کند و هیچ پرتفویی سهام دریافت نخواهد کرد.
چگونه عرضه اولیه خریداری کنیم؟
تمامی اشخاص حقیقی که دارای کد بورسی باشند می توانند به راحتی این خرید را انجام دهند تنها کافیست پس از مطلع شدن از عرضه اولیه در ساعت و روز مقرر شده سفارش خود را در نماد مورد نظر در محدوده قیمت و تعداد سهام تعیین شده ثبت کنند.
اما باید به نکاتی در خرید عرضه اولیه توجه کرد:
♦ ممکن است سهام با قیمت گران عرضه شود و مناسب سرمایه گذاری نباشد در اینصورت باید قبل از عرضه و خرید وضعیت سهام را بررسی کرد و چون شرکت عرضه اولیه می باشد و سابقه معاملاتی و نمودار ندارد نمی توان از تحلیل تکنیکال بهره برد و تنها باید از تحلیل بنیادی برای ارزش گذاری استفاده کرد. وضعیت صنعت و شرکت های مرتبط با شرکت عرضه اولیه در ارزش گذاری آن تاثیر دارد.
♦ باید این نکته را به خاطر داشته باشیم که عرضه اولیه ها همیشه سود های خوبی برای خریداران نمی سازند و ممکن است قیمت سهمی ۲۰۰ درصد بعد از عرضه اولیه رشد کند و قیمت سهم دیگری ۵۰ درصد بیشتر شد نکند.
♦ اصولا عرضه اولیه ها برای خرید مناسب هستند و بازده خوبی را به معامله گران میدهند ولی چون تعداد و مبلغ کمی سهم به هر کدمعاملاتی تعلق می گیرد مبلغ سود زیاد نخواهد بود.ولی به شما پیشنهاد میدهیم همیشه عرضه اولیه ها را بخرید و اولین روزی که سهم منفی شد از آن خارج شوید.
نکاتی درباره عرضه اولیه:
عرضه های اولیه توسط کارگزاری ها صورت می گیرد.معمولا شرکت ها برای رشد بیشتر قیمت سهام عرضه اولیه را در روز های خوب و مثبت بازار انجام میدهند.گاهی اوقات در روز های تعادلی بازار اگر عرضه اولیه سنگینی انجام شود با جذب نقدینگی بازار و خریداران باعث قرمز شدن دیگر نماد ها و شاخص می شود.
سود و درآمد عرضه اولیه:
همانطور که گفتیم عرضه اولیه ها معمولا سود خوبی دارند و این روز ها بدون ریسک محسوب می شوند.
دیدگاه شما