استیبل کوین های متزلزل

علت سقوط لونا؛ ریزش 95 درصدی ترا لونا در یک شب عمدی بود؟

روز دوشنبه، قیمت ارزهای رمزنگاری شده محبوب مانند بیت کوین، اتریوم و بسیاری دیگر، پس از نزدیک به دو ماه قرمزی مداوم، به شدت کاهش یافت. کاهش سریع بود، اما این در دنیای ارزهای دیجیتال تقریباً معمول است. چیزی که غیرمعمول است، استیبل کوین UST بود که قرار است همیشه یک دلار آمریکا ارزش گذاری شود، ناگهان 0.23 دلار قیمت گذاری شد و در زمان نوشتن به 0.45 دلار رسید که باعث سقوط لونا (LUNA) شد. ریزش 95 درصدی ترا لونا از حدود 120 دلار به زیر 10 دلار همه را در شوک فرو برد. حال در این مقاله علت ریزش ترا لونا را بررسی می‌کنیم.

اگر فقط یک پروژه کوچک کریپتو سقوط لونا را تجربه می‌کرد، هیچ کس ککش هم نمی گزید. اما ترا یا TerraUSD که موجب ریزش 95 درصدی لونا شد، دارای ارزش بازار تقریباً 16.7 میلیارد دلار است (خوب، باید بیش از 18 میلیارد دلار باشد، اما دوباره، UST در حال حاضر زیر 1 دلار ارزش دارد. بنابراین ناهنجاری است)، و یکی از بزرگترین پروژه های استیبل کوین در کریپتو است (استیبل کوین نوع خاصی از ارز دیجیتال است که با قیمت یک دارایی واقعی مطابقت دارد).

علت سروصدای ریزش سنگین لونا

تصور کنید دلار آمریکا ارزش خود را از دست بدهد. تصور آن چندان سخت نیست، اسمش تورم است و در حال حاضر بیداد می کند. اما تصور کنید دلار در عرض چند ساعت یا چند دقیقه قدرت خرید خود را از دست بدهد (برای ما ایرانی ها تصور این هم خیلی سخت نیست!). شکلاتی که امروز صبح 3 دلار قیمت دارد، 4 دلار در بعدازظهر است، و مقدار دلار در حساب بانکی شما به اندازه این اختلاف رشد نکرده است. چنین چیزی باعث هرج و مرج در اقتصاد ایالات متحده (و جهانی) می شود و قیمت های حمل و نقل به طور ناگهانی افزایش می یابد (فقط یک موضوع) و باعث می شود قیمت های دیگر حتی بیشتر رشد کنند و در نهایت خرید کالاهای ضروری مثل غذا را برای بسیاری از مردم سخت یا غیرممکن می کند.

در دنیای ارزهای دیجیتال، اوضاع آنقدرها هم بد نیست، زیرا اقتصاد کل کشورها در خطر نیست، اما همچنان شرایط بد است. هر کسی که روی ارزش یک دلاری UST 1حساب کرده باشد، برای مثال شخصی که UST را با پروتکل مالی غیرمتمرکز وام می دهد، با مشکل مواجه است. و از برخی جهات، دامپینگ UST بر قیمت سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین نیز تأثیر می گذارد.

UST نوع خاصی از استیبل کوین است که به آن استیبل کوین الگوریتمی می گویند. این بدان معناست که برخلاف USDC و USDT، پول نقد واقعی در بانک پشتیبانی نمی‌شود، اما از طریق مکانیسم دیگری پیوند خود را با دلار حفظ می‌کند.

پیچیدگی های نحوه عملکرد UST نسبتاً پیچیده است. در اینجا یک نسخه ساده آماده کرده ایم. UST توسط شرکتی به نام Terraform Labs ایجاد و نگهداری می شود که از بلاک چین Terra نیز نگهداری می کند. ترا یک ارز رمزنگاری “خواهر” به نام LUNA دارد که به طور جدایی ناپذیری به آن مرتبط است، زیرا برای ایجاد UST باید LUNA را بسوزانید و بالعکس. همیشه می توانید 1 UST را با 1 دلار لونا مبادله کنید. این سیستم برای استفاده از عرضه و تقاضا طراحی شده است. اگر تقاضا برای UST کاهش یابد و قیمت آن با دلار کاهش یابد، آربیتراژورها (تجاری که از ناکارآمدی بازار کسب درآمد می کنند) (در تئوری) LUNA را به قیمت UST می فروشند تا زمانی که تعادل برقرار شود.

مکانیسم های پشتیبانی از قیمت UST نیمه خودکار هستند و در اکثر سناریوها به خوبی کار می کنند، حتی زمانی که نوسانات زیادی وجود دارد. اما آنها در سناریوهای شدید، مانند تقاضای بازار برای LUNA و/یا UST که یک شبه ناپدید می شوند، به خوبی کار نمی کنند.

مکانیسم دیگری وجود دارد که از پیوند UST به دلار محافظت می کند. این سازمان که LFG (Luna Foundation Guard) نامیده می شود، یک سازمان با بودجه خوب است که می تواند وثیقه مورد نیاز برای محافظت از قیمت UST را اضافه کند. راه آسان برای انجام این کار فقط ذخیره دلار به عنوان پشتوانه است، اما LFG مقادیر زیادی بیت کوین خریداری و آن را به خزانه اضافه کرد که برای محافظت از قیمت UST استفاده شود.

قیمت بیت کوین به خودی خود بی ثبات است و در شرایط فعلی اقتصاد کلان به خوبی عمل نمی کند، با تغییر فدرال رزرو از تسهیل کمی به انقباض، زنجیره تامین ویرانی در تولید، و جنگ در اوکراین که بیداد می کند و آشفتگی های بیشتری را به بازارهای متزلزل اضافه می کند. . نتیجه؟ قیمت سهام در چند روز گذشته به سرعت در حال کاهش بوده است و بیت کوین که خود نیز به طور گسترده به عنوان یک دارایی پرخطر در نظر گرفته می شود، به دنبال آن است. بنابراین اکنون آن بیت‌کوین‌هایی که LFG اخیرا خریداری کرده، ارزش کمتری دارند و LFG ممکن است مجبور شود آنها را به دلار با قیمت پایین‌تری بفروشد.

خزانه LFG عمیق است و ممکن است سرمایه گذاران بزرگ دیگری نیز وجود داشته باشند که بخواهند وارد شوند و به حفظ قیمت UST کمک کنند. اما اعتماد به UST متزلزل شده است، و برخی از مردم می ترسند که ممکن است قیمت به صفر برسد، بنابراین آنها ترا و لونا را می فروشند تا زودتر از شر آن خلاص شوند.

آیا ممکن است سقوط لونا عمدی باشد؟

وقتی یک زمین بازی دارید که می توانید در آن پول واقعی به دست آورید، و چیزی مانند UST را به آن معرفی کنید، کسی پیدا می شود که فکر کند می شود از آن استفاده کند. منتظر شرایط بیرونی عالی باشید، سپس مقادیر انبوهی از UST را دامپ کنید تا قیمتش آن را کاهش دهید، و سپس، در میان وحشت، LUNA را شورت کنید، و شاید حتی قبل از اینکه UST اتصال خود را را بازیابی کند مبالغ هنگفتی لونا بخرید. این فقط یک مثال ساده است، اما شخصی مقدار زیادی UST فروخته و مقدار زیادی LUNA را کوتاه کرده است.

بعد از ریزش سنگین LUNA چه اتفاقی می‌افتد؟

این اتفاقات می افتد. UST قبلاً چندین بحران از این قبیل داشت، و همیشه پیوند خود را با دلار بازگرداند، و ممکن است این بار نیز اتفاق بیفتد (قیمت UST در چند ساعت گذشته افزایش یافته است و در حالی که هنوز با 1 دلار فاصله زیادی دارد. ، به نظر می رسد به آنجا می رسد). یا UST می تواند کاهش یابد و به بسیاری از سرمایه گذاران در این فرآیند آسیب برساند و عدم اطمینان بیشتری را به بازار بیاورد. اگر LFG مجبور شود تمام بیت کوین خود را بفروشد، احتمالاً برای قیمت بیت کوین بد خواهد بود. اما در دراز مدت، بیت کوین، اتریوم و سایر استیبل کوین ها باید خوب باشند.

چه درس هایی باید از سقوط لونا آموخت؟

نکته واضح این است که ارزهای رمزپایه خطرناک هستند، اما احتمالاً از قبل می دانستید.

همچنین، بازار ارزهای دیجیتال جوان است و پلتفرم‌های برنامه غیرمتمرکز مانند اتریوم اساساً امکانات بی‌نهایتی را برای ایجاد محصولات مالی مختلف فراهم می‌کنند. این محصولات به روش مالی سنتی آزمایش و آزمایش نشده اند و ممکن است همه چیز به سرعت و به سختی اشتباه پیش برود.

به طور دقیق‌تر، استیبل کوین‌های الگوریتمی – اگرچه ذاتاً بد نیستند – اما خطرناک هستند. یک استیبل کوین که پشتوانه دلار در برابر دلار است، با دلارهایی که به صورت نقد واقعی در یک بانک نگهداری می‌شوند، احتمال کمتری دارد که نسبت به دلار کاهش یابد. یک استیبل کوین الگوریتمی، اگرچه همیشه تا حدی توسط چیزی ارزشمند در جایی پشتیبانی می‌شود، اما مکانیسم آن بسیار پیچیده است. و اگرچه ممکن است در 99 درصد مواقع همه چیز خوب به نظر برسد، اما در آن موقعیت عجیب و غریب که بازارها شروع به فروپاشی می کنند، مکانیسم محافظت از ارزش آن ممکن است کاهش یابد.

همه استیبل کوین‌ها را با ترا قضاوت نکنید

خبر " همه استیبل کوین‌ها را با ترا قضاوت نکنید از منبع ارز دیجیتال " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۱/۰۴/۱۹ منتشر شد.

آیا سقوط استیبل کوین الگوریتمی ترا، باعث شد که این مفهوم به کلی بی اعتبار شود یا هنوز هم می توان این ارزهای دیجیتال فیات را ارزشمند دانست؟ در ادامه می کوشیم پاسخ کارشناس کوین تلگراف و سایر کارشناسان به این پرسش را بررسی کنیم. به گزارش کوین تلگراف، چندی پیش استیبل کوین ها را پیرمرد حوصله سربر دنیای […]

آیا سقوط استیبل کوین الگوریتمی ترا، باعث شد که این مفهوم به کلی بی اعتبار شود یا هنوز هم می توان این ارزهای دیجیتال فیات را ارزشمند دانست؟ در ادامه می کوشیم پاسخ کارشناس کوین تلگراف و سایر کارشناسان به این پرسش را بررسی کنیم.به گزارش کوین تلگراف، چندی پیش استیبل کوین ها را پیرمرد حوصله سربر دنیای ارزهای دیجیتال می دانستند. ایمن و معقول اما کسل کننده! مفهوم استیبل کوین احتمالا مطابق با انتظارات اولیه ساتوشی ناکاموتو نبود؛ اما این ارزهای دیجیتال به وجود آمدند تا پناهگاه سودمندی برای دوری از تلاطم های بی وقفه بازار ارزهای دیجیتال باشند.با استیبل کوین ها نمی توانستیم به سرعت پولدار شویم؛ اما باز هم مفید بودند. نقش آن ها این بود که مکان امنی برای ذخیره سرمایه بدون نیاز به نقدینگی کامل را فراهم کنند تا به جای توکن های بی ثبات، دارایی ها به وسیله ارزهای فیات پشتیبانی شوند.با این حال اتفاقات ماه مه (اردیبهشت ماه) حاکی از آن بود که هنوز اطمینان کامل به ثبات قیمت ارزهای دیجیتال میسر نیست. با کندی عکس المعل قانون گذاران و مجریان قانون، توکن لونای شبکه ترا که حالا به لونا کلاسیک تغییر نام داده است، نابود شد و ارزش آن به حدود صفر رسید و در طی این سقوط ۶۰ میلیارد دلار را نیز از بین برد. نتیجه واضح این سقوط برای فعالان بازار این بود که استیبل کوین ها از پس آزمایش خود برنیامدند اما شاید بتوان تجربه ترا را پیش زمینه عصر جدیدی دانست که در آن استیبل کوین ها به اجزای قابل قبول، پذیرفته شده و سودمند سیستم اقتصادی جهانی تبدیل خواهند شد و مقررات فعلی به تاریخ خواهند پیوست.همچنین بخوانید:بلاک چین ترا و ارز دیجیتال LUNA چیست؟نمودار سقوط قیمت استیبل کوین USTهمه استیبل کوین ها را با یک چوب نرانیدهر چند با توجه به اتفاقات پیش آمده این نکته بعید به نظر می رسد اما شکست چند استیبل کوین، کل این مفهوم را از بین نخواهد برد. استیبل کوین های زیاد دیگری هستند که پایه محکمی داشته و مطابق انتظار عمل می کنند.آن چه که در حال حاضر در حال افول است، به بیان دقیق تر استیبل کوین های الگوریتمی است. این ارزهای دیجیتال هرگز مناسب هدفی که برای آن توسعه داده شده اند، عمل نکردند؛ زیرا بر روی ستون هایی نا امن استوار شده بودند. منتقدان زیادی از بدو امر مخالف این نوع از ارزهای دیجیتال بودند. گروهی از ترا و سایر استیبل کوین های الگوریتمی با این استدلال که ارزش آن تنها منوط به خرید افراد بیشتری است، به عنوان یک طرح پانزی یاد می کردند.استیبل کوین های الگوریتمی به صورت ثابت تنظیم نشده اند و از آنان با استفاده از مقادیر معادل ارزهای فیات یا چیزهای دیگر پشتیبانی نمی شود، بلکه قراردادهای هوشمند با مکانیزم ایجاد یا سوزاندن توکن های موجود، مقدار عرضه و تقاضا و در نتیجه قیمت را کنترل می کنند. این سیستم با یک مکانیزم پرداخت سود مصنوعی به نام انکور (Anchor) پشتیبانی می شود. افراد زیادی به مکانیزم کار این پروتکل اعتقاد داشتند اما در اوایل ماه مه (اردیبهشت ماه) بود که این اعتقاد از بین رفت و سیل ویرانگر ریزش آغاز شد.اما استیبل کوین ها انواع دیگری نیز دارند که به وسیله دارایی هایی چون ارزهای فیات پشتیبانی می شوند. تتر (USDT)، بزرگترین استیبل کوین جهان از لحاظ ارزش بازار، اطلاعات دارایی های پشتیبان خود را منتشر کرده است تا نشان دهد مشکلی از این بابت گریبان گیرش نخواهد شد. حتی در طول استیبل کوین های متزلزل ریزش های اخیر فعلی بازار، ارزش تتر در برابر دلار ثابت باقی ماند و تنها در روز ۱۲ مه ( ۲۲ اردیبهشت) که قیمت به ۰.۹۷ دلار رسید، کمی متزلزل نشان داد.سبد پشتیبان تتر در تاریخ ۱۱ فروردین ۱۴۰۰جرمی آلر (Jeremy Allair)، مدیرعامل سیرکل (Circle) طی یادداشتی توییتری ابراز داشت که یو اس دی کوین (USDC)، دومین استیبل کوین بزرگ از لحاظ ارزش بازار نیز کاملا با دارایی های مختلف پشتیبانی می شود.با توجه به اینکه وظیفه اصلی USDC انطباق کامل با دلار آمریکاست، این ارز دیجیتال حتی از تتر نیز بهتر عمل کرده است.کُندی قانون گذارانهر چند پیش از سقوط ترا، قانون گذاران استیبل کوین های متزلزل تمرکز خود را بر روی بررسی استیبل کوین ها متمرکز کرده بودند، اما با توجه به اتفاق پیش آمده به نظر می رسد واکنش آن ها کمی دیر بوده است. ۹ مارس (۱۸ اسفند) بود که در ایالات متحده، جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، فرمانی اجرایی مبنی بر تضمین توسعه مسئولانه دارایی های دیجیتال صادر کرد که این فرمان سیگنال مثبت و غیرمنتظره ای برای صنعت ارزهای دیجیتال محسوب می شد.در آوایل ماه آوریل (فروردین ماه)، بریتانیا اعلام کرد که مقررات استیبل کوین ها هنوز نامشخص باقی خواهد ماند. در همان ماه، سناتور پاتریک تومی (Senator Patrick Toomey)، یکی از اعضای برجسته کمیته بانک داری سنای ایالات متحده، قانون شفافیت ذخایر استیبل کوین و تراکنش های یکنواخت سال ۲۰۲۲ (Stablecoin Transparency of Reserves and Uniform Safe Transactions Act of ۲۰۲۲) را ارائه کرد که به اختصار قانون استیبل کوین تراست (Stablecoin TRUST) نامیده می شود و به ارزهای دیجیتالی که قیمت آن ها به دلار آمریکا یا سایر دارایی ها وابسته است می پردازد.از قضا این سناتور در مصاحبه خود با فایننشال تایمز در ۶ مه (۱۶ اردیبهشت)، در حالی که سقوط ترا تازه آغاز شده بود، از قانون گذاران خواست تا پیش از آن که اتفاق بدی بیفتد، اقدامات بیشتری جهت قانون گذاری استیبل کوین ها انجام دهند. با این حال به نظر می رسد حتی او نیز پیش بینی نمی کرد که این سقوط چه سرعتی خواهد داشت.او در برابر برخی از اقدامات سخت گیرانه تری که دموکرات ها پیشنهاد می کردند ایستاد، زیرا معتقد بود که استیبل کوین ها اکنون ارزش زیادی داشته و عملکرد آن ها باید مانند بانک ها تنظیم گری شود.از آن زمان، همه چیز با سرعت بیشتری درهم پیچید. از حدود ۵ مه (۱۵ اردیبهشت) هنگامی که سقوط ترا آغاز شد، تنظیم گرها به سرعت سطح هوشیاری خود را افزایش دادند. در گزارشی که در ۹ مه (۱۹ اردیبهشت) منتشر شد، فدرال رزرو ایالات متحده گفت که استیبل کوین ها آسیب پذیر هستند و دارایی های آن ها از شفافیت لازم برخوردار نیست. جنت یلن (Janet Yellen)، وزیر خزانه داری آمریکا، اخیراً در مورد نیاز فوری به افزایش سطح محافظت گفت که این تصمیم بسیار مناسب است. به زودی و در سال جاری قوانینی پیرامون این موضوع وضع خواهد شد. در ماه ژوئن (خرداد ماه)، زمانی که پارلمان ژاپن مقررات مربوط به استیبل کوین های مرتبط با ین را تصویب کرد، ژاپن یکی از اولین کشورها و شاید بتوان گفت که بزرگ ترین اقتصادی شد که نوعی از پول دیجیتال غیر فیات را تنظیم گری کرد. این اتفاق ناشی از سقوط ترا نبود، بلکه بر اساس طرح قانونی بود که برای اولین بار توسط آژانس خدمات مالی ژاپن در مارس ۲۰۲۱ (اسفند ۱۳۹۹) پیشنهاد شد. قانون جدید بازخرید ارزش اسمی را تضمین می کرد، ایجاد استیبل کوین را به موسسات تنظیم شده محدود کرده و اقدامات سخت گیرانه تری برای مبارزه با پولشویی پیشنهاد می کرد.نکته مغفولعلی رغم هشدارهای فزاینده و استیبل کوین های متزلزل استیبل کوین های متزلزل سیاست گذاری های اخیر، به نظر تمایز بین استیبل کوین های الگوریتمی و استیبل کوین های دارای پشتوانه دارایی هم چنان مغفول می ماند. دولت باید استیبل کوین های فیات با بشتوانه دارایی ها را تنظیم گری کرده و قوانینی برای مقدار کفایت سرمایه وضع کند. همچنین باید کارهایی که می توان با ذخایر استیبل کوین ها انجام داد نیز قانون گذاری شود.استیبل کوین های الگوریتمی اگر بخواهند باقی بمانند، باید هشدارهای لازم را پیش از جذب سرمایه در اختیار سرمایه گذاران قرار دهند و درباره خطراتی که بر دوش آن ها وجود خواهد داشت، اطلاع رسانی های لازم را انجام بدهند. این نوع از ارزهای دیجیتال یکی از جدیدترین نوآوری ها و در امتداد سایر نوآوری هاست. طولی نخواهد کشید که نوآوری های جدیدتری نیز عرضه خواهند شد و قانون گذاران باید از همین حالا برای آن ها آماده شوند. البته واقعیت آن است که در درجه اول خود مردم باید مراقب دارایی و ثروت خود باشند. در هر اکوسیستم غیرمتمرکزی لازم است که مردم خود از نزدیک و با هوشیاری از دارایی های خود مراقبت کنند.و با توجه به این نکته که واقعیت از تنظیم گرها پیشی خواهد گرفت، به نظر می رسد وجود ارزهای دیجیتال با پشتوانه کامل، مانند USDC، هرگونه نیاز ایالات متحده برای توسعه ارز دیجیتال ملی خود را جوابگو باشد.تاریکی پیش از طلوع آفتابدر زمان نگارش این مقاله، تنها چند هفته از فروپاشی ترا می گذرد. در نتیجه استیبل کوین ها هم چنان مورد شک قرار دارند و تاثیر بلندمدت این نکته بر اکوسیستم گسترده ارزهای دیجیتال هنوز نامشخص است. اکوسیستمی که از سپتامبر ۲۰۲۱ (شهریور ۱۴۰۰) و دوران اوج خود فاصله گرفته و از آن زمان تاکنون تحت فشار قرار دارد.بسیاری از تحلیل گران با غم واندوه وضعیت فعلی ارزهای دیجیتال سرگرم شده و به شک وشبه هایی که مردم عادی نسبت به ارزهای دیجیتال داشته اند، دامن می زنند.به نظر تحلیل گر کوین تلگراف، تا جایی که به استیبل کوین ها مربوط می شود، شرایط فعلی را شاید بتوان تاریک ترین وقت شب که پیش از سحر و طلوع آفتاب وجود دارد، در نظر گرفت. اکثر مردم نمی دانند که همه استیبل کوین ها برابر نیستند. استیبل های الگوریتمی همان طور که اکنون مشخص شده است، فاجعه ای در انتظار وقوع بوند اما استیبل کوین های با پشتوانه کامل که قانون گذاران کشورهای بزرگی چون ایالات متحده، بریتانیا و ژاپن بر آن ها نظارت دارند، گزینه ای کاملا معقول برای اقتصادهای آینده خواهند بود. اقتصادهایی که ترکیبی از ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات خواهند داشت. زمان توجه به این ارزها فرا رسیده است.در این باره بیشتر بخوانید

آیا اتریوم دربرابر رقبای خود شکست خورده است؟

اتریوم یک غول مالی غیرمتمرکز است که در چند سال گذشته شاهد رشد قابل توجهی بوده است که دلیل آن، افزایش توجه ها به حوزه دیفای (امور مالی غیرمتمرکز) و توکن های غیرقابل تعویض (NFT) بوده است. با این حال محبوبیت اتریوم ممکن است در نهایت کاهش یابد، زیرا پروتکل های دیگر به دنبال آن هستند تا موقعیت و جایگاه این رمزارز قدیمی را در بازار از بین ببرند و جایگزین آن شوند.

بیت کوین و تولد اتریوم

بیت کوین (BTC) را مادر تمام بلاک چین های جهان می نامند، زیرا بیت کوین شروع کننده حرکت جهانی ارزهای دیجیتال بود و از زمان عرضه آن در سال ۲۰۰۹، تا به امروز تلاش های زیادی توسط جامعه و فعالان برای ایجاد یک ارز قدرتمند صورت گرفت اما اکثر آنها دوام و ماندگاری نداشتند. اما یکی از ارزهای موفق قدیمی، اتریوم بود که با توکن اتر (ETH) علاوه بر حفظ جایگاه خود به عنوان دومین رمزارز برتر بازار، توانست شبکه بسیار قدرتمند و بزرگی را ایجاد کند.

اتریوم راهی را برای ایجاد قراردادهای هوشمند در اختیار کاربران قرار داد، موضوعی که بیت کوین قادر به انجام آن نبود و همین دلیل اصلی رشد اتریوم و کسب جایگاه فعلی به عنوان بلاک چین پیشرو در حوزه دیفای بود. بیت کوین با اینکه در تلاش برای جذب دیفای راه حل هایی را مانند شبکه لایتنینگ ارائه کرده است، اما با این حال اتریوم در بازار برنامه های غیرمتمرکز، همچنان جایگاه بسیار بالاتری در برابر بیت کوین دارد. اما آیا اتریوم می تواند این جایگاه را حفظ کند؟

نقاط قوت و ضعف فعلی اتریوم

اتریوم در سال ۲۰۲۱ شاهد پذیرش بی سابقه ای بود و در ماه نوامبر به ۸۰۰ هزار کاربر فعال روزانه رسید. اتریوم در زندگی روزانه موارد استفاده مختلفی پیدا کرده است و ارزش کل دارایی های قفل شده در پلتفرم های دیفای این شبکه به بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار می رسد. برخی از خدمات ارائه شده توسط این برنامه های غیرمتمرکز اتریوم، شامل وام، مدیریت دارایی، استیبل کوین ها، تجارت و بیمه می شود. اما افزایش محبوبیت بلاک چین در طی چند سال گذشته مشکلاتی را نیز به همراه داشته است.

هرچه بیشتر از شبکه استفاده شود، تراکم آن بیشتر می شود و متعاقبا هزینه های تراکنش که به عنوان گس (Gas) شناخته می شود نیز افزایش پیدا می کند. این هزینه ها برای کمک به استخراج کنندگان شبکه با مکانیسم اجماع اثبات کار دریافت می شود. اما افزایش کارمزد، باعث می شود تا بسیاری از تراکنش های مالی با شبکه اتریوم دیگر سودی برای خریداران یا فروشندگان نداشته باشد. هرچند پاسخی برای مشکل تراکم و مقیاس پذیری اتریوم وجود دارد و آن، تغییر اتریوم به اثبات سهام و سایر ارتقاها در انتقال کامل خود به آنچه امروزه اتریوم ۲ شناخته می شود، است.

با این حال، تاخیر در اجرای مراحل مختلف عرضه کامل اتریوم ۲، همراه با افزایش محبوبیت سایر بلاک چین های قرارداد هوشمند می تواند جایگاه اتریوم را متزلزل کند.

ورود رقبای جدید

طی سالیان گذشته ارزها و شبکه های جدیدی به بازار آمده اند و سعی دارند تا به بالای جدول ارزهای برتر بازار نفوذ کنند. در این بین برخی از ارزها از جمله سولانا، پولکادات و الگورند موفق شده اند محبوبیت زیادی بدست آورند و از رقبای اصلی اتریوم شناخته می شوند. اما چرا به این ارزها “قاتل اتریوم” گفته می شود و آیا واقعا پتانسیل آن را دارند که جایگاه اتریوم را کسب کنند؟

برگ برنده سولانا، سرعت تراکنش بسیار بیشتر نسبت به اتریوم است. با اینکه این شبکه گزارش داده است که می تواند تا ۵۰ هزار تراکنش در ثانیه را پردازش کند، اما هنوز به این سطح نرسیده است. اگرچه هنوز سرعت تراکنش های سریعتری نسبت به اتریوم با کسر هزینه کمی از هر تراکنش انجام می دهد.

پولکادات قابلیت همکاری را ارائه می کند و این اجازه را می دهد تا شبکه های مختلف به طور یکپارچه با هم کار کنند. با این حال، این ویژگی هنوز به طور کامل راه اندازی نشده است و دقیقا مشخص نیست که پولکادات قرار است چگونه این کار را انجام دهد.

الگورند یک بلاک چین دیگر است که سرعت تراکنش بالای دارد، هزینه های شبکه را کاهش داده و تا به الان سابقه خاموشی و خرابی شبکه نداشته است. رشد این شبکه آرام اما مداوم بوده است.

سولانا، پولکادات و الگورند با اینکه هر سه رقیب اتریوم هستند، اما هرکدام متفاوت عمل می کنند و هرکدام به شکل کنونی خود مزایایی را نسبت به اتریوم دارند. در حالی که ممکن است با قابلیت همکاری زنجیره ها شاهد همکاری شبکه ها باشیم، اما در نهایت کدام یک می تواند تسلط واقعی را بر بازار و پلتفرم های دیفای و غیرمتمرکز داشته باشد؟

آیا اتریوم می تواند جایگاه خود را در سال ۲۰۲۲ و سال های آینده حفظ کند؟

اتریوم در زمینه های مختلفی با سولانا، پولکادات و الگورند رقابت سختی دارد. هرکدام راه حل هایی را برای مشکلات فعلی اتریوم ارائه می دهند و به همین دلیل محبوب شده اند. در حال استیبل کوین های متزلزل حاضر رقبا فاصله بسیار زیادی با اتریوم دارند و سخت است که در مدت کوتاهی شاهد شکست این شبکه باشیم، اما اگر عرضه کامل اتریوم ۲ به خوبی اجرا نشون یا دوباره به تاخیر بیفتد، رقبای اتریوم به خوبی می توانند از این فرصت استفاده کرده و فاصله خود را با دومین رمزارز بازار کم کنند. طبق آخرین اعلامیه ها، احتمالا چند ماه آینده و اواسط سال ۲۰۲۲ سازوکار این شبکه از اثبات کار به اثبات سهام تغییر خواهد کرد.

با ارز دیجیتال تتر (Theter) بیشتر آشنا شوید!

در دو سال اخیر افراد زیادی وارد بازار مالی ارزهای دیجیتال یا به عبارت دیگر رمزارزها شدند. دلیل این مسئله شاید آن است که ارزش ریال به شدت متزلزل شده و افراد مایل به نگهداری پول‌های خود به صورت ریالی نیستند. از طرف دیگر، بازارهای موازی از جمله بورس نتوانست به خوبی سرمایه مردم را جذب کند و به همین دلیل سیل نقدینگی وارد بازار کریپتوها شد. این مقاله به ارز دیجیتال تتر (Theter) پرداخته شده است.

تاریخچه رمز ارزها

فناوری رمزنگاری نخستین بار در جنگ جهانی دوم به منظور انتقال پیام بین سربازان و فرماندهان استفاده شدو به تدریج جای خود را در زمینه‌های دیگر نیز پیدا کرد. دیوید چام نخستین دانشمندی بود که به مفهوم رمزارز اشاره کرد. رمزارز که یکی از انواع ارزهای مجازی است و با استفاده از فناوری رمزنگاری وارد دنیای اقتصاد شده، به صورت غیرمتمرکز اداره می‌شود. به عبارت دیگر، ارزهای حقیقی به صورت متمرکز و توسط بانک مرکزی مدیریت می‌شوند اما رمزارزها شرایط متفاوتی دارند و روش مدیریت آن‌ها در مقابل روش بانک‌های مرکزی قرار می‌گیرد.

نخستین بار در سال 1991 فناوری بلاکچین معرفی شد و پس از آن در سال 2009 رمزارزی به نام بیتکوین بر اساس این فناوری وارد بازار شد. رمزارز بیت کوین توسط فرد یا گروه ناشناسی با نام مستعار ساتوشی ناکاماتو ایجاد شد که تا کنون هویت‌ او مشخص نشده است.

گفته می‌شود هدف اصلی ساتوشی ناکاماتو از بوجود آوردن این رمزارز جلوگیری از خلق بی‌امان پول توسط دولت‌ها پس از بحران اقتصادی در جهان بوده است. همچنین از دیگر اهداف این فرد یا گروه ناشناس ایجاد اعتماد بر اساس رمزنگاری است که البته این خوشبینانه‌ترین حالتی است که می‌توان در نظر گرفت.

ارز دیجیتال تتر (Theter)

بیتکوین اولین و مشهورترین رمزارزی است که وارد بازار کریپتو شد. پس از آن انواع رمزارزها با ویژگی‌های مختلف وارد بازار ارز دیجیتال شدند. برای مثال در سال 2013 اتریوم به دست ویتالیک بوترین ساخته شد و نکته‌ی جالب توجه آن است که این رمزارز جدید از لحاظ فناوری از بیتکوین بسیار پیشرفته‌تر بود. در واقع با ورود این رمزارز، مفاهیمی همچون قراردادهای‌ هوشمند (Smart contracts) و سازمان‌های خود انتظام (DAO) وارد دنیای اقتصاد شدند.

تتر نیز در ابتدای سال 2014 با نام real-coin ساخته و وارد بازار شد. اما کمی بعد در اواخر سال 2014، توسط شرکت iFinex، مالک تشکیلات Tether و صاحب صرافی ارز دیجیتال بیت فینکس دوباره نام‌گذاری شد. نام این رمزارز به تتر تغییر پیدا کرد و به مالکیت صرافی فینیکس درآمد.

استیبل کوین StableCoin و آلت کوین AltCoin

در دنیای کریپتو ارزهای دیجیتال به روش‌های مختلفی دسته‌بندی می‌شوند و انواع دسته‌بندی برای آن‌ها وجود دارد. از آنجا که در این مقاله به ارز دیجیتال تتر (Theter) پرداخته شده است، دسته‌بندی استیبل کوین و آلت کوین معرفی می‌شود.

استیبل کوین StableCoin

همانطور که از نامش پیداست استیبل کوین به ارزهای دیجیتالی گفته می‌شود که ارزش ثابتی دارند و تحت تاثیر نوسانات بازار قرار نمی‌گیرند. این نوع ارزها دارای پشتوانه هستند. این پشتوانه می‌تواند طلا، ارزهای حقیقی یا هر دارایی مالی که بتوان بر آن قیمت گذاشت، باشد.

تتر یک استیبل کوین است که هم به صورت دلاری (USDT) و هم به صورت یورویی (EURT) وجود دارد. به این معنی که هر یک تتر همواره تقریبا برابر با یک یورو یا یک دلار است و ارزش آن با توجه به ارزش دلار و یورو تغییر می‌کند. البته می‌توان گفت در اکثریت معاملات تجاری، تتر دلاری استفاده می‌شود.

رمزارز تتر، بلاکچین اختصاصی ندارد و تراکنش‌های آن روی سایر بلاکچین‌ها انجام و ثبت می‌شود. قابل ذکر است که همه‌ی تتر‌هایی که روی این بلاکچین‌ها عرضه می‌شوند با پشتیبانی ارزهای فیات یا همان ارزهای دولتی، وارد بازار کریپتو شده‌اند.

آلت کوین AltCoin

همانطور که پیش‌تر گفتیم بیتکوین اولین ارز دیجیتالی بود که به وجود آمد و سرآغازی برای تشکیل بازار کریپتوکارنسی‌ها بود. پس از آن هر ارز دیجیتالی که وارد بازار کریپتو شد، آلت AltCoin کوین نامیده شد. چرا این نام به سایر ارزهای دیجیتال تعلق گرفت؟

زیرا واژه‌ی Alt ابتدای کلمه‌ Alternative به معنای جایگزین است. در واقع تمام ارزهای دیجیتال به جز بیتکوین، آلت کوین نامیده می‌شوند. اتر مشهورترین و بهترین مثال برای آلت کوین‌ها و به نوعی جایگزینی برای بیتکوین است که در سال 2013 به بازار کریپتو معرفی شد.

شاید در ابتدا تصور جایگزین برای بیت کوین و رقابت با آن غیرممکن به نظر برسد اما در اوایل سال 2020 بررسی‌ها نشان دادند که 34 درصد سهم از بازار رمزارزها متعلق به آلت‌کوین‌ها بوده و این مقدار در حال افزایش است.

تفاوت‌های اتر و تتر

اتریوم و تتر دو رمزارزی هستند که در حال حاضر کاربرد زیادی دارند و به رقبای جدی برای بیت‌کوین تبدیل شده‌اند. اولین و اصلی‌ترین تفاوت بین اتر و تتر در ریسک و نوسان بازار پدیدار می‌شود. همانطور که گفتیم ارزش تتر با ارزهای فیات پشتیبانی می‌شود و در حقیقت تحت تاثیر نوسانات بازار کریپتو قرار نمی‌گیرد و همواره ارزش ثابتی برابر با 1 واحد دلار یا یورو دارد اما ارزش اتریوم توسط بازار تعیین می‌شود و این امر موجب ریسک بالاتر سرمایه‌گذاری در این رمزارز می‌شود. به عبارت بهتر خرید تتر به منزله‌ی یک درگاه برای ورود به بازار کریپتو است و سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال حساب نمی‌شود.

تفاوت بعدی این دو ارز دیجیتال در استخراج آنهاست. ارز دیجیتال تتر (Theter) قابل استخراج نیست و تنها توسط شرکت پشتیبان به بازار عرضه می‌شود و می‌توان آن را با دلار یا سایر رمزارزها خریداری کرد، این درحالی است که امکان استخراج اتریوم وجود دارد.

آخرین تفاوت اتریوم و تتر در قراردادهای هوشمند است. اتریوم در واقع فراتر از یک ارز دیجیتال است. اتریوم پلتفرمی است که بر روی بلاکچین به وجود آمده و در شبکه باز خود به افراد، این امکان را می‌دهد که برنامه‌های غیرمتمرکز خود را توسعه دهند. پیش از ورود اتریوم به بازار، توسعه‌دهندگان رمزارزها باید یک بلاکچین جداگانه کدنویسی می‌‌کردند ولی امروزه امکان استفاده از بلاکچین اتریوم به عنوان یک بلاکچین آماده وجود دارد.

مهم‌ترین و متمایزکننده‌ترین قابلیت اتریوم، قابلیت ساخت قراردادهای هوشمند است. قرارداد هوشمند در واقع کد کامپیوتری است که با قوانین از پیش تعیین شده بر روی بلاکچین اجرا می‌شود.

سخن پایانی

بازار ارزهای دیجیتال را می‌توان رقیب جدی برای سایر بازارهای مالی در جذب سرمایه دانست. اما نکته‌ای که نباید فراموش شود این است که این بازار نیز مانند سایر بازارها به تخصص و زمان کافی برای تحلیل و رصد اخبار نیاز دارد.

سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را فراهم کرده است که افراد بتوانند بدون نیاز به صرف زمان و با هر سطح دانش اقتصادی، بتوانند به صورت غیرمستقیم و متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، گزینه‌های مناسب سرمایه‌گذاری در بازارهای مولد را انتخاب کنند.

محو ۲۰۰ میلیارد دلار از بازار رمزارز در یک روز؛ بیت‌کوین به زیر ۲۶ هزار دلار سقوط کرد

ارزش بیت‌کوین برای نخستین بار در شانزده ماه گذشته اوایل بامداد پنجشنبه به زیر ۲۶ هزار دلار سقوط کرد. این در حالی است که به دنبال فروش گسترده رمزارزها، در یک روز بیش از دویست میلیارد دلار از بازار محو شد.

این نخستین بار است که ارزش بیت‌کوین از ۲۶ دسامبر سال ۲۰۲۰ به زیر ۲۷ هزار دلار سقوط می‌کند. قیمت این رمزارز در هنگام انتشار این خبر کمی بیش از ۲۸ هزار دلار بود که حدود یازده درصد سقوط نسبت به روز گذشته را نشان می‌دهد.

اتر، دومین ارز دیجیتالی بزرگ، نزدیک ۱۸۰۰ دلار بود. این نخستین باری است که قیمت این رمزارز از ژوئیه ۲۰۲۱ به زیر دو هزار دلار سقوط می‌کند. اتر آخرین بار بیست درصد کاهش یافت و حدود ۱۹۴۱ دلار معامله شد.

در زمانی که بازارهای سهام به دلیل نگرانی از افرایش شدید قیمت‌ها و بدتر شدن چشم‌انداز اقتصادی ناشی از اوج‌گیری همه‌گیری ویروس کرونا سقوط کرده‌اند، سرمایه‌گذاران از ارزهای دیجیتال دوری می‌کنند.

داده‌های تورم ایالات متحده نشان می‌دهد که قیمت کالاها و خدمات در ماه آوریل ۸.۳ درصد افزایش یافت که بیشتر از انتظار کارشناسان بود و بالاترین میزان در چهل سال اخیر است.

یکی از نگرانی‌های دیگر بازار، سقوط پروتکل استیبل‌کوین «تِرا» است.

«یواس‌تی» یا «ترا یو‌اس‌تی» که باید بازتاب دهنده ارزش دلار باشد، چهارشنبه به کمتر از ۳۰ سنت سقوط کرد و اعتماد سرمایه‌گذاران به فضای مالی به اصطلاح غیرمتمرکز را متزلزل کرد.

استیبل‌کوین‌ها مانند حساب‌های بانکی دنیای رمزارزها هستند و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتالی اغلب برای ایمنی در هنگام نوسانات بازار به آنها مراجعه می‌کنند.

اما یواس‌تی، یک استیبل‌کوین «الگوریتمی» که به جای پول نقد در ذخایر، بر پایه کد قرار دارد، در روزهای اخیر برای حفظ ارزش پایدار تلاش کرده است، زیرا دارندگان سرمایه به‌صورت انبوه در حال خروج از آن هستند.

در اوایل بامداد پنجشنبه، یواس‌تی حدود ۵۴ سنت معامله شد که هنوز بسیار کمتر از نرخ یک دلار مورد نظر خود است.

لونا، یکی دیگر از این توکن‌های ترا که دارای بهای شناور است و باید شوک‌های قیمتی یواس‌تی را جذب کند، ۹۷ درصد ارزش خود را در عرض بیست و چهار ساعت از دست داد و فقط حدود پنج سنت قیمت داشت.

تحولات اخیر موجب نگرانی سرمایه‌گذاران رمزارزها به ویژه بیت‌کوین شده است.

یکی از احتمالات این است که بنیاد لونا که توسط ترا تأسیس شده است، بخش بزرگی از دارایی‌های بیت‌کوین خود را برای تقویت این استیبل‌کوین بفروشد؛ اقدامی مخاطره‌انگیز که بدون شک زلزله‌ای در بازار خواهد بود.

پیامدهای سقوط ارزش ترا، به سایر استیبل‌کوین‌های جهان از جمله «تتر» نیز سرایت کرد و ارزش آن به زیر یک دلار رسید.

کارشناسان اقتصادی مدتها نگران بودند که تتر در صورت برداشت‌های انبوه، میران ذخایر لازم برای تقویت دلار خود را نداشته باشد.