شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر

شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر

مدیرعامل کارگزاری تامین سرمایه نوین گفت: افزایش نرخ ارز با افزایش نرخ فروش شرکت‌های تولیدی و تاثیر مثبت در سودآوری شرکت‌های صادرکننده و همچنین افزایش ارزش جایگزینی شرکت‌ها، منجر به افزایش قیمت سهام شد.

شرکت‌ها بازده مناسبی عاید مردم کنند

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اینکه شرکت‌های جدید وارد بورس ‌شوند یک مسئله است اما اینکه شرکت‌ها بازده مناسبی عاید مردم کنند هم مسئله مهمی است.

روند رشد فرابورس در چند بعد مختلف محقق شد

عضو هیئت مدیره فرابورس در این باره که آیا رشد این بازار بر اساس برآوردهای اولیه محقق شده است بیان کرد: روند رشد در چند بُعد مختلف محقق شده، طوری که هم در افزایش حجم، هم در تعداد معاملات و هم در پذیرش شرکتهای جدید این حرکت مثبت بوده و همچنان ادامه دارد.

تصویب دستورالعمل و اساسنامه نمونه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی

معاون نظارت بر نهاد های مالی سازمان بورس و اوراق بهادار با اعلام خبر تصویب دستورالعمل و اساسنامه نمونه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (Private Equity Funds)، مهمترین ضوابط مرتبط با تاسیس و فعالیت این نهاد مالی را تشریح کرد.

رشد 85درصدی شاخص کل فرابورس در هفته گذشته

معاون توسعه بازار فرابورس ایران گفت: شاخص کل فرابورس ایران از ابتدای سال تا پایان هفته گذشته 85 درصد رشد کرده است.

شاخص کل فرابورس ایران در نزدیکی پله 2000 واحدی

فرابورس ایران نخستین شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر روز کاری این هفته را با ثبت معاملاتی به ارزش 3 هزار و 572 میلیارد ریال در نتیجه داد‌و‌ستد 809 میلیون ورقه آغاز کرد.

تعامل سازمان بورس با بیمه مرکزی

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: سازمان بورس و اوراق بهادار با بیمه مرکزی تعاملاتی در خصوص موضوعاتی مانند اوراق بیمه اتکایی و اوراق بیمه رویدادهای طبیعی انجام داده است که در جذب نقدینگی خرد به بازار بورس تاثیرگذار است

افزایش 63 درصدی ارزش بازار فرابورس ایران از ابتدای سال جاری

در آخرین روز کاری هفته قبل شاخص کل فرابورس بالاتر از سطح 2025 واحدی ایستاد که با 0.4 درصد رشد در این هفته بازدهی این نماگر به 85 درصد از ابتدای سال رسید.

رشد ۸۶ واحدی شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر در بورس

در چهار روز کاری بورس تهران در این هفته شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر در بورس ۸۶ واحد رشد کرد. در این هفته خودرویی‌ها و بانکی‌ها از جمله سهم‌هایی بودند که با رشد قیمت مواجه شدند.

روند صعودی شاخص کل فرابورس

علاوه بر افزایش حجم و ارزش دادوستدها امروز پانزدهم آبان‌ماه شاخص کل فرابورس ‏ایران روند صعودی خود را ادامه داد.

رشد 65درصدی صندوق‌های سرمایه‌گذاری/ عملیاتی شدن ابزارهای "وارانت" و "قرارداد آتی شاخص"

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اگر رقم ارزش بازار سرمایه را به تولید ناخالص داخلی تقسیم کنیم، از رقم 20 درصد به 51.1 درصد افزایش پیدا کرده است.

بازار سرمایه ایران باید بزرگتر شود

مدیرعامل بورس تهران گفت: بازار سرمایه ایران برای آن که به استانداردهای جهانی نزدیک شود، به ناچار باید بزرگتر شود.

ثبت بازدهی بیش از 80 درصدی برای شاخص کل فرابورس ایران

در هفته منتهی به 11 آبان‌ماه که شامل 4 روز کاری بود حجم و ارزش کل معاملات به ترتیب 26 و 42 درصد کاهش یافت

سرمایه گذاری در بازار پول و سرمایه گذاری در بخش مولد

عضو پیشین هیات عامل صندوق توسعه ملی گفت: براساس اساسنامه، مصارف صندوق شامل دو محور سرمایه‌گذاری در بازارهای پولی و مالی خارجی و نیز اعطای تسهیلات به بخش خصوصی برای تولید و سرمایه‌گذاری در بخش مولد است.

مختصات انتشار اوراق آتی واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا

همزمان با ایجاد بازار اوراق آتی مبتنی بر واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا توسعه بازارآتی زعفران دردستور کار بورس کالا قرار گرفته است.

تولید عسل طبیعی توسط عشایر

۱۴۸ واحد صنعتی در ۶ ماه اول امسال ضمانت‌نامه دریافت کردند

مدیرعامل صندوق ضمانت سرمایه‌ گذاری صنایع کوچک گفت: در ۶ ماهه نخست امسال ۱۴۸ ضمانت نامه جدید و تمدیدی برای واحدهای صنعتی به مبلغ ۹۵۳ میلیارد ریال صادر شد.

نرخ دلار و یورو در برابر ریال به بیش از سه برابر رسید

مدیر گروه آمار و تحلیل ریسک سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: نرخ دلار و یورو در برابر ریال در بازار ارز از ابتدای سال 97 تا اواسط شهریور 97 به بیش از سه برابر رسید و تا امروز نیز شاهد تلاطم‌های روزانه غیرعادی است و قیمت طلا در بازار نیز رشد 200 درصدی داشته و شاخص کل بورس تهران نیز 67 درصد در این بازه رشد داشته است.

فرابورس میزبان سه پذیره نویسی در مهرماه

نخستین ماه پاییز امسال در فرابورس ایران با سقف‌ شکنی شاخص کل و رشد چشمگیر متغیر‌های معاملاتی نسبت به مدت مشابه سال گذشته به پایان رسید.

آدرس درست در زمان نادرست/ "سرمایه" به ارکان متزلزل بورس خورد

نوسان یک ماه اخیر در بازار سرمایه، به دلیل هدایت سرمایه‌های مردم از سایر بازارها به بورس و مدیریت اشتباه این سرمایه‌ها ‏بود.‏

صنایع جا مانده از رشد بازار را بشناسید!

سال‌های ۹۷ و ۹۸ را شاید بتوان به یادماندنی‌ترین سال‌های تاریخ بورس دانست. رشدهای پی‌درپی شاخص‌های مختلف بورس و فرابورس و افزایش بی‌سابقه سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های مختلف در این سال‌ها، کام بسیاری از سهامداران را شیرین کرده است. اما آیا هنوز هم می‌توان صنایع جا مانده از رشدهای اخیر بازار را شناسایی کرد؟!

در دو سال اخیر عواملی همچون افزایش تعداد کدهای بورسی فعال به بیش از ۲۰ برابر و ورود نقدینگی بسیار زیاد از طریق سهامداران خرد و کلان، نقش بسیاز زیادی در رشدهای بی‌سابقه بورس ایفا کرده‌اند. به طوری که طی سال ۹۷ و در پی رشد قیمت دلار و افزایش سطح عمومی قیمت‌ در کالاهای صادراتی شاهد رشد ۸۶% شاخص کل و ۹۱% شاخص کل هم‌وزن بودیم. سال ۹۸ اما اوضاع بورس بهتر هم شد! به طوری که صنایع جا مانده از رشد (بیشتر صنایع داخلی) که عمدتا شرکت‌های کوچکتر را تشکیل می‌دهند رشدهای بی‌سابقه‌ای را تجربه کردند. در طی سال ۹۸ شاخص کل با رشد ۱۸۶% و شاخص کل هم وزن هم با رشد بی‌نظیر ۴۳۷% همراه شدند.

سهام جا مانده از رشد را به دقت تحلیل کنید!

اما ادامه روند صعودی بورس در نیمه دوم سال ۹۸ باعث هجوم سیل عظیم سرمایه‌گذاران تازه‌وارد به بورس شده و این رشدها در ابتدای سال ۹۹ نیز همچنان ادامه‌دار است. اما سوالی که شاید در این روزها ذهن اکثر فعالین بازار سرمایه را به خود درگیر کرده این است که در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاری بر روی چه شرکت‌هایی مناسب است؟! چه شرکت‌ها و صنایعی از رشد سال‌های اخیر بورس سهم کمتری داشته‌اند؟! به عبارت بهتر شرکت‌ها و صنایع جا مانده از رشد بورس کدام‌اند؟!

توجه کنید که هر چند پاسخ دادن به این سوال‌ها می‌تواند کمک زیادی به ما جهت پیدا کردن سهام مناسب کند، اما لزوما عدم رشد قیمت یک سهم به تنهایی نمی‌تواند معیار دقیقی برای سرمایه‌گذاری‌ باشد. در واقع لازم است که ما با استفاده از این موضوع سهام و صنایع جا مانده را پیدا کرده و پس از آن تحلیل‌های دقیق‌تری بر روی آن‌ها داشته باشیم. چه بسا شرکت‌هایی که به لحاظ سودآوری و معیارهای مهم دیگر عملکرد خوبی نداشته‌اند و رشد زیادی را هم تجربه نکرده‌اند، و همچنان هم گزینه مناسبی برای خرید سهام نباشند!

بررسی شاخص صنایع مختلف در سال‌های ۹۷ و ۹۸

با توجه به فعالیت صنایع مختلف حاضر در بورس و فرابورس تعداد ۴۰ شاخص صنایع مختلف مورد بررسی قرار گرفت. در این بررسی‌ها مبنای محاسبات میزان بازدهی عدد آخرین مقدار شاخص در هر سال لحاظ شده است. همان‌طور که در نمودار نیز مشخص است شاخص صنایع ذغال سنگ، زراعت، کانه‌های فلزی و محصولات چوبی بیشترین مقدار رشد در سال ۹۷ را تجربه کرده‌اند.

در مورد سال ۹۸ اما اوضاع متفاوت بوده و شاخص اکثر صنایع با جهشی چند برابری نسبت به سال ۹۷ همراه بودند. بیشترین مقدار رشد در سال ۹۸ متعلق به صنعت وسایل ارتباطی (حدود ۱۰۰۰%)، صنعت زراعت و خدمات وابسته (حدود ۷۵۰%) و صنایع کاشی و سرامیک (حدود ۷۰۰%) می‌باشد. در این بین البته باید توجه کرد که صنایع بزرگ‌تر بازار نظیر محصولات شیمیایی و فلزات اساسی به دلیل حجم شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر بالای ارزش بازار نسبت به صنایع کوچکتر، رشد کمی داشته‌اند که تا حدودی منطقی به نظر می‌رسد.

کدام صنایع از رشد بازار عقب مانده‌اند؟!

در نمودار بعدی علاوه بر آمار ارائه شده در بالا، نمودار میله‌ای سبز رنگ نشان‌دهنده مجموع بازدهی سال‌های ۹۷ و ۹۸ گروه‌های مختلف بازار است. همان‌طور که مشخص است گروه زراعت، گروه وسایل ارتباطی، کاشی و سرامیک، محصولات کاغذی و کانی غیرفلزی طی دو سال گذشته بازدهی‌های فوق‌العاده‌ای را ثبت کرده‌اند!

اما در مورد صنایع جامانده بازار که شاید گزینه‌های مناسب و کم‌ریسک‌تر سرمایه‌گذاری در سال ۹۹ نیز باشند، می‌توان به گروه‌های اطلاعات و ارتباطات، رایانه، بانکی، حمل و نقل و حتی گروه انبوه‌سازی به عنوان صنایع جا مانده از رشد بازار اشاره کرد.

البته همان‌طور که اشاره شد این موضوع نباید به عنوان تنها معیار سرمایه‌گذاری سهامدارن قرار گیرد. بلکه نیاز است که شرایط بنیادی و تکنیکال هر کدام از این صنایع و شرکت‌های حاضر در آن‌ها به طور دقیق بررسی شود.

چکیده مطلب :

در این مقاله سعی کردیم که از نگاه آمار و ارقام به میزان بازدهی گروه‌ها و صنایع مختلف حاضر در بازار سرمایه (بورس) در دو سال گذشته بپردازیم. بررسی مداوم و پیوسته این متغیرها برای رسیدن به درک مناسبی از وضعیت کلی بازار امری بدیهی و لازم است. اما فراموش نکنیم که بسنده کردن به میزان بازدهی و خرید سهام تنها با استفاده از این موضوع به هیچ وجه تضمینی برای موفقیت سرمایه‌گذاری ما نیست.

رکورد بزرگترین خرید حقوقی‌ها در بورس شکست

هفته گذشته با انتقال بیش از ۱۰ هزار میلیارد تومان مالکیت سهام از سبد سرمایه‌گذاران حقیقی به حقوقی در مقیاس هفتگی، رکورد بزرگ‌ترین خرید حقوقی‌ها در بورس تهران ثبت شد؛ اتفاقی که به دنبال سنگین‌ترین افت تاریخی شاخص (۲۳ درصد در ۱۱ روز معاملاتی) روی داد.

بازار سهام در هفته گذشته شاهد حضور گسترده سرمایه‌‌گذاران نهادی و حقوقی در سمت تقاضا بود که این حضور به ویژه در روز دوشنبه تعیین‌کننده بود. به این ترتیب، با انتقال بیش از ۱۰ هزار میلیارد تومان مالکیت سهام از سبد سرمایه‌گذاران حقیقی به حقوقی در مقیاس هفتگی، رکورد بزرگ‌ترین خرید حقوقی‌ها در بورس تهران ثبت شد؛ اتفاقی که به دنبال سنگین‌ترین افت تاریخی شاخص (۲۳ درصد در ۱۱ روز معاملاتی) روی داد.

در همین حال، گزارش‌های عملکرد مرداد ماه شرکت‌ها نشان از بهبود عملکرد شرکت‌های بزرگ گروه پتروشیمی، معدنی و فلزی عمدتا به دلیل رشد نرخ‌های جهانی و افزایش نرخ ارز سامانه نیما دارد. با وجود حمایت‌های اخیر و بهبود نسبی شرایط بنیادی شرکت‌ها، به لحاظ شکست فضای صعودی یکپارچه قبلی، کماکان شرایط معاملات ناپایدار است و احتمال نوسانات در بازار در کوتاه‌مدت وجود دارد.

اندر باب ارزش‌های نسبی: افت اخیر شاخص کل از سقف ۲ میلیون و ۷۸ هزار واحدی در روز ۱۹ مرداد ماه تا مرز ۶/ ۱ میلیون واحد در روز دوشنبه گذشته سریع‌ترین کاهش دماسنج بازار سهام در تاریخ فعالیت بورس بوده است. این کاهش غافلگیرانه که پس از یک دوره جهش استثنایی اتفاق افتاد، بحث‌های زیادی نزد کارشناسان این حوزه و در سطح عمومی‌تر در جامعه برانگیخته است.

یکی از مباحث رایج این بوده که با توجه به فرضیه اثر‌گذاری رشد بی‌محابای سهام بر نرخ ارز و تورم، چرا با افت بورس، سایر بازارها دچار کاهش قیمت نشده‌اند. در این خصوص، نگاهی به تصویر بزرگ‌تر بازده دارایی‌های مختلف راهگشاست.

از ابتدای سیکل تورمی اخیر یعنی از آغاز سال ۹۷ تا‌کنون، قیمت دلار در بازار آزاد حدود ۵ برابر، قیمت متوسط مسکن به ازای هر متر مربع در تهران ۵ برابر و نرخ متوسط خودروهای داخلی هم بیش از ۵ برابر شده است. در همین دوره، شاخص کل بورس تهران تا نقطه اوج اخیر قریب ۲۲ برابر و پس از اصلاح اخیر و تا پایان هفته گذشته حدود ۱۸ برابر شده است.

از این منظر می‌توان به خوبی دریافت که میزان جهش بورس در سیکل صعودی اخیر دارایی‌ها به مراتب بزرگ‌تر و رشد ارزش سهام به نرخ‌های واقعی (دلاری یا تورم‌زدایی شده) بازدهی چند برابری را ثبت کرده است. حتی اگر مبنای مقایسه را به ابتدای سال ۸۹ و قبل از جهش ارزی قبلی ببریم باز هم فاصله قابل‌توجهی بین رشد متوسط سهام و سایر دارایی‌ها در نقطه کنونی به چشم می‌خورد.

از منظر تجارب تاریخی، معمولا سیکل‌های تورمی در دارایی‌ها از قانون ظروف مرتبطه پیروی می‌کنند. از این رو، عدم همراهی قیمت سایر دارایی‌ها با اصلاح اخیر بورس از دریچه ارزش‌های نسبی قابل فهم است. به عبارت دیگر، ارزش کالاها و دارایی‌های دیگر هرگز به اندازه جهش بورس افزایش نداشته‌اند که بخواهند با اصلاح قیمت سهام، کاهش یابند.

در همین راستا، اخیرا دغدغه‌هایی مطرح شده که در صورت استفاده از منابع سرمایه‌گذاران حقوقی برای دفاع از نرخ‌های بالای سهام (به لحاظ نسبی در مقایسه با دارایی‌های دیگر)، این اقدام با آزاد کردن نقدینگی فعال حقیقی‌ها از محل فروش دارایی‌های متورم، می‌تواند به نوبه خود بر ارزش‌گذاری بازارهای موازی نیز اثر‌گذار باشد؛ اتفاقی که گروهی نشانه‌های اولیه آن را از محل افزایش تقاضا در بازار ارز در روزهای اخیر قابل‌مشاهده می‌دانند.

ابعاد اصلاح شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر منحصر به فرد بورس : مطالعه جزئیات رفتار سهام مختلف در اصلاح بیش از ۲۲ درصدی شاخص بورس تهران، نتایج جالبی در بین گروه‌های مختلف به دست می‌دهد. براین اساس، ۱۵ شرکت در این دوره بیش از ۵۰ درصد افت قیمتی را از اوج خود تجربه کردند که در بین نام‌های شاخص در این گروه شرکت ایران‌خودرو به چشم می‌خورد. همچنین بیش از ۱۰۰ نماد ریزش بیش از ۴۰ درصد از قله قیمتی، بیش از ۲۰۰ شرکت ریزش بیش از ۳۳ درصد و حدود ۴۰۰ شرکت نیز کاهش قیمتی بیش از افت شاخص کل داشته‌اند.

علاوه بر اینها، با رصد حجم ورود نقدینگی جدید از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی و مقایسه با رقم شاخص، می‌توان به این نتیجه رسید که در روز دوشنبه هفته گذشته (شاخص۶/ ۱ میلیون واحدی) حدود نیمی از کل پول وارد شده به بازار توسط فعالان حقیقی در سال جاری (که بعد از نیمه تیر وارد شده) در محدوده زیان قرار گرفته بودند.

به این ترتیب مشاهده می‌شود که ابعاد کاهش ارزش سهام و افت دارایی سهامداران نسبت به اوج شاخص ۲میلیونی تا چه حد فراگیر بوده است. با توجه به ورود بازار به فاز خرسی در هفته گذشته (افت بیش از ۲۰ درصدی سریع از نقطه اوج) این گمانه وجود دارد که فضای رونق فزاینده قبلی در اذهان سرمایه‌گذاران با شوک مواجه شده باشد.

معضلاتی از جنس «صف»: رفتار بازار سرمایه ایران چه در فاز صعودی قبل از مرداد ماه و چه در اصلاح اخیر به وضوح تحت تاثیر پدیده صف‌نشینی متقاضیان خرید و فروش سهام و مشکلات ناشی از آن قرار داشته است.

در ادبیات بازارهای مالی قاعده‌ای به نام «گلوله برفی» وجود دارد که بر اساس آن، با افزایش شتاب و عمر یک روند صعودی یا نزولی، به تدریج خریداران یا فروشندگان به‌صورت هیجانی وارد معاملات می‌شوند و به همین دلیل، روند افزایشی یا کاهشی تحت تاثیر افزایش خوش‌بینی یا بد‌بینی غیر‌واقعی ادامه می‌یابد و موجب انحراف معنادار قیمت‌ها از ارزش ذاتی می‌شود. این معضل رفتاری، در بورس تهران به دلیل وجود محدوده نوسان تشدید شده است.

از این منظر، محدوده کوچک نوسان ۵درصدی موجب ایجاد مانع و تاخیر در به تعادل رسیدن قیمت در یک روز می‌شود و به این ترتیب با انباشت تقاضای خرید یا فروش، صف‌های طویل شکل می‌گیرد. در ماه‌های اخیر، همگام با ورود تعداد زیادی از افراد غیر حرفه‌ای این معضل پررنگ‌تر شده به نحوی که سرمایه‌گذاران، بدون داشتن تحلیل از اوضاع و شرایط سهام شرکت‌ها، صرفا بر اساس صف‌های خرید و فروش معاملات خود را شکل می‌دهند.

بر این اساس، بورس تهران اساسا به ندرت شرایط متعادل را به خود می‌بیند چون بخش مهمی از سرمایه‌گذاران، در شرایطی فضا را برای خرید مطلوب می‌بینند که صف‌های خرید وجود دارد و وقتی صف‌ها عرضه می‌شود، آنها نیز برداشت منفی از روند بازار داشته و در سمت فروش قرار می‌گیرند. به عبارت دیگر، بازار خوب از نظر خیل کثیری از مشارکت‌کنندگان، بازاری است که در آن صف‌های خرید وجود دارد و اگر صف خرید از بین برود شرایط برای ایجاد صف فروش مهیا می‌شود.

این رویکرد صف‌نشینی باعث تشدید رفتارهای هماهنگ در کلیت صنایع و بازار نیز می‌شود به نحوی که وقتی سهام شاخص بازار با صف خرید مواجه است به تدریج بخش بزرگی از دیگر سهام نیز بدون دلیل بنیادی و اقتصادی به تدریج به صف خرید می‌رسند و بالعکس. با تامل در موارد فوق به نظر می‌رسد پدیده صف‌نشینی و عوارض آن تبدیل به یکی از معضلات جاری در معاملات بورس تهران شده است که با عنایت به رشد ابعاد بازار و ضرورت حرفه‌ای‌تر شدن فعالیت آن، نیازمند باز‌بینی در مقررات مربوط به محدوده نوسان و حجم مبنا به منظور حذف محدودیت‌ها یا تعدیل قابل توجه آن است.

شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر

پالادیوم از نظر قیمت، رشد بیشتری نسبت به سایر فلزات ارزشمند داشته و با صعود چشمگیری که پیدا کرده، برای نخستین بار در ۱۶ سال گذشته به قیمت طلا نزدیک شده است.

افزایش نرخ ارز یکی از دلایل صعود بازار در ماه‌های گذشته

مدیرعامل کارگزاری تامین سرمایه نوین گفت: افزایش نرخ ارز با افزایش نرخ فروش شرکت‌های تولیدی و تاثیر مثبت در سودآوری شرکت‌های صادرکننده و همچنین افزایش ارزش جایگزینی شرکت‌ها، منجر به افزایش قیمت سهام شد.

شرکت‌ها بازده مناسبی عاید مردم کنند

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اینکه شرکت‌های جدید وارد بورس ‌شوند یک مسئله است اما اینکه شرکت‌ها بازده مناسبی عاید مردم کنند هم مسئله مهمی است.

روند رشد فرابورس در چند بعد مختلف محقق شد

عضو هیئت مدیره فرابورس در این باره که آیا رشد این بازار بر اساس برآوردهای اولیه محقق شده است بیان کرد: روند رشد در چند بُعد مختلف محقق شده، طوری که هم در افزایش حجم، هم در تعداد معاملات شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر و هم در پذیرش شرکتهای جدید این حرکت مثبت بوده و همچنان ادامه دارد.

تصویب دستورالعمل و اساسنامه نمونه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی

معاون نظارت بر نهاد های مالی سازمان بورس و اوراق بهادار با اعلام خبر تصویب دستورالعمل و اساسنامه نمونه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (Private Equity Funds)، مهمترین ضوابط مرتبط با تاسیس و فعالیت این نهاد مالی را تشریح کرد.

رشد 85درصدی شاخص کل فرابورس در هفته گذشته

معاون توسعه بازار فرابورس ایران گفت: شاخص کل فرابورس ایران از ابتدای سال تا پایان هفته گذشته 85 درصد رشد کرده است.

شاخص کل فرابورس ایران در نزدیکی پله 2000 واحدی

فرابورس ایران نخستین روز کاری این هفته را با ثبت معاملاتی به ارزش 3 هزار و 572 میلیارد ریال در نتیجه داد‌و‌ستد 809 میلیون ورقه آغاز کرد.

تعامل سازمان بورس با بیمه مرکزی

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: سازمان بورس و اوراق بهادار با بیمه مرکزی تعاملاتی در خصوص موضوعاتی مانند اوراق بیمه اتکایی و اوراق بیمه رویدادهای طبیعی انجام داده است که در جذب نقدینگی خرد به بازار بورس تاثیرگذار است

افزایش 63 درصدی ارزش بازار فرابورس ایران از ابتدای سال جاری

در آخرین روز کاری هفته قبل شاخص کل فرابورس بالاتر از سطح 2025 واحدی ایستاد که با 0.4 درصد رشد در این هفته بازدهی این نماگر به 85 درصد از ابتدای سال رسید.

رشد ۸۶ واحدی شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر در بورس

در چهار روز کاری بورس تهران در این هفته شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر در بورس ۸۶ واحد رشد کرد. در این هفته خودرویی‌ها و بانکی‌ها از جمله سهم‌هایی بودند که با رشد قیمت مواجه شدند.

روند صعودی شاخص کل فرابورس

علاوه بر افزایش حجم و ارزش دادوستدها امروز پانزدهم آبان‌ماه شاخص کل فرابورس ‏ایران روند صعودی خود را ادامه داد.

رشد 65درصدی صندوق‌های سرمایه‌گذاری/ عملیاتی شدن ابزارهای "وارانت" و "قرارداد آتی شاخص"

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اگر رقم ارزش بازار سرمایه را به شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر تولید ناخالص داخلی تقسیم کنیم، از رقم 20 درصد به 51.1 درصد افزایش پیدا کرده است.

بازار سرمایه ایران باید بزرگتر شود

مدیرعامل بورس تهران گفت: بازار سرمایه ایران برای آن که به استانداردهای جهانی نزدیک شود، به ناچار باید بزرگتر شود.

ثبت بازدهی بیش از 80 درصدی برای شاخص کل فرابورس ایران

در هفته منتهی به 11 آبان‌ماه که شامل 4 روز کاری بود حجم و ارزش کل معاملات به ترتیب 26 و 42 درصد کاهش یافت

سرمایه گذاری در بازار پول و سرمایه گذاری در بخش مولد

عضو پیشین هیات عامل صندوق توسعه ملی گفت: براساس اساسنامه، مصارف صندوق شامل دو محور سرمایه‌گذاری در بازارهای پولی و مالی خارجی و نیز اعطای تسهیلات به بخش خصوصی برای تولید و سرمایه‌گذاری در بخش مولد است.

مختصات انتشار اوراق آتی واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا

همزمان با ایجاد بازار اوراق آتی مبتنی بر واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا توسعه بازارآتی زعفران دردستور کار بورس کالا قرار گرفته است.

تولید عسل طبیعی توسط عشایر

۱۴۸ واحد صنعتی در ۶ ماه اول امسال ضمانت‌نامه دریافت کردند

مدیرعامل صندوق ضمانت سرمایه‌ گذاری صنایع کوچک گفت: در ۶ ماهه نخست امسال ۱۴۸ ضمانت نامه جدید و تمدیدی برای واحدهای صنعتی به مبلغ ۹۵۳ میلیارد ریال صادر شد.

نرخ دلار و یورو در برابر ریال به بیش از سه برابر رسید

مدیر گروه آمار و تحلیل ریسک سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: نرخ دلار و یورو در برابر ریال در بازار ارز از ابتدای سال 97 تا اواسط شهریور 97 به بیش از سه برابر رسید و تا امروز نیز شاهد تلاطم‌های روزانه غیرعادی است و قیمت طلا در بازار نیز رشد 200 درصدی داشته و شاخص کل بورس تهران نیز 67 درصد در این بازه رشد داشته است.

فرابورس میزبان سه پذیره نویسی در مهرماه

نخستین ماه پاییز امسال در فرابورس ایران با سقف‌ شکنی شاخص کل و رشد چشمگیر متغیر‌های معاملاتی نسبت به مدت مشابه سال گذشته به پایان رسید.

شاخص بازار بورس را بیشتر بشناسیم

شاخص بازار سهام وسیله و معیاری برای اندازه‌گیری وضعیت بخشی از بازار می‌باشد. که این عدد و معیار نشان دهنده روند عمومی قیمت سهام شرکت های فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می‌باشد. در این مقاله شاخص ۵۰ شرکت بزرگ‌تر قصد داریم شاخص را به عنوان یکی از ابزارهای بررسی وضعیت کلی بازار بورس معرفی کنیم. بطور کلی شاخص به معنی معیاری برای اندازه گیری موضوعی در واحد زمانی مشخص مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شاخص معیاری قابل اندازه‌گیری و آماری می‌­باشد که تغییرات کلی بازار را نشان می­‌دهد و همچنین شامل تغییرات در پرتفویی از سهام بورس می‌­باشد.

برای نشان دادن وضعیت کلی بازار بورس از نمونه‌ای کوچک برای نشان دادن کل بازار استفاده می‌کنیم زیرا زیرنظر گرفتن و ردیابی هر اوراق معاملاتی کاری دشوار و البته زمانبر است.

هر کدام از شاخص های معرفی شده در بازار روش اندازه‌گیری منحصر به فردی دارد و نباید عدد یک شاخص را با شاخص دیگر مورد مقایسه قرار داد، به همین دلیل می‌گوییم شاخص ها با یکدیگر قابل قیاس نیستند.

به بیانی دیگر هر شاخص تفسیر و تحلیلی از تغییرات خود را به نمایش می‌گذارد. بنابراین شما به عنوان یک تحلیل گر بهتر است عدد یک شاخص را نسبت به عدد همان شاخص در سال، ماه، هفته و یا روز قبل مورد بررسی قرار دهید تا تحلیل شما از استاندارهای لازم برخوردار باشد.

تاثیر شرکت ها در تغییر عدد شاخص متفاوت می‌باشد. شرکت های بزرگتر با سرمایه بالاتر تاثیر بیشتری در تغییر عدد شاخص دارند. به همین ترتیب شرکت های کوچکتر با سرمایه پایین‌تر تاثیر کمتری در تغییر عدد شاخص دارند. به عنوان مثال تاثیر شرکت فولاد مبارکه اصفهان با شرکت تامین ماسه ریخته گری کاملا متفاوت می‌باشد.

شاخص بازار را می‌توان با توجه به کاربرد آن بازار و کارایی‌ای که مطرح می‌شود، تعریف و محاسبه نمود.

سرمایه گذاران بازار بورس باید به دو نکته توجه کنند:

نکته شماره یک:

افزایش شاخص کل بطورکلی به معنی سودآور بودن کل شرکت ها در آن روز کاری نیست. در روزی که شاخص کل در حال افزایش است شرکت هایی وجود دارند که در آن‌ها کاهش قیمت اتفاق افتاده است. و نیز کاهش شاخص کل هم به معنی زیان در کل سهام موجود و فعال در بورس نمی باشد.

نکته شماره دو:

یکی از اساسی ترین نکاتی که در مدیریت سبد وجود دارد این است که سرمایه گذاران باید از هر صنعتی یک سهم از آن صنعت را در سبد خود داشته باشند و خریداری نمایند.

فرمول محاسبه شاخص بازار بورس به شکل زیر است:

تورم به عنوان یکی از عوامل افزایش در سطح کلی قیمت ها شناخته می شود. برای محاسبه دقیق این معیار ابتدا باید سطح عمومی قیمت ها را مورد ارزیابی قرار دهیم.

سطح عمومی قیمتها با شاخص قیمت بدست می آید. برای درک بهتر باید بگوییم شاخص قیمت میانگین وزنی قیمتها از سبد از سبد انتخابی کالا ها و خدمات مرتبط با قیمت های آنها در یک سال پایه است.

برای ایجاد یک شاخص قیمت از سال پایه شروع می‌کنیم، سپس نمونه ای را به نمایندگی از کالاها و خدمات در نظر گرفته می‌گیریم. سپس قیمت هریک از کالا یا خدمات را برای سال پایه و قیمت فعلی بدست می آوریم و مورد محاسبه قرار می‌دهیم.

نسبت هزینه‌های سبد کالا در قیمت های فعلی به هزینه در قیمت های سال پایه را به عنوان شاخص قیمت در نظر می‌گیریم.

حال به محاسبه ارزش بازار سبد برای سال ۲۰۰۶ و ۲۰۰۷ می‌پردازیم:

$۲۵۰=$۵۰+$۱۰۰+$۱۰۰=(۱۰۰*$۰٫۵۰)+ (۵*$۲۰)+ (۱۰*$۱۰)= سبد بازار برای سال ۲۰۰۶

$۳۰۰=$۵۵+$۱۲۵+$۱۲۰=(۱۰۰*$۰٫۵۵)+ (۵*$۲۵)+ (۱۰*$۱۲)= سبد بازار برای سال ۲۰۰۷

قابل ذکر است که مقادیر مشابه برای هر دو محاسبه مورد استفاده قرار گرفته است.

مطمعنا قیمت کالا در طول سال تغییر خواهد کرد، این مقادیر رو ثابت حفظ می‌کنیم تا اثر تغییرات قیمت را بتوانیم مشاهده کنیم.

نحوه محاسبه شاخص قیمت، قیمت سبد بازار، نرخ بهره سالانه تقسیم بر قیمت سبد بازار هر سال پایه می‌باشد. سپس عدد بدست آمده را در صد ضرب می‌کنیم.

زمانی‌که می‌خواهیم شاخص قیمت را برای سال ۲۰۰۷ بدست آوریم، سال ۲۰۰۶ را به عنوان سال پایه در نظر می‌گیریم.

توجه داشته باشید شاخص قیمت برای سال پایه همواره ۱۰۰است زیرا سبد بازار در سال پایه به خودش تقسیم می‌شود. (مقدار ۱ را به شما خواهد داد). و ضرب در ۱۰۰ منجر می‌شود عدد را بصورت درصدی به شما ارائه کند.

سایر شاخص های بازارهای فعال مالی

میانگین صنعتی داوجونز یک شاخص اقتصادی در بازار آزاد محسوب می‌گردد که وال استریت ژورنال آن را منتشر می‌کند.

این شاخص شامل ۳۰ سهام برتر بازار بورس نیویورک است. که یک شاخص موزون قیمتی محسوب می‌گردد.

به بیانی دیگر در این شاخص سهام با قیمت های بالاتر وزن بیشتری در تغییر عدد شاخص دارند.

تاریخچه به وجودآمدن این شاخص به این شکل می‌باشد که در شروع کار داو، چالز داو میانگینی را با اضافه کردن قیمت ۱۲ سهم داو و تقسیم آنها بر ۱۲ بدست آورد.

با گذشت زمان نکات دیگری مانند ادغام وتجزیه سهم به این شاخص اضافه گردید و در فرمول شاخص مورد استفاده قرار گرفت.

زمانیکه یکی از آن تغییرات اتفاق بیفتد مقسوم علیه داو تنظیم می‌شود بنابراین ارزش خالص تغییر نمی‌کند و تاثیر نمی‌گیرد. به همین علت شاخص داو در سطح ۱۷۰۰۰ ثابت مانده است این درحالیست که جمع کل قیمت سهام جز نزدیک به آن تعداد نیست.

شاخص بازار سهام نزدک:

نزدک یک بازار سهام در آمریکا محسوب می‌گردد. نزدک مرکب یکی از مهم‌ترین شاخص های بازار سهام آمریکاست که بیش از ۴۰۰۰سهام آمریکایی و غیر آمریکایی را در برمی‌گیرد.

شاخص بازار سهام اس اند پی:

اس اند پی ۵۰۰ لیستی از ۵۰۰سهام برتر در بازار بورس نزدک و نیویورک است.

شاخص بازار سهام فرو چون:

فروچون ۵۰۰، به عنوان یک شاخص برای ۵۰۰ شرکت از بزرگ‌ترین شرکت های آمریکایی از لحاظ درآمد زایی می‌باشد. این لیست و شاخص توسط نشریه فروچون بطور سالانه تهیه و اعلام می‌شود.

همراهان عزیز کالج تی بورس می‌توانند سوالات، نظرات و پیشنهادات خودرا در خصوص “شاخص و کاربرد آن” در همین قسمت درج نمایند.