هم بستگی بیت کوین و طلا

بیت کوین یا طلا؟ کدامیک آینده بهتری برای سرمایه گذاری دارند؟

بیت کوین بخریم یا طلا سوالی است که این روزها ذهن بسیاری را درگیر خود کرده است. با افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد، سرمایه‌گذاران نگران کاهش ارزش پول هستند. به طور سنتی در چنین شرایطی نگهداری طلا در سبد سرمایه‌گذاری گزینه معقولی به نظر می‌رسد. اما چند سالی است که بازار رمزارزها داغ شده و ارزهای دیجیتال به عنوان یک سرمایه‌گذاری محبوبیت بسیار زیادی پیدا کرده است. به طوری که حتی بسیاری آن را جایگزین سرمایه‌گذاری بر طلا دانسته‌اند.

از آنجایی که سرمایه‌گذاران کلان و خرد هر دو به سمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین جذب‌شده‌اند این سؤال پیش می‌آید که آیا دارایی‌های دیجیتال نو می‌توانند در سبد سرمایه‌گذاری جایگاهی مطمئن داشته باشند یا باید بر یک ذخیره ارزش سنتی مانند طلا تکیه کرد؟

سوال سرمایه گذاری در ارزدیجیتال یا طلا ممکن است سوال بسیاری باشد که پاسخ به آن نیاز به بررسی جوانب مختلف دارد. در این مقاله بیت کوین و طلا بررسی خواهیم کرد که کدام یک می‌توانند گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری باشند.

طلا؛ دارایی امن

قدمت طلا به عنوان یک کالای ارزشمند به قرن‌ها می‌رسد. طلا برای مردم ارزشمند است، زیرا در طول زمان توانسته است خود را به عنوان یک دارایی مطمئن ثابت کند. در واقع طلا همواره در طول تاریخ سنگر امن سرمایه‌گذاران بوده است اما بیت کوین همچنان خود را در یک بحران مالی جهانی ثابت نکرده است. به عنوان مثال در رکود بزرگ ۲۰۰۸ بیت کوین هنوز وجود نداشته تا عملکرد آن در چنین شرایطی را بسنجیم.

طلا یک دارایی معتبر است که به طور گسترده به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن شناخته می‌شود. بر اساس داده‌های رسمی، بانک‌های مرکزی، مؤسسات بزرگ دولتی، صندوق‌های بازنشستگی و دفاتر سرمایه‌گذاری خانوادگی همیشه بخشی از سبد خود را به طلا اختصاص خواهند داد.

برخی از سرمایه‌گذاران علاقه‌مندند تا طلا را به عنوان بیمه پولشان در نظر بگیرند. اگر نگرانی‌هایی در مورد واحد پول یک کشور وجود داشته باشد، یا در صورت بروز بحران اقتصادی، معمولاً مردم به دنبال طلا می‌روند زیرا در زمان‌های بحرانی همواره سودمندتر بوده است.

قیمت طلا هم در کوتاه‌مدت نوسانات قیمتی مشابهی مانند بازار سهام را تجربه کرده است، اما به‌طورکلی در طول زمان ارزش این فلز گران‌بها ثابت مانده است. از آنجایی که ما در دوره‌ای از بازار با نوسانات قیمتی بسیار زیاد زندگی می‌کنیم، منطقی است که بخشی از سبد سرمایه خود را به طلا اختصاص دهیم.

قیمت طلا می‌تواند در برابر تورم مقاومت کرده و این مسئله و آن را به یک محافظ عالی برای فرار از گزند تورم تبدیل کرده است. زمانی که قیمت‌ها افزایش پیدا می‌کند، ارزش ارزهای فیات کاهش یافته و به همین خاطر ارزش طلا بیشتر می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران برای حفظ قدرت خریدشان به خرید فلزات گران‌بها روی می‌آورند.

اما با نگهداری طلا نمی‌توان کسب سود کرد و این سؤال به وجود می‌آید که آیا اساساً این کالا ارزش سرمایه‌گذاری دارد یا خیر.

همانطور که می‌دانید طلا در مقایسه با سایر دارایی‌ها مانند املاک (درآمد حاصل از اجاره ملک) یا سهام (درآمد حاصل از سود سهام) تولید درآمد مکرری ندارد.

نکات منفی دیگری نیز باید در نظر گرفته شود. هزینه نگهداری و ذخیره مقدار زیاد این فلز گران‌بها می‌تواند بسیار زیاد باشد. همچنین معمولاً خرید و نگهداری آن در اندازه و محموله‌های بزرگ صورت می‌گیرد. بنابراین تعیین خلوص و منبع حجم زیاد آن بسیار دشوار است.

اگرچه موافقان طلا معتقدند که هدف طلا تولید درآمد نیست؛ بلکه حفظ ثروت در زمان‌های بلاتکلیفی است.

در نهایت، کارشناسان معتقدند اگر به دنبال یک دارایی امن هستید که با سایر دارایی‌ها از لحاظ حرکت قیمتی همبستگی منفی داشته باشد؛ طلا نقش مهمی را در ثبات سبد سرمایه شما به عنوان یک سرمایه‌گذاری خرید و نگهداری (Buy & Hold) ایفا می‌کند. علاوه بر این طلا به عنوان متنوع کننده سبد سرمایه و حفاظت از دارایی در برابر تورم کاربرد دارد. همه این مزایا می‌تواند در طول زمان بازدهی مثبتی نیز به همراه داشته باشد.

بیت کوین؛ طلا دیجیتال

بیت کوین از لحاظ ارزش بازار یا مارکت کپ، بزرگ‌ترین رمزارز جهان است. برخلاف بازار سهام و اوراق بهادار، بازار رمزارزها به کاربران این امکان را می‌دهد که بیت کوین و سایر دارایی‌های دیجیتالی را در بیست و چهار ساعت شبانه‌روز و هفت روز هفته معامله کنند.

یکی از ویژگی‌های کلیدی بیت کوین این است که دارای عرضه ثابتی است؛ به این معنی که تنها ۲۱ میلیون بیت کوین تولید و در گردش در خواهد آمد. از منظر تئوری با توجه به تعداد ثابت این دارایی اگر تقاضا برای آن همچنان وجود داشته باشد؛ باید ارزش آن در طول زمان افزایش پیدا کند. اما هیچ تضمینی برای این مسئله وجود ندارد.

درست مشابه طلا و سایر فلزات گران‌بها، بیت کوین بیشتر ارزش خود را از عرضه محدود و تقاضای روزافزون مصرف‌کنندگان به دست می‌آورد اما با این وجود قیمت بیت کوین دارای نوسانات شدیدی است. تنها در چند ماه گذشته، قیمت بیت کوین از ۶۴۰۰۰ دلار به حدود ۳۲۰۰۰ دلار کاهش یافته و کماکان در همین بازه در حال نوسان است.

علاوه بر این، بیت کوین هنوز به طور گسترده مورد پذیرش عمومی قرار نگرفته است و سؤال اینجاست که در طول زمان تا چه میزان مورد توجه قرار خواهد گرفت؟ بنابراین، گمانه‌زنی‌ها در خصوص قیمت بیت کوین کماکان ادامه دارد.

از نظر برخی خبرگان مالی بیت کوین به عنوان یک دارایی پر ریسک بسیار عالی عمل کرده است. همچنین آن‌ها معتقدند که بررسی همبستگی بلندمدت بیت کوین با دیگر کلاس‌های دارایی به بررسی بیشتری نیاز دارد. زیرا در حال حاضر بیت کوین دارای نوسانات بسیاری است و با توجه به عمر کوتاه آن نسبت به طلا نمی‌توان این دو را با قطعیت در بلندمدت مقایسه کرد.

بیت کوین یک دارایی پر نوسان و پر ریسک است و تحمل نوسانات گسترده این ارز ممکن است برای برخی سرمایه‌گذاران دشوار باشد. این بی‌ثباتی از طیف وسیعی از رویدادها ناشی می‌شود.

به عنوان مثال از سرکوب ارزهای دیجیتال توسط دولت چین گرفته تا توییت‌های ایلان ماسک در مورد دارایی دیجیتال همه تأثیرات عمده‌ای بر قیمت این دارایی داشته‌اند. اما علی‌رغم تمام این مشکلات، کارشناسان معتقدند که وجود بیت کوین در سبد سرمایه شما می‌تواند نقش بسیار مهمی ایفا کند.

یکی از دیدگاه‌های فعالین حوزه مالی نسبت به بیت کوین این است که چون این کلاس دارایی همبستگی قیمتی کمی با طلا و دلار آمریکا دارد؛ فرصت‌های بیشتری برای ایجاد تنوع در سبد سرمایه به وجود می‌آورد و همین موضوع ممکن است باعث افزایش قیمت آن در بازار شود.

یکی دیگر از ویژگی‌های جذاب بیت کوین، استفاده از فناوری بلاک چین در هسته آن است. این فناوری انقلابی در نوع معاملات ایجاد کرده است. بلاک چین مانند یک واسطه تبادل پول بین افراد عمل می‌کند و واسطه‌ها مانند بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی را حذف کرده و بازارهای غیرمتمرکز را تقویت می‌کند.

بیت کوین بخریم یا طلا ؛ مسئله این است!

از مزایای بیت کوین نسبت به طلا می‌توان به غیرمتمرکز بودن، عرضه محدود و امکان انتقال و معامله بیت کوین با هر کسی در هر نقطه‌ای در جهان اشاره کرد.

اما مزایای طلا هم‌نظرها را به خود جلب می‌کند. از آنجا که طلا بیشتر یک دارایی با ثبات قیمتی است؛ نیازی به خریدوفروش مداوم ندارد مگر اینکه استراتژی سرمایه‌گذاری شما چنین باشد. اما بیت کوین ممکن است از این استراتژی پیروی نکند. بیت کوین یک دارایی پر نوسان است و سرمایه‌گذاران همواره باید یک استراتژی ورود و خروج مناسب در صورت ورود به این دارایی برای خود تعیین کنند.

اگر نمی‌دانید از میان طلا و بیت کوین کدام دارایی را برای سبد خود انتخاب کنید بهتر است اهداف سرمایه‌گذاری خود را بازنگری کنید و با توجه به آن انتخاب درست را انجام دهید.

بسیاری از برجسته‌ترین افراد حوزه مالی معتقدند که طلا و بیت کوین می‌توانند هر دو در کنار یکدیگر در سبد سرمایه‌گذاری شما جای داشته باشند اما میزان و درصد آن بستگی به ریسک‌پذیری و برنامه مالی شما دارد.

هشدار تریدر معروف «کریپتو اِد»

در حالی که بیت‌کوین پس از تعطیلات آخر هفته به زیر 40000 دلار سقوط کرد، طلا در حال جلب توجه سرمایه‌گذاران به خود است.

یک تحلیلگر در تاریخ 18 آوریل هشدار داد که بیت‌کوین (BTC) در مسیر یک رالی امدادی قرار دارد، اما خطر سقوط تا 30000 دلار تا قبل از ماه می همچنان پابرجاست.

نمودار کندل یک ساعته BTC/USD (Bitstamp). منبع: TradingView

سقوط به ناحیه 30000 دلار در ماه آوریل

داده‌های کوین تلگراف و تریدینگ ویو نشان می‌دهد که BTC/USD در تاریخ 18 آوریل در نزدیکی سطح 39000 دلار در هم بستگی بیت کوین و طلا نوسان بوده و انتظارها برای افت بیشتر این رمزارز رو به افزایش یافته است.

بیت‌کوین پس از از دست دادن سطح حمایت 40000 دلار در 18 آوریل، به لطف تعطیلات عید پاک، و تعطیلی بازار سهام امریکا و اروپا با نقدینگی ضعیفی مواجه شد.

از دیدگاه تریدر معروف کریپتو اد (Crypto Ed)، یک اصلاح کوتاه‌مدت تا سطح 37500 دلار قبل از بازگشت قیمت باید اتفاق بی افتد.

او در آخرین ویدیو یوتیوب خود گفت: «اول باید 40000 دلار را پس بگیریم؛ اگر بتوانیم این سطح را حفظ کنیم، مطمئناً یک موج صعودی به بازار منتقل خواهد شد.

اگر این اتفاق بیفتد، 43000 دلار می‌تواند به عنوان سقف قیمت محلی در نظر گرفته شود، اما بعد از آن، اوضاع تیره و تار به نظر می‌رسد. کریپتو اد با استفاده از تحلیل امواج الیوت، تکرار حرکات نزولی اخیر را پیش‌بینی کرد که با یک جهش جزئی همراه است. نتیجه تحلیل او تارگت 30000 دلار بود.

او افزود: «این خطر پیش روی ما است، فرض بگیریم برای دو هفته آینده.»

حساب توییتری معروف، بیت‌کوین جک (Bitcoin Jack) نیز به همین ترتیب گفت که عملکرد بیت‌کوین در هفته‌های آتی روند بلندمدت قیمت را تعیین خواهد کرد.

همان‌طور که کوین تلگراف قبلاً گزارش داده بود، سطح 30000 دلار به عنوان هدف بیت‌کوین در ماه می یا هم بستگی بیت کوین و طلا ژوئن چیز جدیدی نیست.

طلا با کاهش همبستگی کریپتو، افزایش می‌یابد

علیرغم اینکه بیت‌کوین تحت فشار قرار گرفته، طلا در تاریخ 18 آوریل هیچگونه ضعفی از خود نشان نداده است.

پس از صعود طلا در طول هفته گذشته، XAU/USD مجدداً به مرز 2000 دلار رسید و به فاصله 2 دلاری این سطح مقاومت قبل از عقب نشینی تا حدود 1990 دلار رسید.

روزنامه‌نگار کالین وو (Colin Wu) ، درباره پیامدهای واگرایی قیمت طلا و بیت‌کوین گفت: ضریب همبستگی 50 روزه برای بیت‌کوین و طلا حدود منفی 0.4 است که پایین‌ترین میزان از سال 2018 است.

«در حال حاضر، بیت‌کوین به شدت با شاخص نزدک 100 (Nasdaq 100) همبستگی دارد. نزدک 100 امسال حدود 15 درصد کاهش یافته است، در حالی که بیت‌کوین حدود 16 درصد کاهش یافته است.»

روابط بین بازاری طلا در بازار فارکس

طلا و دلار
همانطور که پیش از این گفتیم، با افزایش نرخ بهره در بازار آمریکا ارزش دلار بیشتر می شود و سبب ریزش طلا می شود.

به طور کلی دلار و طلا در گاهی از شرایط اقتصادی رابطه عکس دارند، مانند هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا می کند. و در گاهی اوقات نیز رابطه مستقیم دارند.

طلا و تورم
طلا یکی از مهم ترین معیارهای تورم در بازارهای جهانی هست. هنگامی که تورم در آمریکا زیاد می شود، طلا نیز به دنبال آن افزایش پیدا می کند و رشد می کند. این رابطه چه دلیلی دارد؟

اولین مطلبی که می توانیم به آن اشاره کنیم این است که قدرت گرفتن طلا در بازارهای جهانی، یعنی افزایش ریسک و جذاب نبودن بازارهای سهام و…

این اتفاق اصولا زمانی می افتد که نرخ تورم بالا رفته و احتمال رکود در کشور زیاد هست، بنابراین درخواست طلا زیاد می شود. مسئله دیگر ضعف دلار هست.

هنگامی که تورم به صورت مداوم افزایش میابد، ارز کشور تضعیف می شود و تضعیف دلار به معنی قدرت گرفتن طلا است. به طور کلی در اقتصاد طلا نشاندهنده انتظارات آتی و تورم است که می توان به این موضوع توجه ویژه ای داشت.

ماهیت ریسک گریزی و امنیت طلا
برای تحلیل و یافتن همبستگی های هر دارایی، ابتدا باید محرکه های عرضه و تقاضای آن را مشخص کرد. بنابراین ما باید محرکه های عرضه و تقاضای طلا را مشخص کنیم، بیاید چندتا سوال از خودمان بپرسیم.

1. طلا از کجا تامین می شود؟
2. آیا محدود هست یا نامحدود؟
3. چه عاملی عرضه طلا را بیشتر می کند؟
4. چه عاملی عرضه طلا را متوقف می کند؟

طلا یک فلز گرانبهاست که از معدن های طلا استخراج می شود. میزان محدودی طلا در دنیا وجود دارد. اگر معدن های جدیدی برای طلا یافت شوند عرضه طلا بیشتر می شود و قیمت آن افت می کند و اگر معدن های قدیمی متوقف شوند، طلا نایاب تر شده و قیمت آن افزایش میابد.اما به طور کلی طلا در قسمت عرضه چالش خاصی ندارد. زیرا میزان مشخصی از معدن و موجودی طلا در دنیا وجود دارد.

اما راجع به تقاضای طلا چطور؟

1. تقاضای طلا در دنیا چه قدر است؟
2. چه زمانی تقاضای طلا افزایش میابد؟
3. محرکه های اصلی افزایش تقاضای طلا چیست؟

در برخی کالاها تقاضا همواره ثابت هست و یا یک شیب مشخصی دارد. به عنوان مثال میزان گندم مصرفی ایالت متحده تقریبا مشخص هست و فقط عرضه آن بر قیمت تأثیر زیادی می گذارد. اما در طلا موضوع مقداری تفاوت دارد، محرکه های تقاضا نسبت به عرضه همواره اثر بیشتری بر قیمت طلا دارند.

محرکه های تقاضای طلا
از دیرباز تاکنون طلا همواره به عنوان یکی از دارایی های قابل اطمینان بوده و ارزش آن حتی از پول هم بیشتر است.در گذشته مردمان سکه های طلا خریداری می کردند و در خانه خود نگه میداشتند و هنگامی که به مشکل میخوردند آن را میفروختند. تا چند سال پیش دولت آمریکا به ازای هر دلاری که در بازار وجود داشت طلا در خزانه داری حفظ می کرد که به عنوان پشتوانه پول شناسایی میشد.

به طور خلاصه طلا از نظر اقتصادی یکی از امن ترین دارایی های سرمایه گذاری است.

اما کالای امن یعنی چه؟
هنگامی که رکود اقتصادی می شود، بازار بورس، بازار مسکن، بازار اوراق قرضه و… همگی سقوط می کنند. تمامی کارخانه ها مجبورند کالاهای خود را ارزان تر بفروشند و ما شاهد تورم منفی هستیم.

در این میان چه دارایی ای تمامی سرمایه ها را به خود جذب می کند؟

چرا طلا تمامی سرمایه ها را به خود جذب می کند؟
در شرایط رکود اقتصادی که همه بازارها در حال سقوط هستند، سرمایه داران و معامله گران به طلا روی می آورند. زیرا طلا همواره یک کالای نایاب هست و ارزش زیادی دارد. در هرجای دنیا ارزش خود را داراست و به هیچ وجه ارزش آن صفر نمی شود.

هنگام رکود سرمایه گذاران به طلا روی می آورند و قیمت طلا افزایش پیدا می کند. و در دوران رونق اقتصادی قیمت طلا کاهش میابد و بازار سهام و مسکن رشد می کند.

طلا و شاخص های بورس
به نمودار بالا توجه کنید. خط قرمز و آبی نشان دهنده شاخص های بورس آمریکا یعنی S&P500 و داوجونز هستند. همچنین خط طلایی برای طلا و خط نقره ای برای نقره هستند. در اقتصاد هنگامی که رشد اقتصادی کشور خوب هست و در دوران رونق قرار دارند، بازار بورس رشد می کنند.

زیرا مردم سرمایه زیادی را وارد بورس می کنند، شرکت ها با آن سرمایه ها کار می کنند و تولید می کنند و در نهایت سبب رونق کشور می شوند.و در زمان های رکود مردم پول خود را از بازار سرمایه بیرون می آورند و به کالاهای امن مانند طلا و نقره روی می آورند. در نمودار بالا به وضوح این مسئله نمایش داده شده است.

در سال 2008 هنگامیکه به علت بحران اقتصادی شاخص داوجونز و اس اند پی فرو ریختند، طلا و نقره به صعود ادامه دادند و هر روز سقف های جدیدی را ایجاد می کردند.

تا زمانیکه بحران به شکل کلی تمام نشده بود و رشد اقتصادی به حد مطلوب خود نرسید روند صعودی طلا همچنان ادامه داشت. در نهایت در سال 2012 با رشد اقتصادی خیره کننده آمریکا، قیمت طلا کم کم شروع به ریزش کرد و از 1940 به 1050 رسید.

این نمودار مربوط به نسبت شاخص داوجونز به طلا می باشد.

همانطور که مشاهده میکنید این نسبت تا سال 2012 در حال کاهش بوده.

پس از تثبیت رشد اقتصادی در ایالت متحده قیمت طلا ریزش کرد و شاخص داوجونز افزایش داشت.

با توجه به این نکات، طلا و شاخص های بورس در شرایط رکود و یا رونق اقتصادی همواره خلاف جهت هم هستند.

شرایط هم بستگی بیت کوین و طلا هم بستگی بیت کوین و طلا رونق اقتصادی: ریزش طلا + رشد شاخص های بورس

شرایط رکود اقتصادی: افزایش طلا + رشد شاخص های بورس

طلا و ین
این نشان دهنده نمودار طلا و ین ژاپن به دلار آمریکاست.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده میکنید، این دو قیمت با هم نوسانات نزدیکی دارند و بسیار شبیه بهم حرکت می کنند.

دلیل شباهت نوسانات طلا و ین به دلار چیست؟

ین نیز مانند طلا به عنوان دارایی امن شناخته می شود و در دوران رکود اقتصادی رشد قابل توجهی می کند.

علاوه بر آن، دلیل تشابه این دو نمودار وجود دلار در طرف دوم هست.

البته در بازار فارکس جفت ارز دلار به ین وجود دارد و رابطه آن با طلا کاملا بر عکس هست.

هنگامی که طلا رشد می کند جفت ارز دلار به ین سقوط می کند و برعکس.

اما به طور کلی طلا و ین ژاپن با هم همواره رابطه مستقیم و مثبتی دارند و مانند هم نوسان میزنند.

طلا و کالاها
در شرایط تورمی طلا و سایر کالاها با یکدیگر رشد می کنند.

همانطور که پیش از این گفتیم، هنگامی که در آمریکا تورم وجود داشته باشد شاخص دلار ضعیف می شود و طلا رشد می کند.

در صورتیکه این تورم ادامه یابد و تشدید شود، تمامی کالاهای اصلی با طلا افزایش پیدا می کنند و هم جهت می شوند.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده میکنید، مقایسه قیمت طلا با شاخص کالا CRB نشان دهنده این نکته هست که:

طلا و کالاها به صورت کلی با هم همبستگی مثبتی دارند و شکل یکدیگر حرکت می کنند.

بنابراین در شرایط مشابه اقتصادی، شاخص بورس با شاخص کالا به طور کلی همبستگی منفی دارند.

نتیجه گیری
در بازار فارکس علاوه بر طلا و ین، برخی ارزها مانند یورو و فرانک سوئیس نیز ماهیت امن بودن دارند و در زمان های رکود قیمت آنان رشد می کند.

بیت کوین یا طلا؛ کدام دارایی ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟

خرید و فروش بیت‌کوین و طلا از رایج‌ترین دارایی هایی هستند که می‌توان آنها را در سبد سرمایه گذاری قرار داد. بیت‌کوین که نوظهورتر از سایر دارایی ها به ویژه طلاست بی شباهت به آن هم نیست، بنابراین در این مقاله به شباهت ها و تفاوت های این دو دارایی ارزشمند و در نهایت به این مطلب که کدام یک برای سرمایه گذاری مناسب تر هستند می پردازیم.

این روزها که اغلب به دنبال سرمایه گذاری امن و افزایش دارایی خود هستند، ناگزیر این سوال پیش می آید که کدام دارایی ارزش خود را در هر شرایطی حفظ خواهد کرد. به غیر از سرمایه‌گذاری بر روی املاک و مستقلات، رمز ارزها نیز دارایی محبوبی است که سرمایه‌گذاران به دنبال آن هستند. خرید و فروش بیت‌کوین و طلا از رایج‌ترین دارایی هایی هستند که می‌توان آنها را در سبد سرمایه گذاری قرار داد. بیت‌کوین که نوظهورتر از سایر دارایی ها به ویژه طلاست بی شباهت به آن هم نیست، بنابراین در این مقاله به شباهت ها و تفاوت های این دو دارایی ارزشمند و در نهایت به این مطلب که کدام یک برای سرمایه گذاری مناسب تر هستند می پردازیم.

چرا به بیت کوین را طلای دیجیتال می نامند؟

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و علاقه مندان خرید و فروش ارز دیجیتال به بیت کو‌ین یک لقب جالب داده اند و آن را “طلای دیجیتال” می نامند. این مقایسه شما را به سمت تشابه بین این دو دارایی می برد. عمده ترین تفاوت طلا و بیت کو‌ین با ارزهای فیات در این است که هر دو موجودی محدودی دارند. اگرچه تعیین مقدارموجودی دقیق طلای باقی مانده دشوار است، اما این نکته را می‌دانیم که حداکثر سقف موجودی بیت کو‌ین ۲۱ میلیون کوین است. پس از رسیدن به این سقف، می‌دانیم که دیگر هیچ بیت کوینی استخراج نخواهد شد.

تاریخچه طلا و بیت کوین

طلا ارزش و قدمتی چند هزار ساله دارد و به عنوان یک وسیله قابل اعتماد برای مبادله کالا و همینطور ذخیره کننده ارزش مورد استفاده قرار می گرفت.

از سوی دیگر سرمایه‌گذاری و خرید بیت‌کوین به معنای سرمایه‌گذاری در یک انقلاب تکنولوژیک محسوب می شود. کسانی که بیت کوین را برای سرمایه گذاری خود انتخاب می‌کنند، افراد بلند پروازی هستند و چشم به راه مبدل شدن بیت‌کوین به عنوان سرآمدترین دارایی پولی جهان، به جای طلا و دلار آمریکا می باشند.

تشابهات بیت کوین و طلا

• بیت کوین و طلا هر دو قابل استخراج هستند. اما نحوه استخراج آن ها باهم دارای تفاوت است. برای استخراج طلا باید زمین را حفر کرد تا به این دارایی گرانبها دست یافت، اما استخراج یا ماینینگ بیت‌کوین به صورت الگوریتمی است و به نودهای پرمصرف نیاز دارد تا “معادلات” را حل کنند تا تراکنش‌های بلاک چین حل شوند و بیت کوین بیشتری ایجاد شود.
• بیت‌کوین و طلا هر که دو به عنوان دارایی امن شناخته می‌شوند، هیچکدام از آنها را نمی‌توان هر وقت که به آن ها احتیاج داشتیم، چاپ کرد. این نکته باعث می‌شود که این دارایی‌ها ارزش خود را با گذشت زمان حفظ کنند. این موضوع بدان معنا است که ارزش و نرخ سود بیت کوین تحت تاثیر تصمیمات دولتی نیست.
• هر دوی این دارایی‌ها تحت تاثیر احساسات هستند. بیت کوین به عنوان یک دارایی پرنوسان شناخته می‌شود و اگر احساس مثبتی پیرامون بازار ارز دیجیتال وجود داشته باشد، این کوین عملکرد خوبی خواهد داشت. ارزش طلا نیز به عنوان یک فلز گرانبها تحت تاثیر احساسات است و اگر سرمایه‌گذاران معتقد باشند که شاهد افزایش قیمت آن خواهند بود، ارزش آن افزایش می‌یابد.

تفاوت‌های مهم بیت کوین و طلا

اگرچه این دو دارایی تشابهات مختلفی با یکدیگر دارند، اما بیت کوین و طلا تفاوت‌های چشمگیری دارند که اغلب، سرمایه‌گذاران به یکی از این دو دارایی جلب می‌شوند.

طلا شکل فیزیکی دارد، در حالی که بیت کو‌ین کاملا الکترونیکی است. این مشهودترین تفاوت این دو دارایی است و در انتخاب خرید یکی از آنها، نقش مهمی ایفا می‌کند. طلا یک دارایی ملموس است که از آن می‌توان برای ایجاد محصولات دیگر نظیر جواهرات استفاده کرد، در حالی که بیت کو‌ین صرفا یک سرمایه‌گذاری دیجیتالی است.

کدام یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است: بیت کوین یا طلا؟

ارزش طلا

طی چند سال گذشته، بازار طلا عملکرد خوبی داشته است، به طوری که در سال ۲۰۱۳ به کف قیمت رسید و طی چند سال گذشته بازیابی شده و با افزایش قیمت هم بستگی بیت کوین و طلا مواجه شده است. اکنون، این دارایی با افزایش قیمت مواجه است و علیرغم کاهش قیمت گذشته و شیوع ویروس کرونا، به رکورد قیمت جدیدی دست یافته است. در حال حاضر، قیمت طلا ۲۰۳۵ دلار در هر اونس است.

ارزش بیت کوین

بیت کوین به عنوان یک دارایی جوانتر، دهه پرنوسان‌تری نسبت به طلا داشته هم بستگی بیت کوین و طلا است. از سال ۲۰۱۳ تاکنون، این ارز دیجیتال با افزایش و سپس کاهش قیمت چشمگیری مواجه بوده است. در حال حاضر قیمت بیت کوین در محدوده ۱۲۰۰۰ دلار است. بیت کو‌ین علیرغم نوسان قیمت خود، طی ماه های اخیر ثبات خوبی در محدوده قیمت ۸۹۰۰ الی ۱۱۰۰۰ دلار داشته است.

هنگامی که صحبت از سرمایه‌گذاری می‌شود، این دو دارایی فرصت‌های مختلفی را ایجاد می‌کنند نوسان قیمت بیت کوین، ریسک بیشتری را ایجاد می‌کند، اما هم‌چنین مزیت موجودی ثابت و شناخته‌شده نسبت به طلا دارد که باعث می‌شود تولید بیش از حد رخ ندهد. طلا به عنوان یک دارایی امن قوی در برابر نوسان بازار است و احتمالا این موضوع تغییر نکند.

اکنون سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین یا طلا به ریسک پذیری شما بستگی دارد. اگر به دنبال دارایی امن بدون پاداش پرریسک هستید، سرمایه‌گذاری بیشتر بر روی طلا می‌تواند برای شما مناسب باشد. اما اگر می‌خواهیم برای آینده و افزایش قیمت بیت کوین آماده شویم، سرمایه‌گذاری بر روی بازار ارز دیجیتال ایده بدی نیست.

طلا و بیت‌کوین ویژگی‌های مشترک فراوانی با یکدیگر دارند. هیچ کدام از آن‌ها، درآمد ماهیانه‌ مشخصی را برای سرمایه‌گذار ایجاد نمی‌کنند، موجودی آن‌ها محدود است و هر دو توسط سرمایه‌گذارانی خریداری می‌شوند که از افت ارزش پول‌های فیات نگران هستند. چنین برآورد می‌شود که در طی ۵ تا ۱۰ سال آینده، طلا نسبت به بیت‌کوین از مزایای بیشتری برخوردار باشد.

تفاوت طلا و بیت کوین

طلا یک دارایی ملموس و فیزیکی است که قابل جابه‌جایی بوده و این امکان را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند که به صورت ناشناس خرید و فروش شود. این فلز گران‌بها ویژگی‌های خاصی دارد که سبب شده از هم بستگی بیت کوین و طلا قرن‌های گذشته مورد توجه افراد بسیار قرار بگیرد. از جمله این ویژگی‌ها می توان به کمیاب بودن، بادوام بودن، زیبا بودن، تقسیم پذیر بودن، انعطاف‌پذیر بودن و همینطور داشتن مقاومت در برابر خوردگی اشاره نمود. علاوه بر این‌ها طلا یک دارایی با قابلیت نقد شوندگی بالا محسوب می‌شود. در این میان خطر به سرقت رفتن طلا وجود دارد، اما از بین بردن طلای متعلق به یک نفر کار بسیار دشواریست، چرا که این امکان وجود ندارد که یک هکر بتواند طلاهای یک فرد دیگر را تحت مالکیت خود درآورد.

بیت کوین بر خلاف طلا هیچ ماهیت فیزیکی ندارد، به همین علت می‌توان آن را به سادگی و با کمترین هزینه در سراسر جهان مبادله کرد. بیت کوین اولین ارز رمزنگاری شده است که می تواند با استفاده از یک بستر غیر متمرکز، به صورت ناشناس و بدون نیاز به واسطه خرید و فروش شود. علاوه بر این، بیت کوین همانند طلا قابلیت تقسیم شدن و تعویض‌پذیری ندارد. ممکن است شخصی، کلید خصوصی آدرس ذخیره‌سازی بیت‌کوین خود را فراموش کند و در نتیجه بیت‌کوین‌هایش را از دست بدهد. همچنین این امکان وجود دارد که هکرهای اینترنتی، بیت‌کوین را هدف حمله و سرقت قرار دهند. این اتفاقی است که در سال‌های اخیر گریبان‌گیر افراد و صرافی‌های بزرگ دنیای رمز ارزها شده است، ازدست رفتن میلیون‌ها دلار بیت‌کوین که در نتیجه‌ی حملات هکرها بوده است.

محدودیت منابع

در حال حاضر منابع موجود طلا محدود بوده و روز به روز درحال کاهش است، این امر مفهوم ذخیره‌ی ارزشمند بودن طلا را واضح‌تر می‌کند. از آنجایی که ذخیره‌ی جهانی طلا هر سال به میزان ۱.۵ درصد رشد می‌کند، ویژگی‌های منحصربه‌فرد طلا باعث شده تا از نظر ذخیره‌ی با ارزش بودن، بالاتر از فلزات گران‌بهای دیگری مانند نقره و پلاتین قرار بگیرد. بر همین اساس، پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های آینده، شاهد روند رو به رشد طلاهای کاغذی باشیم. امروزه طلای فیزیکی غالبا در فرآیندهای تسویه به کار گرفته می‌شود. این امر، میزان تاثیرگذاری بازار بر قیمت طلا در سال‌های آینده را محدود خواهد کرد.

از سوی دیگر، تعداد بیت کوین‌های قابل استخراج نیز محدود است. بااین‌حال، انتظار می‌رود که توسعه‌دهندگان ناراضی، با انجام تغییراتی در کدهای شبکه بلاک چین، اقدام به ایجاد فورک (Fork) در بیت‌کوین کنند. مفهوم فورک یا انشعاب بطور خلاصه می توان گفت هم بستگی بیت کوین و طلا که، نوعی انشعاب در ساختار شبکه بلاکچین است که منجر به تقسیم دائمی یک ارز دیجیتال به دو ارز مجزا خواهد شد. تاکنون چندین فورک بر روی شبکه بیت‌کوین انجام گرفته است، بیت‌کوین کش (bitcoin cash) و بیت‌کوین گلد (bitcoin gold) از جمله مشهورترین فورک‌های بیت کوین به شمار می‌روند. البته احتمال این‌که در آینده ای نزدیک شاهد فورک‌های بیشتری در بلاکچین بیت‌کوین باشیم وجود دارد. علاوه بر این، روز به روز بر تعداد ارزهای دیجیتال افزوده می‌شود که این امر می‌تواند تمرکز سرمایه‌گذاران را از بیت‌کوین دور کرده و به سمت ارزهای دیجیتال نوظهور جلب کند.

طلا بهتر است یا بیت کوین؟

بسیاری از کارشناسان و تحلیل گران اقتصادی بر این باورند که در حال حاضر بیت کوین ۱۰ برابر بهتر از طلاست، چرا که در مدت زمان کوتاهی که از پیدایش آن می‌گذرد، با استقبال پرشوری از سوی عموم مردم رو به رو شده و میزان مقبولیت پذیری و کاربرد‌های آن روز به روز در حال افزایش است. تخمین زده می‌شود که در هر دقیقه، بالغ بر ۱۰ حساب کاربری به حساب‌های افراد دارنده بیت کوین اضافه می شود و در هر ده دقیقه از هر حساب، حدود ده انتقال صورت می گیرد. تمامی این تراکنش‌ها نیز با شفافیت هر چه تمام تر انجام می‌گیرد.

مورد دیگر اینکه بسیاری از تریدرها و تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، پیش بینی کرده اند که رشد قیمت بیت کوین حتی از سال ۲۰۱۷ نیز بیشتر خواهد شد، سالی که با انفجار قیمت ارزهای دیجیتال همراه بود و قیمت هر واحد بیت کوین به ۱۹۰۰۰ دلار رسید! در این میان هولدرها و سرمایه گذاران طولانی مدت نیز معتقدند که در حال حاضر ترید واقعی یعنی اینکه بخرید و نگه دارید، چراکه افزایش قیمت بیت کوین نزدیک است.

مایکل نووگراث یکی از سرمایه گذاران پروژه گلکسی در این خصوص می گوید: افزایش قیمت بیت کوین در چند سال آینده دور از انتظار نیست، این احتمال وجود دارد که قیمت این ارز دیجیتال چند برابر شود، به همین علت پیش بینی می کند که سرمایه گذاری بر روی بیت کوین بسیار پر سودتر از سرمایه گذاری در حوزه طلا خواهد بود.

بر اساس تحقیقات انجام شده توسط مرکز تحقیقات بلاک چین، از آغاز سال جاری میلادی تعداد آدرس کیف پول‌هایی که بیش از 1000 بیت کوین نگهداری می‌کنند به شدت رو به افزایش است. این امر به نوبه خود نشان دهنده علاقه مندی سرمایه‌داران بزرگ به بازار ارزهای دیجیتال است.

نتیجه گیری

در اخر باید گفت که بیت ‌کوین در تلاش است که بتواند معیارهای ذخیره ارزش را همانند طلا برآورده سازد. همچنین افزایش قیمت بیت کوین نیازمند فراگیر شدن و تحقق شرایط متعددی است که این امری زمان بر است. البته توسعه دهندگان بیت‌کوین در تلاش اند و با علم به این موضوع در صدد بر طرف کردن مشکلات موجود در شبکه بلاکچین بیت کوین، ایجاد فورک‌های جدید و بهبود کاربردهای آن در زندگی روزمره مردم هستند. در طرف مقابل، هم اکنون بسیاری از بانک‌ها و سرمایه داران بزرگ در حال خرید و ذخیره‌سازی طلا می‌باشند، این درحالی است که تحلیلگران انتظار دارند که قیمت دلار آمریکا در چند سال آینده با کاهش چشم گیری روبرو شود، بنابر این می‌توان اینگونه برداشت کرد که به مرور زمان ارزش دلاری هر گرم طلا افزایش پیدا کند و هم بستگی بیت کوین و طلا طلا به عنوان یک ذخیره‌ کننده ارزش قابل اعتماد و نقد شونده، مورد استقبال فراوانی قرار بگیرد.

مقایسه رفتار بیت کوین با بازارهای سهام و طلا!

آخرین تحقیقات بلومبرگ اینتلیجنس در مورد بازار رمزارزها نشان می‌دهد که بیت کوین ممکن است به جای سهام، بیشتر شبیه اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و طلا رفتار کند.

به گزارش سایت کوین تلگراف و در گزارش آگوست Crypto Outlook، که توسط مایک مک گلون، استراتژیست ارشد کالا و جیمی کوتس، تحلیلگر ارشد ساختار بازار، نوشته شده، بیت کوین با بازارهای طلا، اوراق قرضه و نفت مقایسه شده است.

آنها می‌گویند که تأثیرات کلان اقتصادی مانند سیاست‌های پولی فدرال رزرو، منجر به شباهت‌هایی در بازارهای اوراق قرضه خزانه‌داری و بیت کوین شده است.

انقباض بازارها و کاهش رشد جهانی از تغییر جهت فدرال رزرو در ماه جولای حمایت می‌کند که ممکن است به چرخش بیت کوین به سمت اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده کمک کند.

اوراق قرضه خزانه‌داری که اغلب T-Bond نامیده می‌شوند، اوراق بدهی بلندمدت دولتی هستند که توسط وزارت خزانه‌داری ایالات متحده منتشر می‌شوند. آنها دارای نرخ بازده ثابت و دوره‌های سررسید از 20 تا 30 سال هستند.

همچنین در این گزارش اشاره شد که بازار رمزارزها در مقایسه با میانگین متحرک 100 هفته‌ای در ماه جولای به کف خود رسیده ‌است. این گزارش اضافه کرد که غیرطبیعی است که بیت کوین بسیار پایین‌تر از میانگین متحرک 200 هفته‌ای خود باقی بماند. بیت کوین در حال حاضر با افزایش 1.2 درصدی در روز در حدود 231502 دلار معامله می‌شود که به تازگی میانگین متحرک 200 هفته‌ای را که در حدود 22827 دلار قرار دارد، پس گرفته است.

تحلیلگران معتقدند این واقعیت که بیت کوین در ابتدای آگوست 70 درصد کمتر از اوج خود بود، اما همچنان پنج برابر بالاتر از پایین‌ترین حد خود در مارس 2020 قرار داشت، نشان‌دهنده پتانسیل رشد آن است.

آنها منطقه 20000 دلاری را به عنوان حمایت کلیدی معرفی کردند و انتظار دارند کف‌سازی مشابهی هم بستگی بیت کوین و طلا مانند سطح 5000 دلار در سال 2018-2019 صورت گیرد.

محققان به این نتیجه رسیدند که بیت کوین یکی از دارایی‌های با بهترین عملکرد از زمان پیدایش در حدود یک دهه پیش بوده است و موارد مشابهی نیز در پیش است. به خصوص که ممکن است در حال گذار به سمت تبدیل شدن به یک وثیقه جهانی باشد.

بر اساس تحقیقات دیگری که توسط Coinbase در ماه جولای انجام شد، مشخصات ریسک کلاس دارایی‌های رمزارزها مشابه سهام نفت و فناوری است. به گفته سزار فراکاسی، اقتصاددان ارشد Coinbase، همبستگی بین قیمت سهام و دارایی‌های ارزهای دیجیتال به طور قابل توجهی از زمان همه‌گیری سال 2020 افزایش یافته است.