مفهوم «ETF» چیست؟

بیت کوین etf

مروری کوتاه بر صندوق های قابل معامله بیت کوین - ETF بیت کوین چیست و چه تاثیری دارد؟ در این مطلب به زبان ساده به معرفی صندوق قابل معامله برای ارزهای دیجیتال خصوصا بیت کوین (رمز ارز BTC) می‌پردازیم.

آینده سهام بیت کوین به استقبال سرمایه‌گذاران بستگی داشته و از نظر کارشناسان بعید است که سهام بیت کوین ETF از بازار اصلی بیت‌کوین بهتر عمل کند.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف بیت کوین بستری برای معامله‌ی قانونی بیت کوین در سایر بازار‌های مالی به وجود آورده است یعنی فرایندی درست شبیه به خرید و فروش سهام.

ETF بیت کوین چیست و چگونه عمل می کند؟ - EFT چیست؟ تفاوت EFT و EFT بیت کوین چیست؟ برای آشنایی با EFT به زبان ساده، مطالعه این نوشتار را در آکادمی ارزهای دیجیتال بیت پین از دست ندهید.

معامله یا قرارداد آتی چیست؟ - معاملات آتی (فیوچرز) بیت کوین یا همان معامله ETF بیت کوین چیست و چه نوع معامله‌ای در بازار ارزهای دیجیتال است؟ آشنایی با فیوچرز در این مطلب.

ویژگی های ETF بیت کوین در بورس - در این مقاله به ارائه مطالبی در رابطه با تعریف ETF بیت کوین در بورس و ویژگی های مربوط به آن پرداخته شده است .

رویکرد قانون‌گذاران در قبال ETF - ETF بیت کوین، صندوقی قابل معامله در بورس است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون تملک بیت کوین، در معرض این دارایی قرار گیرند

دیجیاتو - به وجود آمدن ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین، یکی از دلایل اصلی رشد قیمت بیت کوین در سال گذشته بود. با کمک ETF ها می‌توانید بدون آنکه

ETF بیت کوین چیست؟ - ETF بیت کوین روش سرمایه گذاری کم ریسک در بیت کوین است. صندوق قابل معامله بیت کوین که زیر نظر دولت کشورها است، به علت نظارت دولت ریسک کاهش

منظور از ETF بیت کوین چیست؟ - در مورد etf که در ارزهای دیجیتال استفاده شده است بحث های زیادی وجود دارد که ما در این مقاله توضیح دادیم etf چیست و چه کاربردی دارد.

ETF آتی بیت کوین چیست؟ - آیا تا به حال در صندوق‌های قابل معامله بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده‌اید؟ در این مقاله، به بررسی کامل ETF آتی بیت کوین به عنوان روشی جایگزین برای سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

رگولاتورهای مالی در استرالیا اولین ETF بیت کوین را که در 27 آوریل شروع به معامله می کند را در بورس استرالیا لیست کردند.

سایت صرافی مزدکس Mazdax.com – آموزش کامل صرافی مزدکس - صندوق ETF بیت کوین چیست و چه مفهومی دارد؟ آیا مهم‌ترین صندق‌های سرمایه‌گذاری ETF بیت کوین را می شناسید؟ برای دریافت پاسخ این سوالات و اطلاعات بیشتر کلیک کنید.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟ - ETF بیت کوین چیست ؟ چرا به جای خرید بیت کوین ETF آن را بخریم؟ در این مقاله به بررسی ETF می پردازیم و مزایا و معایب آن را بررسی می کنیم.

مزایا و معایب ETF های ارز دیجیتال چیست؟ - صندوق قابل معامله یا ETF بیت کوین راه ورود به مارکت این ارز دیجیتال از طریق بازار سهام و بدون نیاز به خرید و فروش مستقیم رمز ارز مفهوم «ETF» چیست؟ BTC است.

رویکرد قانون‌گذاران در قبال ETF - اما ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ ETF چه تأثیری بر بازار کریپتو خواهد داشت؟ از مزایا و معایب ETF بیت‌کوین چه می‌دانید؟

انتظار می‌رود که یک شرکت تسویه وجوه استرالیایی با نام ASX Clear که دسترسی به بازارهای سرمایه این کشور را کنترل می‌کند، یک صندوق قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین را تأیید کند.

صندوق قابل معامله (ETF)

ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است؛ واحد سرمایه‌گذاری این نوع صندوق‌ها مشابه سهام عادی است و به راحتی قابل خرید و فروش می‌باشند؛ یعنی هر درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم، به همان نسبت از کل سرمایه‌گذاری صندوق بهره‌مند می‌شویم و چون قیمت این واحدها ارزان می‌باشد، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. دولت‌ها به منظور کاهش تصدی‌گری، افزایش بهره‌وری، افزایش کارایی اقتصاد به واسطه مشارکت افراد، کاهش دخالت دولت در راستای افزایش توان رقابت کسب و کارها و بالا بردن روحیه پس‌انداز و سرمایه‌گذاری در افراد جامعه اقدام به خصوصی‌سازی و واگذاری سهام خود در شرکت‌ها می‌نمایند. صندوق‌های قابل معامله را می‌توان یک دارایی ارزشمند در سبد دارایی هر سرمایه‌گذار (از مدیران مالی بزرگترین سازمان‌ها گرفته تا یک سرمایه‌گذار مبتدی که تازه کار خود را شروع کرده‌ است.) قلمداد کرد که سهام آن‌ها مانند سهام شرکت‌های عمومی، در بورس اوراق بهادار قابل معامله است.

پس از معرفی صندوق‌های قابل معامله در بورس در سال 1993، بازار جهانی اين نـوع صـندوق‌هـا، رشد فزاينده‌ای را تجربه كرد؛ زیرا این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا بدون درگیری با معاملات و صرف سرمایه زیاد، اوراق متنوعی را خریداری کنند. هدف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کسب بازدهی برابر با بازده یک شاخص از طریق سرمایه‌گذاری بر روی اوراق بهادار تشکیل‌دهنده آن شاخص می‌باشد. فعالیت صندوق‌های قابل معامله، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا دارایی فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود.

فرایند سرمایه‌گذاری در ETF چگونه است؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری زمانی تأسیس می‌شوند که مجوز ایجاد ثبت صندوق را از سازمان بورس دریافت کنند. روند سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بدین صورت است که تأمین‌کننده، صندوقی از سهام متنوع را ایجاد می‌کند و پس از آن مشارکت‌کننده مجاز، می‌تواند سهام صندوق را در بازار ثانویه و به وسیله کارگزار، به سرمایه‌گذاران خرد عرضه کند.

به طور خلاصه، فرآیند سرمایه‌گذاری در صندوق‌ قابل معامله دارای مراحل زیر است:

- ارائه دهنده ETF شامل سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرصه و غیره می‌باشد.
- سرمایه‌گذاران می‌توانند، سبدی از آن سهام را (مانند سهام یک شرکت) خریداری کنند.
- خریداران و فروشندگان، سهام را در طول روز معامله می‌کنند.

سرمایه‌گذاران برای فروش سهام صندوق از دو طریق اقدام می‌کنند:

1. فروش سهام صندوق در بورس برای سرمایه‌گذاران خرد و سرمایه‌گذاران نهادی
2. فروش واحد ایجاد به صندوق (بازخرید واحدهای ایجاد، توسط صندوق)

مزایا و معایب صندوق قابل معامله چیست؟

از مزایای صندوق‌های ETF می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

- سرمایه‌گذاری در آن‌ بسیار ساده است و توانایی معامله در بورس را دارد (انعطاف‌پذیری برای خرید و فروش).
- هزینه آن نسبت به صندوق‌های مشترک کمتر است.
- بازده مشابهی نسبت به سایر صندوق‌ها دارند.
- صندوق قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که سهام صنایع متنوعی را در یک سبد داشته باشند.
- با دسترسی به اینترنت، می‌توان تغییرات قیمت را برای ETF خاص در بورس جست‌وجو کرد. منابع صندوق هر روز برای عموم افشا می‌شود (این اتفاق برای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک ماهانه یا چندماهه رخ می‌دهد).
- معاملات واحدهای صندوق‌های قابل معامله معافیت مالیاتی دارند.

انواع صندوق‌ ETF

صندوق‌های مختلط: در این نوع صندوق حداقل۴۰ درصد از دارایی را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. 20 درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.

صندوق بازار خارجی: در بسیاری از کشورها صندوق بازار خارجی وجود دارد. ممکن است به هر دلیل بخواهید در بازار اروپا سرمایه‌گذاری کنید. اما چیزی از وضعیت بازار اروپا ندانید و نتوانید صورت‌های مالی را که به زبان انگلیسی هستند، بخوانید. در این صورت بجای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان انگلیسی، می‌توانید از ETF بازار خارجی (Foreign Market) استفاده کنید.

صندوق ارز: ETF ارز از دیگر انواع این صندوق‌ها است. بیشتر دارایی این صندوق‌ها را ارز تشکیل می‌دهد. استفاده از ETF ارزی در بازار فارکس مرسوم است.

صندوق صنعتی: ETFهای صنعتی به این صورت است که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. فرض کنید که می‌دانید صنعت فلزات رشد خواهد کرد. اما نمی‌دانید کدام شرکت‌ها از این رشد بهره‌مند می‌شوند. برای همین می‌توانید بر روی ETF صنعت فلزات سرمایه‌گذاری کنید. در این صندوق سهام شرکت‌هایی که در صنعت فلزات فعالیت می‌کنند، یافت می‌شود.

صندوق خرسی یا صندوق معکوس: یک نوع بسیار جالب ETF ، ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) است. در این نوع از صندوق‌ها، تعداد سهم‌های بد از سهم‌های خوب بیشتر می‌باشد.

آشنایی با ETF یا صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس

ETF یا صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس چیست؟

یک ETF درواقع «صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس» است، سهام صندوق هایی که معمولاً در انواع مختلف دارایی ها با نسب گوناگون سرمایه گذاری می‌کنند. (وجه نقد، اوراق مشارکت، سهام و سایر دارایی ها) ETFها سهامی توزیع می‌کنند که در بورس معامله می‌شوند و نقدینگی و شفافیت قیمت نسبتاً بالایی دارند. ETFهایی وجود دارند که در تمام انواع دارایی ها نظیر سهام بورسی، اوراق مشارکت، بازار املاک و سایر دارایی ها پخش شده‌اند. بعضی از این صندوق ها (ETF) شاخص های وسیعی را پوشش می‌دهند و بعضی دیگر بر بخش‌های خاصی از یک کلاس دارایی، همچون سهام شرکت هایی خاص در یک صنعت یا اوراق مشارکت بلندمدت تمرکز دارند.

ETF ها معمولاً در سبد خود سهام و دارایی های متنوعی دارند که به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهد به این مجموعه متنوع از سرمایه گذاری ها به آسانی خرید سهام یک شرکت و با هزینه کمتر دسترسی داشته باشند.

چرا خرید ETF یا صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس مزایای بهتری دارد؟

ETF ها مزایای زیادی برای سرمایه گذاران به ارمغان می‌آورند. چون بیشتر آن‌ها به شکل منفعل مدیریت می‌شوند، معمولاً هزینه های کمتری نسبت به سرمایه گذاری در صندوق های دیگر دارند، درنتیجه هزینه های صندوق کمتر شده و پول بیشتری برای سرمایه گذاری برای شما باقی می‌ماند. از طرفی ETF ها به خوبی متنوع سازی شده‌اند و به شما این اجازه را می‌دهد تا یک پرتفوی با متنوع سازی خوب را فقط با سرمایه گذاری در چند ETF مفهوم «ETF» چیست؟ بسازید. این صندوق ها همچنین ازنظر مالیاتی کارآمدتر از سایر انواع سرمایه گذاری ها هستند که این کار به پس انداز شدن پول شما نیز کمک می‌کند. ETF ها به شکل روزانه دچار نوسان ارزش می‌شوند، درست مثل سهام. این صندوق ها (ETFها) می‌توانند از طریق افزایش قیمت و در بعضی موارد با توزیع سود به شکل سود سهام، با افزایش ارزش همراه شوند (به عبارتی ارزش صندوق بالا می‌رود).

آیا سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF مفید است؟

شما می‌توانید از این صندوقها برای ساخت یک پرتفوی سرمایه گذاری متنوع سازی شده که با اهداف سرمایه گذاری، ریسک پذیری و افق زمانی سرمایه گذاری تان همخوانی دارد استفاده کنید. بر سر استراتژی تخصیص دارایی خود به توافق برسید و تصمیم بگیرید که چه مقدار در انواع دارایی مختلف سرمایه گذاری نکنید. بهتر است با انتخاب ETF هایی که همبستگی کمتری با هم دارند، متنوع سازی خود را گسترده‌تر کنید.

(پایان درس پانزدهم دوره آموزشی مفاهیم سرمایه گذاری)

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید

4 در مورد “آشنایی با ETF یا صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس”

سلام
ETF توسط صندوقهای سرمایه گذاری منتشر میشود و در واقع واحدهای سرمایه گذاری صندوقها هستند که به صورت سهام درآمده اند و در بورس معامله میشود.
لطفا یک بار دیگر این مفهوم و مقاله فوق را مرور کنید تا به طور کامل آن را درک کنید.به پاسخ کمابقی سوالها در متن اشاره شده است.
با آرزوی موفقیت برای شما

در اصل خود ETFکدام نوع سهام میباشد ؟
توسط چه کسانی به بازار انتشار میابد؟
فرق بین ETFو دیگر سهام چیست؟
بازده آن چی نوع است و خطرات آن کدام هاست؟
چرا ما باید ETFرا نسبت به دیگر سهام در بازار بورس ترجیح دهیم؟
ETFدر بازار بورس چی نوع معامله میشود؟
اینها همه سوالاتی است که در ذهنم بعد از مطالعه این درس خطور کرد امید که جوابم را هر چه زودتر برایم ایمل کنید تشکر

سلام یوسف عزیز
هنگامی که در بورس سرمایه گذاری میکنید، باید صبور باشید و برای بلندمدت برنامه ریزی کنید. اینکه به صورت مستقیم در سهام سرمایه گذاری کنید یا از طریق صندوقهای سرمایه گذاری وارد بورس شوید، تفاوتی در این اصل ایجاد نمیکند، در کل بازه بلندمدت را در نظر بگیرید.

توکن‌های اهرمی (ETF) چیست؟

در بازار ارزهای دیجیتال به لطف فناوری بلاکچین هر روز شاهد نوآوری‌های جدیدی هستیم. یکی از این نوآوری‌ها توکن های اهرمی هستند که در واقع سازوکار بازار دوطرفه را راحت کرده‌اند. توکن های اهرمی یا توکن های ETF، توکن‌هایی هستند که قیمت‌شان در هنگام کاهش قیمت افزایش پیدا کرده و در هنگام افزایش قیمت کاهش پیدا می‌کند. در ادامه بیشتر درباره این نوع توکن‌ها و چگونگی خرید آن‌ها در ایران صحبت خواهد شد.

به گزارش روابط عمومی کوین‌نیک، هر ارز مفهوم «ETF» چیست؟ دیجیتال در بازار دوطرفه دو توکن اهرمی دارد: یکی توکن رشد یا UP و دیگری توکن افت یا DOWN. به‌طور مثال توکن‌های اهرمی بیت‌کوین، توکن رشد بیت‌کوین BTCUP و توکن افت بیت‌کوین BTCDOWN هستند. سازوکار این توکن‌ها هم به این صورت است که قیمت آن‌ها با ایک اهرم یا ضریب مشخص نسبت به قیمت ارز دیجیتال مربوطه افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. برای اینکه با این توکن‌ها بیشتر آشنا شد، با مثالی از توکن‌ رشد و توکن افت بیت‌کوین شروع می‌کنیم.

مثلاً وقتی توکن رشد بیت‌کوین یعنی BTCUP با اهرم ۳ را می‌خریم، هنگامی که قیمت بیت‌کوین ۱ درصد رشد کند، ارزش این توکن ۳ درصد رشد می‌کند. در مقابل، اگر بیت‌کوین ۱٪ افت کند، ارزش این توکن نیز ۳ درصد افت می‌کند.

در طرف مقابل، توکن افت بیت‌کوین یعنی BTCDOWN را داریم که ویژه بازارهای نزولی است و قیمتش خلاف جهت حرکت قیمت بیت‌کوین است. هنگامی که توکن BTCDOWN با اهرم ۳ خریداری می‌شود، اگر قیمت بیت‌کوین ۱٪ افت کند، ارزش توکن BTCDOWN سه درصد رشد می‌کند. در مقابل، اگر بیت‌کوین ۱٪ رشد کند، ارزش این توکن ۳ درصد افت می‌کند.

توجه به این نکته ضروری است که درخصوص توکن افت یا DOWN، افت قیمت موجب افزایش سود شده و رشد قیمت باعث ضرر است. این قابلیت باعث می‌شود با خرید توکن افت در بازار نزولی سود کرد.

خریدوفروش توکن‌های اهرمی (ETF) برای اولین بار در ایران

بازار معاملاتی کوین‌نیک مارکت در بین پلتفرم‌های ایرانی اولین بازاری است که امکان خریدوفروش توکن های اهرمی را فراهم کرده است. تا قبل از این کاربران ایرانی برای خریدوفروش این نوع توکن‌ها باید از صرافی‌های بین‌المللی مثل بایننس استفاده می‌کردند. اما صرافی‌های بین‌المللی به دلیل شرایط تحریم، به کاربران ایرانی اجازه فعالیت در پلتفرم خود را نمی‌دهند. لذا، حساب کاربران ایرانی در صورت شناسایی مسدود می‌شد و احتمال از دست رفتن سرمایه نیز بسیار بالا بود.

با اضافه شدن امکان خرید و فروش توکن‌های اهرمی به این پلتفرم، این ریسک برای کاربران ایرانی برطرف شده و خطر بلوکه شدن سرمایه آن‌ها از بین رفته است. طبعاً این حرکت موجب کاهش چشمگیر خروج ارز از کشور هم خواهد شد. در حال حاضر توکن های افت و رشد سه ارز دیجیتال بیت کوین، اتریوم و بایننس کوین در کوین نیک مارکت اضافه شده است. کاربران می‌توانند به صورت تومانی و تتری این توکن‌ها را خرید و فروش کنند. بدین ترتیب، وقتی بازار ارز دیجیتال نزولی است می‌توان سود کرد.

چند نکته

اما قبل از خرید توکن‌های اهرمی چند نکته است که حتماً باید درنظر گرفته شود:

یکی از مزایای توکن های اهرمی این است که نیازی نیست تریدر نگران مدیریت ریسک و سرمایه و لیکوئید شدن حساب خود باشد. البته، باید توجه داشت که نگهداری طولانی مدت آن‌ها می‌تواند اثر فرسایشی بر اصل سرمایه داشته باشد. به طور کلی، توصیه می‌شود از این توکن‌ها در بازارهای رونددار و دارای مونتوم استفاده شود. در نتیجه، نگهداری این توکن‌ها در کوتاه مدت می‌تواند سود خوبی را نصیب خریدران کند و مناسب سرمایه‌گذاری بلند مدت نیست.

بنابراین، با وجود اینکه خرید توکن‌های اهرمی ریسک بازارهای دوطرفه را نداشته و در کل ریسک کمتری دارند، عاری از خطر نبوده و باید با توجه به روند بازار خریداری شوند. همچنین، طبق معمول در خرید این توکن‌ها نیز باید مدیریت سرمایه رعایت شود.

عرضه توکن‌های اهرمی در کوین نیک مارکت

بازار ارز دیجیتال کوین‌نیک مارکت یکی از پلتفرم‌های معاملاتی ایرانی است که تاکنون ۲۴ رمزارز محبوب را ارائه کرده است. کاربران می‌توانند با سفارش‌گذاری و تعیین قیمت، رمز ارزها را با قیمت توافقی معامله کنند. این پلتفرم نیز دخالتی در تعیین قیمت‌ها نداشته و تنها وظیفه تأمین امنیت حساب کاربران و تراکنش‌ها را به عهده دارد.

کوین نیک مارکت در راستای اهداف خود و بهره‌مندی کاربران یرانی از مزایای ارزهای دیجیتال، تصمیم گرفته تا توکن های اهرمی بیتکوین، اتریوم و بایننس کوین را در پلتفرم معاملاتی خود عرضه کند. بدین ترتیب، کاربران می‌توانند نه تنها از صعود قیمت‌ها بلکه از نزول قیمت‌ها نیز سود ببرند. با استفاده از توکن های رشد UP و افت DOWN امکان سود بردن از بازارهای صعودی و نزولی وجود دارد. ضمن اینکه از یک کیف پول امن نیز برای نگهداری رمز ارزهای خود بهره‌مند خواهند شد.

کار با این پلتفرم بسیار ساده و راحت است. کافی است به بازار ارز دیجیتال کوین نیک مارکت مراجعه کرده و مراحل ثبت‌نام و احراز هویت را انجام داد. پس از آن می‌توان از معاملات خود لذت برد.

تفاوت ETF مبتنی بر معاملات آتی و ETF اسپات در چیست؟

این هفته در آمریکا اولین خرید فروش یک بسته مالی مبتنی بر بیت کوین در بورس نیویورک انجام شد. با این حال، هنوز تفاوت زیادی بین صندوق قابل معامله آتی (future ETF) و صندوق قابل معامله‌ی اسپات (Spot-based ETF) وجود دارد.
با راه‌اندازی اولین ETF آتی بیت کوین در بورس نیویورک، در این گزارش تفاوت‌ بین ETF های آتی و فیزیکی را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

نحوه تنظیم ETF ها

صنعت رمز ارزها این هفته گامی بزرگ در جهت پذیرش در جریان اصلی مالی جهان برداشته است، چراکه اولین ETF مبتنی بر بیت کوین در معاملات آتی Bitcoin ProShares ایالات متحده در بورس اوراق بهادار نیویورک در روز سه شنبه فعال شد و انتظار می‌رود اواخر ماه جاری چندین صندوق دیگر نیز برای موارد مشابه تأیید شود.
در حالی که علاقه‌مندان به رمز ارزها از تصمیم SEC برای تصویب ETF آتی بیت کوین استقبال می‌کنند، بسیاری از آن‌ها عدم تمایل این آژانس برای تصویب ETF اسپات بیت کوین را زیر سوال برده اند. گفته می‌شود SEC دهها درخواست را از سال 2013 تاکنون رد کرده است. به نظر می‎‌رسد SEC هیچ نشانه مشخصی مبنی بر تغییر موضع خود ندارد. تفاوت واضح بین ETF های مبتنی بر آینده و ETF های فیزیکی ممکن است دلایل این تصمیم را توضیح دهد.
یکی از بزرگترین تفاوت‌های بین دو نوع ETF در چارچوب نظارتی نهفته است، زیرا هر دو مسیرهای متفاوتی را طی می کنند. به این معنی ETF های فیزیکی از طریق قانون اوراق بهادار 1933 اداره می‌شوند، قوانین سخت‌گیرانه‌ای که هدفش اطمینان حاصل کردن از دستکاری نشدن قیمت‌هاست. در مقابل، ETF های آتی از طریق قانون شرکت‌های سرمایه گذاری 1940 اداره می‌شوند و بنابراین به محدودکنندگی قوانین 1933 نیستند.

بازار رمز ارزها عمدتا غیرقابل کنترل هستند، درحالی‌که مقررات در بازارهای آتی برای سرمایه گذاران شفافیت زیادی ارائه می‌دهد. در مورد قراردادهای آتی بیت کوینProShares ، این کمیسیون معاملات آتی کالا است که قوانین را تعیین کرده است.
حضور CFTC به عنوان تنظیم کننده فدرال در بازار آتی ممکن است توضیح دهد که چرا SEC تنها برای ETF هایی مانند ProShares مفهوم «ETF» چیست؟ مجوز صادر کرده است. از سوی دیگر، در حالی که هیچ نظام نظارتی فدرالی برای بازارهای رمز ارزی اسپات وجود ندارد، برنامه های کاربردی برای ETF های اسپات بیت کوین به طور مداوم توسط نهادهای قانونی رد مفهوم «ETF» چیست؟ می‌شوند.

اسپات در مقابل فیوچرز

صندوق قابل مبادله اسپات بیت کوین به بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد این امکان را می‌دهد که در معرض خرید و فروش مستقیم دارایی قرار بگیرند، در حالی که زحمت و پیچیدگی مربوط به خرید و ذخیره آن در کیف پول را از بین می برند. طبق گفته مدیر اطلاعاتی BitwiseInvest Matt Hougan ، مشاوران مالی 40 درصد از کل مبادلات دارایی‌های ایالات متحده را کنترل می‌کنند. طبق مقررات فعلی، آن‌ها مجاز به سرمایه‌گذاری در رمز ارزها به نمایندگی از سرمایه‌گذاران نیستند. به این ترتیب، در حالی که بسیاری راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین را جشن گرفته اند، یک صندوق مبادله اسپات، می تواند کاتالیزور بزرگتری برای نهادینه سازی این دارایی باشد.

شایدETF های آتی از این جهت متفاوت هستند که به سرمایه‌گذاران دسترسی به قراردادهای آتی را بیشتر از هر دارایی دیگری ارائه می‌دهند. قرارداد آتی توافق نامه‌ قانونی برای خرید یا فروش کالا، دارایی یا اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده است. آن‌‌ها مشخصا ریسک متفاوتی را در قیاس با سرمایه گذاری مبتنی بر اسپات ارائه می‌دهند.

اینETF مبتنی بر آینده، قراردادهای آتی را از طریق بازارهای آتی فهرست شده در CME ردیابی می‌کنند، در حالی که قیمت واقعی دارایی اصلی را ردیابی نمی‌کند. بنابراین، قیمت ProShares ETF با قیمت بیت کوین یکسان نخواهد بود. علاوه بر این، با قراردادهای آتی تسویه شده نقدی، هیچ یک از دارایی‌های اصلی در واقع معامله نمی شوند (یعنی هیچ فعالیت BTC روی زنجیره‌ای وجود ندارد).

معاملات آتی بیت کوین CME به صورت نقدی تسویه می‌شوند و برای ردیابی نرخ مرجع بیت کوین CME CF (BRR) طراحی شده‌اند، یک شاخص قیمت بر اساس میانگین مجموع قیمت مبادله از چندین صرافی BTC، از جمله Bitstamp ،Coinbase ،Gemini وجود خواهد داشت. به این معنا هر قرارداد آتی دارای تاریخ انقضا است و در مورد BTC ، قراردادها به مدت شش ماه متوالی فهرست می‌شوند.

غالباً معامله‌گران قراردادهای آتی را با نزدیک شدن به تاریخ سررسید فروخته و سپس دیگران آن را خریداری می‌کنند. این واژگونی هزینه‌ای را در بر می‌گیرد یا چیزی که بیشتر با عنوان «کانتانگو» شناخته می‌شود (یعنی زمانی که قیمت آتی یک کالا در همان نقطه در آینده بالاتر از قیمت نقطه‌ای پیش بینی شده می شود)
درحالیکه ETF اسپات بیت کوین هزینه‌ها و مسائل مربوط به ردیابی قیمت مربوط به قراردادهای آتی را حذف می‌کند. همچنین می‌تواند محصولی ساده تر برای بازار خرده فروشی باشد. با این حال، اگر SEC نظر خود را تغییر ندهد، ETF های آتی بیت کوین نزدیکترین محصول جایگزین موجود در بازار سهام خواهند بود.

راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین بحث‌هایی را در مورد تاثیر احتمالی بر بازار رمز ارزها ایجاد کرده است و اینکه چگونه ارائه یک ETF مستقیم بیت کوین چشم انداز بازار را تغییر می‌دهد. بسیاری بر این باورند که ETF بیت کوین یک قدم بزرگ برای این صنعت خواهد بود. اگرچه ممکن است این واقعیت داشته باشد، زیرا ETF های آتی بیت کوین به افزایش معاملات رمز ارزی و افزایش نقدینگی به دلیل معاملات آتی نهادی کمک می‌کنند ، اما نمی‌توان ادعا کرد که آن‌ها سود خالصی برای صنعت نخواهند داشت.