ارزش بازار چیست ؟

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) چیست؟

در بازارهای مالی، مباحث ساده معمولا در قالب اصطلاحات پیچیده ارائه میشوند. مارکت کپ یا ارزش بازار، یکی از این مباحث هست. مارکت کپ یک عدد هست و به ما نشان میدهد که یک دارایی چقدر ارزش دارد.

برای اینکه مارکت کپ را پیدا کنیم میتوانیم تعداد سهام شرکت را ضربدر قیمت آن دارایی کنیم. مثلا یک تعداد سهام یک شرکت، ۲۰ میلیون سهم باشد و قیمت هر سهم، ۲۰ دلار باشد آنگاه مارکت کپ آن شرکت برابر است با ۴۰۰ میلیون دلار.

احتیاج نیست برای هر شرکت اینکار را انجام دهید. این اطلاعات برای تمام شرکتها حساب شده است.

مارکت کپ یکی از بهترین معیارها برای اندازه یک شرکت هست و میتواند اطلاعات زیادی در مورد حرکات آتی قیمت در اختیار ما بگذارد. بطور کلی شرکتهای بزرگتر، بیزنس های پایدار و باثباتی دارند و خود را در طی زمان ثابت کرده اند.

یعنی در شرایط بی ثباتی توانسته اند قوی تر عمل کنند. اما سرعت رشد این شرکتها کند هست چون رشد زیادی را تجربه کرده اند. اما شرکتهای کوچکتر، جای زیادی برای رشد دارند اما این نوع شرکتها جوان هستند و ریسک بیشتری دارند چون مدل کسب و کار آنها جا نیوفتاده است.

بطور معمول دامنه زیر برای مارکت کپ در نظر گرفته شده است که در بازار سهام مورد استفاده قرار میگیرد:

شرکتهایی که مارکت کپ بزرگ دارند، ارزش بازار آنها حداقل ۱۰ میلیارد دلار است. اکثر شرکتهای شناخته شده در دنیا، در این گروه قرار دارند. برخی از سرمایه گذاران، شرکتهایی که مارکت کپ آنها بیشتر از ۲۰۰ میلیارد دلار هست را در گروه دیگری وبا عنوان مارکت کپ مگا قرار میدهند.

شرکتهای با مارکت کپ بزرگ، بیزنس های جا افتاده و درآمدهای بسیار بالایی دارند. این نوع شرکتها، سودهای کلان دارند و سهم زیادی از صنعت مورد نظر را به خود اختصاص میدهند. بنابراین این نوع شرکتها، رهبران صنعت مورد نظر هستند.

سود تقسیمی این شرکتها بزرگتر از شرکتهای کوچک میباشد چون بیزنس های سودآورتری دارند. اما شرکتهای با مارکت کپ بزرگ، به حداکثر رشد خود رسیده اند بنابراین نوسان کمتری در مقایسه با شرکتهای کوچک دارند اما در مقابل باثبات تر هستند.

شرکتهایی که مارکت کپ متوسط دارند، ارزش بازار آنها بین ۲ تا ۱۰ میلیارد دلار هست. این نوع شرکتها میتوانند رشد زیادی در بیزنس مورد نظر داشته باشند و ریسک منحل شدن شرکت، کم هست. در هر صورت نوسان قیمت در این نوع شرکتها بیشتر از شرکتهای با مارکت کپ بزرگ هست.

شرکتهای با مارکت کپ کوچک، جوانتر از شرکتهای با مارکت کپ متوسط یا بزرگ هستند و تاریخچه بیزنس آنها کوتاه میباشد. این نوع شرکتها پتانسیل رشد بالایی دارند، اما ریسک و نااطمینانی بالایی دارند.

در هر صورت بازدهی و نوسان در این نوع شرکتها بالاتر از شرکتهایی است که مارکت کپ متوسط و بزرگ دارند. بنابراین سرمایه گذارانی که بلندمدتی کار میکنند، میتوانند در شرکتهای با مارکت کپ کوچک سرمایه گذاری کنند و بازدهی بیشتری را تجربه کنند.

چگونه از مارکت کپ استفاده کنیم؟

اکثر سرمایه گذارن، شرکتها با مارکت کپ های متفاوت را در پورتفوی خود جای میدهند. با اینکار میتوانند با ریسک مورد نظر، به حداکثر بازدهی برسند.

اگر بدنبال یک پورتفوی با ثبات هستید، میتوانید بخش زیادی از پورتفو را به شرکتهای بالا مارکت کپ بزرگ اختصاص دهید. اگر میخواهید درآمد جاری بیشتری داشته باشید، میتوانید در شرکتهای با مارکت کپ بزرگ سرمایه گذاری کنید چون سود تقسیمی بزرگتر هست.

اما اگر درآمد جاری برایتان اهمیتی ندارد و هدف این هست در بلندمدت چقدر سود میکنید، آنگاه میتوانید در شرکتهای با مارکت کپ متوسط سرمایه گذاری کنید.

پس مارکت کپ به ما کمک میکند که شرکتها را دسته بندی کنیم و آنها را با هم مقایسه کنیم. فرض کنیم دو تا شرکت داریم: شرکت A و شرکت B. قیمت هر سهم شرکت A، ۳۰ دلار هست و قیمت هر سهم شرکت B، ۲۰ دلار هست.

کدامیک از این شرکتها ارزش بیشتری دارند؟ برای پاسخ به این سوال باید تعداد سهام هر شرکت را بدانیم. فرض کنیم تعداد سهام شرکت A، ۱۰ میلیون سهم هست و تعداد سهام شرکت B، ۲۰ میلیون سهم هست. پس هر چند قیمت سهام شرکت B، کمتر هست اما بزرگتر از شرکت A میباشد.

پس مارکت کپ یک معیار مناسب برای بررسی موقعیت یک شرکت هست. بنابراین قبل از خرید سهام یک شرکت، باید اندازه آن شرکت یا بیزنس را بدانید.

مارکت کپ چیست؟ کاربرد های شاخص ارزش بازار

مارکت کپ (Market Cap) خلاصه عبارت «Market Capitalization» به معنی ارزش بازار است و یکی از مفاهیم پایه در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. البته این اصطلاح به بازار ارزهای دیجیتال محدود نیست و در بازارهای مالی مختلف مانند بازار سهام هم کاربرد دارد. در این مقاله متوجه خواهید شد مارکت کپ چیست و به صورت اختصاصی یاد می‌گیرید که این شاخص در ارزهای دیجیتال چه تأثیری دارد و چگونه می‌تواند برای تصمیم‌گیری درباره خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف کمک کننده باشد.

• 1) مارکت کپ چیست؟
• 2) چرا دانستن ارزش بازار اهمیت دارد؟
• 3) پیدا کردن توکن مناسب برای سرمایه گذاری با استفاده از مارکت کپ ارز دیجیتال
• 4) طبقه‌بندی بهترین ارزهای دیجیتال بر اساس نمودار مارکت کپ
• 5) استراتژی‌های معاملاتی بر اساس مارکت کپ در ارز دیجیتال چیست؟
• 6) تفاوت مارکت کپ و حجم
• 7) چه عواملی بر مارکت کپ کوین تأثیر دارد؟
• 8) بررسی مارکت کپ ارزهای دیجیتال برتر به عنوان نمونه
• 9) کلام آخر؛ ارزش بازار شاخصه‌ای برای تحلیل و پیشبینی ارزش ارزهای دیجیتال است

برای تحلیل ارزهای دیجیتال شاخص‌های متفاوتی وجود دارد که تریدرها باید با مقایسه و سنجش آن‌ها، تحلیل انجام دهند و زمان و مقدار مناسب برای معامله را پیدا کنند. ارزش بازار یا مارکت کپ یکی از این شاخصه‌هاست که در این مقاله به صورت کامل درباره آن صحبت می‌کنیم.

مارکت کپ چیست؟

مارکت کپ حاصل ضرب ارزش مالی یک توکن یا کوین در مقدار ارزهایی است که در حال حاضر در بازار گردش هستند. با تعریف این مفهوم برای بسیاری از کاربران سوالاتی مبتنی بر اینکه معنی مارکت کپ چیست و چرا اندازه‌گیری این شاخص اهمیت دارد، پیش می‌آید. این مقیاس از جوانب مختلف مهم است و بسیاری از تریدرها از آن در استراتژی‌های معاملاتی و تحلیل بازار استفاده می‌کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال مقیاس دیگر به نام «ارزش بازار کاملا رقیق شده (Fully Diluted Market Cap)» هم وجود دارد که به اختصار FDV نامیده می‌شود. مقیاس FDV بر اساس تمام توکن‌های استخراج شده یک ارز دیجیتال محاسبه می‌شود، نه فقط توکن‌هایی که در حال حاضر در بازار گردش دارند. به عبارت دیگر می‌توان گفت FDV می‌تواند ارزش واقعی یک ارز دیجیتال را تعیین کند که احتمال دارد از مارکت کپ کنونی آن بیشتر یا کم‌تر باشد.

یکی از نشانه‌های عملکرد خوب بیت کوین این است که FDV آن برابر با ۲۱ میلیون واحد است؛ در زمان نگارش این مقاله بیش از دو میلیون بیت کوین هنوز استخراج نشده است و تعداد کوین‌هایی که اکنون در گردش هستند، بیشتر از ۱۸ میلیون است. این آمار و ارقام نشان می‌‌دهند بیت کوین دارایی است که ارزش ذاتی دارد، زیرا تعداد کوین‌های آن محدود است و هر کوین سودآوری خوبی دارد.

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های مارکت کپ این است که می‌تواند ثبات یک ارز دیجیتال را مشخص کند؛ توکن‌ها و ارزهایی که ارزش بازار بالاتری دارند، نشان می‌دهند که تقاضا برای خریدشان بیشتر است، در نتیجه ثبات بالاتری برای سرمایه‌گذاری دارند. در قسمت‌های بعدی بیشتر درباره دلایل اهمیت مارکت کپ و کاربردهای آن صحبت می‌کنیم.

چرا دانستن ارزش بازار اهمیت دارد؟

گاهی اوقات در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت یک توکن، تریدرها را گمراه می‌کند و نمی‌توانند متوجه شوند این قیمت ارزش و پتانسیل واقعی توکن است یا حبابی کوتاه مدت محسوب می‌شود. حتی بیت کوین هم که بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار است، گاهی اوقات به دلیل معاملات احساسی، تغییر سریع حجم کوین‌های در گردش و… به ناگهان دچار افزایش شدید یا کاهش ناگهانی قیمت می‌شود. این موضوعی است که تریدرها را به چالش می‌کشد و حتی ممکن است پلن‌های معاملاتی‌شان را به هم بزند.

تریدرها و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به دنبال ارزهایی با عرضه محدود و ارزش بالا هستند؛ آن‌ها برای پیدا کردن این ارزها بررسی می‌کنند که مقدار مارکت کپ چیست و از آن به عنوان مقیاسی برای طبقه‌بندی ارزها استفاده می‌کنند. دارایی‌هایی که ارزش بازار بالاتری دارند، کوین‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران حاضرند بهای بیشتری برای خریدشان بپردازند. به عبارتی بررسی مارکت کپ به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند چشم‌اندازی جامعی از بازار ارز دیجیتال مورد نظرشان به دست آورند و بر اساس آن هوشمندانه سرمایه‌گذاری کنند.

پیدا کردن توکن مناسب برای سرمایه گذاری با استفاده از مارکت کپ ارز دیجیتال

بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری ارزی است که آینده آن از آماری که در نمودارهای گذشته‌اش وجود دارد، بهتر باشد. در این بخش هم می‌توانیم از مارکت کپ بیت کوین به عنوان یک مثال استفاده کنیم؛ قیمت این ارز دیجیتال در اول ژانویه ۲۰۱۵ حدود ۳۲۰ دلار بود و بازار آن هم ۴.۳۲ میلیارد دلار ارزش داشت. بعد از پنج سال در سال ۲۰۲۰ قیمت بیت کوین به ۷۱۹۶ دلار رسید و ارزش بازار آن هم ۱۳۰ میلیارد دلار شد. این عدد باز هم افزایش پیدا کرد و ارزش بازار بیت کوین در یک سال رشد ۸ برابری را تجربه کرد.

تریدرها به کمک مارکت کپ می‌توانند ارزهایی که پتانسیل رشد بالایی دارند را پیدا کنند. سرمایه‌گذاران تازه‌کار هم می‌توانند با توجه به این مقیاس از دام‌های کلاهبرداری در بازار ارزهای دیجیتال مطلع شوند. احتمال اینکه توکنی با ارزش بازار بالا، یک پروژه اسکم باشد بسیار کم است. این مقیاس یکی از قابل اعتمادترین و مفیدترین داده‌هایی است که تریدرها می‌توانند بر اساس آن توکن مناسب برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنند. اینفلوئنسرهای فعال در حوزه‌ ارزهای دیجیتال هم از این مقیاس برای تحلیل‌های خود استفاده می‌کنند.

البته این بدان معنا نیست که تریدرها تنها با تکیه بر اطلاعاتی که از مارکت کپ به دست می‌آورند، می‌توانند در بازار معامله کنند. آن‌ها برای انتخاب ارز مناسب باید شاخص‌های مختلفی را مورد ارزیابی قرار دهند.

طبقه‌بندی بهترین ارزهای دیجیتال بر اساس نمودار مارکت کپ

ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال یکسان نیست. برای بسیاری از تریدرها خرید ارزهای دیجیتالی با ارزش بازار کم‌تر از ۱۰ میلیارد دلار مفهومی ندارد. کسانی که به فعالیت در بازار سهام عادت دارند می‌دانند خرید ارزهای دیجیتال با مارکت کپ بالا مانند خرید سهامی پرسود است.

پروژه‌های ارزهای دیجیتال بر اساس ارزش بازارشان طبقه‌بندی می‌شوند؛ ارزهایی با مارکت کپ متوسط بین ۱ تا ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارند و ارزش بازار ارزهایی با مارکت کپ کوچک، کم‌تر از یک میلیون دلار است. البته مارکت کپ ارزهای دیجیتال ثابت نیست و احتمال رشد شدید یا سقوط آن‌ها وجود دارد؛ به همین دلیل ممکن است جایگاه ارزهای مختلف در طبقه بندی و نمودار مارکت کپ تغییر کند.

نکته مهمی که باید به آن توجه داشته باشید این است که همه ارزهای دیجیتال روزی در طبقه مارکت کپ‌های پایین بوده‌اند؛ تریدرهای حرفه‌ای سعی می‌کنند پتانسیل رشد پروژه‌های مختلف را هم در نظر بگیرند و با سرمایه‌گذاری به موقع در این پروژه‌ها، با رشد ارزش بازار آن‌ها همراه شوند سرمایه‌‌شان را افزایش دهند.

در ادامه توضیحاتی درباره طبقه‌های مختلف مارکت کپ ارائه می‌دهیم. اگر بدانید توکن یا کوین مورد نظر شما در کدام یک از دسته‌های زیر قرار دارد، می‌توانید زمان مناسب برای خرید و فروش آن را مشخص کنید.

ارزهای با ارزش بازار بالا

ارزش بازار شناخته شده‌ترین ارزهای دیجیتال معمولا در این دسته قرار می‌گیرد. برخی از کوین‌ها و توکن‌های دارای مارکت کپ بالا عبارتند از:

• بیت کوین (مارکت کپ بازار این ارز دیجیتال ۵۰ میلیارد دلار و FDV آن ۱۰۰ میلیون دلار است)

نام ارزهای این دسته معمولا در اخبار بازارهای مالی شنیده می‌شود و کم‌تر کسی پیدا می‌شود که آن‌ها را نشناسد؛ آن‌ها مثل سلبریتی‌های بازار ارزهای دیجیتال هستند. ورود به طبقه مارکت کپ بالا یکی از مهم‌ترین اتفاقاتی است که می‌تواند در تاریخچه یک پروژه رمزنگاری ثبت شود.

مزیت قرار گرفتن ارزهای دیجیتال در این طبقه از مارکت کپ چیست؟

نوسان و عدم قطعیت اجزای جداناشدنی بازار ارزهای دیجیتال هستند، اما نکته‌ای که وجود دارد این است که تریدرها و سرمایه‌گذاران، ارزهایی که مارکت کپ بالایی دارند را به عنوان سرمایه‌گذاری‌های باثبات و ریسک کم‌تر می‌شناسند. نقدینگی این دسته از ارزها معمولا بیشتر است و حتی اگر به ناگهان حجم فروش آن‌ها افزایش پیدا کند، سقوط ویرانگر نخواهند داشت. البته نباید از استثناهای بازار ارزهای دیجیتال غافل شویم، افرادی که در یک سال اخیر در بازار فعالیت کرده‌اند، می‌دانند که حتی ارزهای دارای مارکت کپ بالا هم نوسان‌های شدیدی را تجربه می‌کنند.

ارزهای با ارزش بازار متوسط

ارزش بازار این ارزها هنوز به ۱۰ میلیارد دلار نرسیده، اما رو به رشد است. برخی از پروژه‌های رمزنگاری که در این دسته قرار دارند را در ادامه نام می‌بریم:

سرمایه‌گذاری روی این ارزها ریسک بیشتری دارد، اما افرادی که به موقع این دسته از توکن‌ها را می‌خرند، می‌توانند با رشد آن‌ها همراه باشند و با ورود پروژه‌ها به طبقه مارکت کپ بالا سود خوبی به دست آورند.

در سال‌های قبل شانس خرید بیت کوین با قیمت ۱۰۰ دلار وجود داشت و اکنون از دست رفته است؛ اما در حال حاضر پروژ‌ه‌های مختلفی در دسته مارکت کپ متوسط هستند که احتمال دارد در آینده روندی مشابه بیت کوین را تجربه کنند. زمانی که پروژه‌ها وارد این طبقه از مارکت کپ می‌شوند، موقعیتی حیاتی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند. آن‌ها باید در کوتاه‌ترین زمان ممکن تصمیم بگیرند که آیا توکن را می‌خرند و با روند صعود یا نزول آن همراه می‌شوند یا اصلا توکنی خریداری نمی‌کنند و به سراغ ارزهای شناخته شده می‌روند.

ارزهای با مارکت کپ پایین

در بازار توکن‌هایی وجود دارد که شایعات و زمزمه‌های بسیاری درباره آن‌ها می‌شنویم؛ آن‌ها عموما در طبقه ارزهای با مارکت کپ پایین قرار دارند. افراد ریسک پذیری که به دنبال ارزش بازار چیست ؟ خرید توکن‌هایی با پتانسیل رشد بسیار زیاد هستند، بیشتر در توکن‌های موجود در این طبقه جستجو می‌کنند. نباید فراموش کنیم که بیت کوین هم روزی ارزی با مارکت کپ پایین بوده است و احتمال دارد هرکدام از توکن‌های این دسته تا چند سال آینده به طبقه مارکت کپ بالا دست پیدا کنند.

پروژه‌های مختلفی که در زمینه دیفای فعالیت خود را آغاز کرده‌اند، عموما در این دسته قرار می‌گیرند. این پروژه‌ها در چند ماه اخیر وارد بازار شده‌اند و در حال جذب سرمایه هستند. اگر تریدرها بتوانند پروژه‌هایی که اکنون در ابتدای راهند، اما پتانسیل رشد بالایی دارند را پیدا کنند، سود خوبی به دست می‌آورند.

این دسته از ارزهای دیجیتال بیشتر در لیست صرافی‌های غیرمتمرکز ارائه می‌شوند؛ زیرا صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال سختگیری‌های خاص خود را برای اضافه کردن توکن به لیستشان اعمال می‌کنند. فراهم کردن شرایط ورود به این صرافی‌ها در ابتدای راه‌اندازی یک پروژه کار ساده‌ای نیست، به همین دلیل اکثر پروژه‌های رمزنگاری ترجیح می‌دهند توکن‌هایشان را اول در صرافی‌هایی چون یونی سواپ ارائه دهند و بعد از مدتی برای ورود به صرافی‌های متمرکز اقدام کنند.

استراتژی‌های معاملاتی بر اساس مارکت کپ در ارز دیجیتال چیست؟

روش‌های مختلفی برای استفاده از مفهوم ارزش بازار در استراتژی‌های معاملاتی وجود دارد. زمانی که درک می‌کنید مارکت کپ چیست و یاد می‌گیرید با توجه به آن درباره آینده یک توکن تصمیم بگیرید، می‌توانید از آن برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال و تصمیم‌گیری درباره خرید یا فروش توکن استفاده کنید.

یکی از استراتژی‌هایی که با استفاده از ارزش بازار اجرا می‌شود، تقسیم سرمایه است. به عنوان مثال اگر ارزش بازار توکن الف ۲۰ واحد و ارزش بازار توکن دوم ۸۰ واحد باشد، می‌توانید ۲۰ درصد از سرمایه خود را توکن اول اختصاص دهید و با ۸۰ درصد از آن توکن دوم را بخرید. این استراتژی از بازارهای مالی سنتی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده است. برخی از افراد بر این باورند که چنین استراتژی‌هایی برای بازار ارزهای دیجیتال کاربرد ندارد، اما برخی دیگر به صورت روزانه از آن استفاده می‌کنند و نتایج خوبی هم می‌گیرند.

استراتژی‌های معاملاتی به عوامل مختلفی بستگی دارند و به همین دلیل مانند اثر انگشت افراد منحصر به فرد هستند. هر تریدر و سرمایه‌گذاری سبک خاص خود را در بازار ارزهای دیجیتال دارد.

تفاوت مارکت کپ و حجم

با توضیحاتی که پیش از این ارائه شد، دانستید که مارکت کپ چیست و چگونه محاسبه می‌شود. حجم مفهومی کاملا متفاوت با ارزش بازار است و در بازارهای مالی مختلف از ارزش بازار چیست ؟ جمله ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. حجم معاملاتی یک ارز دیجیتال به تعداد توکن‌ها یا کوین‌هایی اشاره دارد که در طول یک روز معامله شده‌اند. بنابراین حجم بازار در روزهای مختلف متفاوت است، اما مارکت کپ ممکن است برای مدتی به صورت ثابت باقی بماند.

چه عواملی بر مارکت کپ کوین تأثیر دارد؟

عواملی که قیمت ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهند، می‌توانند در ارزش بازار آن هم نقش داشته باشند. به عنوان مثال برخی از افراد مانند ایلان ماسک و… که در میان طرفداران ارزهای دیجیتال محبوب هستند، می‌توانند بر مارکت کپ اثر داشته باشد. گاهی اوقات حتی یک توییت هم می‌تواند باعث نوسان قیمت در بازار ارزهای دیجیتال شود و به دنبال آن مارکت کپ هم تغییر می‌کند؛ علت این است که برخی افراد به جای توجه به اعداد و ارقام و تحلیل بازار، پوزیشن‌های معاملاتی خود را با توجه به نظرات این افراد باز می‌کنند، تعداد زیاد افرادی که معاملات احساسی انجام می‌دهند، بازار را دچار نوسان می‌کند.

به طور کلی قیمت و عرضه هستند که تعیین می‌کنند مارکت کپ چیست؛ زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند، ارزش بازار آن هم به صورت چشمگیری بالاتر می‌رود. اما در چنین مواردی تریدرهای حرفه‌ای می‌دانند که میزان عرضه نیز در تعیین ارزش بازار نقش مهمی ایفا می‌کند، بنابراین احتمال می‌دهند بعد از خوابیدن هیجانات موقتی بازار، ارزش به مقدار واقعی خود بر می‌گردد. تشخیص اینکه یک عامل واقعا بر مارکت کپ ارزهای دیجیتال اثر می‌کند یا اثر موقت دارد، بر عهده تریدرهاست.

بررسی مارکت کپ ارزهای دیجیتال برتر به عنوان نمونه

در ادامه مارکت کپ ارزهای دیجیتال بزرگ بازار که را می‌خوانید. این اعداد مربوط به زمان نگارش این مقاله در سه ماهه آخر ۲۰۲۱ هستند.

• مارکت کپ بیت کوین: 885,825,296,394 دلار
• ارزش بازار اتریوم: 448,543,535,861 دلار
• مارکت کپ بایننس کوین: 86,115,924,987 دلار
• ارزش بازار تتر: 76,519,553,335 دلار
• ارزش بازار سولانا: 47,621,231,715 دلار

برای محاسبه ارزش بازار یک ارز دیجیتال تنها کافی است قیمت کنونی آن را در تعداد کوین‌های در گردش ضرب کنید. البته سایت‌هایی چون CoinmarketCap آمار دقیق لحظه‌ای درباره شاخص‌های مختلف ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند و تریدرها نیازی به اندازه‌گیری دستی نخواهند داشت.

کلام آخر؛ ارزش بازار شاخصه‌ای برای تحلیل و پیشبینی ارزش ارزهای دیجیتال است

سوال مارکت کپ چیست یکی از سوالات کلیدی در بازار ارزهای دیجیتال است و اکثر تریدرها در ابتدای ورود به بازار به دنبال پاسخ آن هستند. در این مقاله به صورت تئوری توضیح دادیم که مارکت کپ چیست و چگونه می‌توان با استفاده از آن استراتژی معاملاتی تدوین کرد؛ اما به مرور زمان و با افزایش تجربه در بازار، با کاربرد این شاخص به صورت عملی آشنا خواهید شد و می‌توانید از آن برای تحلیل و پشبینی ارزهای دیجیتال مختلف استفاده کنید.

ارزش کل معاملات بورس چیست و چه کاربردی دارد؟

یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه گذاران در بازار اوراق بهادار، زمان خرید سهام شرکت‌های موجود در بازار سرمایه است. راهکارهای متفاوتی برای تشخیص نقطه ورود به بازار و اقدام به خرید سهام یا فروش یک سهم و خروج از آن وجود دارد.

اما یکی از راهکارهایی که می‌توان از آن استفاده کرد ارزش معاملات است. ارزش معاملات یکی از ابزارهای قابل توجه سرمایه گذاران برای ورود به بازار و سرمایه گذاری در بورس است. در ادامه به تشریح این موضوع خواهیم پرداخت.

ارزش معاملات چیست؟

ارزش معاملات یکی از ابزار‌های آگاهی بخش به سرمایه گذاران، برای ورود به بازار و انجام معامله است. زیرا ارزش معاملات حجم ورود پول به بازار را گزارش می‌دهد. ورود پول به بازار به معنی افزایش تقاضا برای خرید است.

این خود نشان دهنده آن است که بازار می‌تواند در این شرایط سودده باشد. ارزش معاملات یک شرکت و در واقع یک سهم خاص، از تعداد سهام معامله شده ضرب در قیمت بسته شده یک سهم در پایان روز به دست خواهد آمد.

اگر ارزش معاملات همه‌ی شرکت‌های موجود در بازار اوراق بهادار را با یک دیگر جمع بزنیم، نشان دهنده ارزش کل معاملات در یک روز خواهد بود. البته در سایت tsetmc.com ارزش کل معاملات بازار موجود است و علاقه مندان به سرمایه گذاری می‌توانند به آن مراجعه کنند و اطلاعات مربوط به ارزش معاملات شرکت‌ها و ارزش کل معاملات بازار را از آن دریافت نمایند.

در برخی موارد ارزش معاملات یک سهم در روز افزایش یافته اما ارزش معاملات کل ممکن است تغییری نداشته باشد. این نشان دهنده افزایش تقاضا برای خرید سهام یک شرکت خاص در بازار است. اما اگر ارزش کل معاملات بازار در حال افزایش باشد، نشان دهنده استقبال بیشتر سرمایه گذاران برای ورود به بازار است و احتمال افزایش قیمت کلی سهام شرکت‌ها در این شرایط وجود دارد.

ارزش بازار چیست و چه معنایی دارد؟

در بالا به ارزش معاملات و اهمیت آن برای شرکت‌ها و کل بازار اشاره کردیم. نکته‌ای که در اینجا اهمیت دارد و به آن می‌پردازیم، ارزش بازار یک شرکت است. ارزش بازار یک شرکت نشان دهنده تعداد کل سهام موجود آن شرکت ضرب در قیمت در حال معامله هر برگه از سهام آن است.

به بیان دیگر می‌توان گفت ارزش بازار، قیمت کلی آن شرکت در حال حاضر است. استفاده از ارزش بازار برای نشان دادن اندازه یک شرکت مهم است زیرا اندازه شرکت یک عامل تعیین کننده اساسی برای ویژگی‌های مختلفی است که سرمایه گذاران به آن علاقه‌مند هستند.

پس از آنکه سهام یک شرکت برای عرضه اولیه به متقاضیان سرمایه گذاری در آن شرکت پیشنهاد می‌شود، ارزش بازار آن شرکت مشخص می‌شود. زیرا ارزش بازار هر شرکتی به قیمت معامله شده آن در بازار اوراق بهادار وابسته است.

پس می‌توان نتیجه گرفت که با بالا رفتن ارزش بازار هر شرکتی، تقاضا برای خرید سهام آن یا به عبارتی قیمت آن افزایش یافته است (به جز در برخی از موارد افزایش سرمایه که منجر به تغییر تعداد سهام شرکت شود).

این افزایش تقاضا به دلیل استقبال سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در سهام آن شرکت است. این نکته بیان کننده آن است که شرکتی که ارزش بازار آن افزایش یافته پتانسیل سرمایه گذاری دارد و امکان سوددهی در آن وجود دارد.

باید توجه کرد که ارزش بازار در نتیجه عرضه و تقاضای آن سهم در بازار تعیین می‌شود و نشان دهنده ارزش ذاتی یک شرکت نیست. چون در بازار بنا به دلایلی ممکن است معامله کنندگان به یک باره برای خرید یک سهم هجوم آورند یا به اصطلاح گرفتار رفتار گله‌ای شوند و قیمت هر سهم به یک باره رشد بالایی را تجربه کند و ارزش بازار آن شرکت در آن برهه‌ی زمانی رشد بالایی را داشته باشد. اما این به معنی ارزش ذاتی این شرکت نیست. در واقع در این شرایط ممکن است رشد آن ناشی از مسایل بنیادی آن سهم نباشد.

درست است که ارزش بازار یک شاخص مهم برای سرمایه گذاری است اما به تنهایی تعیین کننده یک سرمایه گذاری خوب نخواهد بود بلکه سهام مورد نظر ما باید از لحاظ بنیادین نیز مورد بررسی قرار گیرند. تغییرات معاملات بعضی از شرکت‌ها که ارزش بازار بزرگی دارند، باعث تاثیر بر شاخص کل می‌شود و می‌تواند سمت و سوی روزهای آتی بازار را تعیین کند.

جمع بندی

سرمایه گذاران برای آنکه بتوانند وارد یک سرمایه گذاری خوب در بازار اوراق بهادار شوند بهتر است در کنار تحلیل بنیادی شرکت مورد نظر، ارزش بازار آن شرکت و ارزش کل معاملات را برای ورود و سرمایه گذاری درآن مد نظر قرار دهند.

ارزش معاملات یک سهم، از تعداد سهام معامله شده ضرب در قیمت بسته شده یا پایانی آن سهم به دست می‌آید. اما ارزش کل معاملات بازار از تعداد کل سهام معامله شده شرکت‌ها ضرب در قیمت معامله شده آنها به دست می‌آید.

همان طور که گفتیم بهبود ارزش کل معاملات می‌تواند نشانه‌ای از بهبود شرایط بازار باشد. با این حال، همچنان برای کسانی که با بازار سهام آشنایی زیادی ندارند توصیه می‌‎شود

در این زمان وارد بازار شوند اما نه به طور مستقیم. برای افراد ریسک‌پذیرتر و ناآشنا با بازار یا افرادی که زمان زیادی برای تحلیل شرایط بازار ندارند، بهترین کار در این مواقع خرید صندوق‌های سهامی معتبر است. از جمله این صندوق‌ها می‌توان به صندوق آوای سهام کیان و صندوق آهنگ سهام کیان اشاره کرد.

مارکت کپ چیست؟ فواید آشنایی با ارزش بازار

بازار ارزهای دیجیتال شاخص‌ها و نمادهای متعددی دارد. مارکت کپ جزو شاخص‌ها و نمادهایی است که اطلاعات خوبی از وضعیت یک رمزارز در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. گرچه این شاخص نمی‌تواند به تنهایی آینده توکن را پیش‌بینی کند اما کمک زیادی به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خواهد کرد.

مارکت کپ چیست؟

مارکت کپ یا ارزش بازار حاصل ضرب تعداد توکن عرضه در قیمت هر ارز دیجیتال است. این مفهوم که در زبان انگلیسی Market capitalization نامیده شده و به اختصار با عبارت Market Cap معرفی می‌شود، نشان‌دهنده ویژگی‌ها مختلفی است.

برای درک بهتر این مفهوم به این مثال توجه کنید. فرض کنید یک ارز دیجیتال دارای ۱۰ میلیون توکن بوده و هر توکن ۱۰ دلار ارزش‌گذاری می‌شود. ارزش بازار این رمزارز ۱۰۰ میلیون دلار خواهد بود.

مارکت کپ پیام‌های مهمی را به خریداران و متقاضیان دارایی اعلام می‌کند. برای مثال مارکت کپ بالا نشانه‌ای از محبوبیت و اعتبار است. صعود یا نزول ارزش بازار می‌تواند وضعیت‌های متفاوتی را رقم بزند و عوامل مختلفی داشته باشد. همچنین نمودار نوسان این شاخص همواره یکی از منابع مهم برای تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال محسوب می‌شود.

تغییر قیمت رمزارز و تغییر حجم مارکت کپ

افزایش مقدار Meket Cap همیشه به معنای تزریق نقدینگی یا هجوم سرمایه‌گذاران نیست. تصور کنید قیمت یک دارایی ۱۰ درصد افزایش یابد. به همین نسبت مارکت کپ نیز رشد خواهد کرد. این افزایش میزان مارکت کپ حاصل از تزریق سرمایه‌های جدید نبوده، بلکه صعود ارزش دارایی سبب چنین اتفاقی شده است.

مارکت کپ کل چیست؟

مارکت کپ کل (total market cap) داده‌های مربوط به حجم ارزش چندین دارایی است. زمانی که از عبارت مارکت کپ کل بازار ارزهای دیجیتال صبحت می‌شود، ارزش بازار چیست ؟ منظور حجم تمام دارایی‌های تبدیل شده به رمزارز است. برای مثال در حال حاضر ارزش بازار کریپتو حدود ۲ تریلیون دلار است. این بدان معنا است که ارزش دلاری تمام رمزارزها در مجموع حدود ۲ تریلیون دلار خواهد بود.

آیا ارزش بازار شاخص دقیق‌تری نسبت به قیمت ارز دیجیتال است؟

اگر بخواهیم ارزش واقعی یک رمزارز را محاسبه کنیم، نباید صرفا قیمت را مد نظر قرار دهیم. برای مثال دوج کوین (DOGE) یا شیبا اینو (SHIB) قیمت واحد بسیار کمی دارند. این در حالی است که برخی از رمزارزها مثل بیت کوین کش (BCH) ارزش بسیار بیشتری داشته و جزو توکن‌های گران محسوب می‌شوند. با این حال بیت کوین کش دارایی با‌ارزش‌تری نسبت به دوج کوین یا شیبا اینو نیست؛ زیرا تعداد توکن‌های DOGE و SHIB بسیار بیشتر از BCH است.

برای مقایسه ارزش بازار چند ارز دیجیتال باید به شاخصی به نام ضریب دامیننس (Dominance) یا ضریب سلطه توجه کرد. برای مثال ضریب دامیننس بیت کوین در حال حاضر حدود ۴۰ درصد است. یعنی ۴۰ درصد از کل موجودی بازار صرف خرید BTC شده است. بنابراین ۴۰ درصد از ارزش کل بازار کریپتو در اختیار بیت کوین است. حال اگر ضریب دامیننس بیت کوین کش را با شیبا اینو و دوج کوین مقایسه کنیم متوجه می‌شویم BCH دارایی کم‌ارزش‌تری نسبت به دو توکن دیگر است.

کدام ارزهای دیجیتال بیشترین مقدار مارکت کپ را دارند؟

شاخص ارزش بازار دائما در حال تغییر است. قیمت ارزهای دیجیتال هر لحظه تغییر پیدا می‌کند. علاوه بر این حجم خرید و فروش در کریپتو کارنسی بسیار زیاد است. با این حال رمزارزهای مشهور توانسته‌اند به ثبات نسبی برسند و حجم قابل توجهی از مارکت کپ کل بازار را به خود اختصاص دهند.

بیت کوین

همان طور که ذکر شد بیت کوین بیشترین ارزش بازار را در بین تمامی ارزهای دیجیتال دارد. حدود ۴۰ درصد از کل سرمایه موجود در صرافی‌ها و کیف‌پول‌ها به BTC اختصاص دارد. این در حال است که تا سال گذشته این میزان حدود ۶۰ درصد بود و طی ماه‌های گذشته آلت‌کوین‌ها این فاصله معنادار را کاهش داده‌اند.

در زمان نگارش این مقاله ارزش بازار بیت کوین حدود ۸۵۱ میلیارد دلار است. همچنین قیمت بیت کوین نیز در محدوده ۴۴۵۰۰ دلار نوسان دارد.

اتریوم

اتریوم نزدیک‌ترین رقیب بیت کوین است. حدود ۲۰ درصد از کل نقدینگی تزریق شده به بازار رمزارزها صرف خرید توکن ETH شده است. در سال ۲۰۲۲ نسبت به ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، فاصله مارکت کپ بیت کوین و اتریوم بسیار کاهش پیدا کرده است. در زمان انتشار این مقاله ارزش بازار بیت کوین حدود 381 میلیارد دلار است و هر واحد ETH حدود ۳۱۰۰ دلار قیمت‌گذاری می‌شود.

تتر به عنوان مشهورترین استیبل کوین کریپتو کارنسی Meket Cap بسیار زیادی دارد. از این ارز دیجیتال برای در امان ماندن از نوسان‌ها، انتقال دارایی به سایر پلتفرم‌های معاملاتی، پرداخت‌های نقدی و … استفاده می‌شود. ارزش بازار تتر حدود ۸۱ میلیارد دلار بوده و قیمت هر واحد USDT برابر ۱ دلار است.

پس از این سه ارز دیجیتال، توکن‌هایی مثل سولانا، دوج کوین، کاردانو، بایننس کوین، پولکادات و … در رده‌های بعدی قرار دارند. جایگاه سه ارز دیجیتال ذکر شده در صدر لیست بالاترین مارکت کپ‌ها تقریبا تثبیت شده است اما رده‌های بعدی معمولا در طی هفته‌ها و ماه‌های مختلف جابه‌جا می‌شود. برای مثال مارکت کپ سولانا در عرض یک سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است. دلیل این موضوع افزایش قیمت توکن SOL و البته استقبال شدید کاربران از خرید این توکن است.

اهمیت Meket Cap در سرمایه‌گذاری

به راحتی می‌توان فهمید مارکت کپ بالا نشانه‌ای از اعتبار و محبوبیت یک دارایی است. صعود یا سقوط ارزش بازار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش حامیان یا افزایش تعداد سرمایه‌گذاران باشد. نمی‌توان تنها با تکیه بر این شاخص نسبت به خرید یک ارز دیجیتال اقدام کرد اما توجه به آن می‌تواند بسیار کارگشا باشد. برای مثال افراد ریسک‌پذیر به دنبال رمزارزهایی با Meket Cap پایین اما شاخص‌های فاندامنتال بالا و امیدوارکننده هستند. همچنین مارکت کپ‌های در حال رشد ممکن است نشانه‌ای برای صعود قیمت یک ارز دیجیتال باشد. طبق استدلال برخی تریدرها چنین رمزارزهایی به زودی شکوفا خواهند شد. در طرف مقابل افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های مطمئن و کم‌ریسک هستند به سراغ دارایی‌هایی با ارزش بازار بالا می‌روند.

برای شناخت ارزش بازار می‌توان از منابع گوناگونی استفاده کرد اما یکی از بهترین پلتفرم‌ها، وب‌سایت کوین مارکت کپ (Coin Market Cap) است. این وب‌سایت اطلاعات بسیار زیادی از ارزهای دیجیتال در اختیار کاربران قرار می‌دهد. علاوه بر Meket Cap، ضریب دامیننس و نمودار تغییرات این شاخص‌ها نیز در وب‌سایت کوین مارکت کپ قابل مشاهده است.

جمع‌بندی

ارزش بازار جزو شاخص‌های مشهور و کلیدی کریپتو کارنسی است. این شاخص از حاصل ضرب قیمت در تعداد توکن‌های عرضه شده به دست می‌آید. برای مشاهده Meket Cap می‌توان از وب‌سایت کوین مارکت کپ استفاده کرد. باید دقت داشت مارکت کپ یکی از شاخص‌های تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال است. به طور کل هر چه ارزش بازار بیشتر باشد، وضعیت ارز دیجیتال در بازار بهتر توصیف می‌شود. در حال حاضر بیت کوین بیشترین مارکت کپ را در بازار ارزهای دیجیتال دارد و از همین رو معتبرترین و مشهورترین رمزارز به حساب می‌آید.

ارزش بازار (Market Cap) چیست و چه اهمیتی دارد؟

ارزش بازار (یا مارکت کپ) ارزش دلاری کل سهام یک شرکت و در مورد بیت‌کوین و ارزهای رمزنگاری، ارزش دلاری کل ارزهای استخراج شده یا در گردش است. ارزش بازار ارزهای رمزنگاری از ضرب تعداد کل ارزهای استخراج شده بر قیمت فعلی هر واحد آن به دست می‌آید. فرمول محاسبه آن به صورت زیر است:
ارزش بازار = قیمت فعلی یک ارز X عرضه در گردش آن

به عبارت دیگر، ارزش بازار روشی برای اندازه‌گیری تقریبی میزان ثبات یک دارایی است. توجه به این نکته ضروری است که حتی بیت‌کوین (بزرگ‌ترین ارز رمزنگاری از لحاظ ارزش بازار) هم نوسانات بالایی دارد. اما همانطور که یک کشتی بزرگ می‌تواند به راحتی در شرایط بد آب و هوایی به مسیر خود در دریا ادامه بدهد، سرمایه‌گذاری در یک ارز که ارزش بازار بسیار بالایی دارد، امن‌تر و مطمئن‌تر از سرمایه‌گذارای در یک ارز با ارزش بازار پایین است. البته، ارزهای رمزنگاری که ارزش بازار پایینی دارند نسبت به تغییرات ناگهانی حساس‌تر هستند و می توانند افزایش و کاهش‌های چشمگیری داشته باشند.

توجه داشته باشید که ممکن است با دو اصطلاح ارزش بازار بر اساس ارزهای در گردش (circulating supply market cap) و ارزش بازار براساس کل عرضه (fully diluted supply) مواجه شوید. در مورد بیت‌کوین، تعداد ارزهای در گردش کمی بیش از 18.5 میلیون و کل عرضه فقط 21 میلیون است. برخی از فعالان بازار از مورد اولی و برخی دیگر از مورد دومی در محاسبات خود استفاده می‌کنند.

اهمیت ارزش بازار

قیمت فقط یک روش برای اندازه‌گیری ارزش یک ارز رمزنگاری است. سرمایه گذاران از ارزش بازار برای ارائه یک گزارش کامل‌تر و مقایسه ارزش بین ارزهای رمزنگاری استفاده می‌کنند.ارزش بازار یک ابزارآماری مهم است که می‌تواند پتانسیل رشد یک ارز رمزنگاری را نشان دهد و این که آیا سرمایه‌گذاری در آن در مقایسه با سایر ارزها مطمئن است یا نه.

برای اثبات این اجازه دهید دو ارز رمزنگاری فرضی را با هم مقایسه کنیم:

اگر عرضه در گردش ارز رمزنگاری A برابر با 400000 و قیمت هر واحد آن 1 دلار باشد، ارزش بازار آن 400000 دلار خواهد بود.

اگر تعداد ارزهای در گردش ارز B برابر با 100000 و قیمت هر واحد آن 2 دلار باشد، ارزش بازار آن 200000 دلار خواهد بود.

اگرچه قیمت ارز رمزنگاری B بیشتر از ارز A است، ارزش کلی A دو برابر B است. توجه به این نکته نیز ضروری است که ارزش بازار بسیاری از ارزهای رمزنگاری به دلیل نوسانات شدید آنها می‌تواند به طور چشمگیری تغییر کند.

با ارزش بازار چه کاری می‌توان انجام داد؟

ارزش بازار به شما این امکان را می‌دهد که ارزش کل یک ارز رمزنگاری را با یک ارز دیگر مقایسه کنید تا بتوانید تصمیمات سرمایه‌گذارای آگاهانه‌تری بگیرید. ارزهای رمزنگاری براساس ارزش بازار خود به سه دسته تقسیم می‌شوند.

• ارزهای رمزنگاری با ارزش بازاربالا (مانند بیت‌کوین و اتریوم) که سرمایه بازار آنها بیشتر از 10 میلیارد دلار است. سرمایه‌گذاران آنها را سرمایه‌گذاری کم ریسک می‌دانند، زیرا سابقه رشد و ثبت بهترین عملکرد را دارند و همچنین این نوع ارزها اغلب حجم نقدینگی بالایی دارند؛ به این معنی که افراد زیادی می‌توانند آنها را به پول نقد تبدیل کنند، بدون این که قیمت‌شان تحت تاثیر قرار بگیرد. در مجموع، این ارزها سرمایه‌گذاری امن به حساب می‌آیند.
• ارزهای رمزنگاری با ارزش بازار متوسط که سرمایه بازار آنها بین 1 تا 10 میلیارد دلار است. تصور کلی این است که این نوع ارزها پتانسیل رشد بیشتر و همچنین ریسک بالاتری نسبت به ارزهای نوع اول دارند.
• ارزهای رمزنگاری با ارزش بازار پایین که سرمایه آنها کم‌تر از یک میلیارد دلار است و به خاطر احساسات بازار مستعد نوسانات شدیدی هستند. آنها ارزش بازار چیست ؟ اغلب در کوتاه مدت به طور قابل توجهی رشد می کنند. با این حال، ممکن است در یک چشم به هم زدن سقوط کنند.

ارزش بازار یک معیار ارزشمند برای مقایسه ارزش کل ارزهای رمزنگاری است. اما در هنگام ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری، شما باید روندهای بازار، ثبات یک ارز رمزنگاری و وضعیت مالی خود را در نظر بگیرید.