مزایای تجارت ETF چیست؟

مزایای تجارت ETF چیست؟

دستورالعمل بانک ها برای پذیره نویسی واحدهای سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری پالایشی یکم(نماد پالایش) منتشر شد.

به گزارش روابط عمومی سازمان خصوصی سازی، در پی فراخوان پذیره نویسی واحدهای سرمایه گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکم اداره کل امور بانکی و بیمه وزارت امور اقتصادی و دارایی دستورالعمل پذیره نویسی توسط بانکها را اعلام کرد.

بر اساس این دستوالعمل متقاضیان دارای حساب در هریک از بانک‏های منتخب می‏‏توانند از طریق مراجعه به درگاه‏های غیرحضوری و حضوری که توسط بانک‏های مربوطه اطلاع رسانی خواهد شد و با ورود حداقل اطلاعات مورد نیاز، نسبت به پذیره ‏نویسی واحدهای سرمایه‏ گذاری مزبور اقدام نمایند.

همچنین اقلام اطلاعاتی مورد نیاز برای تکمیل اطلاعات (8) قلم شامل: نام، نام خانوادگی، شماره ملی، تاریخ تولد، نام پدر، کد پستی، شماره تلفن همراه و شماره شبای بانکی فرد پرداخت‏ کننده می‏باشد. ضمن این که داشتن حساب به ازای هر کد ملی الزامی نیست؛ لیکن شماره شبای پرداخت ‏کننده می ‏بایست برای عودت وجوه مازاد بر واحدهای تخصیص یافته پس از اتمام پذیره ‏نویسی، در اطلاعات متقاضیان درج گردد.

این دستوالعمل به بانکهای ملی ایران، سپه، مسکن، کشاورزی، ملت، صادرات ایران، تجارت، توسعه تعاون، رفاه کارگران، قرض الحسنه مهر ایران، پست بانک ایران، اقتصاد نوین، پارسیان، پاسارگاد و کارآفرین به عنوان بانکهای عامل در پذیره نویسی اعلام شده است.

متن این دستورالعمل به شرح زیر است:

الف) مقررات عمومی پذیره‏ نویسی:

1. پذیره ‏نویسی واحدهای این صندوق از طریق کارگزاری‏های بورس، سامانه ‏های آنلاین معاملاتی و درگاه‏های غیرحضوری و حضوری بانک‏های منتخب صورت می‏ پذیرد.

2. شروع پذیره ‏نویسی از بامداد روز چهارشنبه مورخ 1399/06/05 لغایت ساعت 24 روز چهارشنبه مورخ 1399/06/19 انجام خواهد شد.

3. پذیره ‏نویسی برای هر شخص حقیقی ایرانی دارای کد ملی تا سقف 50 میلیون ریال امکان‏پذیر مزایای تجارت ETF چیست؟ است و محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد.

4. متقاضیانی که قبلاً در پذیره ‏نویسی واحدهای سرمایه ‏گذاری صندوق واسطه ‏گری مالی یکم (دارا یکم) شرکت کرده‏ اند، می‏ توانند در مجموع دو صندوق «سرمایه‏ گذاری واسطه‏ گری مالی یکم» و همچنین«سرمایه‏ گذاری پالایشی یکم» تا سقف 50 میلیون ریال پذیره ‏نویسی نمایند.

5. مبنای محاسبه تخفیف برای هر فرد حقیقی ایرانی در مجموع صندوق‏های سرمایه‏ گذاری موضوع

بند (4)، 50 میلیون ریال می‏باشد.

6. مبنای محاسبه قیمت برای اعمال تخفیف، قیمت پایانی روز معاملاتی قبل از شروع پذیره ‏نویسی،

با احتساب 20 درصد تخفیف است.

7. پنج درصد از مبلغ پذیره ‏نویسی به بازارگردانی واحدهای صندوق تخصیص خواهد یافت و جزء دارایی‏های صندوق محاسبه می‏ شود.

8. داشتن کد معاملاتی (کد بورسی) برای پذیره ‏نویسی الزامی نیست. لیکن متقاضیان برای انجام معامله این واحدها که از 1 ماه به بعد از تخصیص امکان‏پذیر است، می‏توانند به تدریج طی ماه‏ های آینده و در فرصت مناسب نسبت به ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد معاملاتی (کد بورسی) مطابق رویه ‏های شرکت سپرده‏ گذاری مرکزی و تسویه وجوه اقدام نمایند.

9. متقاضیان دارای حساب در هریک از بانک‏های منتخب می‏‏توانند از طریق مراجعه به درگاه‏های غیرحضوری و حضوری که توسط بانک‏های مربوطه اطلاع رسانی خواهد شد و با ورود حداقل اطلاعات مورد نیاز، نسبت به پذیره ‏نویسی واحدهای سرمایه ‏گذاری مزبور اقدام نمایند.

10. اقلام اطلاعاتی مورد نیاز برای تکمیل اطلاعات (8) قلم شامل: نام، نام خانوادگی، شماره ملی،

تاریخ تولد، نام پدر، کد پستی، شماره تلفن همراه و شماره شبای بانکی فرد پرداخت ‏کننده می ‏باشد.

11.داشتن حساب به ازای هر کد ملی الزامی نیست؛ لیکن شماره شبای پرداخت‏ کننده می ‏بایست برای عودت وجوه مازاد بر واحدهای تخصیص یافته پس از اتمام پذیره ‏نویسی، در اطلاعات متقاضیان

تبصره (1):عودت وجوه به هر دلیل از جمله اضافه پرداختی و مازاد ناشی از تسهیم بالنسبه توسط صندوق صرفاً به شماره شبای پرداخت‏ کننده صورت می‏ پذیرد.

تبصره (2):حقوق مالکانه واحدهای سرمایه‏ گذاری، متعلق به اشخاص حقیقی است که پذیره ‏نویسی بر مبنای کد ملی آن‏ها صورت گرفته است.

همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله بورسی(ETF)

صندوق های سرمایه گذاری در میان مردم جامعه از متدوال ترین راه ها برای سرمایه گذاری غیر مستقیم است ، به ویژه برای کسانی که از دانش و مهارت کافی برای سرمایه گذاری مستقیم برخوردار نیستند. صندوق های قابل معامله (ETF) نوعی از صندوق های سرمایه گذاری هستند که واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار سرمایه مبادله میشود و ساختاری شبیه به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند.در این مقاله میخواهیم به بررسی کامل و جامعی از صندوق های قابل معامله بوررسی بپردازیم ، پس تا پایان این نوشتار همراه مدرسه بورس باشید. در پایان نیز ویدیو اموزشی همه چیز درباره صندوق های قابل معامله بورسی را نیز ببینید.

صندوقETF چیست؟

ETF کوتاه شده عبارت (Exchange Traded Fund) است، که به معنای صندوق هایی است که در بازار سرمایه میتوان واحد های سرمایه گذاری آنهار را مبادله کرد که در کشور ما به آنها صندوق های قابل معامله در بورس میگویند. از آنجایی که با سرمایه های خیلی کم میتوان در این صندوق ها اقدام به سرمایه گذاری کرد، از محبوبیت والایی برخوردار هستند.

تفاوت صندوق های سرمایه گذاری مشترک با صندوق های ETF

این دو صندوق مختلف علاوه بر اینکه شباهت های بسیاری دارند ، تفاوت هایی هم دارند. مهمترین تفاوت این دو ، نحوه و روش معامله آنهاست.به این صورت که صندوق های ETF همانند سهام با داشتن کد بورس ، از طریق مزایای تجارت ETF چیست؟ کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند، اما برای معامله دیگر صندوق ها باید به مراجع و مراکز آنها مراجعه کنید.اینکه صندوق های ETF را میتوان در بورس معامله کرد باعث میشود که از مزیت دیگری هم برخوردار باشند که آن هم نقدشوندگی بالای آنها با بهره گیری از پتانسیل بازار سهام است.لازم به ذکر است که کنترل عرضه و تقاضا و نقدشوندگی این صندوق ها را بازارگزدان ها برعهده دارند.
تفاوت دیگر این صندوق ها به مالیات مربوط است ؛ به این صورت که معامله صندوق های ETF شامل مالیات نمیشود اما مبادله سایر صندوق ها مشمول مالیات است.

ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله(ETF)

ملموس ترین ویژگی این دسته از صندوق ها قابلیت داد و ستد آنها در بازاری با نقدشوندگی بالا چون بازار بورس است که در مدت و ساعت معینی به طور روزانه انجام میشود.از دیگر ویژگی های صندوق های قابل معامله در بورس میتوان به ایجاد سبد دارایی متنوع ( انواع اوراق بهادار و کالاهای فیزیکی) ،انعطاف پذیری بالا،صرفه جویی مالیاتی و تسهیل سرمایه گذاری برای عامه مردم اشاره کرد.
به روزرسانی NAV (Net Asset Value) که همان خالص ارزش دارایی‌ها است ،در این دسته از صندوق ها به صورت شفاف و منظم ،هر 2 دقیقه یک بار انجام می‌شود و با انتشار در سایت رسمی صندوق مربوطه در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌گیرد و لازم نیست مانند سایر صندوق ها یک روز کامل منتظر بمانید تا NAV یا خالص ارزش دارایی اعلام شود.

مزایای صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله

کارمزد کم : از مهمترین مزایای این صندوق ها میزان کارمزد آنهاست که در مقایسه با سهام بسیار کمتر است.
تسهیل فرایند سرمایه گذاری : همانطور که از نام این صندوق ها پیداست، قابل معامله در بورس هستند و همین امر موجب میشود که فرایند سرمایه گذاری در آن برای متقاضیان بسیار آسان، روان و پرسرعت انجام شود.
تنوع در تعداد صندوق ها : خوشبختانه در حال حاضر تعداد کثیری از صندوق های قابل معامله در بورس فعالیت میکنند و این تنوع باعث میشود که سرمایه گذاران با توجه به معیار ها و تحلیل های خود بتوانند از میان گزینه های متعدد بهترین را انتخاب کنند.
شفافیت : از آنجایی که این صندوق ها تحت نظارت سازمان بورس هستند، از شفافیت اطلاعاتی بالایی برخوردار هستند؛ از این رو سرمایه گذاران میتوانند با اطمینان بیشتری اقدام به سرمایه گذاری در آن کنند.
محاسبه آنی NAV : میزان (NAV)یا ارزش خالص دارایی های سایر صندوق ها اصولا برای روز کاری بعد محاسبه میشوند ولی در صندوق های ETF، میزان ارزش خالص دارایی ها هر دو دقیقه یک بار محاسبه میشود و در خرید آنلاین و محاسبه قیمت واحد های صندوق مشکلی وجود ندارد.

انواع صندوق‌های قابل معامله (ETF)

صندوق های درآمد ثابت : بخش اعظمی از پرتفوی این صندوق ها از اوراق با درآمد ثابت تشکیل شده و به همین دلیل سرمایه گذاری در این صندوق ها بدون ریسک بوده. بازدهی سالانه این صندوق ها در بیشتر مواقع چند درصد بیشتر از بازدهی سپرده های بانکی است. در صندوق‌ درآمد ثابت حداقل 70 درصد از دارایی‌ها متشکل از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی و سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه هستند.

صندوق‌های سهامی

صندوق های سهامی، همان‌طور که از نامشان پیداست پورتفویی با تعداد و وزن بالایی از سهام دارند و ریسک این صندوق ها به مراتب بیشتر از صندوق های درآمد ثابت بوده و متناسب با این ریسک میزان بازدهی بالاتری هم نسبت به این صندوق ها خواهد داشت. بدیهی است که احتمال تحقق زیان و کم شدن قیمت واحد های این صندوق ها متناسب با سهام پورتفوی آن ها وجود دارد و میتوانند سرمایه گذاران خود را متضرر کنند. 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.

صندوق‌های مختلط

صندوق های مختلط، مخلوطی از دو نوع صندوق قبلی یعنی درامد ثابت و سهامی هستند. در واقع حداقل 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام، 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت و 20 درصد باقی‌مانده را از بین سهام یا اوراق برمیگزینند. در نتیجه میزان ریسک این صندوق ها از صندوق های درآمد ثابت بیشتر و از صندوق های سهامی ، کمتر است.

صندوق های کالایی

صندوق‌ کالایی یکی از ابزارهای نوین در بورس کالای ایران است که در آن کالایی معین با سازوکار خاص معامله می‌شود و سرمایه‌گذار به جای خرید و فروش کالای فیزیکی، به خرید و فروش واحدهای صندوق آن کالا را میپزدازد. در واقع سبد دارایی‌های صندوق کالایی به جای سهام و انواع اوراق از کالا تشکیل می‌شود.
شناخته شده ترین صندوق های کالایی قابل معامله در بورس ایران صندوق های طلا و زعفران هستند که بخش بزرگی از دارایی آن ها شامل گواهی های طلا و زعفران است.

صندوق های قابل معامله(ETF) دولتی

صندوق های قابل معامله دولتی نوعی از صندوق های سهامی قابل معامله در بورس هستند که تمام دارایی آن ها متشکل از سهام یک صنعت است. به عنوان مثال صندوق های دارایکم و پالایش یکم دو صندوق دولتی قابل معامله در بورس هستند که دارایی صندوق دارایکم شامل سهام چند بانک و شرکت بیمه ای است و دارایی صندوق پالایش یکم شامل چند شرکت پالایشگاهی است. دواقع دولت برای فروش سهام خود در این شرکت ها از این صندوق ها استفاده کرده است.

میزان بازدهی صندوق های قابل معامله (ETF)

با توجه به دارایی های گوناگون این صندوق ها و ماهیت آنها ،میزان بازدهی شان متفاوت است.بازدهی صندوق های درآمد ثابت نزدیک یا حتی کمی بیشتر از سپرده بانکی ؛بازدهی صندوق های سهامی نزدیک به شاخص کل و سهام ؛بازدهی صندوق های مختلط هم عددی بین بازدهی صندوق های درآمد ثابت و سهامی است. میزان بازدهی صندوق های کالایی هم باتوجه به نوسانات قیمت کالایی که در سبد صندوق ها می باشد ، متغیر است.به عنوان مثال قیمت واحد های صندوق زعفران از نوسانات قیمت زعفران در بازار تاثیر می پذیرد.

شیوه خرید و فروش واحدهای صندوق های قابل معامله (ETF)

ابتدا باید با ثبت نام در سامانه سجام ،اقدام به دریافت کد بورسی کنید؛سپس با انتخاب کارگزاری موردنظر و دریافت نام کاربری و رمزعبور خود ،از طریق پنل معاملاتی خود اقدام به خرید و فروش واحد های صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) کنید.
برای اطلاع از مشخصات این صندوق ها اعم از میزان بازدهی گذشته،سایت صندوق،نوع آنها و … میتوانید به سایت www.fipiran.ir مراجعه کنید و اطلاعات مربوطه را کسب کنید.

ساعت معامله صندوق های قابل معامله (ETF)

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله از نوع سهامی و مختلط در زمان پیش گشایش 8:45 تا 9، گشایش ساعت 9 و حراج پیوسته از 9 تا 12:30 انجام میگیرد.
• صندوق های درآمد ثابت در زمان پیش گشایش 8:45 تا 9، گشایش ساعت 9 و حراج پیوسته از 9 تا 15 انجام میگیرد.
• صندوق های کالایی در زمان پیش گشایش 8:45 تا 9، گشایش ساعت 9 و حراج پیوسته از 9 تا 15 انجام میگیرد.

میزان کارمزد صندوق های قابل معامله (ETF)

با توجه به این که معامله واحد های این صندوق ها قانون(توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل 44 قانون اساسی)،مشمول مالیات نمیشود؛ کارمزد معاملات صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) به شرح زیر است :

کارمزد معاملات صندوق های در سهام :

کارمزد خرید : 0.116 درصد
کارمزد فروش : 0.11875 درصد

کارمزد معاملات صندوق های مختلط :

کارمزد خرید : 0.06075 درصد
کارمزد فروش : 0.066125 درصد

کارمزد معاملات صندوق های درآمد ثابت :

کارمزد خرید : 0.01875 درصد
کارمزد فروش : 0.01875 درصد

ویدیو آموزشی همه چیز درباره صندوق‌های قابل معامله بورسی

سخن آخر

تا به اینجا تمام نکات لازم درباره صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) آموختیم و میدانیم که یکی از کم ریسک ترین و جذاب ترین گزینه ها برای افرادی است که از دانش و مهارت کمتری برای سرمایه گذاری مستقیم برخوردار هستند.پس به خوبی از این صندوق ها استفاده کنید.از همه شما ،همراهان گرامی مدرسه بورس سپاسگذاریم که تا پایان این مقاله با ما همراه بودید. بسیار خوشحال میشویم اگر درخواست ها و پیشنهادات و انتقادات خود را در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید.
شما میتوانید با شرکت در دوره جامع نوابغ بورس و سرمایه گذاری هر انچه که برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار حرفه ای لازم دارید بدست آورید.

12 دیدگاه برای “ همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله بورسی(ETF) ”

ممنون عالی بود، سوال اینکه سود صندوق امين یکم کجا واریز میشه ؟ به پرتفو؟ و این صندوق ها با روند شاخص کل ممکنه یک ماه سود ندهند؟

سلام
سود صندوق امین یکم به حساب سجام شما واریز می شود و هیچ ارتباطی به شاخص کل ندارد. معمولا سود را پایان هر ماه واریز می کنند…و اگر سوال یا ابهامی داشته باشید می توانید با اطلاعات صندوق برای دریافت اطلاعات کامل تماس بگیرید.

سلام وقت شما بخیر ، ممنونم از آموزش های خوبتون ، یه سوال داشتم من اگه برای اولین بار بخوام یه صندوق مزایای تجارت ETF چیست؟ etfبخرم باید حتما به صندوق حضوری مراجعه کنم یا بزای بار اولم هم میشه خودم اقدام به خرید کنم ؟

سلام و درود
در مورد etf لازم نیست شما به جایی مراجعه کنید . صندوق های مشترک فقط باید مراجعه به دفتر صندوق داشته باشید. در مورد etf باید کد بورسی داشته باشید و نمادهای آن را در بورس بشناسید و در بورس مانند سهم خرید و فروش کنید.

آنچه در مورد صندوق قابل معامله (ETF) باید بدانید

اگر سهولت تجارت سهام و مزایای سبد متنوع صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک را همزمان می‌خواهید به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نگاهی بیندازید که بهترین ویژگی‌های هر دو دارایی را با هم ترکیب می‌کنند.
صندوق قابل معامله در بورس، سبدی از اوراق بهادار است که شامل سهام، اوراق قرضه، کامودیتی‌ها یا ترکیبی از همه اینهاست که می‌توانید از طریق کارگزار خریداری کرده و بفروشید. ای تی اف بهترین ویژگی‌های دو دارایی محبوب را همزمان ارائه می‌کند: آنها از مزایای متنوع سازی صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و سهولت خرید و فروشی همانند سهام برخوردار هستند.
مانند هر محصول مالی دیگری، ای تی اف‌ها هم یک جواب قطعی نیستند. بایستی آنها را بر اساس شایستگی‌های خود ارزیابی کنید از جمله هزینه‌های مدیریت و هزینه‌ کمیسیون (در صورت وجود)، سهولت خرید و فروش و کیفیت سرمایه گذاری آنها.

صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس

صندوق قابل معامله در بورس که بیشتر با نام اختصاری ETF شناخته می‌شودصندوقی است که می‌تواند مانند سهام در بورس معامله شود. ای تی اف راهی برای خرید و فروش یک سبد دارایی بدون نیاز به خرید جداگانه همه اجزای آن سبد را به شما می‌دهد.
عملکرد ای تی اف بدین صورت است: صاحب صندوق که مالکیت دارایی‌های پایه را دارد صندوقی را برای پایش عملکرد آن دارایی‌ها طراحی می‌کند و سپس سهام آن صندوق را به سرمایه گذاران می‌فروشد. سهامداران صاحب بخشی از ETF هستند اما مالکیت دارایی‌های پایه صندوق را ندارند.
در حالی که ای تی اف‌ها برای پایش ارزش یک دارایی یا شاخص خاص اعم از کامودیتی مانند طلا یا سبدی از سهام طراحی شده‌اند اما معمولاً با قیمت‌های تعیین شده در بازار معامله می‌شوند که عموماً با قیمت آن دارایی‌ها متفاوت است. علاوه بر این به دلیل مواردی مانند هزینه‌ها، بازده بلند مدت ETF از دارایی‌های پایه صندوق متفاوت خواهد بود.

نحوه کار ای تی اف در ۳ گام

۱- یک ارائه کننده ETF سبدی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کامودیتی یا ارزها را در نظر می‌گیرد و سبدی از آنها را با یک تیکر منحصر به فرد ایجاد می‌کند.
۲- سرمایه گذاران می‌توانند سهم آن سبد را درست مثل خرید سهام یک شرکت خریداری کنند.
۳- خریداران و فروشندگان، ETF را در طول روز داد و ستد می‌کنند، دقیقاً مانند سهام.

ETF، صندوق‌های سرمایه گذاری و سهام

کارمزد سالانه که به عنوان نسبت هزینه شناخته می‌شود معمولاً برای ETF در مقایسه با صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک کمتر است. با وجود نسبت هزینه‌های بالاتر در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذاران بازده کل کمتری دارند. در حالی که بطور میانگین صندوق سرمایه گذاری مشترک در ایالات متحده آمریکا دارای نسبت هزینه ۱.۴۲٪ است، ارزش سهام مشابه ETF دارای نسبت هزینه‌ای ۰.۵۳٪ است که در مقایسه با صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک منجر به بازده بالاتر برای سرمایه گذاران در ETF می‌شود.
ای تی اف همچنین مزایای بهره وری مالیاتی به سرمایه گذاران ارائه می‌کند. به طور کلی گردش مالی بیشتری در صندوق سرمایه گذاری مشترک (به ویژه آنهایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند) نسبت به ETF وجود دارد و چنین خرید و فروش‌هایی مزایای تجارت ETF چیست؟ می‌تواند منجر به سود بیشتر شود. به همین ترتیب وقتی سرمایه گذاران برای فروش یک صندوق سرمایه گذاری مشترک اقدام می‌کنند مدیر باید با فروش اوراق بهادار اقدام به تأمین پول نقد کند. در هر دو سناریو سرمایه گذاران درگیر مالیات خواهند بود.
امروزه محبوبیت ای تی اف‌ها به طور فزاینده‌ای در حال افزایش است اما تعداد صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هم‌چنان بیشتر است. این دو محصول همچنین ساختارهای مدیریتی متفاوتی دارند (معمولاً برای صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک بصورت فعال و برای ای تی اف‌ها بصورت منفعل است، اگرچه ETF‌هایی با مدیریت فعال هم وجود دارند).
مانند سهام، ETF‌ها می‌توانند در کارگزاری‌ها معامله شوند و دارای نمادهای منحصر به فردی هستند که به شما این امکان را می‌دهد تا فعالیت قیمتی آنها را رصد کنید. اما شباهت‌ها در همین نقطه به پایان می‌رسند زیرا قیمت ETF‌ها بهای سبد دارایی را نشان می‌دهد در حالی که قیمت سهام فقط بهای یک شرکت را نشان می‌دهد.

انواع ای تی اف

ای تی اف ممکن است مانند سهام معامله شود اما از نظر دارایی‌های پایه و اهداف سرمایه گذاری بیشتر شبیه صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و صندوق‌های شاخص هستند. در زیر چند نوع متداول صندوق قابل معامله آورده شده است، فقط توجه داشته باشید که این دسته‌ها از یکدیگر جدا نیستند. این ETF‌ها بر اساس نوع مدیریت (منفعل یا فعال) دسته بندی نمی‌شوند، بلکه براساس نوع سرمایه گذاری‌های نگهداری شده در سبد ای تی اف دسته بندی می‌شوند.

ای تی اف سهام

این گروه در سبد خود سهام دارند و معمولاً برای رشد طولانی مدت در نظر گرفته می‌شوند. اگرچه به طور معمول از سهام منفرد کم خطرتر هستند اما ریسک ‌بیشتری نسبت به ETF اوراق قرضه دارند.

ای تی اف کامودیتی

کامودیتی‌ها کالاهای خام قابل خرید یا فروش هستند مانند طلا، قهوه و نفت خام. ای تی اف‌های کامودیتی به شما امکان می‌دهند این اوراق بهادار را در یک سرمایه گذاری واحد قرار دهید. با استفاده از ETF کامودیتی‌ها ممکن است در انبارهای فیزیکی کالا مالکیت داشته باشید یا در شرکت‌هایی که این کالاها را تولید، حمل و نگهداری می‌کنند سهامدار باشید.

ای تی اف‌های اوراق قرضه

برخلاف اوراق قرضه منفرد، ای تی اف‌های اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند، بنابراین بیشترین کاربرد برای آنها ایجاد پرداخت‌های نقدی منظم به سرمایه گذاران است. این پرداخت‌ها از سود تولید شده توسط اوراق قرضه صندوق حاصل می‌شود. ای تی اف اوراق قرضه می‌تواند یک مکمل عالی و کم خطر برای ETF سهام باشد.

ای تی اف‌های بین المللی

سهام خارجی به همراه سهام و اوراق قرضه ایالات متحده برای ایجاد پورتفوی متنوع بسیار توصیه می‌شوند. ETF‌های بین المللی راهی آسان و معمولاً کم ریسک‌ برای یافتن این سرمایه گذاری‌های خارجی هستند. این ETF‌ها ممکن است شامل سرمایه گذاری در کشورهای خاص یا صنایع خاص یک کشور باشند.

ای تی اف‌های بخشی

بازار سهام ایالات متحده به ۱۱ بخش تقسیم شده است و هر مزایای تجارت ETF چیست؟ کدام از شرکت‌هایی تشکیل شده‌اند که در آن بخش فعالیت می‌کنند. ای تی اف‌های بخشی راهی برای سرمایه گذاری در شرکت‌های خاص در آن بخش‌ها مانند بخش‌های بهداشت و درمان، مالی یا صنعتی را فراهم می‌کنند. این موارد می‌تواند به ویژه برای سرمایه گذارانی که چرخه‌های تجاری را رصد می‌کنند مفید باشند زیرا برخی از بخش‌ها در دوره‌های انبساطی عملکرد بهتری دارند و برخی دیگر در دوره‌های انقباض بهتر هستند.

جوانب مثبت و منفی ETF

طبق اعلام موسسه سرمایه گذاری، آمریکایی‌ها در سال ۲۰۱۸ حدود ۳.۴ تریلیون دلار در ای تی اف‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند که بیش از دو برابر پول نقد سرمایه گذاری شده در سال ۲۰۱۳ بوده است. سرمایه گذاران به دلیل سادگی، ارزان مزایای تجارت ETF چیست؟ بودن نسبی و دسترسی به یک محصول متنوع به ETF مراجعه کرده‌اند.

جوانب مثبت سرمایه گذاری روی ای تی اف‌ها

تنوع بخشی

گرچه به راحتی می‌توان تنوع بخشی را در معنای عمودی آن به داشتن سبدی از سهام، اوراق قرضه یا کالای خاص منحصر دانست، اما ای تی اف همچنین به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا از نظر افقی هم با حضور در صنایع مختلف سبد خود را متنوع سازند. برای خرید همه اجزای یک سبد خاص هزینه و تلاش زیادی لازم است اما با خرید یک ای تی اف تمامی این مزایا به پورتفوی شما وارد می‌شود.

شفافیت

هر کسی که به اینترنت دسترسی داشته باشد می‌تواند حرکات قیمتی یک ای تی اف خاص را جستجو کند. علاوه بر این دارایی‌های صندوق بصورت روزانه برای عموم افشا می‌شوند در حالی که صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک این گزارش را بصورت ماهانه یا سه ماهه عرضه می‌کنند.

مزایای مالیاتی

از سرمایه گذاران معمولاً هنگام فروش ای تی اف مالیات دریافت می‌شود در حالی که صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک در طول سرمایه گذاری بارها متحمل مالیات می‌شوند.

موارد منفی سرمایه گذاری روی ای تی اف‌ها

هزینه‌های معاملاتی

هزینه‌های یک ای تی اف ممکن است تنها با نسبت هزینه تمام نشود. از آنجایی که ETF‌ها در بورس معامله می‌شوند ممکن است برخی از کارگزاران آنلاین هزینه کارمزد دریافت کنند. بسیاری از کارگزاران تصمیم گرفته‌اند که کمیسیون ETF خود را به صفر برسانند اما همه این قابلیت را ندارند.

آیا خریداری برای ETF هست؟

مانند هر اوراق بهادار دیگری، هنگامی‌ که زمان فروش فرا می‌رسد، دریافتی شما مطابق قیمت‌های فعلی بازار خواهد بود اما فروش ای تی اف‌هایی که به طور مکرر معامله نمی‌شوند دشوارتر است.

ریسک بسته شدن صندوق

دلیل اصلی این اتفاق این است که صندوق دارایی کافی برای تأمین هزینه‌های اداری ندارد. بزرگترین مشکل یک ای تی اف در حال تعطیلی این است که سرمایه گذاران باید زودتر از آنچه که قصد داشته‌اند و احتمالاً با ضرر واحدهای خود را بفروشند.

خرید ای تی اف

توجه به این نکته مهم است که گرچه هزینه‌های ETF به طور کلی کم است اما بسته به صادر کننده و همچنین پیچیدگی کار و تقاضا، قیمت می‌تواند از صندوقی به صندوق دیگر بسیار متفاوت باشد. حتی ای تی اف‌هایی که شاخص‌های یکسانی را رصد می‌کنند هزینه‌های متفاوتی دارند.
اکثر ETF‌ها بصورت انفعالی سرمایه گذاری می‌شوند. آنها تنها یک شاخص را رصد می‌کنند. برخی از سرمایه گذاران رویکرد عملی صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک را ترجیح می‌دهند، این صندوق‌ها توسط یک مدیر حرفه‌ای اداره می‌شوند که تلاش می‌کند از بازار بهتر عمل کند. ای تی اف‌های دارای مدیریت فعالی وجود دارند که از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک تقلید می‌کنند اما با کارمزد بالاتری همراه هستند. بنابراین قبل از خرید هر یک، سبک سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرید.
رشد بازار همچنین ممکن است سرمایه‌هایی را به بازار وارد کند که منجر به خلق صندوق‌های نه چندان مناسبی شود که تنوع چندانی ندارند. صرف ارزان بودن ETF لزوماً به معنای متناسب بودن آن با پورتفوی سرمایه گذاری شما نیست.

چگونه می‌توان در ETF سرمایه گذاری کرد

روش‌های مختلفی برای سرمایه گذاری در ETF وجود دارد، نحوه انجام این کار تا حد زیادی به اولویت‌های شما مرتبط است. برای سرمایه گذاران عملگرا، دنیای ETF با چند کلیک فاصله در دسترس است. این دارایی‌ها یک پیشنهاد استاندارد در میان کارگزاران آنلاین هستند، اگرچه تعداد پیشنهادها (و هزینه‌های مربوط به آن) بر اساس نوع کارگزار متفاوت خواهد بود. در انتهای دیگر طیف، مشاوران روبوتیک هستند که پورتفوی خود را از طریق ETF‌های ارزان قیمت ساخته و به سرمایه گذاران عملگرا دسترسی به این دارایی‌ها را می‌دهند.
با وجود تمام سادگی، ETF‌ها تفاوت‌های ظریفی با هم دارند که درک آنها مهم است. با استفاده از اصول اولیه، می‌توانید تصمیم بگیرید که آیا ETF برای پورتفوی شما منطقی است یا نه.

بیت کوین ETF ساده‌ترین روش درگیری سرمایه گذاران سنتی با ارزهای دیجیتال

وقتی وال استریت قدرتمند از بیت کوین به عنوان یک دارایی قانونی یاد کرد، سرمایه‌گذاران اقدام به میلیاردها دلار سرمایه گذاری در آن کردند. درست در همین زمان بود که تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بیت کوین افزایش یافت و یک محصول جدید سرمایه گذاری به نام بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) متولد شد.

آشنایی با ماهیت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF)

بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در لغت به معنی یک صندوق قابل معامله با بیت کوین است که در حقیقت به یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری اتلاق می‌شود که قادر است قیمت در لحظه بیت کوین را در چندین صرافی رمزنگاری شده ردیابی کند. با این وجود، این صندوق فقط داخل بورس‌های اوراق بهادار وجود دارد و مورد معامله قرار می‌گیرد. خوب برای آشنایی با ماهیت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) لازم است سرمایه گذاران مزایای تجارت ETF چیست؟ مزایای تجارت ETF چیست؟ ابتدا سهام آن را بخرند از این به بعد یک شروع تازه برای کسانی خواهد شد که تازه وارد عرصه رمزنگاری بیت کوین شده‌اند. درست شبیه به سرمایه‌گذاران مبتدی که قرار گرفتن غیر مستقیم در معرض رمزنگاری ملزم به ثبت‌نام در انواع مختلفی از صرافی‌های رمزنگاری شده یا احتمالاً انجام معاملات گوناگون با کیف پول‌های آن هستند. در ابتدای سال 2021 بود که اولین رمزنگاری فرآیند رمزنگاری با بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) به شکل آزمایشی راه‌اندازی شد و امروزه در حوزه‌های قضایی کشورهای همچون کانادا ، فرانسه و آلمان قابل استفاده است. شاید دور از حقیقت به نظر نرسد که بزرگترین موانع برای تأیید رسمی بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در جهان امروز به دلیل بی ثباتی در بازارهای رمزنگاری ، غیرقابل تنظیم بودن ارزش ثابت بیت کوین و همچنین استفاده از آن‌ها برای انواع عملیات مالی به شکل غیرقانونی باشد.

هدف از راه‌اندازی ای‌تی‌اف(ETF) به عنوان صندوق‌های قابل معامله در بورس چیست؟

برای اولین بار در دهه 90 بود که صندوق‌های قابل مبادله برای عده‌ی خاصی از سرمایه‌گذاران در آن دوران راه‌اندازی شد. درست است که محبوبیت ای‌تی‌اف‌ها (ETF) در طول زمان به دلیل تنوع در رویکردی که ارائه می‌کنند افزایش پیدا کرده است اما باید گفت امروزه آن‌ها تبدیل به یک صندوق مد روز شده‌اند. در نگاه کلی ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به آن دسته از محصولات مالی گفته می‌شود که قادر هستند سرمایه گذاری در صدها دارایی مختلف دیجیتال را در یک زمان واحد به کاربران ارائه دهند. کارکرد سنتی آن‌ها به این شکل است که یک فهرست از دارایی‌های یک صنعت را در یک موقعیت جغرافیایی یا طبقه‌ی اجتماعی خاصی دنبال ‌کنند.با کمک ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به خصوص بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) ، سرمایه گذاران رمزنگاری دیگر مجبور نیستند تا 100 سهام مختلف را با میزان ریسکی برای آن‌ها در پی دارد خریداری کنند. خرید ای‌تی‌اف‌ها (ETF) از ان جهت آسان است که ریسک کمتری نسبت به سهام‌های انفرادی دارد و همچنین بهای ارزان‌تری نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری شیوه سنتی دارد.

بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) چگونه کار می‌کند؟

شیوه کار ای‌تی‌اف‌ها (ETF) به این گونه است که در گام اول مقدار مشخصی از ارزهای رمزنگاری شده را در مبادلات رمزنگاری متنوع می‌خرند و در گام بعد دارایی آن‌ها در سهام صندوق‌هایشان که قیمت هر سهم ای‌تی‌اف‌(ETF) توسط خود صندوق تعیین می‌شود قابل مشاهده است. البته باید گفت ارزش سهام ای‌تی‌اف‌(ETF) بعد از فهرست‌بندی در بورس به عواملی چون مدیریت فعال و غیرفعال صندوق‌ها بستگی دارد. به این معنی که در صندوق با مدیریت غیر فعال قیمت بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) به سادگی قابل ردیابی است اما در مدل صندوق‌های با مدیریت فعال علاوه بر ردیابی از استراتژی برای سرمایه‌گذاری سودآور استفاده می‌کند. در این روش مدیریت فعال بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) است که مدیران صندوق به طور مدام بیت کوین‌های خود را مورد مبادله قرار می‌دهند تا عملکرد بازار و بازدهی سود آن را افزایش دهند. خوب مشخص است که صندوق‌های مدیریت فعال بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) هزینه‌های بالاتری را از سرمایه‌گذاران خود دریافت کنند.

آشنایی با مزایای بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF)

بر همگان آشکار است که هر محصول جدید در عرصه سرمایه گذاری رمزنگاری در مقایسه با خرید مستقیم بیت کوین در مبادلات دارای مزایا و معایبی است. شاید به‌توان گفت که قرار گرفتن به شکل غیر مستقیم در برابر بیت کوین تبدیل به یک فرآیند سرمایه‌گذاری آسان برای مبتدیان در عرصه ارزهای رمزنگاری شده خواهد بود. که سرمایه‌گذاران در این روش دیگر مجبور نیستند کیف پول دیجیتال نصب کنند و سکه‌های خود را به صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده منتقل نمایند. بازار بیت کوین ای‌تی‌اف(مزایای تجارت ETF چیست؟ ETF) تحت قوانین سختگیرانه‌ای مشغول به فعالیت است و تنها شرکت‌هایی واجد شرایط برای صدور ای‌تی‌اف(ETF) هستند که بتوانند استانداردهای قانونی بالایی را رعایت کنند به این دلیل که خطر هرگونه کلاهبرداری یا تقلب مالی را کاهش دهند. بیت کوین ای‌تی‌اف(ETF) در اصل یک محصول سرمایه‌گذاری تحت نظارت بوده که این امکان را برای سرمایه‌گذارانش فراهم می‌کند تا نسبت به سایر روش‌های سرمایه‌گذاری همانند خرید مستقیم ارزهای رمزنگاری با نرخ کمتری مالیات پرداخت کنند.

افزایش صندوق‌های ETF قدرت جذب نقدینگی را بالا می‌برد

در این همایش گفت‌وگویی با حضور میثم فدایی، مدیرعامل شرکت فرابورس ایران؛ سعید اسلامی بیدگلی، دبیرکل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران؛ سید فرهنگ حسینی، مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر و علی‌اکبر ایرانشاهی، مزایای تجارت ETF چیست؟ رئیس اداره بازرسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری برگزار شد.

تجارت آوا – آغاز جلسه میثم فدایی گفت: بر اساس مستندات مؤسسه نهادهای سرمایه‌گذاری آمریکا، ارزش کل صندوق‌های سرمایه‌گذاری open-end دنیا ۶۳ تریلیون دلار است که به تفکیک، کشور آمریکا با ۲۹.۳ تریلیون دلار، اروپا ۲۱.۸، آسیا و حوزه پاسفیک ۸.۸ و بقیه دنیا هم ۳.۲ تریلیون دلار ارزش دارند. به لحاظ تنوع ابزار سرمایه‌گذاری، صندوق‌های صدور-ابطالی ۲۳.۹ تریلیون دلار، صندوق‌های ای تی اف، ۵.۴ تریلیون دلار، صندوق‌های (close-end)، ۲۷۹ میلیارد دلار و (unit invetment trust)، ۷۸ میلیارد دلار ارزش دارند.
وی ادامه داد: ۳۰ درصد از سهام شرکت‌های آمریکایی، ۲۳ درصد از اوراق شرکتی، ۱۵ درصد اوراق خزانه،‌ ۲۹ درصد اوراق شهرداری‌ها در اختیار صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. در این کشور تقریبا ۱۰۶ میلیون نفر صندوق سرمایه‌گذاری دارند که ۴۷ درصد از خانوار آمریکایی را تشکیل می‌دهد. در حال حاضر ۲۶ درصد از بازار اوراق و سهام در اختیار صندوق‌های سرمایه‌گذاری است در حالی که در کشور ما این آمار تورش زیادی دارد.
مدیرعامل شرکت فرابورس ایران افزود: از سال ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۰ تعداد صندوق‌های ETF در آمریکا از ۸۰ به ۲۲۹۶ صندوق رسیده است که می‌توان نتیجه گرفت برای سیاست‌گذاری باید به سمت تشکیل این صندوق‌ها برویم. صندوق‌های صدور- ابطالی از ۶۹۵۶ میلیارد دلار به ۲۳۸۰۰ میلیارد دلار رسیده است. ارزش صندوق‌های ETF از ۶۶ میلیارد به ۵۴۴۹ میلیارد دلار رسیده است و نتیجه‌ای که می‌توان گرفت این که باید به سرمایه گذاری غیر مستقیم اهمیت بیشتری دهیم.
علی‌اکبر ایرانشاهی با اشاره به اینکه روند توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه قابل دفاع است، گفت: نزدیک به ۳۶۰ صندوق فعال داریم که ۶۹۸ همت دارایی تحت مدیریت دارند و صندوق‌های درآمد ثابت ۵۰۰ همت منابع دارند. صندوق‌های درآمد ثابت مزایای زیادی دارند و سازمان بورس در زمینه مقررات این صندوق‌ها بسیار کمک کرده‌ است. شفافیت یکی از مزایا این صندوق‌هاست و ترکیب دارایی به صورت روزانه در سایت فیپیران منتشر می‌شود. در مقاطعی برای ایجاد تارنمای پردازش اطلاعات اقدام کردیم ولی با انتقاد مواجه شدیم.
در ادامه گفت‌وگو سید فرهنگ حسینی با بیان اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های درآمد ثابت و ETFها پدیده‌های جدیدی هستند، افزود: به لطف قوانین وضع شده در ۹ سال گذشته این صندوق‌ها رشد کردند و معافیت مالیاتی صندوق‌ها باعث تبدیل شدن حساب‌های بانکی حقوقی به صندوق شده است علاوه بر این کارمزد تعیین شده برای صندوق‌ها معقول بود؛ این موارد باعث شده است که منابع صندوق‌ها در حال حاضر به اندازه ۱۰ درصد از نقدینگی کشور باشد. فعال شدن ETFها باعث ماندگاری پول در بازار شد.
حسینی ادامه داد: مهم این است که نگاه سازمان بورس به صندوق‌ها چیست؛ آیا این صندوق‌ها رقیبی برای پول هستند یا مکمل با هستند. نگاه افراد هم متفاوت است، عده‌ای بانکی هستند و علاقمند به صدور و ابطال در شعب بانک و عده‌ای دیگر از استارت ‌آپ‌ها نگاه خود را دارند. ETFها هم باید رتبه‌بندی شوند، گاهی اوقات نوسان غیر عادی دارند و نگرانی عمومی ایجاد می‌کنند. اقدام خوبی که انجام شد این بود که صندوق نوع دوم ایجاد شد اما موضوعی که رقابت را ناعادلانه می‌کند این است که برخی از صندوق‌ها با آزادسازی منابع، بازده خوبی در یک ماه می‌دهند اما ماه‌های بعد این اتفاق تکرار نمی‌شود و این مسأله باعث اغوا عمومی می‌شود.
سعید اسلامی بیدگلی تأکید کرد: از نگاه سرمایه‌گذار بهتر این است که در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری انجام شود تا اینکه پول را وارد شبکه بانکی کنند. نقدشوندگی هم مسأله مهمی است چون اگر سرمایه‌گذار مطمئن باشد که این صندوق‌ها خریدار دارند، سرمایه‌گذاری خود را با خیال راحت انجام می‌دهد. از بهمن ۹۷ سود شبکه بانکی به صورت ماه‌شمار حساب شد اما سود صندوق‌ها روزشمار است بنابراین این هم به نفع سرمایه‌گذاران است. اثر معافیت‌های مالیاتی امسال دیده شد و باعث حرکت سرمایه از حساب‌های بانکی به صندوق‌ها شد. یکی از چالش‌های پیش‌رو، محدودیت‌های بانک مرکزی برای بزرگ‌ شدن این صندوق‌هاست اما به نظر می‌رسد این مسأله تا حدودی برطرف شده باشد. در دوره‌ای صندوق‌های درآمد ثابت مجبور به خرید سهام شدند که این خود چالش بزرگی برای بازار سرمایه ایجاد کرد.
ایران‌شاهی گفت: بودن سهام در پرتفوی صندوق‌ها یک بحث است و فرصت استفاده صندوق‌ها از این ابزار بحث دیگری است. در مقاطعی با نوسان نرخ اورق و پایین بودن سود بانکی،‌ استفاده صندوق‌ها از سهام کمک خوبی به‌ آنها کرد اما به نظر من هم در پرتفوی صندوق درآمد ثابت نباید سهام باشد ولی در شرایط فعلی تغییر این قانون تبعات بدی برای بازار دارد. در مقاطعی مدیران صندوق‌ها به این فکر افتادند که با خرید سهام می‌توانند ضرر خود را با بالا رفتن قیمت سهام جبران کنند.
فدایی افزود: در خصوص بحث خرید سهام توسط صندوق‌های درآمد ثابت، اول باید دید این کار کلا کار غلطی است یا با ملاحظاتی قابل انجام است. به نظر می‌رسد حالت دوم درست است و شاید برای بعضی از نهادها فرصت خوبی ایجاد کند برای مثال گاهی پیش می‌آمد که سپرده بانکی سود خوبی نمی‌داد و صندوق‌ها با سود سهام با این چالش مقابله کردند و مواقعی شبکه بانکی نرخ سود را بالا می‌برد و صندوق‌ها باید با آنها رقابت می‌کردند؛ در این شرایط خرید سهام به صندوق‌ها کمک کرد. در حال حاضر نباید نسخه واحدی برای همه صندوق‌ها پیچید و به نظر می‌رسد صندوق‌ها باید بر حسب حجم سرمایه، قدمت و قدرت مدیریت ریسک خود باید رتبه‌بندی شوند.