یک ETF سنتی چیست؟


زمانی که چیزهای جدیدی در دنیای ما به وجود می آید و پایدار می‌شود، بهترین کار این است که مدتی را در مورد آن تحقیق کنیم و برای درک بهتر آن تلاش کنیم. با یادگیری و فهم بیشتر در مورد آن تکنولوژی جدید، می‌توانید برای برنامه‌های کاربردی تجاری جدید و راه‌هایی که کسب‌وکارتان ممکن است از آنها سود ببرد، برنامه‌ریزی کنید. متاورس نیز یک تکنولوژی جدید است که باید درمورد آن آگاهی لازم را به دست آوریم. اما متاورس چیست و چگونه می‌توان بر روی آن سرمایه گذاری کرد؟ این مقاله به چیستی متاورس، موارد استفاده آن و نحوه سرمایه گذاری در این واقعیت مجازی می‌پردازد.

ETF ارز دیجیتال چیست و چگونه کار می کند؟

ETF ارز دیجیتال چیست و چگونه کار می کند

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) به دلیل نقدینگی روزانه و هزینه های پایین تراکنش، از اواسط دهه 1990 به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاری محبوبیت پیدا کردند. به طور کلی، ETF ها یک شاخص خاص را دنبال می کنند و به طور کلی در صرافی ها معامله می شوند.

در بازار اوراق بهادار، ETFها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا سهام خود را به طور مداوم در طول روز معاملاتی معامله کنند، برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که تنها به سرمایه‌گذاران اجازه خرید یا بازخرید سهام را در پایان روز معاملاتی می‌دهند.

در بازار ارزهای دیجیتال، صندوقی که قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می‌کند و از cryptocurrency یک ETF ارز دیجیتال نامیده می شود. این مقاله نحوه عملکرد ETF ارز دیجیتال و مزایا و خطرات موجود در ETF ارزهای دیجیتال را مورد بحث قرار می‌دهد.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

اگر صندوق سرمایه‌گذاری در بورس معامله می‌شود، در نظر گرفته می‌شود. این یکی از دو معیار زیر را برآورده می‌کند:

  • ETF ارزهای دیجیتال در مشاغلی سرمایه‌گذاری می‌کنند که برنامه‌های تجاری را با ایجاد و استقرار فناوری بلاک چین تغییر می‌دهند.
  • ETF های مبتنی بر بلاک چین در محصولات سرمایه گذاری ارزهای رمزنگاری شده توسط مدیران دارایی مانند Bitwise یا Grayscale یا آینده و گزینه ها، که قیمت های آنها به عملکرد اتر (ETH)، بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال.

در 18 اکتبر 2021، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات ETF بیت کوین را آغاز کرد و به دنبال آن Valkyrie (BTF) و VanEck (XBTF) قرار گرفتند. اگرچه هیچ ETF مستقیماً با قیمت نقدی بیت کوین (قیمت بازار فعلی که می توان با آن اوراق بهادار اساسی خرید یا فروخت) مرتبط نباشد، مدیران این محصولات قیمت بیت کوین را از طریق بازارهای آتی مشاهده می کنند. همچنین، اعتماد سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale برای مخاطبان اصلی قابل دسترسی نیست، زیرا این یک ETF نیست.

در کنار ارائه قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم با بیت کوین، ETF های بیت کوین در صورتی که صندوق دارای مقدار قابل توجهی باشد می تواند خطراتی را برای سرمایه گذاران ایجاد کند. بخشی از بازار آتی بنابراین، سرمایه‌گذاران باید در هنگام سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار ناپایدار مانند ارزهای دیجیتال محتاط باشند.

یک ETF ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

ETFهای رمزنگاری یا مالک معاملات آتی ارزهای دیجیتال، گزینه‌ها یا سایر اوراق بهادار مبتنی بر رمزنگاری هستند. برخلاف ETFهای سنتی که مستقیماً مالک دارایی پایه هستند. هدف تقلید از نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال اساسی است. با این حال، ممکن است دوره‌هایی وجود داشته باشد که حرکات ETF دقیقاً با حرکات ارز دیجیتال زیربنایی مطابقت نداشته باشد، زیرا خودشان هیچ یک از آن را در اختیار ندارند.

ETF ارزهای دیجیتال یا توسط دارایی‌های رمزنگاری فیزیکی یا انواع مصنوعی مانند مشتقات پشتیبانی می‌شوند. در اولی، سرمایه‌گذاران کریپتو به‌طور غیرمستقیم مالک ارزهای دیجیتال هستند، بدون اینکه هزینه‌ای برای مالکیت مستقیم آن‌ها متحمل شوند، و در دومی، به‌جای انعکاس قیمت‌های واقعی ارزهای دیجیتال، قیمت سهام ETF از حرکات قیمت‌های مشتقات تقلید می‌کند.

بنابراین، چرا ETF های رمزنگاری مهم هستند؟ واضح‌ترین دلیل، تنوع سبد سهام است، زیرا سرمایه‌گذاران بیت‌کوین یا اتر ETF می‌توانند در معرض بیش از یک دارایی رمزنگاری، به ویژه فراتر از بازارهای اوراق بهادار معمولی قرار بگیرند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

اگرچه در مورد ETF ارزهای دیجیتال عدم اطمینان قانونی وجود دارد، سرمایه گذاران رمزارز که دارای وجوه قابل معامله در مبادلات هستند ممکن است از موارد زیر بهره مند شوند: صندوق‌های قابل معامله در مبادلات مانند Proshares Bitcoin Strategy ETF عنصر مقرون‌به‌صرفه سرمایه‌گذاری در یک طبقه دارایی نوسان است.

موارد مرتبط: جک رمزی چیست؟ راهنمای مبتدی برای بدافزار استخراج رمزنگاری

آیا ETFهای ارزهای دیجیتال ایمن هستند؟

اجازه دهید ابتدا به این سؤالات پاسخ دهیم – آیا ETFهای ارزهای دیجیتال تحت نظارت هستند و ETF ها برای مبتدیان خوب هستند؟ — قبل از اینکه مطمئن شوید وجوه قابل معامله در مبادلات رمزنگاری شده ایمن هستند یا نه.

همه طرف‌های درگیر در سرمایه‌گذاری‌های ETF ارز دیجیتال مشمول تأیید می‌شوند و معاملات آنها برای جلوگیری از سوء استفاده از بازار یا تأمین مالی فعالیت‌های غیرقانونی تحت نظارت است. با این اوصاف، می‌توان با اطمینان بیشتری در صندوق‌های قابل معامله در مبادلات رمزنگاری سرمایه‌گذاری کرد، زیرا این صندوق‌ها توسط شرکت‌های تنظیم‌شده صادر می‌شوند و در صرافی‌های معروف و تنظیم‌شده معامله می‌شوند.

با این وجود، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست‌های متعددی دریافت کرده است. برای مشروعیت بخشیدن به وجوه قابل معامله در مبادلات نقدی نقطه ای، اما هیچ ETF نقطه بیت کوین هنوز وجود نداشته است . با این حال، ETF آتی بیت‌کوین توسط چند کسب‌وکار تأیید شده است.

علاوه بر مقررات، باید از خطرات سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مبادله ارز دیجیتال آگاه بود. به عنوان مثال، معامله‌گران مبتدی یا پیشرفته باید بدانند که انتخاب محدودی از وجوه برای شروع کاوش در ETF ارزهای دیجیتال وجود دارد. همچنین، وجوه موجود تنها چند ارز دیجیتال را ردیابی می کند و در معرض خطرات جرایم سایبری مانند هک قرار دارد.

علاوه بر این، با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، شکی نیست که نوسانات گسترده قیمت را می‌توان با سرمایه‌گذاری‌های صندوق قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال، به ویژه در مورد صندوق‌های دارای پشتوانه فیزیکی، تجربه کرد. بنابراین، ایمنی هر سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در دست سرمایه گذاران است و به دانش آنها از مزایا و معایب ابزارهای مالی مختلف بستگی دارد.

چگونه در یک ETF ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

  • یک حساب با کارگزارانی مانند سرمایه‌گذاری Fidelity، Robinhood و غیره، با تکمیل فرآیند نصب آنها باز کنید.
  • تصمیم بگیرید که چند درصد از کل بودجه سرمایه گذاری خود را می خواهید در ETF ها سرمایه گذاری کنید.
  • حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و به دنبال ETFهایی باشید که می خواهید در آنها سرمایه گذاری کنید. به عنوان مثال، اگر می خواهید در ETF استراتژی بیت کوین ProShares سرمایه گذاری کنید، BITO (نماد تیکر) را تایپ کنید. در نوار جستجو.
  • یک سفارش بازار برای ETF های ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید. روی خرید کلیک کنید. حداکثر تعداد سهامی را که می توانید با بودجه فعلی خود خریداری کنید وارد کنید.
  • اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را گسترش دهید، یک طرح سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

مرتبط: راهنمای مبتدیان برای استراتژی‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال

علی‌رغم سادگی فرآیند بالا، از نسبت هزینه یا هزینه مدیریت مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های ETF آگاه باشید. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که دارای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل مبادله هستند، مشمول کارمزد سالانه‌ای هستند که به عنوان نسبت هزینه شناخته می‌شود. اگر می خواهید بدانید که ETF ها چگونه کسب درآمد می کنند؟ سپس نسبت هزینه جواب می دهد. نسبت هزینه وجوه و کارمزد تراکنش نشان می‌دهد که ارائه‌دهندگان ETF در درجه اول هزینه‌های خود را جبران می‌کنند.

به‌علاوه، باید به برنامه خروج آنها نیز فکر کرد. برای مثال، حتی صاحبان سهام، یا سرمایه‌گذاران بلندمدت، احتمالاً می‌خواهند یا نیاز دارند که برخی از دارایی‌های خود را در مقطعی بفروشند، که مستلزم پرداخت هزینه معاملاتی دیگری هنگام فروش است.

ETF ارزهای دیجیتال در مقابل صندوق‌های متقابل

کارگزاران و شرکت‌های مدیریت دارایی، وجوه متقابل را ارائه می‌کنند که می‌توانند به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت شوند. مدیریت فعال به این معنی است که متخصصان باتجربه فعالانه معاملات را برای افزایش بازده انجام می دهند، در حالی که در مورد مدیریت غیرفعال، مدیران صندوق یک معیار یا شاخص خاص را برای مطابقت با عملکرد آن تکرار می کنند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال در سرمایه گذاری در یک یا چند ارز دیجیتال تخصص دارد.

همانطور که گفته شد، یک صندوق ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند و آن را کاملاً شبیه به سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری مشترک می کند. علاوه بر این، از حساب‌های سرمایه‌گذاری موجود می‌توان برای خرید وجوه متقابل ارز دیجیتال و ETF استفاده کرد و سرمایه‌گذاران نسبت هزینه را متحمل می‌شوند. با این حال، تفاوت‌های مختلفی بین این دو وسیله سرمایه‌گذاری وجود دارد که در جدول زیر فهرست شده است:

انتخاب وسیله نقلیه سرمایه‌گذاری شما، لطفاً توجه داشته باشید که وقتی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل رمزنگاری یا صندوق‌های قابل معامله در مبادلات سرمایه‌گذاری می‌کنید، از نظر فنی مالک هیچ ارز دیجیتالی نیستید. بنابراین، همیشه قبل از سرمایه‌گذاری پولی که به سختی به دست آورده‌اید در بازار پر نوسان، معاوضه ریسک و بازده خود را اندازه بگیرید.

یک مجوز برای این مقاله. پشتیبانی شده توسط SharpShark.

همه چیز درباره ETF بیت کوین به زبان ساده

همه چیز درباره ETF بیت کوین به زبان ساده

ورود بیشتر شرکت‌های سرمایه‌گذاری و ثروتمندان، رسمیت‌ِ حقوقیِ بیت کوین به‌عنوان یک دارایی و در نتیجه رشد قیمت بیت کوین؛ این‌ها می‌توانند مزایای یک ETF بیت کوین باشند. در روی دیگر سکه، این پدیده چالش‌ها و معایب خاص خود را هم دارد.

حالا که در سال ۲۰۲۱ برای اولین بار در آمریکا ETF یا همان صندوق‌ قابل‌معامله در بورس پذیرفته شده است، در این مقاله قصد با پاسخ به سؤالات زیر، ای‌تی‌اف را به‌طور جامع و با زبانی ساده توضیح می‌دهیم:

ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ETF بیت کوین چه مزایا و معایبی دارد؟تأثیر پذیرش ETF بیت کوین بر قیمت چیست؟

یک ETF سنتی چیست؟

قبل از اینکه به سراغ ETF بیت کوین برویم، بهتر است یک قدم به عقب برگردیم و ببینیم که اصلاً یک ETF چیست؟

صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند.

خریدوفروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ بنابراین رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم و کاربردی ازجمله طلا و نفت ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آنها انجام می‌شود.

سرمایه‌گذارانی که سهم ETF خریداری می‌کنند، می‌توانند بدون واردشدن به فرایندهای پیچیده خرید و همچنین بدون تجربه خطر نگهداری از یک دارایی، در آن سرمایه‌گذاری کنند.

به‌عنوان مثال، اگر یک سهم ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید.

یک ETF بیت کوین چیست؟

همه چیز درباره ETF بیت کوین به زبان ساده

به‌بیان خیلی ساده، یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی وجود دارد یا به بازار آتی بیت کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند سهام ETF بیت کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌شود.

سهام‌ ETF بیت کوین به‌جای صرافی‌های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می‌شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، انجام می‌شود.

به‌طور کلی دو نوع صندوق قابل‌معامله در بورس برای بیت کوین وجود دارد:

ETF فیزیکی: این نوع صندوق به‌طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.ETF آتی (فیوچرز): این نوع صندوق به‌طور مستقیم با بیت کوین پشتیبانی نمی‌شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می‌کند. توضیح کامل قراردادهای آتی در این مقاله نمی‌گنجد؛ اما همین قدر بدانید که بیت کوین واقعی در آن نگهداری نمی‌شود و فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام بالا و پایین می‌شود. ETF‌های بیت کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

چرا خودِ بیت کوین را نخریم؟

یکی از اصلی‌ترین سؤالاتی که ممکن است درباره صندوق بورسی بیت کوین مطرح شود این است که دقیقاً ETF بیت کوین چه مزیتی برای سرمایه‌گذار دارد که باعث می‌شود به‌جای خرید خودِ بیت کوین، کسی سهم بورسی آن را بخرد. شاید برای یک سرمایه‌گذار معمولی خریدِ خود بیت کوین بهتر باشد؛ اما برای اشخاص ثروتمند یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خرید سهم ETF فرصت فوق‌العاده‌ای است؛ به دلایل زیر:

رسمیت قانونی ETF

یک ETF بیت کوین از سمت نهادهای قانون‌گذار به رسمیت شناخته می‌شود. اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی صندوق بورسی آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید. به‌عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند.

همچنین بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به‌ارث‌رسیدن ETF وجود دارد و این برای کسانی که نگران سرنوشت بیت کوین‌های خود بعد از مرگ هستند یک مزیت کم‌نظیر است.

سهولت سرمایه‌گذاری و نگهداری

برای کسی که در بازار بورس فعالیت کرده باشد، واردشدن به دنیای ارزهای دیجیتال پیچیده به نظر می‌رسد. چنین شخصی برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین می‌تواند سهم صندوق را مانند یک سهم عادی در بورس بخرد.

اگر شخص ثروتمندی باشید و بخواهید مقدار زیادی بیت کوین بخرید، نگرانی درباره نگهداری یک ETF سنتی چیست؟ امن بیت کوین‌ها و همچنین چالش نقدینگی ممکن است آزارتان دهد. در این صورت خرید سهم ETF به‌جای بیت کوینِ واقعی می‌تواند منطقی باشد.

تخفیف یا معافیت مالیاتی

در بیشتر کشورها، ETF‌ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخصِ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت کوین واقعی ETF‌ آن را بخرد.

تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری

در یک صندوق بورسی، ممکن است علاوه بر بیت کوین در دارایی‌هایی دیگری یک ETF سنتی چیست؟ مانند سهام شرکت‌ها یا طلا سرمایه‌گذاری شود؛ بنابراین شخصی که سهم یک ETF را دارد می‌تواند از سود تمام دارایی‌های موجود در صندوق به‌طور همزمان بهره‌مند شود.

در حقیقت سرمایه‌گذاری در ETF یکی از بهترین راه‌هایی است که کمک می‌کند به این ایده عمل کنید: «همه تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار.»

پذیرش ETF چه تأثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟

از پذیرش ETF برای بیت کوین (به‌خصوص در آمریکا به‌عنوان بزرگترین بازار سرمایه جهان) همیشه به‌عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت‌های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر ۲۰۲۱) که در حال به‌روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است.

زمزمه‌ها درباره پذیرش اولین ETF بیت کوین در آمریکا تأثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است.

قیمت بیت کوین و ETF بیت کوین

نمودار یک‌ماهه قیمت بیت کوین؛ تأثیر اخبار پذیرش ETF

شاید پس از راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین، در کوتاه‌مدت بازار طبق استراتژی «با شایعه بخر و با خبر بفروش» سقوط کند؛ اما در بلندمدت، شانس ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و اشخاص ثروتمند زیاد است و این می‌تواند به‌معنای تزریق میلیون‌ها دلار سرمایه به بازار باشد.

سرمایه‌گذاران نهادی با کمک ای‌تی‌اف به‌صورت قانونی در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به‌ارث‌رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین‌ها نگرانی نخواهند داشت.

اما این یک روی سکه بود و روی دیگر سکه را هم در نظر گرفت که می‌تواند آینده بیت کوین را در بلندمدت تغییر بدهد. به سراغ قسمت تلخ موضوع می‌رویم؛ خطرات و معایب این صندوق.

معایب احتمالی ETF‌های بیت کوین

خیلی از اعضای جامعه بیت کوین معتقدند ETF برای بیت کوین نه تنها مفید نیست، بلکه می‌تواند آینده این ارز دیجیتال را هم تهدید کند. آنها معمولاً برای ادعای خود دلایل زیر را ارائه می‌کنند:

تمرکزگرایی

طرح صندوق متمرکز برای بیت کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند. طرفداران پروپاقرص بیت کوین عقیده دارند ETF بیت کوین این دارایی را به‌سمت تمرکز و انحصار بیشتر می‌برد. به‌گفته آنها، این خطرناک است که صندوق‌های سرمایه‌گذاریِ انحصارطلب مالک بخش بزرگی از بیت کوین‌ها باشند.

مالکیت بیت کوین حقیقی نیست

در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند؛ اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود.

در واقع طبق قاعده‌های بیت کوین، کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت کوین رخ نمی‌دهد.

مسئله فورک‌ها

زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت کوین رخ بدهد (مانند هارد فورک بیت کوین کش)، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدیدِ حاصل از فورک به صندوق اعتماد کنیم.

با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.

خطر حریم خصوصی

حریم خصوصی دارندگان بیت کوین هم یکی دیگر از نگرانی‌‌های بیت کوینرها است. برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت کوین کنترل داشته باشند.

جمع‌بندی

پذیرش صندوق قابل‌معامله در بورس یا همان ای‌تی‌اف بیت کوین، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالاً درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.

اگرچه این اتفاق برای قیمت‌ به‌طور کلی مثبت تلقی می‌شود، در بلندمدت ممکن است بیت کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند. برای دارایی نوپایی مثل بیت کوین که ذات غیرمتمرکز دارد هنوز نمی‌توان با اطمینان گفت که ETF تا چه‌اندازه تأثیرگذار خواهد بود.

پس از ۸ سال انتظار بالاخره صندوق بورسی بیت کوین در آمریکا پذیرفته شده است. نظر شما چیست؟ ETF بیت کوین خوب است یا بد؟ در قسمت نظرات همین مقاله بنویسید.

همه چیز درباره ETF بیت کوین به زبان ساده

در این باره بیشتر بخوانید

آشنایی با چگونگی تغییرات قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال قیمت بیت کوین از سال ۲۰۰۹ تاکنون؛ مرور اتفاقات تاریخی مهم + نمودارها احتمال پذیرش ETF بیت کوین در سال آینده چقدر است؟ سرمایه‌ گذاری بیت کوین در سال ۲۰۲۰؛ هر آنچه باید بدانید راهنمای معاملات مارجین (مارجین تریدینگ) برای بیت کوین

صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

در چند روز گذشته خبر موافقت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) با عرضه سهام اولین صندوق قابل معامله (ETF) قراردادهای آتی بیت کوین در بورس نیویورک (NYSE) نقل محافل مختلف ارز دیجیتال بود. بازار ارزهای دیجیتال به استقبال این خبر رفت و قیمت بیت کوین طی هفته گذشته رشد قابل توجهی از خود نشان داد و هم‌اکنون در آستانه گذر از بالاترین قیمت تاریخی خود قرار دارد. در ادامه این مطلب ابتدا توضیحی مختصری خواهیم داد که بیت کوین چیست و سپس با صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله قراردادهای آتی بیت کوین بیشتر آشنا می‌شویم.

بیت کوین چیست؟
به گزارش سایت میهن بلاکچین، ایده بیت کوین در ابتدا توسط فرد یا افرادی با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو (Satoshi Nakamoto) در سال ۲۰۰۸ مطرح شد. او در مقاله‌ای، اصول ایجاد یک سیستم پول الکترونیکی فرد به فرد را شرح داد و چندی بعد نمونه عملی آن را ایجاد کرد. در این سیستم ساده در عین حال پیچیده که برگرفته از اصول علم رمزنگاری، شبکه، برنامه نویسی و اقتصاد است،‌ هدف غایی ایجاد سیستم پولی غیرمتمرکز و بی نیاز از اعتماد افراد به دولت‌ها و بانک‌های مرکزی است. ناکاموتو در پیغام ابتدایی خود در شبکه بیت کوین، با اشاره به جلد روزنامه تایمز که خبر از کمک دوباره دولت به بانک‌ها برای جلوگیری از ورشکستگی می‌داد، شمشیر را آشکارا علیه نهادهای سنتی مالی کشید. ایده اولیه بیت کوین آشکارا متاثر از ایده‌های جوامع سایفر پانک (Cypherpunk) است که به آزادی بشر از کنترل دولتی اعتقاد داشتند.

با وجود موارد اشاره شده، طی دوازده سالی که از پیدایش این پدیده می‌گذرد، بیت کوین دستخوش تغییرات فراوانی شده است. گاهی تلقی عمومی از آن ابزاری برای پرداخت بوده است، برهه‌ای آن را ابزاری برای ذخیره ارزش و طلای دیجیتال دانسته‌اند. زمانی وسیله‌ای برای سفته‌بازی و کسب سود بوده و زمانی هم نیز بزرگترین کلاه‌برداری مالی بشر و بی‌ارزش خوانده شده است. با این وجود نمی‌توان کتمان کرد که ارزش بازار بیت کوین به قدری بزرگ شده است که نتوان آن را نادیده گرفت. درنمودار زیر، ارزش بازار بیت کوین را در گذر زمان مشاهده می‌کنید. مارکت کپ ۱.۱۷ تریلیون دلار فعلی بیت کوین، حدود یک دهم ارزش بازار طلا در سطح جهان است و فاصله اندکی با ارزش بازار نقره دارد.

قیمت خرید بیت کوین، خرید تتر و ارزهای دیجیتال از صرافی‌های ایرانی

قیمت بیت کوین

ارز دیجیتال

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟
این نوع از صندوق‌ها، صندوق‌هایی هستند که ارزش خود را از یک یا گروهی از دارایی‌ها می‌گیرند که بر روی آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام این صندوق‌ها خود را به شکل غیرمستقیم در معرض دارایی‌های آن صندوق قرار دهند. این نوع سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مزایای زیادی به همراه دارد؛ اما شاید مهم‌ترین آن‌ها، همان ویژگی درگیری غیرمستقیم با دارایی مبنا باشد. دیگر لازم نیست سرمایه‌گذار خود را درگیر سبدگردانی و مدیریت پورتفولیو کند. برای مثال با انتخاب صندوقی که شاخص بورس را دنبال می‌کند، سرمایه‌گذار وظیفه تعدیل و تغییر سبد را به مدیریت صندوق می‌گذارد و تنها با خرید سهمی از آن، سعی در بهره بردن از رشد یا کاهش قیمت (در صورت فراهم بودن امکان فروش استقراضی) دارایی مبنا (در این مثال شاخص بورس) دارد.

قرارداد آتی چیست؟

قرارداد آتی نوعی قرارداد منعقد شده بین دو طرف برای خرید یا فروش یک دارایی خاص در زمانی معین (تاریخ سررسید) به ازای مبلغی مشخص است. توجه داشته باشید که خود این قراردادها قابل خرید یا فروش هستند. در واقع در بازار قراردادهای آتی، با توجه به ذهنیتی که معامله‌گران نسبت به آینده قیمتی دارایی دارند،‌ قراردادهای مختلف با ارزش‌های متفاوتی به فروش می‌رسند. با نزدیک شدن هر چه بیشتر به موعد سررسید، قیمت قرارداد آتی به قیمت بازار نزدیکتر می‌شود.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله قراردادهای آتی (Futures-based) بیت کوین صندوقی است که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین در بازار آتی یا فیوچرز را دنبال می‌کند. با کسب مجوز اولین نمونه از چنین صندوق‌هایی برای عرضه سهام در بازار بورس نیویورک، امکان سرمایه‌گذاری قانونی بسیاری از نهادهای مالی به شکل غیرمستقیم در بیت کوین باز خواهد شد. همچنین معامله‌گرانی که نمی‌خواهند درگیر خطرات و ریسک‌های نگهداری از بیت کوین شوند و یا دانش کافی برای نگهداری امن از آن را ندارند، می‌توانند بدین روش در این بازار مشارکت کنند.

همچنین به کمک ابزارهای مالی همچون اهرم و فروش استقراضی (Short)، سوداگرانی که نسبت به آینده قیمتی بیت کوین خوش‌بین نیستند و اعتقاد دارند طی بازه زمانی مشخص قیمت آن افت خواهد کرد، می‌توانند با شورت کردن سهام این صندوق، یک ETF سنتی چیست؟ بدین شکل از این ماجرا کسب سود نمایند. کارگزاری‌ها و نهادهای مالی همچنین اقدام به ارائه اهرم برای معماله‌گران خطرپذیرتر می‌نمایند. در این روش، معامله‌گر با استقراضی اعتبار از کارگزار خود،‌اقدام به باز کردن موقعیت معاملاتی با چند برابر سرمایه خود می‌کند. در صورت موفقیت‌آمیز بودن روند قیمت ارز دیجیتال یا دارایی موردنظر با جهت موقعیت او، سود حاصل او چند برابر خواهد شد. اما از طرفی در صورت تغییر قیمت دارایی در خلاف جریان، به محض رسیدن میزان زیان تحقق نیافته وی با مقدار اصل سرمایه او، کارگزار اقدام به بستن معامله او و ضبط سرمایه می‌کند. به این اقدام در ادبیات مالی، کال مارجین (Call Margin) شدن می‌گویند.

بنا به خبر منتشر شده در خبرنامه دانشجویان ایران سابقه تلاش‌‌ها برای اخذ مجوز صندوق ETF بیت کوین از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به چندین سال قبل باز می‌گردد. در زمان تصدی جی کلیتون (Jay Clayton) بر مسند ریاست این کمیسیون در سال ۲۰۱۷، حداقل ده صندوق مختلف برای اخذ مجوز چنین صندوقی تلاش‌هایی انجام دادند. اما SEC با اعلام اینکه بازار رمزارزها مصون از دستکاری در قیمت نیست و به منظور حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران با چنین درخواست‌هایی مخالفت کرد. از آن زمان تا کنون، سیمای بازار رمزارزها تغییر داشته است. در آن برهه،‌ بازار اسپات و صرافی‌های خارج از نظارت این نهاد سهم گسترده‌ای در تعیین قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال داشتند. اما حالا، بازار قراردادهای آتی و اختیار بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) یکی از پیشران‌های اصلی جهت‌دهی به قیمت این ارز در سطح جهان است و در واقع این بازار است که قیمت بیت کوین را در بازار اسپات و صرافی‌ها جابجا میکند. شاید به همین دلیل، این بار نهاد تحت تصدی گری گنسلر (ریاست فعلی SEC) با درخواست شرکت پرو شیرز (ProShares) موافقت کرده است و سهام این صندوق در روز سه‌شنبه ۲۷ مهر ماه در بازار بورس نیویورک عرضه خواهد شد.
این سهم با نماد BITO بر روی تابلو خواهد رفت.

با به پایان رسیدن این انتظار دیرین سرمایه‌گذاران،‌ بازار بیت کوین نیز به این خبر واکنش مساعدی نشان داد و قیمت این ارز دیجیتال در بازارها به ۶۲۶۰۰ دلار رسید که فاصله اندکی با بیشترین قیمت تاریخی این ارز (۶۴ هزار دلار) دارد. همچنین کاهش فشار فروش را در صرافی‌ها شاهد هستیم.

اما این پایان نبرد دولت‌ها و نهادهای سنتی مالی با بیت کوین نخواهد بود. به تازگی خبری از جانب وزارت خزانه‌داری آمریکا در خصوص نقش احتمالی رمزارزها در دور زدن تحریم‌های مالی این وزارتخانه منتشر شد، همچنین پیش از آن، اداره مالیات آمریکا صرافی‌ها را برای گنجاندن ماژول‌هایی برای محاسبه مالیات بر عایدی تحت فشار گذاشته بود. به نظر می رسد در صورت ادامه حیات ارزهای دیجیتال، دولت‌ها همچنان سعی در به دست گرفتن کنترل جریان و مالکیت آن داشته باشند.

تایید مجوز اولین صندوق قابل معامله قرارداد آتی بیت کوین در بورس آمریکا خبری خوب برای عموم علاقه‌مندان به دنیای ارزهای دیجیتال است. هر چند برخی نگرانی‌‌هایی از تبعات چنین نهادی بر روی بازار بیت کوین دارند، لیکن تاثیری که این صندوق در همه‌گیری بیش از پیش این رمزارز در دنیای امور مالی سنتی خواهد داشت، بر کسی پوشیده نیست. حال باید دید که با چنین تحول تاریخی، چه بر سر این پادشاه دنیای ارزهای دیجیتال خواهد آمد.

مدیریت منفعل چیست؟

مدیریت منفعل

مدیریت منفعل که همچنین به آن سرمایه گذاری منفعل گفته می شود، یک استراتژی سرمایه گذاری است که یک شاخص یا سبد بازار را دنبال می کند. مدیریت انفعالی بیشتر در بازار سهام است، جایی که صندوق های نمایه از شاخص بورس ردیابی می کنند، اما در سایر انواع سرمایه گذاری از جمله اوراق قرضه، کالاها و صندوق های تامینی رایج تر می شود.

محبوب ترین روش، تقلید از عملکرد یک شاخص خارجی مشخص با خرید صندوق فهرست است. با ردیابی یک فهرست، یک سبد سرمایه گذاری به طور معمول متنوع سازی، گردش مالی کم (خوب برای پایین آوردن هزینه های معاملات داخلی) و هزینه های مدیریت پایین را به دست می آورد. با کمترین هزینه، یک سرمایه گذار در چنین صندوقی بازده بالاتری نسبت به صندوق مشابه با سرمایه گذاری های مشابه اما هزینه های مدیریت بالاتر و یا گردش مالی هزینه معاملات دارد. یکی از بزرگترین صندوق های سهام مشترک، Vanguard 500، به صورت انفعالی اداره می شود. دو بنگاه با بیشترین میزان پول تحت مدیریت، BlackRock و State Street در درجه اول درگیر استراتژی های مدیریت منفعل هستند.

پایه و اساس

مفهوم مدیریت منفعل برای بسیاری از سرمایه گذاران خلاف واقع است. اساس فهرست گذاری تمایلی ناشی از مفاهیم زیر در مورد اقتصاد مالی است :

  1. در دراز مدت، ​​سرمایه گذار معمولی عملکرد متوسطی برای هزینه های پیشین برابر با میانگین بازار، خواهد داشت. بنابراین، یک سرمایه گذار معمولی ​​از کاهش هزینه های سرمایه گذاری بیشتر از تلاش برای از شکست دادن میزان متوسط ​​بهره می برد.
  2. فرضیه بازار کارآمد ادعا می کند که قیمت های تعادلی بازار، تمام اطلاعات موجود را کاملاً منعکس می کند، یا تا حدی که برخی از اطلاعات منعکس نشده باشد، هیچ کاری برای بهره برداری از این واقعیت وجود ندارد. این تفسیر به طور گسترده ای این گونه تعبیر می شود که غیرممکن است که بازار را از طریق مدیریت فعال ” شکست داد ” ، گرچه این تعبیر صحیحی از فرضیه به شکل ضعیف آن نیست. اشکال بزرگ تر این فرضیه بحث برانگیز است، و برخی از شواهد قابل بحث در مورد آن در شکل ضعیف نیز وجود دارد. برای کسب اطلاعات بیشتر به امور مالی رفتاری مراجعه کنید.
  3. مشکل اصلی عامل : یک سرمایه گذار (اصلی) که به مدیر موجودی (عامل) پول اختصاص می دهد باید به درستی انگیزه هایی را به مدیر بدهد تا بتواند موجودی اوراق بهادار را مطابق با ریسک تمایل بازگشت سرمایه گذار انجام دهد و باید بر عملکرد نظارت داشته باشد.
  4. مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه (CAPM) و قضایای تفکیک موجودی مربوطه، که نشان می دهد، به طور مساوی ، همه سرمایه گذاران ترکیبی از سبد بازار و دارایی بدون ریسک را در اختیار دارند. یعنی تحت برخی فرضیات بسیار قوی، صندوقی که به “بازار” نمایه شده است، تنها صندوقی است که سرمایه گذاران برای دستیابی به بالاترین میزان بازده تعدیل شده ریسک لازم دارند. CAPM با آزمایشات تجربی رد شده است.

بازار رو به ترقی در دهه ۱۹۹۰ به رشد شاخص های مشاهده شده در طی این دهه کمک کرد. سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در موجودی هایی که در شاخص های گسترده بازار مستقر مانندSP 500 ، Russell 3000 و Wilshire 5000 محقق می شوند، می توانند به بازده مطلوب برسند.

در ایالات متحده، صندوق های فهرست بندی شده بیشتر از مدیران فعال عملکرد بهتری دارند، به ویژه هزینه هایی که آنها می پردازند بسیار پایین تر از مدیران فعال است. آنها همچنین می توانند بعد از اظهارنامه مالیاتی به میزان قابل توجهی بیشتر شوند. این در مقایسه با یکدیگر، صندوق متقابل و معیار منفعل با حساب بازار پول صادق است، اما با در نظر گرفتن بازده دیفرانسیل تغییر می کند. برخی از مدیران فعال ممکن است این شاخص را در سالهای خاص یا حتی به طور مداوم طی یک سری از سالها شکست دهند. با این وجود، سرمایه گذار خرده فروش هنوز این مشکل را دارد که تشخیص دهد چه میزان از کارآیی به جای شانس ، ناشی از مهارت بوده است و مدیران در آینده به خوبی کارشان را انجام می دهند.

اجرا

به عبارت ساده تر، صندوق شاخص با خرید اوراق بهادار به همان نسبت که در شاخص بورس سهام انجام می شود، قابل اجراست. همچنین می توان با نمونه برداری (به عنوان مثال، خرید سهام از هر نوع و بخش در این فهرست، اما لزوماً برخی از تک تک سهام های تجاری) حاصل نشد، و نسخه های پیچیده ای از نمونه برداری وجود داشته باشد (به عنوان مثال، کسانی که به دنبال خرید آن دسته از سهام خاص هستند بهترین شانس برای عملکرد خوب را دارند).

صندوق های سرمایه گذاری توسط مدیران سرمایه گذاری از نزدیک نمایه را در اوراق بهادارهای مدیریت شده خود تکرار می کنند و مقدار کمی “ارزش افزوده” ارائه می دهند، زیرا مدیرانی که هزینه های مدیریتی فعال را پرداخت می کنند، “پیگیران محرمانه” نامیده می شوند؛ این است که آنها در حقیقت به طور فعال صندوق را مدیریت نمی کنند بلکه به طرز چشمگیری شاخص را تکرار می کنند. صندوق های سرمایه گذاری که از استراتژی های سرمایه گذاری منفعل برای ردیابی عملکرد شاخص بورس استفاده می کنند، به عنوان صندوق های شاخص شناخته می شوند. صندوق های مبادله ای ارز به سختی مدیریت می شوند و اغلب شاخص های خاصی از بازار یا کالاها را ردیابی می کنند. با استفاده از تعداد اندکی از صندوق های شاخص و ETF، می توانید یک نمونه کار را ایجاد کنید که سهام جهانی و بازار اوراق قرضه را با هزینه ای نسبتاً پایین دنبال کند. نمونه های رایج شامل موجودی های دو صندوقه و سه صندوقه سست هستند.

اوراق بهادار متنوع در صندوق های شاخص توسط مشاوران سرمایه گذاری استفاده می شود که برای مشتریان خود منفعلانه سرمایه گذاری می کنند بر اساس این اصل که بازارهایی که عملکرد پایین تری دارند توسط سایر بازارهایی که عملکردشان بالاست متعادل خواهند شد. گزارش Loring Ward در دیدگاه مشاور نشان داد که چگونه تنوع بین المللی در مدت ۱۰ سال از ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۰ انجام شده است، با شاخص سرمایه مورگان استنلی برای بازارهای نوظهور که ​​منجر به بازده ده سال بازده ۱۵۴ درصدی تعادل در تراشه آبی SP SP 500شد که در همان بازه ۹٫۱ درصد را از دست داد ـ یک حادثه ی نادر تاریخی. در این گزارش آمده است که موجودی منفعل متنوع در طبقات دارایی بین المللی، بازده پایدار تری ایجاد می کند، خصوصاً اگر به طور مرتب تعادل برقرار شود. گفتگو در مورد اینکه آیا صندوق های شاخص یکی از نمونه های موجود یا تنها نمونه مدیریت منفعل است یا خیر وجود دارد.

مدیریت “منفعل” به معنای تسلیم شدن نیست. مشاوران جهانی ایالتی استیت استریت مدتهاست که شرکتها را درگیر مسائل مربوط به حاکمیت شرکتی می کنند. مدیران منفعل می توانند با استفاده از تعداد زیادی سهام ، به هیئت مدیره رأی دهند. اجبار به داشتن سهام در بعضی از شرکتها از طریق حقوق صندوقها ، استیت استریت در مورد اصول تنوع، از جمله تنوع جنسیتی ، تاکید می کند.

بانک مرکزی آمریکا در سال ۲۰۱۷ تخمین زد که ۳۷ درصد از ارزش صندوق های آمریکایی (شامل دارایی های خصوصی) در سرمایه گذاری های غیرفعال مانند صندوق های شاخص و ETF های شاخص است. در همان سال، بلکروک تخمین زد که ۱۷٫۵ درصد از بازار جهانی سهام بصورت منفعلانه اداره می شود. در مقابل، ۲۵٫۶ درصد توسط صندوق های فعال یا حسابهای نهادی اداره می شدند، و ۵۷ درصد خصوصی در اختیار قرار می گرفت و احتمالاً شاخصی را ردیابی نمی کند. به همین ترتیب، Vanguard در سال ۲۰۱۸ اظهار داشت که صندوق های شاخص “۱۵ درصد از ارزش کل سهام جهانی” را در اختیار دارند.

سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی در استراتژی های منفعل

تحقیقات انجام شده توسط شورای بازنشستگی جهانی (WPC) نشان می دهد که ۱۵ درصد تا ۲۰ درصد دارایی های کل در اختیار صندوق های بازنشستگی بزرگ و صندوق های تأمین اجتماعی ملی در قالب صندوق های انفعالی در قالب های مختلف سرمایه گذاری می شود ـ همان طور که بر خلاف دستورالعمل های سنتی که بیشترین سهم سرمایه گذاری های نهادی با موفقیت اداره می شوند. نسبت سرمایه گذاری شده در صندوق های منفعل در حوزه های قضایی و نوع صندوق متفاوت است.

جذابیت نسبی وجوه منفعل مانند ETF ها و سایر وسایل سرمایه گذاری در شاخص که به دلایل مختلف شروع می شود به سرعت افزایش یافته است از ناامیدی از عملکرد ناخواسته تحت نظارت فعالانه به گرایش گسترده تر گرفته تا به سمت کاهش هزینه ها در بین خدمات عمومی و مزایای اجتماعی که پس از رکود بزرگ سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۲ افزایش یافته است. حقوق بازنشستگی بخش دولتی و صندوق های ذخیره ملی از جمله پذیرندگان اولیه استراتژی های مدیریت منفعل بوده اند.

انتقاد

تحلیلگران شرکت Sanford C. Bernstein، LLC، انتقاد از مدیریت منفعل را “بدتر از مارکسیسم” خوانده اند. از نظر آنها، مدیریت فعال بازار و مارکسیسم سعی دارند منابع را بهینه اختصاص دهند، در حالی که مدیریت منفعل باعث افزایش همبستگی سهام و جلوگیری از کارآیی می شود. بنابراین، آنها به سیاست گذاران توصیه می کنند که مدیریت یک ETF سنتی چیست؟ فعال را تضعیف نکنند.

تحلیلگران Emperor Investment Inc، استدلال کرده اند که طبق قانون عواقب ناخواسته، افزایش سرمایه گذاری غیرفعال، بازار را بیش از پیش ناکار می کند و این به نوبه خود باعث می شود که سرمایه گذاری فعال سودآورتر شود. شماری دیگر از سرمایه گذاران برجسته به دلایل مختلف از مدیریت منفعلانه انتقاد کرده اند. کارل ایکان، هوارد مارکز و مایکل بری معتقدند که فهرست بندی غیر فعال منجر به تحریف قیمت سهام یا حباب شده است ، به ویژه در قیمت سهام شرکت های بزرگ ؛ در حالی که رابرت شیلر، برنده جایزه یادبود نوبل، فهرست بندی منفعل را “یک سیستم هرج و مرج” توصیف کرد. جفری گوندلاچ ادعا می کند که مدیریت منفعل به “شیدایی” و نمونه ای از “رفتارهای گروهی” تبدیل شده است. جک گوگل، که سرمایه گذاری های غیرفعال را در دهه ۱۹۷۰ با شرکت Vanguard محبوب کرد، در سال ۲۰۱۸ نگرانی هایی را درباره سه شرکت بزرگ سرمایه گذاری منفعل ایالات متحده (Vanguard، BlackRock و State Street) در اختیار داشتن سهم نامتناسب از کنترل رای در شرکت های آمریکایی ایجاد کرد.

چگونه وارد دنیای سرمایه گذاری در متاورس شویم + ۶ روش رایج برای سرمایه گذاری

به کمک یک مشاور یا کارشناس دیجیتال مارکتینگ احتیاج دارید؟

سرمایه گذاری در متاورس

متاورس ترکیبی از چندین دنیای مجازی مجزا است که افراد می‌توانند در هر زمان از طریق وب با استفاده از هدست واقعیت مجازی (VR) به آن‌ها دسترسی داشته باشند. پیش‌بینی می‌شود که این صنعت به یک صنعت چند میلیارد دلاری تبدیل شود (منبع). بنابراین تعجبی ندارد که سرمایه‌گذاران بخواهند وارد دنیای سرمایه گذاری در متاورس شوند.

شرکت‌های عظیمی از جمله Mastercard ،American Express ،Meta و غول‌های صنایع غذایی مانند Taco Bell و Pizza Hut درخواست‌ علامت تجاری متاورس خود را ثبت کرده‌اند. سرمایه گذاری در متاورس، پتانسیل بسیار زیاد و رشد خوبی دارد و این پلتفرم فرصت‌های سرمایه گذاری مختلفی را ارائه می‌دهد.

هندریث ونلون اسمیت جونیور (Hendrith Vanlon Smith Jr) بانکدار آمریکایی، نویسنده، مدرس، مهندس طراحی سیستم، مخترع، سیاستمدار و بنیانگذار شرکت Mayflower-Plymouth Capital LLC است. او در باره سرمایه گذاری در متاورس می‌گوید:

زمانی که چیزهای جدیدی در دنیای ما به وجود می آید و پایدار می‌شود، بهترین کار این است که مدتی را در مورد آن تحقیق کنیم و برای درک بهتر آن تلاش کنیم. با یادگیری و فهم بیشتر در مورد آن تکنولوژی جدید، می‌توانید برای برنامه‌های کاربردی تجاری جدید و راه‌هایی که کسب‌وکارتان ممکن است از آنها سود ببرد، برنامه‌ریزی کنید.

متاورس نیز یک تکنولوژی جدید است که باید درمورد آن آگاهی لازم را به دست آوریم. اما متاورس چیست و چگونه می‌توان بر روی آن سرمایه گذاری کرد؟ این مقاله به چیستی متاورس، موارد استفاده آن و نحوه سرمایه گذاری در این واقعیت مجازی می‌پردازد.

در ادامه این مقاله میخوانید:

شاید بپسندید:

سرمایه گذاری در متاورس

طبقه بندی های مختلفی برای دارایی وجود دارد. متاورس در ماه های اخیر بین دارایی های مختلف توجه زیادی را به خود جلب کرده است اما بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز نمی‌دانند که متاورس چیست. بخشی از دلیل آن این است که «متاورس» تعریف واحدی ندارد.

اساساً، متاورس یک دنیای آنلاین است که از ترکیب واقعیت مجازی، رسانه‌های اجتماعی و واقعیت افزوده (Augmented Reality) به وجود آمده است و اغلب توسط رمزارز پشتیبانی می‌شود. این دنیای مجازی چندین سال است که توسط گیمر‌ها و توسعه‌دهندگان مورد استفاده قرار می‌گیرد، اما به سرعت در حال تبدیل شدن به یک دنیای آنلاین موازی است که در آن تراکنش‌های مالی واقعی نیز می‌توانند انجام شوند.

چرا سرمایه گذاری در متاورس

چگونه می‌توانیم در متاورس سرمایه گذاری کنیم؟

از آنجایی که متاورس هنوز در مراحل اولیه خود است، سرمایه گذاری‌ها را باید سوداگرانه در نظر گرفت. با این حال، برای کسانی که می‌خواهند زودتر سوار بر این مرکب شوند، امکان چند سرمایه گذاری در متاورس با ریسک بالا و ریسک متوسط ​​وجود دارد. اما قبل از سرمایه گذاری در این دنیای جدید، باید یاد بگیریم که چگونه وارد متاورس شویم.

توجه: برای سرمایه گذاری در متاورس و جهت جلوگیری از اشتباهات رایج سرمایه گذاری، محتاط و صبور باشید. زیرا ممکن است بیش از ده سال طول بکشد تا این صنعت به طور کامل توسعه یابد.حتی ممکن است کسب‌وکار‌هایی که برای مشاغل متاورسی، خدمات ارائه می‌کنند، دچار رکود شوند.

برخلاف دنیای واقعی، هیچ محدودیتی برای سرمایه گذاری در متاورس وجود ندارد و هر کسی می‌تواند ارز‌های دیجیتال یا توکن‌های غیرقابل تعویض متاورس ( NFT ) خریداری کند. این امر می‌تواند پتانسیل درآمدزایی زیادی برای کشور‌های در حال توسعه و بدون بازار یک ETF سنتی چیست؟ سهام بالغ باشد.

چگونه میتوانیم در متاورس سرمایه گذاری کنیم

شش روش رایج برای سرمایه گذاری در متاورس عبارتند از:

۱. سرمایه گذاری در سهام متاورس

۲. سرمایه گذاری در ارز‌های دیجیتال متاورس

۳. سرمایه گذاری در یک صندوق قابل معامله در بورس متاورس (ETF)

۴. سرمایه گذاری مستقیم در متاورس از طریق NFT

۵. خرید زمین متاورس

۶. اجاره یا خرید ساختمان‌های متاورس

سرمایه گذاری در متاورس برای هر کسی امکان‌پذیر و در دسترس است و شما می‌توانید با توجه به میزان تحمل ریسک و میزان سرمایه گذاری خود بهترین راه را انتخاب کنید.

برای مثال، می‌توانید سهام متاورس بخرید یا در ارز‌های رمزنگاری شده بومی سرمایه گذاری کنید. برای سرمایه گذاری در متاورس، هیچ حداقل هزینه‌ای وجود ندارد. شما می‌توانید قبل از سرمایه گذاری در متاورس، به یادگیری و آموزش رایگان متاورس بپردازید تا ریسک سرمایه گذاری را کم‌تر کنید.

صنایع مرتبط با متاورس یا شرکت‌های فناوری راهی عالی برای به دست آوردن سود هستند. سرمایه گذاری در متاورس از گزینه‌های آسان تا پیچیده‌تر است. در ادامه، ما ۶ روش رایج برای سرمایه گذاری در متاورس را با جزئیات بیشتری بیان می‌کنیم:

۱- در سهام متاورس سرمایه گذاری کنید

یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای سرمایه گذاری در متاورس، سرمایه گذاری در سهام متاورس است، زیرا نیازی به ایجاد کیف پول دیجیتال یا ثبت نام در صرافی رمزنگاری ندارد. شما می‌توانید همان‌طوری که در سهام عادی سرمایه گذاری می‌کنید، برای سهام متاورسی نیز اقدام کنید. در واقع با خرید سهام شرکت‌هایی که از توسعه متاورس حمایت می‌کنند، در آن سرمایه گذاری کنید.

لازم به یادآوری است که سهام شرکت‌های متاورسی همانند سایر شرکت‌هایی که در بورس‌های سنتی معامله می‌کنند، نوسان دارند. اما این نوسانات بیشتر از بورس‌های سنتی نیست و سرمایه گذاری در متاورس اغلب سرمایه گذاری پایدارتری نسبت به سرمایه گذاری در ارز‌های دیجیتال است.

چند نمونه از سهام متاورس عبارتند از (NASDAQ: FB ) Meta Platforms Inc، فیس بوک، شرکت محاسباتی هوش مصنوعی (NASDAQ: NVDA ) Nvidia و (NYSE: RBLX) Roblox که یک شرکت فناوری است که تجربه تعاملات انسانی بسیار خوبی را در پلتفرم بازی خود به کاربران می‌دهد.

۲- روی ارز‌های دیجیتال متاورس سرمایه گذاری کنید

اکثر شرکت‌های متاورسی، ارز دیجیتال خود را دارند یا از یک ارز دیجیتال موجود استفاده می‌کنند، بنابراین خرید کریپتو‌های متاورس راه دیگری برای کسب سود است.

یکی از دلایل توسعه ارز‌های دیجیتال کمک به حرکت جهان به دنیای مجازی بود. استفاده از ارز‌های دیجیتال امکان تعامل و تراکنش‌های بدون مرز را در اقتصاد دیجیتال فراهم می‌کند، چیزی که ارز‌های فیات (Fiat Currency) نمی‌توانند از آن پشتیبانی کنند.

با ارز دیجیتال MANA، کاربران می‌توانند زمین‌های مجازی را خریداری کرده و بفروشند یا خرید رمزارز MANA را به عنوان سرمایه گذاری در متاورس انتخاب کنند. با این حال، قیمت آن می‌تواند بسیار متغیر باشد و آن را به یک استراتژی سرمایه گذاری پرخطر تبدیل کند.

مثال خوب دیگر بلاک چین تتا است؛ در واقع یک شبکه تحویل محتوا به بازار (CDN) برای متاورس. این شرکت دارای ارز دیجیتال مخصوص به خود، یعنی THETA است. خرید ارز دیجیتال این شرکت، راه دیگری برای سرمایه گذاری در متاورس است.
به طور کلی می توان گفت در حال حاضر محبوب ترین توکن های متاورس عبارتند از:

  • MANA، نشانه بومی پلتفرم متاورسی Decentraland
  • SAND، نشانه بومی پلتفرم متاورسی Sandbox
  • AXS، نشانه بومی پلتفرم متاورسیAxie Infinity

با گذشت زمان، راه‌حل‌های غیر متمرکز و متمرکز جدیدی همراه با ارز‌های دیجیتال بیشتری ایجاد می‌شوند و بسته به موفقیت آن‌ها، می‌توانند فرصت‌های سرمایه گذاری بیشتری را در درازمدت بوجود آورند. سرمایه گذاری Metaverse به افرادی نیاز دارد که کنجکاو باشند و به طور مداوم گزینه‌های جدید را بررسی کنند.

۳- سرمایه گذاری در یک صندوق قابل معامله در متاورس (ETF)

شما می‌توانید از طریق صندوق‌های قابل معامله (exchange-traded fund) در متاورس سرمایه گذاری کنید. در حال حاضر چند صندوق قابل معامله خوب وجود دارد که باید آن‌ها را در نظر بگیرید. اگر تمایلی به سرمایه گذاری در سهام تکی ندارید، زمان کوتاهی دارید، دانش کافی ندارید یا فکر می‌کنید ارز‌های دیجیتال بسیار خطرناک هستند، سبد سهام متاورس مدیریت شده را انتخاب کنید.

آینده متاورس و موفقیت آن هنوز نامشخص است. سرمایه‌گذارانی که به دنبال کاهش نوسان هستند باید به ETF‌های متاورس که بسیار متنوع هستند، فکر کنند. ETF‌های متاورس شامل سهام فناوری بلوچیپ (blue-chip) مانند متا و همچنین شرکت‌های در حال رشد است.

در اینجا برخی از برترین ETF‌های متاورس را که باید در نظر بگیرید آورده شده است:

· ProShares metaverse ETF

· eToro Metaverse Life Smart Portfolio

· Evolve metaverse ETF

· Horizons Global Metaverse Index ETF

· Defiance Metaverse ETF

· Fount Metaverse ETF

۴. در NFT‌ها سرمایه گذاری کنید

یکی دیگر از راه‌های مشارکت در رشد متاورس، ایجاد، خرید یا فروش توکن‌های غیرقابل معاوضه (NFT) است یعنی همان گواهی‌های مالکیت ثبت‌شده در بلاکچین.

مثلا خرید زمین یا املاک دیجیتالی می‌تواند به عنوان NFT باشد. برخی از صاحبان پروژه و پلتفرم، زمین مجازی یا املاک و مستغلات را از طریق NFT می‌فروشند. به عنوان مثال، پلتفرم Decentraland، زمین های مجازی را از طریق NFT‌هایی که بین ۶۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰۰ دلار قیمت داشتند، فروخته است.

مورد دیگر، بازار‌های مجازی و برنامه‌هایی مانند VRChat است که در آن کاربران می‌توانند دارایی‌های دیجیتال را مستقیماً در محیط واقعیت مجازی (VR) ایجاد کنند. به عنوان مثال، شرکت نایک، “Nikeland” مجازی خود را ایجاد کرده است و در حال ساخت NFT از محصولات خود است.

گالری‌های هنری در VR نیز نمونه‌های خوبی هستند که سرمایه‌گذاران می‌توانند آثار هنری دیجیتالی (Digital art) را در قالب NFT خریداری کنند.حتی برخی از موزه‌های واقعی و در اصطلاح خشت و ملاتی، آثار هنری خود را به عنوان NFT در متاورس می‌فروشند.

کسب و کارهای خشت و گلی (Brick-and-Mortar) به شرکتهایی اطلاق می‌گردد که در اصطلاح از خشت و گل تشکیل شده‌اند یعنی وجود خارجی دارند و در حالت فیزیکی هستند. این تعریف در مقابل کسب وکارهای مجازی یا Bricks and clicks بیان می‌گردد.

۵- زمین متاورس بخرید

شما همچنین می‌توانید در زمین، املاک و مستغلات مجازی سرمایه گذاری کنید. کاربران می‌توانند در زمین مجازی که خریداری کرده‌اند، گالری‌های هنری، عمارت یا خانه بسازند. به عنوان مثال، درست مانند دنیای واقعی، می‌توانید یک قطعه زمین در کنار املاک افراد مشهور بخرید.

خرید زمین در متاورس مستلزم آن است که ابتدا صاحب ارز‌های رمزنگاری شده باشید، زیرا زمین معمولاً به عنوان NFT فروخته می‌شود. هنگامی که کیف پول دیجیتال خود را ساختید و مقداری ارز دیجیتال خریداری کرده و آن را شارژ کردید، می‌توانید در زمین مجازی متاورسی سرمایه گذاری کنید.

این روند تا حدودی پیچیده است. همچنین سرمایه گذاری در زمین‌های مجازی بی‌ثبات‌تر و پرخطرتر از موارد قبلی است. با این حال، انتظار می‌رود که بازار به رشد خود ادامه دهد و پتانسیل این سرمایه گذاری بالا رود.

۶. اجاره یا خرید ساختمان‌های متاورس

یکی دیگر از راه‌های کمی پیچیده‌تر برای سرمایه گذاری در متاورس، خرید املاک مجازی از پیش ساخته شده است. به عنوان مثال، می‌توانید یک ساختمان مجازی را خریداری یا اجاره کنید تا بتوانید در آن یک گالری NFT یا یک ویترین فروشگاه مجازی برای نمایش تابلوهای خود ایجاد کنید.

خرید و اجاره ساختمان می‌تواند با طیف وسیعی از هنر گرفته تا سرگرمی مرتبط باشد. باز هم، این روش به دلیل جدید بودن صنعت آن، ریسک بیشتری دارد و شما باید هزینه قابل توجهی را برای کسب سود از طریق سرمایه گذاری در متاورس ساختمانی بپردازید.

حرف آخ ر

همان طور که تا کنون متوجه شدید متاورس و سرمایه گذاری در متاورس در شبکه های مجازی ترند شده است و همین امر شما را به سمت آن سوق داده است. تا جایی که علاقه مند به مطالعه در این زمینه شده‌اید. اما اگر میخواهید اطلاعات بیشتری پیدا کنید و وارد این دنیای جدید شود، میتوانید از خدمات مشاوره سرمایه گذاری در متاورس استفاده کنید.

تیم مشاوره آژانس دیجیتال مارکتینگ عظیم مدیا در حوزه آینده پژوهی و ورود کسب و کارها برای ورود به دنیای وب ۳ فعالیت می‌کند. همچنین در راستای مسئولیت اجتماعی و با هدف بالا بردن سطح آگاهی مردم، در مقالات مختلف خود در بخش آینده پژوهی به طور مفصل به متاورس پرداخته‌ است.

نکات کلیدی

برداشت کلی که در مورد سرمایه گذاری در متاورس میتوانیم داشته باشیم، این است که با کسب اطلاعات، آموزش و گذراندن وقت در این مسیر، به آسانی می‌توان پا در دنیای متاورس و سرمایه گذاری در آن نهاد.

می توانید یک کیف پول رمزنگاری را راه اندازی کنید و توکن های متاورس را از برترین پلتفرم های متاورس مورد نظر خود خریداری کنید.

سرمایه گذاران همچنین می توانند NFT های درون بازی و زمین‌های مجازی را برای قرار دادن سهام خود در یک پلتفرم متاورسی خاص خریداری کنند. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران متاورس می‌توانند روش‌های غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری‌ مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس و سهام شرکت‌های متاورس را انتخاب کنند.

در حالی که متاورس پتانسیل رشد امیدوارکننده ای دارد، هنوز در مراحل اولیه است. بنابراین، سرمایه گذاران باید قبل از قرار دادن دارایی‌های ارزشمند خود در متاورس، همه جنبه‌های سرمایه گذاری در متاورس را بررسی کنند و در مورد متاورس یک ETF سنتی چیست؟ و بهترین راه‌های استخراج پتانسیل واقعی آن بیشتر بیاموزند.

سوالات متداول

از طریق بازی کردن، خرید آنلاین، اجاره، خرید و فروش املاک و مستغلات، توسعه کسب و کار، راه اندازی یک گالری هنری و خرید ارز دیجیتال، خرید سهام و موارد بسیار دیگر می‌توانیم به کسب درآمد از متاورس برسیم.

بله. با گسترش متاورس و زندگی و بازی در آن، بازار NFTها نیز رو به رشد و محبوبیت خواهد بود. کاربران می‌توانند NFT مخصوص به خود را ایجاد کرده و آن را در بازار NFTها معامله کنند.

ما در عظیم مدیا تلاش کرده‌ایم تا انواع راه های سرمایه گذاری در متاورس را برای شما شرح دهیم تا بتوانید بهترین آن را انتخاب کرده و با استفاده از آن به کسب درآمد برسید.

زمین‌های متاورس به صورت NFT یا توکن غیر قابل تعویض ارائه می‌شوند. این بدین معناست که آن‌ها دارای هویت می‌باشند و شما با خرید یک زمین متاورس، تا زمانی که شخصاً آن را به فروش نرسانید، صاحب آن خواهید بود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.