مدیریت دارایی؛ راهکاری برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
ورود به بازارهای مالی از بورس گرفته تا سکه و ارز و مسکن ریسک‌های ریز و درشتی دارد. به همین خاطر سرمایه‌گذار باید برای موفقیت در این بازارها دانش لازم را داشته باشد و از طرف دیگر روزانه و به صورت مستمر اتفاقات آنها را رصد کند. اگر سرمایه‌گذار شرایط ذکر شده را نداشته باشد؛ باید راه دیگری را برای فعالیت در بازارهای مالی انتخاب کند. در بازار بورس و اوراق بهادار به دو صورت میتوان فعالیت کرد. راه اول فعالیت مستقیم و مدیریت پورتفو توسط خود سرمایه‌گذار است و اما راه دوم ورود غیر مستقیم به بازار. شرکتهای مدیریت دارایی در مسیر دوم همراه سرمایه‌گذاران هستند. تاسیس صندوقهای سرمایه‌گذاری و همچنین سبدگردانی اختصاصی از جمله خدمات شرکتهای مدیریت دارایی است.
در این مقاله به مرور خدمات مدیریت دارایی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
از جمله خدمات شرکتهای مدیریت دارایی، سبدگردانی اختصاصی است. سبدگردانی اختصاصی یعنی مدیریت پورتفو سهامدار توسط یک شرکت مدیریت دارایی یا یک کارشناس بازار سرمایه.
در حقیقت سهامدارانی که سرمایه قابل توجهی دارند با مراجعه به شرکتهای مدیریت دارایی درخواست سبدگردانی اختصاصی می‌کنند.
اگر سرمایه‌گذار در انتخاب شرکت سبدگردانی موفق عمل کند؛ ریسک فعالیت در بازار سرمایه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. از جمله مزایای سبدگردانی میتوان به موراد زیر اشاره کرد.
- معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
- مدیریت اختصاصی سبد سهام
- عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
- عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
سود سبدگردانی
باید در نظر داشت که در سبدگردانی اختصاصی سود تضمین شده وجود ندارد. در حقیقت مهمترین قدم در این نوع سرمایه‌گذاری در بازار بورس، انتخاب سبدگردان مناسب است. سهامدار اگر شرکت قابل اعتمادی را انتخاب کند، به سود نیز خواهد رسید.
کارمزد سبدگردانی
شرکتهای سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
قرارداد سبدگردانی
قراداد شرکتهای مدیریت دارایی در زمینه سبدگردانی اختصاصی با هم تفاوت دارد. هر شرکت بر طبق اساسنامه خود و توافق با سهامدار قراردادی را تنظیم می‌کند. البته توجه به برخی موارد در تنظیم این قرارداد ضروری است که به آنها اشاره می‌کنیم:
- گزارش‌دهی
- محرمانه‌بودن اطلاعات
- محدودیت‌های معاملاتی
- فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
- آورده سرمایه‌گذار
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
همانطور که توضیح دادیم یکی از خدمات مدیریت دارایی تاسیس و مدیریت صندوقهای سرمایه‌گذاری است. اما صندوق سرمایه‌گذاری چیست و چه کارکردی دارد؟
صندوق سرمایه‌گذاری نهادی مالی است که با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، با تجمیع وجوه سهامداران و مدیریت کارشناسان بازار سرمایه آغاز به کار می‌کند.
در حقیقت سهامداران با خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری پول خود را در اختیار کارشناسان بازار قرار می‌دهد. این صندوقها گستره وسیعی از سرمایه‌گذاران، از افراد ریسک‌پذیر تا افراد ریسک‌گریز را شامل می‌شود.
انواع صندوق سرمایه گذاری
صندوقهای سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملات و همچنین میزان و شکل دارایی به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند.
- صندوق سرمایه‌گذاریETF: صندوقهای سرمایه‌گذاری ETF یا قابل خرید و فروش نقدشوندگی بالایی دارند. معامله واحدهای این نوع صندوقها، مانند سهام شرکتهای بورسی است. سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت انلاین و با استفاده از پنل‌های معاملاتی این نوع صندوقها را بخرد.
- صندوق سرمایه‌گذاری صدور و ابطال: در این نوع صندوقها صدور و ابطال واحدهای بر اساس NAV فردای معاملات انجام می‌شود. بعد از فروش واحدها نیز پول بین 3 تا 7 روز کاری به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری سهامی: این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌پذیر بازار سرمایه است. در صندوق سهامی تا 95 درصد دارایی می‌تواند در سهام شرکتهای بورسی سرمایه‌گذاری شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت: این صندوق در مقابل صندوق سهامی قرار دارد. در صندوق درآمد ثابت تا 95 درصد دارایی در ابزار مالی درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوقها کم‌ریسک‌ترین صندوقهای بازار سرمایه هستند.
- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط: این نوع صندوق مابین صندوق سهامی و درامد ثابت قرار دارد. در صندوق مختلط تا 60 درصد دارایی در سهام شرکتهای بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری طلا: این صندوقها ابزار جدید مدیریت مالی برای جلب اعتماد سهامداران بورسی است. در این نوع صندوقها 90 درصد دارایی صندوق صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌شود.
همانطور که گفته شد صندوقهای سرمایه‌گذاری از جمله محبوب‌ترین خدمات مدیریت دارایی است. این سرمایه گذاری غیر مستقیم صندوقها مناسب کسانی است که علاقه‌ای به حضور مستقیم در بازار بورس ندارند یا می‌خواهند سبد دارایی خود را متنوع کنند. اگر شما هم می‌خواهید از خدمات مدیریت دارایی استفاده کنید، می‌توانید به سایت آگاه اینوست به نشانی www.agahinvest.com مراجعه کنید.
سخن آخر
خدمات مدیریت دارایی می‌تواند برای همه سرمایه‌گذاران بازار سرمایه مفید باشد. هم آن‌هایی که قید ورود مستقیم به بازار بورس را زده‌اند و از ریسک بازار فراری هستند و هم کسانی که قصد دارند سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند. مهمترین شرط اما انتخاب یک شرکت با تجربه و دارای حسن سابقه در مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری است.
نحوه فروش سهام عدالت غیرمستقیم اعلام شد
در حالی که مشمولان سهام عدالت که روش مستقیم را برای مدیریت سهام خود انتخاب کرده بودند همچنان و بعد از گذشت یک سال امکان فروش سهام خود را ندارند، غیرمستقیم ها می‌توانند با طی کردن چند مرحله سهام خود را به فروش بگذارند.
به گزارش ایمنا، حدود یک سال و دو ماه از آزادسازی سهام عدالت گذشته است، فرایندی که باعث شد مشمولان این سهام به دو دسته مستقیم، شامل ۱۹ میلیون سهامدار، و غیرمستقیم شامل ۳۰ میلیون سهامدار تقسیم شوند و درحالی که در روزهای نخست آزادسازی مستقیم ها به دلیل شرایط آن روزهای بازار سرمایه به راحتی می‌توانستند ۳۰ یا ۶۰ درصد سهام خود که آن روزها سرمایه گذاری غیر مستقیم بیش از ۲۰ میلیون تومان قیمت داشت را بفروشند، روند نزولی بازار بر این افراد سایه انداخت و نه تنها این افراد شاهد سقوط آزاد ارزش واقعی سهام عدالت خود بودند، بلکه حق فروش سهام عدالت نیز از آنها گرفته شد و به نظر می‌رسد قرار است فروش سهام عدالت از سر گرفته شود!
در این میان ۳۰ میلیون نفری که روش غیرمستقیم را برای مدیریت سهام خود انتخاب کرده بودند سهامدار شرکتهای سرمایه گذاری سهام عدالت شدند و هر فرد به اندازه دارایی خود در سهام عدالت، مالک بخشی از سهام شرکت سرمایه گذاری استانی است. نماد این شرکت‌ها در بازار سرمایه نیز درحال معامله است. برای مثال نماد شرکت سرمایه گذاری خوزستان وسخوز و نماد شرکت سرمایه گذاری قزوین، وسقزوین است.
این افراد برای فروش سهام خود، اگر سجامی نیستند، در ابتدا باید با ورود به سامانه WWW.SEJAM.IR سجامی شوند و کد بورسی دریافت کنند. سپس به سایت WWW.DDN.CSDIRAN.IR مراجعه کرده تا دارایی سهام عدالت خود را مشاهده کنند. پس از انجام این فرایند باید به سامانه معاملات کارگزاری مراجعه کرده و در قسمت تغییر کارگزار ناظر، نماد استانی خود را انتخاب و درخواست خود را ثبت کنند تا نماد تا ۴۸ ساعت بعد به پرتفوی فرد اضافه شود.
سرانجام فرد باید به پنل کارگزاری خود مراجعه کند، نماد خود را انتخاب کرده و به فروش برساند.
صندوق سرمایه گذاری چیست و چگونه میتوان در آن سرمایه گذاری کرد؟
یکی از مهم ترین سازوکارهای سرمایه گذاری در بازارهای مالی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند.
این صندوقها شرایط سرمایه گذاری در بازار مالی را برای افراد تازه وارد وغیرحرفه ای، راحت ومساعدتر می کنند وتنوع این صندوقها متناسب با انتظارات و خواسته های سرمایه گذاران متفاوت است.
صندوقهای سرمایه گذاری مزایای فراوانی را هم برای سرمایه گذار وهم برای بازار سرمایه فراهم می آورد؛ زیرا از یک طرف راهکارهای مناسب برای رشد کمی وکیفی وتشویق سرمایه گذاری غیر مستقیم برای افرادغیرحرفه ای را فراهم می آورند واین امکان و شرایط را پدید می آورند که از طریق تشکیل سبد متنوعی از دارایی های مختلف، که هر یک دارای ویژگی خاص خود هستند، ریسک سرمایه گذاران را کاهش دهد.
در مجموع میتوان گفت این صندوق های سرمایه گذاری، بازار سرمایه را جذاب بستر می کنند، در یک تقسیم بندی کلی، صندوقهای سرمایه گذاری را می توان به هشت گروه اصلی دسته بندی کرد:
۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
۲-صندوق سرمایه گذاری در سهام
۳-صندوق سرمایه گذاری مختلط
۴-صندوق سرمایه گذاری شاخصی
۵-صندوق های قابل معامله
۶-صندوق های تاٌمین مالی
۷-صندوق های نیکوکاری
۸-صندوق های اختصاصی بازارگردان
۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت:
این صندوقها، بازدهی معقول با حداقل ریسک ممکن را نصیب سرمایه گذاران خود می کنند؛ افرادی که جذب این نوع صندوق ها می شوند، عموماً سرمایه گذارانی کم ریسک هستند و به همین علت مدیران این صندوقهای سرمایه گذاری، سرمایه ها را عمدتاً به خرید اوراق بهادار بسیارکم ریسک، مانند اوراق اجاره و اوراق خزانه اختصاص می دهند تا بتوانند سود قابل قبولی نصیب سرمایه گذاران خود داشته باشند.
لازم به ذکر است که صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارای ضمانت نقد شوندگی وضمانت جبران خسارت احتمالی هستند و پیش بینی های لازم برای پرداخت سود و همینطور نگهداری اصل سرمایه ی افراد در این صندوقها انجام شده است.
در این صندوقها، افراد حقیقی و حقوقی می توانند سرمایه گذاری کنند.
۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام:
در این صندوقها، ریسک سرمایه گذاری در مقایسه با صندوقهای با درآمد ثابت، بیشتر است وهمچنین احتمال کسب سود بیشتر است. سرمایه گذاری در این صندوقها مناسب افرادی است که ریسک پذیری بیشتری دارند وهمچنین دید بلندمدت تر، به سرمایه گذاری خود دارند.
برای سرمایه گذاری در این صندوقها حتماٌ باید به امیدنامه ی شرکت مراجعه نمود تا از استراتژی آنها و ابزارهای آنها در سرمایه گذاریها آگاه شد؛ در این نوع سرمایه گذاری، با گذشت زمان هرچه عملکرد صندوق بهتر باشد و موفقیت و سودآوری بالاتری داشته باشد، ارزش واحدهای آن صندوق هم افزایش پیدا می کند و در مقابل اگر صندوق عملکرد خوبی نداشته باشد، ممکن است ارزش واحد های سرمایه گذاری صندوق کاهش پیدا کند.
این صندوقها در ایران به دو دسته ی بزرگ وکوچک تقسیم می شوند؛ در صندوقهای کوچک تعداد واحدهای سرمایه گذاری قابل انتشار(حداقل ۵ هزار وحداکثر ۵۰ هزار) و در صندوقهای بزرگ این ارقام (۵۰ هزارتا ۵۰۰ هزار) واحد است.
۳-صندوق های سرمایه گذاری مختلط:
در این نوع صندوقهای سرمایه گذاری از هر دو نوع (اوراق با درآمد ثابت وصندوق سهام ) به نسبت تقریباً مساوی، سرمایه گذاری می شود ولی گاهی اوقات می تواند این درصد، در طول زمان تغییر یابد ولی عمدتاٌ این نسبت حداقل ۴۰% وحداکثر۶۰% سهام و مابقی آن، اوراق با درآمد ثابت است.
این صندوقها برای سرمایه گذاران، این امکان را به وجود می آورند که بتوانند از مزایای تنوع بخشی نیز بهره مند شوند.
ریسک این صندوقها نسبت به صندوقهای سهامی کمتر است، واین صندوقها پتانسیل کسب بازده بالاتر نسبت به صندوقهای با درآمد ثابت را فراهم می کنند؛ بدیهی است در صورت افت بازار، سرمایه گذاران در این صندوقها به دلیل ترکیب اوراق با درآمد ثابت وسهام زیان کمتری را تجربه می کنند.
در واقع می توان صندوقهای مختلط را حدّ میانی سرمایه گذاری به لحاظ ریسک وبازده احتمالی مورد انتظار دانست.
۴-صندوقهای سرمایه گذاری شاخصی:
یک صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماٌ منابع خود را براساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود در بازار، سرمایه گذاری می کند؛ شاخص مذکور می تواند شاخص کل، ویایکی دیگر از شاخص های بازار سهام باشد.
صندوقهای سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، مزیّت هایی دارند که اصلی ترین مزیّت آنها هزینه ی پایین آن و حذف ریسک مدیریت صندوق است.
در این صندوقها، نقش مدیریَت، نقش غیر فعال است و فقط در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاشهایی صورت می گیرد. امروزه صندوقهای شاخصی (ونگارد) به یکی از بزرگترین شرکتهای مدیریت سرمایه گذاری تبدیل شده است.
۵-صندوقهای قابل معامله:
این صندوق در حقیقت یک صندوق از دارایی های متنوع است که مانند سهام معمولی در بورس، معامله می شود؛ یعنی فرد در هر زمان که بخواهد می تواند یک یا چند واحد از یک صندوق را بخرد، یا چند واحد از آن را بفروشد. افرادی که در این صندوقها سرمایه گذاری می کنند، در واقع پول خود را در اختیار صندوق قرار می دهند که با یک تیم مدیریَت سرمایه گذاری غیر مستقیم حرفه ای وبا تشکیل پرتفویی از سهام مختلف، سود کسب نمایند.
در این صندوقها، واحدها در طول روز، همانند سهام در بازار معامله می شوند و ساختار آنها بیشتر شبیه صندوقهای سرمایه گذاری مشترک است، امَا برخلاف صندوقهای سرمایه گذاری مشترک که فقط با قیمت تعیین شده در پایان روز وپس از محاسبه ی (NAV) می توان آنها را خرید و فروش کرد، سرمایه گذاران می توانند واحدهای (ETF) را همانند سهام در طول روز معامله کنند.
صندوقهای قابل معامله در بورس، به سه دسته ی سرمایه گذاری سرمایه گذاری غیر مستقیم در سهام، سرمایه گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، تقسیم بندی می شوند. این سه نوع صندوق، علاوه بر استراتژی معاملاتی که از نام آنها پیداست در کارمزد خرید و فروش نیز تفاوتهایی دارند.
این نوع صندوقها، در ۲۰ سالی که به بازار معرَفی شده اند رشد چشمگیری داشته اند.
۶-صندوق های نیکوکاری:
صندوقهای سرمایه گذاری نیکوکاری از ابزارها ونهادهای مالی جدید، محسوب می شوند و نزد سازمان ثبت اسناد و املاک کشور به ثبت می رسند؛ این صندوقها، مجَوز تاسیس و فعَالیت خود را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت می کنند و زمان فعَالیت آنها به مدت سه سال ادامه پیدا می کند و بعد از این مدَت قابل تمدید کردن می باشند.
در اینگونه صندوقها، ضمن حفظ سرمایه، سرمایه گذاری مولَد انجام می گیرد و باعث توسعه ی بازار سرمایه و ایجاد کسب و کار در جامعه می شود و به صورت هدفمند، صرف نیازمندان می گردد.
می توان مزایای صندوقهای نیکوکاری را اینگونه شمرد:
الف-با سرمایه های اندک در این سرمایه گذاری می توان درامور نیکوکاری مشارکت نمود.
ب-سرمایه گذار به سلیقه ی خود، می تواند به شکلهای مختلف در امیدنامه ی امور نیکوکاری مشارکت داشته باشد.
۷-صندوق های تامین مالی:
مهم ترین اهداف این صندوقها، تاًمین مالی پروژه ها و فعّالیت های اقتصادی است، و اینگونه صندوقها به دو دسته تقسیم می شوند:
۱-صندوقهای سرمایه گذاری املاک و مستغلات: این صندوقها با جمع آوری سرمایه های کوچک اشخاص حقیقی وحقوقی و به منظور سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ ساختمانی به وجود آمده اند، وافراد سرمایه گذار به دو طریق می توانند در این صندوقها سرمایه گذاری کنند؛ یکی از طریق خرید واحد های سرمایه گذاری در زمانی که سهام خود را برای عموم عرضه می کنند؛ و دیگری خرید واحدهای سرمایه گذاری در بورس است.
۲-صندوقهای سرمایه گذاری پروژه: این صندوقها، نهادهای مالی هستند که با اخذ مجوّز از سازمان بورس و اوراق بهادار، تاًسیس شده اند، این صندوقها سرمایه را از عموم، جمع آوری کرده وسپس به سرمایه گذاری در ساخت و تکمیل پروژه اختصاص می دهند.
این صندوقها به منظور انجام پروژه ی مورد سرمایه گذاری غیر مستقیم نظر خود، در چارچوب اساسنامه وبا رعایت کلیّه ی قوانین ومقررات، یک شرکت خاصّ به نام شرکت پروژه تاٌسیس می کنند که آن شرکت پس از تکمیل و شروع مرحله ی بهره برداری، تبدیل به یک شرکت سهامی عام شده و سهام آن در بورس، یا خارج از بورس، پذیرفته و قابل معامله می شود؛ وپس از ساخت پروژه و عرضه ی آن در بورس ، فعالیّت های صندوق مذکور پایان می یابد و تمام دارایی ها و بدهی ها ی صندوق به شرکت پروژه منتقل می شود و به دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق، به همان اندازه، سهام شرکت پروژه واگذار می شود.
۸-صندوقهای سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان:
صندوقهای سرمایه گذاران اختصاصی بازارگردانی یکی از تجارب موفّق، در حوزه ی سرمایه گذاری است.
هدف این صندوقها، جمع آوری سرمایه از سرمایه گذاران وخرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات و بازار گردانی آن اوراق، مطابق امیدنامه و کسب منفعت از این محل است.
صندوقهای بازارگردانی به سهل شدن معاملات و افزایش نقد شوندگی کمک می کنند و از دستکاری قیمت سهام به دست سودجویان، جلوگیری می کنند.
این صندوقها از سازمان بورس، مجوّز معامله گری و بازارگردانی دریافت کرده و شروع به فعّالیت می کنند. صندوقهای بازارگردانی مقداری از سهام شرکتهایی که در بازار سرمایه فعّال هستند را در اختیار دارند و خرید و فروش انجام می دهند. چون این صندوقها، در متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از قفل شدن بازار به وسیله ی ایجاد نشدن صف خرید و فروش فعّال هستند، سازمان بورس برای حمایت از آنها، در کارمزد معاملاتشان ۸۰ درصد تخفیف داده است؛ به همین دلیل کارمزد معاملات این صندوقها بسیار پایین است.
هر چند سرمایه گذاران این صندوقها فقط افراد حقوقی هستند امّا برای سرمایه گذاران حقیقی هم به طور غیرمستقیم، مزایایی به همراه دارد، در این مورد می توان به موارد زیر اشاره نمود:
۱-کاهش کارمزد سرمایه گذاری غیر مستقیم و هزینه ی معاملات صندوق به واسطه ی معافیّت های در نظر گرفته شده
۲-کاهش محدودیّت های اعطای اعتباردهی با عنایت به اساسنامه ی آن
۳-در اختیار قرار دادن ایستگاه معاملاتی برای انجام معاملات
در حال حاضر ۳۸ صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی در کشور فعّال است که مشتری آنها فقط شرکتهای حقوقی هستند. صندوقهای اختصاصی بازارگردانی شاید مزایای مستقیم برای افراد حقیقی نداشته باشند، امّا چون باعث ثبات بازار سرمایه و افزایش اطمینان برای سرمایه گذاران می شوند، مفید هستند و از این طریق می توانند سرمایه گذاری غیر مستقیم نگرانی های نوسانات شدید را برای افراد سرمایه گذار کمتر کنند.
ابزارهای جدید سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در راه است
به گزارش روابط عمومی و امور بین الملل بورس تهران، سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی با اشاره به اهداف روشن قانون بازار اوراق بهادار، به سنا گفت: حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران، ساماندهی، حفظ و توسعه بازاری شفاف، منصفانه و کارای اوراق بهادار از جمله اهداف قانون بازار اوراق است و برنامه‌ها در مسیر اجرایی شدن، بیش از پیش در اولویت کارها قرار دارند.
رضا نوحی افزود: تغییر ساختارها، کارکردها و فناوری‌های بازار سرمایه با سرعت بسیاری در حال انجام است و شرایط کنونی بازار را نمی‌توان با سال‌های گذشته مقایسه کرد زیرا تغییرات یاد شده نیازمند اصلاحات و به روزرسانی در فرایندهای اجرایی و نظارتی است.
سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی، توسعه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را بسیار مهم دانست و گفت: طرح‌های مربوط به ایجاد برخی از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، تهیه شده است که به زودی از فعالان بازار در ارتباط با آن نظرسنجی می‌شود و پس از تکمیل، قابلیت اجرایی خواهد داشت.
به گفته رضا سرمایه گذاری غیر مستقیم نوحی؛ صرف ایجاد ابزارهای سرمایه‌گذاری، استفاده از ظرفیت‌های فناورانه، گریزناپذیر است. همچنین برخی از مستندات و یا مراحلی که سرمایه‌گذاران جهت سرمایه‌گذاری انجام می‌دهند، با ساده‌سازی فرایندها و حذف اخذ مدارک یا تأییدیه‌های مضاعف، قابل دسترسی است.
وی اظهار کرد: ورود سرمایه‌گذاران به بازار سرمایه از طریق سرمایه‌گذاری غیرمستقیم (از طریق سبدهای اختصاصی یا انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری) باید به سهولت سرمایه‌گذاری مستقیم صورت گیرد.
وی ارتباط سازمان با نهادهای مالی را ارتباطی تعاملی ذکر کرد و هرگونه توسعه بازار سرمایه با افزایش تعامل و استفاده حداکثری از نظرات متخصصان حوزه نهادهای مالی به صورت مستقیم و یا از طریق کانون‌ها را عملی دانست.
رضا نوحی در ادامه در ارتباط با درخواست‌های مجوز تأسیس انواع نهادهای مالی، به تفاوت نهادهای مالی نسبت به دیگر شرکت‌ها پرداخت و گفت: فعالیت نهادهای مالی، بسیار تخصصی است که نحوه فعالیت آنها طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران را می‌تواند تحت تأثیر قرار دهد. به همین منظور در تأسیس این نهادها شرایطی برای حداقل سرمایه، مؤسسان و اعضای هیئت مدیره در نظر گرفته شده است تا متقاضیان با احراز شرایط مذکور، مجاز به ارائه درخواست باشند.
سرپرست مدیریت نظارت بر نهادهای مالی ضمن اشاره به فرایندهای اجرایی مرتبط با نهادهای مالی در حوزه‌هایی مانند بررسی درخواست های تأسیس، درخواست‌های افزایش سرمایه، ثبت صورت جلسه مجامع و غیره، از برنامه بازبینی مدیریت نظارت بر نهادهای مالی خبر داد و افزود: با پیاده سازی برنامههای اصلاحی، انجام امور یاد شده با سهولت بیشتری انجام می‌گیرد.
وی در حوزه نظارتی به فعال‌سازی بیشتر کانون‌ها تأکید کرد و افزود: زمینه‌سازی برخی از تخلف‌ها، از نبود آگاهی اشخاص نشأت می‌گیرد. به همین منظور، ضروری است کانون‌های مربوطه ضمن فراهم نمودن دوره‌های آموزشی مستمر، مجموعه قوانین و مقررات مرتبط با هر حوزه را گردآوری و در اختیار اعضای خود قرار دهند.
رضا نوحی تغییر رویه‌های نظارتی در حوزه نظارت بر نهادهای مالی را از دیگر برنامههای خود ذکر کرد و گفت: اهداف نظارتی مدیریت نظارت بر نهادهای مالی، به صیانت از حقوق سرمایه‌گذاران محدود نمی‌شود، بلکه این مدیریت بر حفظ و توسعه نهادهای مالی تحت نظارت مصمم است. بنابراین، رویکرد حاضر کمک به نهادهای مالی به منظور تقویت جایگاه‌های خود از طریق احراز اطمینان نسبت به پیاده‌سازی اصول و ابزارهای کنترل داخلی مناسب است. بدیهی است این امر نیازمند نظارت مستمر و بازرسی‌های کاربردی و متمرکز، به منظور پیشگیری از تخلفات و افزایش اعتماد به بازار سرمایه است.
آخرین اخبار درباره کسانی که روش «مدیریت غیر مستقیم» را برای سهام عدالت انتخاب کردند / شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی در بورس پذیرش شده‌اند
دبیرکل اتاق تعاون ایران گفت: سهامداران عدالت در روش مدیریت غیر مستقیم فقط سهامدار شرکت سرمایه‌گذاری استانی می‌شوند.
پایگاه خبری تحلیلی انتخاب (Entekhab.ir) :
دبیرکل اتاق تعاون ایران گفت: سهامداران عدالت در روش مدیریت غیر مستقیم فقط سهامدار شرکت سرمایه‌گذاری استانی می‌شوند.
ماشاءالله عظیمی در گفتگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس در مورد اینکه چه زمانی شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت وارد بورس می‌شوند، اظهار داشت: فعلاً تا ۱۵ خرداد که مهلت برای انتخاب روش مستقیم و غیر مستقیم مدیریت سهام عدالت وجود دارد، اما بعد از این مهلت باید باقیمانده پرتفوی سهام عدالت به شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی منتقل شود و این شرکت‌ها با برگزاری مجمع و افزایش سرمایه برای ورود به بورس آماده شوند.
وی افزود: فعلاً مردم ۲ روش مدیریت مستقیم و غیر مستقیم را انتخاب می‌کنند که در روش مدیریت مستقیم اگر کسی بخواهد سهام خود را بفروشد می‌تواند فعلاً ۳۰ درصد از سهام در اختیار خود را از طریق بانک‌هایی که شماره شبای آن را اعلام کرده‌اند به فروش برساند.
دبیرکل اتاق تعاون ایران گفت:تاکنون ۲۰ درصد از سهامداران عدالت روش مدیریت مستقیم سهام خود را انتخاب کرده و هنوز حدود ۸۰ درصد از سهامداران روش غیر مستقیم را برگزیده‌اند.
به گفته عظیمی، کسانی هم که روش مستقیم مدیریت سهام عدالت را انتخاب کرده‌اند اجباری برای فروش آن نیست و می‌توانند سهام خود را نگه دارند و مدیریت کنند و از سود آینده سهام خود بهره ببرند و نیازی به فروش سهام ارزنده عدالت نیست.
وی در پاسخ به این پرسش که برخی سهامداران عدالت برای فروش ۳۰ درصد سهام خود به بانک‌ها مراجعه کرده و برخی بانک‌ها رقم‌های ناچیزی در حد ۴۵۰ هزار تومان برای خرید سهام پیشنهاد کرده‌اند، گفت: اگر کسی احساس می‌کنند سهام او را ارزان می‌خرند نفروشد و آن را نگه دارد، چون قرار شده ۳۰ درصد سهام عدالت طبق قیمت روز تابلوی بورس توسط بانک‌ها فروخته و پول آن را به سهامدار عدالت بدهند؛ بنابراین اگر قیمت ارزانی پیشنهاد شد سهامداران آن را نفروشند.
دبیرکل اتاق تعاون ایران این را هم گفت: به نظر من حضور در شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی عدالت به نفع سهامداران است، چون هم سود آن بیشتر می‌شود و هم می‌توانند در پروژه‌های بزرگ اقتصادی شرکت کنند و منافع این مشارکت به سهامدارانی می‌رسد که در سرمایه‌گذاری استانی حضور پیدا می‌کنند.
عظیمی پیشنهاد کرد: از بانک مرکزی به سهامداران عدالت اعتباری بدهند و سهام آنها را وثیقه گرفته و به جای فروش سهام به آنها وام بدهد تا مردم سهام ارزنده خود را نفروشند.
وی افزود: کسانی برای نیاز چند میلیون تومان فوری مجبور می‌شوند سهام ارزنده عدالت خود را بفروشند، اما اگر این سهام در شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی باشد بعد از پایان طرح انتخاب روش مستقیم و غیر مستقیم معلوم می‌شود که شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی چقدر دارایی دارند و باید مجمع عمومی برگزار کرده و به افزایش سرمایه بپردازند و بعد از آن وارد بورس شوند. امیدواریم هرچه سریع‌تر شرکتهای سرمای‌گذاری استانی وارد بازار سرمایه و تابلوی بورس شوند و فعالیت آنها شروع شود.
نماینده اتاق تعاون در ستاد آزادسازی سهام عدالت در پاسخ به این پرسش که آیا واقعاً افراد حرفه‌ای در شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی حضور دارند که سهام مردم را به بهترین نحو مدیریت و پرتفوی آنها را اداره کنند، گفت: مدیرانی که در سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت حاضر می‌شوند از نظر صلاحیت حرفه‌ای به تأیید سازمان بورس می‌رسند و بر فعالیت حرفه‌ای آنها نظارت می‌شود.
عظیمی گفت: سهام عدالت مرکب از ۳۶ شرکت بورسی و ۱۳ شرکت غیر بورسی است که کسانیکه روش غیر مستقیم را انتخاب کنند فقط سهامدار شرکت سرمایه‌گذار استانی می‌شوند و همه این سهام خرد و پراکنده به شرکت استانی سهام عدالت منتقل می‌شود و در آنجا می‌توانند به صورت یک مدیریت بلوکی و متمرکز این سهام را به بهترین نحو اداره کنند.
وی در مورد اینکه چند شرکت سرمایه‌گذاری استانی وارد بورس می‌شوند، افزود: ۳۰ شرکت استانی باید مجمع عمومی برگزار کنند که اعضای این مجامع و سهام این شرکت‌ها در اختیار سهامداران عدالت و مردم است و این مردم عضو شرکتهای تعاونی سهامی عدالت در کشور هستند که تعداد آنها به ۳۵۰ شرکت تعاونی می‌رسد و اعضای منتخب این ۳۵۰ شرکت در مجمع عمومی ۳۰ شرکت سرمایه‌گذاری استانی مشارکت می‌کنند.
دبیرکل اتاق تعاون ایران تأکید کرد: فعالیت همه مدیران سرمایه‌گذاری استانی عدالت طبق ضوابط سازمان بورس و تعیین صلاحیت حرفه‌ای مدیران آنها انجام می‌شود.
عظیمی این را هم گفت: شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی قبلاً در بورس پذیرش شده‌اند و مدیران آنها توسط بورس تأیید صلاحیت سرمایه گذاری غیر مستقیم شده، اما پذیرش آنها که از سال‌های قبل بوده به صورت غیر فعال انجام شده و در تابلوی بورس فعلاً حضور ندارند.
وی اظهار داشت: از روز شنبه ۱۷ خردادماه که انتخاب روش مدیریت سهام عدالت به پایان می‌رسد ابتدا باید سازمان خصوصی‌سازی اطلاعات و میزان سهام عدالت باقیمانده که روش غیر مستقیم را برگزیده‌اند را به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه و سازمان بورس و اوراق بهادار و نیز شرکتهای سرمایه‌گذاری استانی منتقل کند که هر شرکت استانی بداند چقدر سرمایه‌دارد و در مجمع خود افزایش سرمایه‌اش را تصویب کند تا آماده حضور در بورس شود.
به گزارش فارس، سهام عدالت که از سال ۸۵ شروع شده به تعداد ۴۹ میلیون و ۱۲۱ هزار و ۴۷۱ نفر در ۶ دهک کم‌درآمد جامعه پرداخت شد که در ابتدا ارزش سهام هر کس یک میلیون تومان بود، اما با گذشت ۱۰ سال و پرداخت اقساط بهای این سهام از محل سود شرکتهای سرمایه پذیر فقط ۵۳۲ هزار تومان از بهای اسمی یک میلیون تومان آزاد شد و در مورد ۲ دهک کمیته امداد امام خمینی و سازمان بهزیستی کل ارزش اسمی یک میلیون تومان سهام عدالت آزاد شد. امروزه ارزش پرتفوی سهام عدالت یک میلیون تومانی حدود ۱۷ میلیون تومان، ۵۳۲ هزار تومانی حدود ۸.۶ میلیون تومان و سهام ۴۹۲ هزار تومانی حدود ۸ میلیون تومان شده است.
دیدگاه شما