شرط تعادل در بازار سرمایه


تعادل بورس چیست؟ اگر به تازگی به سرمایه گذاری در بازار بورس علاقه مند شده اید، باید با مفاهیم اصلی و نحوه ورود به این دنیای پیچیده آشنا شوید. در قدم اول باید بدانید که تکیه صرف بر شاخص کل بورس برای یافتن نقطه بهینه در ورود و خروج به بازار سهام معیار صحیحی نیست چرا که امکان سود و زیان در روند‌های نزولی و یا صعودی برای هر سرمایه گذاری متفاوت است.

منظور از عرضه و تقاضا در اقتصاد چیست؟ شرط تعادل در بازار سرمایه

عرضه و تقاضا در اقتصاد بیانگر چیست؟ مدتی پیش اخبار مربوط به قیمت گوجه‌فرنگی همه رسانه‌ها را پر کرده بود. در مغازه‌ها، کمبود گوجه قابل احساس بود. اگر مغازه‌ای هم گوجه داشت آن را با قیمتی بالاتر از حد معمول می‌فروخت. به‌دنبال بالا رفتن قیمت گوجه و افزایش تقاضا برای آن، قیمت رب هم افزایش پیدا کرد.

بعد از مدتی برای کنترل قیمت گوجه فرنگی، صادرات گوجه‌فرنگی به خارج از کشور ممنوع شد. به‌دنبال منع صادرات گوجه فرنگی، میزان گوجه در بازار افزاش پیدا کرد، با افزایش عرضه گوجه‌فرنگی، قیمت آن در بازار پایین آمد و تا حدی تعدیل یافت. در این داستان واقعی، تعیین کننده قیمت گوجه، میزان عرضه و تقاضایی بود که برای آن وجود داشت. احتمالا همه شما با عرضه و تقاضا آشنایی دارید. در این مقاله قصد داریم به بررسی قانون عرضه و تقاضا بپردازیم و بفهمیم که در یک بازار معمولی که شرایط خاصی ندارد، چه عواملی بر تعیین قیمت کالاها تاثیر‌گذار است. با بررسی بازار سرمایه هم می‌توان فهمید که میزان عرضه و تقاضایی که برای یک سهم وجود دارد، چگونه بر تغییرات قیمتی آن تاثیر می‌گذارد.

مبانی عرضه و تقاضا

تقاضا (Demand)

اگر بخواهیم تقاضا را به‌طور واضح تعریف کنیم، می‌توان گفت به تمایل و قدرت مصرف‌کننده یا مشتری برای خرید یک کالا یا دریافت خدمات به مقدار مشخص، با توجه به قیمت و سایر عوامل تاثیر‌گذار بر آن، تقاضا گفته می‌شود. قانون تقاضا بیانگر این است که با کاهش قیمت یک کالا، در صورت ثابت‌بودن سایر عوامل معمولا تقاضا برای آن افزایش پیدا می‌کند و برعکس. یعنی بین قیمت و تقاضا برای یک محصول در صورت ثابت بودن سایر عوامل رابطه معکوس و منفی وجود دارد.

عوامل متعددی بر میزان تقاضای افراد در زمان تاثیر می‌گذارند. مهم‌ترین عامل تاثیر‌گذار بر میزان تقاضای یک کالا یا اوراق بهادار، قیمت آن کالا است. درآمد افراد، سلیقه و تعداد مصرف‌کنندگان، انتظارات افراد در رابطه با تغییرات قیمتی آینده آن محصول، قیمت کالاهای مرتبط با کالای مورد نظر و. همگی از عوامل موثر بر تقاضای یک کالا، محصول یا خدمت است.شرط تعادل در بازار سرمایه

معمولا با افزایش قیمت یک کالا، تقاضا برای خرید آن پایین می‌آید، اما محدود بودن تعداد تولیدکنندگان و وجود بازار انحصاری، از عملکرد طبیعی بازار جلوگیری می‌کند.

عرضه (Supply)

در مقابل تقاضا، عرضه قرار دارد. منظور از عرضه، مقدار کالا یا خدمتی است که توسط شرکت‌ها یا بنگاه‌های خدماتی به ازای قیمتی خاص و سایر عوامل موثر، در اختیار مصرف‌کنندگان قرار می‌گیرد.

عوامل متعددی بر میزان عرضه تاثیر می‌گذارد. قیمت کالا، قیمت مواد اولیه و نهاده‌های تولیدی، هزینه‌های تولید، تعداد رقبا و تولیدکنندگان موجود در یک صنعت، یارانه‌‌ای که روی برخی از کالاها توسط دولت وضع می‌شود و. همگی بر میزان عرضه تاثیر می‌گذارند.

به رابطه مثبت و مستقیمی که بین عرضه یک کالا و قیمت آن وجود دارد، قانون عرضه گفته می‌شود.

شرط تعادل در بازار

شرط برقراری تعادل در یک بازار این است که میزان عرضه با تقاضا برابر باشد. زمانی تعادل پایدار می‌ماند که هیچ عامل و محرکی برای تغییر رفتار مصرف‌کننده و عرضه‌کننده وجود نداشته باشد.

با توجه به موارد توضیح شده اگر بخواهیم منحنی عرضه‌و‌تقاضا را رسم کنیم، در صورت ثابت بودن سایر عوامل و تنها تغییر در قیمت، منحنی‌ها به شکل زیر می‌باشند. محل برخورد دو منحنی عرضه و تقاضا، نقطه تعادل بازار است. در این نقطه قیمت تقاضا با قیمت عرضه برابر است و معاملات انجام می‌شوند.

نقطه تعادل در بازار، به قسمتی گفته می‌شود که منحنی عرضه و تقاضا یکدیگر را قطع می‌کنند.

نقطه تعادل در بازار، به قسمتی گفته می‌شود که دو منحنی عرضه و تقاضا یکدیگر را قطع کنند.

ایجاد تغییر در یکی از عوامل موثر بر عرضه و تقاضا می‌تواند باعث حرکت روی منحنی یا جابجایی منحنی‌ها شود. برای مثال اگر قیمت کالا تغییر کند، روی منحنی تقاضا جابجا می‌شویم اما در صورت تغییر سایر عوامل خود منحنی جابجا خواهد شد.

تا اینجای کار با مفهوم کلی عرضه و تقاضا در اقتصاد آشنا شدیم. در ادامه قصد داریم به شرط تعادل در بازار سرمایه بررسی این مفهوم در بازار سرمایه بپردازیم و با نحوه تغییرات قیمتی سهم و علل ایجاد صف‌های خرید و فروش آشنا شویم.

قانون عرضه و تقاضا

قانون عرضه و تقاضا به‌دنبال توضیح رابطه بین میزان موجودیت و در دسترس بودن (عرضه) یک کالا یا دارایی با تمایل و اشتیاقی که برای خرید آن وجود دارد (تقاضا) است. این دو عامل بر قیمت یک کالا یا دارایی مثل اوراق بهادار تاثیر‌گذار هستند. برای مثال کمبود یک کالا، نادر بودن آن، تقاضای بالا و یا عرضه کم آن باعث افزایش قیمت آن می‌شود و بالعکس. یعنی اگر تعداد تولیدکنندگان یک محصول به‌خصوص زیاد و شرایط رقابتی در بازار حاکم باشد، دیگر تولیدکنندگان آن نمی‌توانند هر محصولی را با هر کیفیتی و با قیمت دلخواه خود به‌فروش برسانند.

وقتی بازار به شکل انحصاری در دست تعداد محدودی تولید‌کننده قرار داشته باشد و به‌راحتی امکان ورود محصولات باکیفیت وجود نداشته باشد، افراد به ناچار مجبورند از تولید‌کننده‌های موجود خریداری کنند. محدود بودن تعداد تولیدکنندگان باعث می‌شود که تقاضا افزایش یابد و به دنبال افزایش تقاضا قیمت هم بالا رود.

علاوه‌بر موارد ذکر شده، نوع نگرش افراد نسبت به تغییرات احتمالی قیمت یک محصول در آینده می‌تواند منحنی میزان تقاضا را تحت تاثیر قرار بدهد. اگر مصرف‌کنندگان فرض را بر این بگذارند که قیمت‌ها در آینده افزایش خواهد یافت، اکنون کالای بیشتری خریداری می‌کنند. فرض کنید اعلام شود که از فردا بنزین گران خواهد شد، بعد از انتشار این خبر مشاهده خواهید کرد که صف‌های طویلی در پمپ بنزین‌ها ایجاد خواهد شد. در این مثال به دنبال انتشار خبر گران‌شدن بنزین، میزان تقاضای فعلی برای آن افزایش پیدا خواهد کرد.

برعکس این اتفاق هم ممکن است بیفتد. فرض کنید اوایل اردیبهشت ماه است و برخی از مغازه‌ها گوجه سبز نوبرانه با قیمت‌های بالا می‌فروشند. به دلیل قیمت بالای گوجه سبز در اوایل برداشت، تقاضای زیادی برای آن وجود ندارد. مردم انتظار دارند که بعد از گذشت چند هفته، میزان عرضه گوجه سبز در بازار افزایش پیدا کند. بنابراین ممکن است مصرف خود را به تعویق بیندازند و برای خرید آن، تا عرضه بیشتر این محصول و کاهش قیمت آن صبر کنند.

قانون عرضه و تقاضا در بازار سرمایه

قانون عرضه و تقاضا در بازار سرمایه هم تاثیری مشابه بر سایر بازارها دارد. یعنی عرضه و تقاضا با تعیین قیمت، تمامی سهم‌ها را در بازار تحت تاثیر قرار می‌دهند. به‌طور کلی عرضه و تقاضا از عوامل اصلی تعیین‌کننده قیمت سهام و سایر اوراق بهادار هستند.

عوامل موثر بر تعیین عرضه و تقاضا

در بازار سرمایه عواملی مانند، گزارشات مربوط به عملکرد شرکت‌ها، میزان سودسازی و فروش آن‌ها، اخبار مربوط به افزایش سرمایه، نرخ بهره در سایر بازارها، نرخ بازده بدون ریسک، اخبار مربوط به ورود پول به بازار و تصویب قانون‌های حمایتی از بازار، همه و همه بر تقاضای افراد تاثیر می‌گذارند.

برای مثال افزایش نرخ بازده بانکی (نرخ بدون ریسک) باعث می‌شود که تقاضا برای سهامداری کاهش پیدا کند. دلیل آن هم این است که بیشتر سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز هستند و یک سود مطمئن با مقدار کم را به بازدهی بالای همراه با ریسک ترجیح می‌دهند.

شرایطی مانند توسعه و عمق یافتن بازار، تغییر در شرایط و سیاست‌های اقتصادی و. بر میزان عرضه در بازار موثر هستند.

در بازار سرمایه عرضه‌کنندگان اولیه، شرکت‌هایی هستند که نیاز به تامین مالی دارند. تقاضا‌کنندگان هم می‌توانند افراد حقیقی یا حقوقی باشند که با هدف‌های مختلف شرط تعادل در بازار سرمایه اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در شرایط عادی و نه هیجانی، می‌بینیم که تغییرات در میزان عرضه و تقاضا به آرامی اتفاق می‌افتد. اما در روزهای هیجانی بازار، این تغییرات به‌سرعت اتفاق می‌افتد که می‌تواند باعث به‌وجود آمدن صف‌های خرید و فروش سنگین شود.

بیایید میزان عرضه و تقاضای موجود برای یکی از سهم‌های بازار سرمایه را با هم بررسی کنیم. همان‌طور که می‌دانید برای مشاهده این صفحه باید به سایت Tsetmc مراجعه کرده و نماد مربوط به شرکت را جستجو کنیم.

در انتهای تابلوی زیر، در سمت راست، قیمت پیشنهادی متقاضیان، برای خرید سهم را مشاهده می‌کنید. در سمت چپ تابلو هم قیمت پیشنهادی سهامداران برای فروش (قیمت عرضه) را می‌بینید. زمانی که قیمت تقاضا شده با قیمت عرضه شده برابر باشند، یک معامله انجام می‌گیرد.

در تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت tsetmc.com می‌شود میزان عرضه و تقاضای موجود برای آن را دید.

در تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت tsetmc.com می‌توان میزان عرضه و تقاضای موجود برای آن سهم را دید.

در شکل بالا این قیمت‌ها با هم برابر نیستند، قیمت خرید 20600 ریال و قیمت فروش 20620. زمانی معامله انجام می‌شود که یکی از طرفین حاضر به تغییر قیمت خود باشند.

در بازار سهام نیز، همانند سایر بازارها میزان عرضه و تقاضای موجود باعث تغییر قیمت سهم می‌شود. برای مثال اگر اخبار خوبی در رابطه با عملکرد و میزان سودسازی یک شرکت منتشر شود، تقاضا برای خرید سهام آن افزایش پیدا می‌کند و سهامداران آن شرکت دیگر حاضر نیستند سهام ارزنده خود را در قیمت‌های فعلی به فروش برسانند. بنابراین با افزایش تقاضا برای خرید آن سهم و کاهش عرضه آن مواجه می‌شویم. در این حالت کمبود عرضه و افزایش تقاضا برای سهام شرکت باعث افزایش قیمت سهام می‌شود.

اگر هیچ سهامداری حاضر به فروش سهام خود نباشد، به اصطلاح صف خرید تشکیل می‌شود و قیمت تقاضا به‌طور روزانه بالا می‌رود. این افزایش قیمت تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که سهامداران حاضر به عرضه سهام خود باشند و یا دیگر نگهداری سهم در آن قیمت برای آن‌ها جذاب نباشد. در صورت متناسب بودن میزان عرضه و تقاضا، قیمت‌ها به تعادل می‌رسند.

چگونه متوجه شویم که تقاضا برای یک سهم بالا است؟

در بازارهای کارا معمولا بعد از انتشار اخبار خوب در ارتباط با یک شرکت و عملکرد آن، تقاضای خرید برای سهام آن بالا می‌رود. برای این‌که متوجه شویم آیا تقاضا برای خرید یک سهم بالا است یا خیر باید به میانگین حجم معاملات روزانه سهم توجه کرد. در روزهایی که حجم معاملات بیشتر از متوسط حجم روزانه باشد و به‌دنبال آن سهم با قیمت بالایی معامله شود، نشان‌دهنده تقاضا بالا برای خرید سهم است. در این مواقع معمولا قدرت خریدار نیز از فروشنده بیشتر است. یعنی تعداد کمتری از افراد، مقدار بیشتری از سهام را خریداری می‌کنند.

برعکس این موضوع نیز صادق است. همان‌طور که اخبار خوب بر افزایش تقاضا تاثیر می‌گذارد، اخبار بد هم باعث کاهش تقاضا و یا افزایش عرضه می‌شود. برای مثال کاهش تولید یا کاهش فروش یک شرکت، عدم تقسیم سود نقدی قابل توجه و. می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای یک سهم شود.

یعنی در بعضی مواقع برای یک سهم صف فروش تشکیل می‌شود. زمانی صف فروش ایجاد می‌شود که میزان عرضه سهم بیش از تقاضای موجود برای آن باشد. معمولا زمانی که قیمت یک سهم بیش از ارزش واقعی آن باشد، معمولا سرمایه‌گذاران تمایل چندانی برای خرید آن ندارند و سهامداران نیز به‌دنبال فروش سهم هستند. در این مواقع معمولا قیمت سهم تا چند روز به‌طور مداوم کاهش می‌یابد. این کاهش قیمتی تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که قیمت‌ها به ارزش ذاتی خود نزدیک شوند و تقاضا برای خرید سهم ایجاد شود.

برخی از مواقع دیده می‌شود که میزان کاهش قیمتی بیش از ارزش ذاتی سهم است، در این حالت قیمت سهم برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌شود. یعنی میزان تقاضا برای آن افزایش می‌یابد و سرعت افزایش تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد و باعث افزایش قیمت‌ها می‌شود.

در بازار کشورهایی که شرایط تورمی در آن وجود ندارد شرط تعادل در بازار سرمایه معمولا قیمت‌ها به‌مدت زیادی در یک دامنه قیمتی باقی می‌مانند و با نوسانات شدید قیمتی رو‌به‌رو نمی‌شویم. این نوسانات در بازارهایی بیشتر است که خبر محور هستند.

آیا می‌توان تعادل در عرضه و تقاضای بازار را تغییر داد؟

سهامداران حقیقی که معمولا صاحب مقدار کمی از سهام شرکت هستند، نمی‌توانند در تعادل بازار تغییر خاصی ایجاد کنند. تنها برخی از نهادها و موسسات مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا سهامداران حقوقی که صاحب درصد بالایی از سهام شرکت هستند می‌توانند تعادل عرضه و تقاضا را بر هم بزنند. علاوه بر مورد ذکر شده این افراد در مواقع لازم نقش حمایتی در بازار ایفا می‌کنند. حجم بالای خرید توسط نهادهای مالی در زمانی که بازار در حال از دست دادن الگوهای معاملاتی خود است، امری بسیار مهم است.شرط تعادل در بازار سرمایه

جمع‌بندی

به‌طور کلی قانون عرضه و تقاضا هر روز در بازار سهام به نمایش در می آید. تقاضای زیاد برای عرضه محدود سهام باعث افزایش قیمت سهم خواهد شد. عرضه بیش از حد سهام و تقاضای ضعیف برای آن باعث افت قیمت می شود. علت به‌وجود آمدن صف‌های خرید و فروش را می‌توان به عدم وجود عرضه و تقاضا در بازار نسبت داد.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

تعادل عرضه و تقاضا در بازار سرمایه با صندوق تثبیت بازار سرمایه

خبرگزاری میزان: نائب رییس کمیسیون ویژه اقتصادی گفت: صندوق تثبیت بازار سرمایه در شرایط خاص فعال می شود تا بتواند با توجه به ظرفیتی که در بازار سرمایه آزاد می کند در بخش عرضه و تقاضا تعادل ایجاد کرده و مانع بروز نوسانات و هیجانات غیر معمول در بازار شود.

: نائب رییس کمیسیون ویژه اقتصادی گفت: صندوق تثبیت بازار سرمایه در شرایط خاص فعال می شود تا بتواند با توجه به ظرفیتی که در بازار سرمایه آزاد می کند در بخش عرضه و تقاضا تعادل ایجاد کرده و مانع بروز نوسانات و هیجانات غیر معمول در بازار شود.

به گزارش میزان، محمدرضا پورابراهیمی افزود: یکی از اقدامات مهم و اثر گذار نمایندگان مجلس شورای اسلامی برای بازار سرمایه در تصویب بندهای لایحه رفع موانع تولید، تصویب صندوق تثبیت بازار سرمایه بود.

وی با تأکید بر این نکته که صندوق تثبیت بازار سرمایه یک اقدام مهم برای بازار سرمایه است، تصریح کرد: بر اساس این مصوبه سازمان بورس با تصویب شورای عالی بورس می تواند از منابع خود، بودجه ای برای صندوق تثبیت بازار سرمایه در نظر بگیرد.

وی در خصوص ساز و کار حمایتی این صندوق از بازار سرمایه گفت: این صندوق وقتی بازار در شرایط خاص است فعال می شود تا بتواند با توجه به ظرفیتی که در بازار سرمایه آزاد می کند در بخش عرضه و تقاضا تعادل ایجاد کرده و مانع بروز نوسانات و هیجانات غیر معمول در بازار شود.

این نماینده مجلس در خصوص سهام خزانه نیز گفت: تصویب سهام خزانه نیز کمک می کند که شرکت ها بتوانند به بازخرید سهام خودشان بر اساس ساز و کار تعیین شده در قانون اقدام کنند.

وی با بیان اینکه سهام خزانه محدودیت هایی که در خصوص بازار گردانی وجود داشت را برطرف می کند، اظهار داشت: پیش از این امکان بازارگردانی برای خود شرکت ها وجود نداشت اما با تصویب سهام خزانه امکان بازارگردانی برای شرکت ها فراهم شده و هم اکنون خود شرکت ها اختیار عمل دارند که بازارگردانی سهام خود را به عهده بگیرند.

تعادل بورس چیست؟

سرمایه گذاری در بورس می‌تواند نقش بسیار زیادی در رونق اقتصادی داشته باشد. چون با این کار منابع مالی مورد نیاز بنگاه‌های اقتصادی برای توسعه فعالیت‌ها تأمین‌شده و در نتیجه رونق کسب‌وکار، اشتغال‌زایی و رشد و شکوفایی اقتصاد کشور را به دنبال خواهد داشت.

تعادل بورس چیست؟

تعادل بورس چیست؟ اگر به تازگی به سرمایه گذاری در بازار بورس علاقه مند شده اید، باید با مفاهیم اصلی و نحوه ورود به این دنیای پیچیده آشنا شوید. در قدم اول باید بدانید که تکیه صرف بر شاخص کل بورس برای یافتن نقطه بهینه در ورود و خروج به بازار سهام معیار صحیحی نیست چرا که امکان سود و زیان در روند‌های نزولی و یا صعودی برای هر سرمایه گذاری متفاوت است.

تحلیل تکنیکال مفهومی است که سهامداران بازار سهام باید از آن آگاه بوده و مفاهیم اصلی آن را بدانند. یکی از این مفاهیم "تعادل بازار بورس" است که خواندن این مقاله در فهم آن به شما کمک خواهد کرد.

تعادل بازار بورس چیست؟

تعادل چیست؟

تعادل وضعیتی است که در آن عرضه و تقاضا در بازار تعادل برقرار می‌کند و در نتیجه قیمت ها پایدار می شوند. به طور کلی، عرضه بیش از حد کالا یا خدمات باعث کاهش قیمت ها می شود که منجر به تقاضای بیشتر خواهد شد. اثر متعادل کننده عرضه و تقاضا منجر به تعادل می‌شود. به طور مشابه، تعادل بازار بورس نیز وضعیتی است که در آن عرضه و تقاضا در بازار تعادل برقرار کرده و در نتیجه قیمت ها پایدار می شوند.

در شرط تعادل در بازار سرمایه شرط تعادل در بازار سرمایه بورس، قیمت سهام با تغییر مداوم عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. در اصطلاح می‌توان گفت که قیمت و کمیتی که عرضه در آن برابر است تعادل بازار بورسنامی‌ده می‌شود. برای فهم بهتر این معنا، در ادامه تعاریفی ارائه می‌کنیم و مثال های را برای شما می آوریم.[1]و[2] تعادل بازار بورس مفهوم پیچیده‌ای است که هر سرمایه گذار باید با درک کامل آن، زمان مناسب برای خرید و فروش سهام خود را برآورد نماید.

عوامل مؤثر در تعادل بازار بورس

عرضه سهام

عرضه به تعداد کل دارندگان سهام که مایل به فروش سهام خود به هر قیمتی هستند، اشاره دارد. به عنوان مثال، تصور کنید که ما 10 سهامدار داریم که هر کدام مایل به فروش سهم خود با قیمت مشخص هستند:

تعادل بورس چیست؟

همه این فروشندگان میخواهند سهام خود را که قیمت مشخصی دارد، بفروشند. اگر به کل بازار سهام نگاه کنیم، با بالا رفتن قیمت سهام، تعداد کل سهام عرضه شده نیز بالا می رود:

تعادل بورس چیست؟


نمودار عرضه سهام

نمودار بالا نمودار عرضه سهام است که در آن محور افقی تعداد سهام عرضه شده و محور عمودی ارزش هر سهم به دلار را نشان می‌دهد. از روی این نمودار می‌توان گفت اگر سهم ده دلاری بخواهیم فقط یک سهم با این ارزش وجود دارد اما اگر سهم 25 دلاری بخواهیم، پنج سهم با این ارزش وجود دارد [3]

تقاضا برای سهام

تقاضا به کل میزان سهام خریداران بالقوه که مایل به خرید سهام به هر قیمتی هستند، گفته می‌شود. برای فهم بهتر همان مثال عرضه سهام را در نظر بگیرید.

تصور کنید 10 نفر داریم که می خواهند هرکدام 1 سهم بخرند، اما فقط حاضر به پرداخت یک قیمت مشخص هستند:

تعادل بورس چیست؟

برخلاف عرضه، این بدان معناست که با بالا رفتن قیمت، تعداد کمی از مردم مایل به خرید سهم هستند. به طور مثال، اگر قیمت هر سهم 30 دلار باشد، فقط 4 نفر مایل به خرید (4 نفر در سمت راست) هستند که مایل به پرداخت 30 دلار یا بیشتر هستند. اگر به تقاضای کل به صورت یک نمودار نگاه کنیم که محور افقی تعداد خرید و شرط تعادل در بازار سرمایه محور عمودی ارزش سهم را نشان می‌دهد، شیب نمودار نزولی خواهد بود:

تعادل بورس چیست؟

نمودار فروش سهام

همانطور که اشاره شد، نقطه تعادل بازار نقطه ای است که عرضه و تقاضا برآورده می‌شود یعنی همه خریداران و فروشندگان بالقوه تجارت می کنند. در نمودار زیر می توانید نقطه تعادل را در مثالی که عنوان شد و در جایی که عرضه و تقاضا برآورده می‌شود، مشاهده کنید[3].

تعادل بورس چیست؟

کاربرد تعیین نقطه تعادل بازار بورس چیست؟

امیدواریم با این مثال ها و توضیحات متوجه مفهوم بازار بورس و تعادل در آن شده باشید. حال سؤال اینجاست که به دست آوردن و مشخص کردن این نقطه تعادل چه کارآیی برای شما به عنوان سرمایه گذار خواهد داشت؟ نکته کلیدی اینجاست که اگر بازاری در تعادل باشد، قیمت سهام تغییر نخواهد کرد مگر اینکه یک عامل خارجی عرضه یا تقاضا را تغییر دهد! بنابراین زمان خرید و فروش سهام خود را با توجه به تعیین کردن این نقطه و آگاهی از آن و سپس ارزیابی عوامل خارجی تأثیرگذار بر بازار تعیین کنید. [3]و[4]

چگونه می توان در بورس سرمایه گذاری کرد؟

بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است نتوانند به صورت مستقیم در بورس کالا تجارت کنند. برای همین باید از یک واسط برای اجرای معاملات مورد نظر خود استفاده کنند. انتخاب های متعددی در این زمینه پیش شرط تعادل در بازار سرمایه روی این سرمایه گذاران است:

مشاوران مالی که یک هزینه سالانه دریافت می‌کنند.

نمایندگی های آنلاین تجارت الکترونیک که در هر تراکنش مبلغ کمی را از سرمایه گذار دریافت می‌کنند.

بانک های بزرگ که علاوه بر اجرای معاملات، برنامه ریزی مالی نیز به سرمایه گذاران ارائه می‌دهند.

کارگزاران کوچک که فقط سفارشات سرمایه گذاران را اجرا می‌کنند و هیچ مشاوره و راهنمایی انجام نمی‌دهند.

بسیاری از سرمایه گذاران سهام را از طریق صندوق‌ های متقابل خریداری می کنند. این صندوق ها، شرکت هایی هستند که مجموعه ‌ای از سهام را خریداری می‌کنند و سرمایه گذار بجای اینکه خود سهام را در اختیار داشته باشد سهام خود را داخل همان صندوق خریداری می کند. در این حالت سرمایه گذار از تخصص مدیر صندوق بهره مند خواهد شد. از آنجا که این صندوق ها سهام بسیار زیادی دارند، این نوع سرمایه گذاری از ریسک کمتری نسبت به سهام تک واحدی برخوردار است. [1]و [2]

چطور سرمایه گذاری در بورس را شروع کنیم؟

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار برای اولین بار به آن اندازه که فکر می کنید دشوار نیست. ساده‌ترین راه برای شروع کار، باز کردن یک حساب کاربری از طریق کارگزاری آنلاین است.از طریق این کارگزاری ها می توانید با خرید سهام، صندوق ‌های متقابل، صندوق ‌های مبادله‌ای و سایر روش ها، سرمایه گذاری خود را شروع کنید. برخی کارگزاری ‌های آنلاین شما را محدود به خرید سهام کامل می‌کنند در حالیکه برخی دیگر از کارگزاری ها به شما این امکان را می‌دهند که کسری از سهام را خریداری کنید. در واقع در این حالت شما بخشی از یک سهام کامل را خریداری خواهید کرد.

هنگام خرید سهام و یا سرمایه گذاری در صندوق ‌های متقابل، خرید اوراق قرضه یا سرمایه گذاری ‌های دیگر، به هزینه‌ای که قرار است این سرمایه گذاری برای شما داشته باشد و همچنین تاریخچه سود و زیان آن توجه کنید. اگر چه عملکرد گذشته صندوق ها یا اوراق و یا سهام هیچ تضمینی برای پیش بینی عملکرد آنها در آینده در اختیار شما قرار نمی‌دهد، اما می‌تواند راهنمای مفیدی برای تصمیم گیری در خرید و فروش باشد [2]و .[3]

تعادل بازار

عکس تعادل بازار

تعادل در بازار یک کالا، نقطه ای است که عرضه آن کالا با تقاضایش برابر باشد. به عبارتی، تعادل بازار نقطه ای است که هیچ مازاد کالا یا کمبود کالایی نیست و در این شرایط هیچ تمایلی برای تغییر قیمت وجود ندارد.
Mankiw, N. Gregory. Principles Of Economics. Mason, OH: South-Western Cengage Learning, 2012. Print
Pindyck, Robert S. , and Daniel L. Rubinfeld. Microeconomics. Upper Saddle River, NJ: Pearson/Prentice Hall, 2009. Print
تعادل در بازارهای مختلفی قابل طرح است از جمله تعادل بازار کالا و خدمات، بازار نیروی کار، بازار سرمایه.
تعادل بازار به شرایطی اطلاق می شود که در آن قیمت یک کالا در سطحی قرار می گیرد که میزان عرضه آن با میزان تقاضا برای آن شرط تعادل در بازار سرمایه برابر می شود. در این قیمت، خریداران کالا قادر و مایل به خرید دقیقاً همان میزانی از کالا هستند، که فروشندگان قادر و مایل به فروش آن هستند. معمولاً منظور از تعادل بازار، تعادل در یک بازار رقابتی است.
قیمتی که در آن مقدار تقاضا برای کالا با مقدار عرضه آن مساوی است. این قیمت گاه قیمت تسویه بازار نیز خوانده می شود، زیرا در آن کلیه حاضران در بازار رضایت مند هستند.مقدار تعادلیمیزانی از کالا که در قیمت تعادلی از سوی فروشندگان عرضه و از سوی خریداران تقاضا می شود.

شرط تعادل در بازار سرمایه

نظریه پولی، به دلیل عدم تفکیک اجزای آن در اقتصاد ابهاماتی را به جای گذاشته است. ما در این مقاله، پول را از سپرده و اعتبار تفکیک کرده و به جای بازار پول از بازار وجوه پولی استفاده کرده ایم. در حقیقت، بازار سپرده و بازار اعتبار، نقشی را که پول در نظریه سنتی به تنهایی بر عهده گرفته بود، بر عهده می گیرند. بازار وجوه پولی، خود از تعامل دو بازار سپرده (M) و بازار اعتبار (L) به دست می آید. (M) منحنی صعودی بازار وجوه پولی مکان هندسی نقاط تعادلی بازار سپرده و (L) منحنی نزولی آن مکان هندسی نقاط تعادلی بازار اعتبار می باشد. همچنین کارکرد دارایی مالی اوراق بهادار از کارکرد سرمایه مالی آنها تفکیک شده است. فرآیند مالی (AI) را، هم به عنوان مکمل و هم به عنوان جایگزین فرآیند پولی، قرار داده ایم. براساس این تفکیک ها، سیاست پولی و تغییرات در پایه پولی یا اوراق بهادار، هم ثروت شرط تعادل در بازار سرمایه خانوارها و در نتیجه مصرف آنان را تحت تأثیر قرار می دهد و هم سرمایه گذاری و تولید آنان را متأثر می سازد. در واقع، هر نوع تغییر در پایه پولی و اوراق بهادار، هم منحنی LM و هم منحنی IS را تغییر می دهد. به همین دلیل، منحنی های IS و LM متعارف چون چنین تعریفی نشده اند، به ساختن یک مدل جایگزین به نام SAI روی آورده ایم که بخش حقیقی اقتصاد را، هم از ناحیه مصرف و ثروت به پول و دارایی های مالی متصل می سازد و هم از ناحیه سرمایه گذاری و تولید به پول و اوراق بهادار متصل می سازد. بدین روی، تغییرات در پول و دارایی های مالی در این مدل بیش از مدل IS-LM برآورده می شود و با حقایق تجربی نیز تطبیق بیشتری دارد.

مدل ما نسبت به مدل ماکنین که پس انداز و سرمایه گذاری را در یک بازار و در ورای اوراق قرضه دیده است، در دو بازار تفکیک شده و در وراقی اوراق بهادار و بازار وجوه پولی می بیند و همچنین برخلاف مدل کارل برونز و آلن ملتزر یا مدل MM-CM اعتبار را لحاظ کرده و تفکیک بین کارکرد سرمایه مالی و دارایی مالی را بر متغیرهای حقیقی انجام داده است، ضمن آن که محاسن این الگوها را حفظ کرده است و نواقص مشهود در آنها برطرف کرده است. الگوی ما نسبت به مدل برنیک و بلیندر که اوراق بهادار را ندیده و اعتبار را جزو دارای حساب کرده است، محاسن مشترک دارد، ولی معایب آنها را ندارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.