ارزش کل بازار (MarketCap)

تغییر قیمت توکن و market capitalization

مفهوم مارکت کپ یا ارزش بازار چیست؟

خیلی ساده بخواهیم توضیح دهیم؛ Market capitalization یا مخفف آن market cap، به معنای «مجموع سرمایه بازار» می‌باشد که آن را با عناوینی مثل «ارزش بازار» یا «ارزش کل بازار» شناخته شده است. در بازار رمز ارزها، این شاخص برابر است با مجموع قیمت تمام کوین‌های در گردش. این مفهوم، به افراد فعال در بازار رمز ارز‌ها کمک می‌کند تا دید بهتری از خطرات، حجم بازار یک رمز ارز داشته باشند. برای رمز ارزی مانند بیت کوین، ارزش بازار (market cap) ارزش کل تمام کوین‌هایی است که استخراج شده‌اند. با ضرب تعداد کوین‌های در گردش در قیمت فعلی، ارزش بازار آن رمز ارز محاسبه می‌شود. در این مقاله به صورت کامل شما را با مفهوم مهم مارکت کپ آشنا خواهیم کرد. با مطالعه این مقاله، دید شما نسبت به بازار رمز ارزها کامل تر خواهد شد.

مفهوم مارکت کپ (Market Cap)

مارکت کپ یا ارزش بازار (market cap) مخفف عبارت market capitalization می‌باشد. این معیار، کل ارزش دلاری تمام سهام یک شرکت می‌باشد، در مورد بیت کوین یا سایر رمز ارزها، تمام کوین‌هایی که استخراج شده‌اند. در کریپتو، ارزش بازار با ضرب تعداد کل کوین‌هایی که استخراج شده‌اند در قیمت یک کوین در هر زمان مشخص محاسبه می‌شود.

مجموع تعداد کوین‌های در گردش × قیمت کوین = ارزش بازار

با توجه به اینکه حتی بیت کوین، که با ارزش‌ترین ارز بازار رمزارزها است، همچنان شاهد نوسانات قیمتی می‌باشد، یکی از راه‌هایی که می‌توان ارزش بازار را مورد بررسی قرار داد، این است که یک دارایی چقدر پایدار باشد؟ در کل یک رمز ارز با ارزش بازار بیشتر به احتمال زیاد سرمایه گذاری پایدارتری نسبت به رمزارز با ارزش بازار بسیار کمتر می‌باشد. زیرا رمزارزهای با ارزش بازار کمتر، بیشتر در معرض نوسانات و هیجانات بازار هستند و می‌توانند سودهای بزرگ یا در مقابل ضررهای چشمگیری را بدهند.

در بازار رمزارزها، اصطلاحاتی مانند عرضه در گردش (circulating supply) و (fully diluted supply) مشاهده می‌شود. که اولی برای بیت کوین برابر با حدود 19 میلیون واحد و برای دومی برابر با 21 میلیون عدد می‌باشد. برای محاسبه مارکت کپ، بعضی از افراد از circulating supply و برخی دیگر از fully diluted supply استفاده می‌کنند.

اهمیت مارکت کپ یا ارزش بازار در پروژه ها

قیمت، تنها یک راه برای اندازه گیری ارزش یک رمز ارز می‌باشد؛ سرمایه‌گذاران از ارزش بازار یا همان مارکت کپ برای مقایسه ارزش بین رمز ارزها استفاده می‌کنند. بیایید ارزش بازار دو رمز ارز را با هم مقایسه کنیم:

• اگر رمز ارز A دارای 400.000 کوین در گردش باشد و ارزش هر یک از آنها 1 دلار باشد، ارزش بازار آن رمز ارز برابر با 400.000 دلار می‌باشد.
• اگر رمز ارز B دارای 100.000 کوین در گردش باشد و ارزش هر کوین آن 2 دلار باشد، ارزش بازارش برابر 200.000 دلار خواهد بود.
• حتی اگر قیمت رمز ارز B بالاتر از رمز ارز A باشد، ارزش کلی رمز ارز A دو برابر رمز ارز B است.

با این حال، توجه به این نکته نیز مهم است که ارزش بازار بسیاری از رمزارزها به دلیل نوسانات آنها می‌تواند به طور چشمگیری تغییر کند.

سرمایه گذاری با توجه به مارکت کپ

ارزش بازار به شما امکان می‌دهد ارزش کل یک رمز ارز را با رمزارزهای دیگر مقایسه کرده تا بتوانید تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه‌تری بگیرید. مفهوم مارکت کپ نشان می‌دهد که ریسک سرمایه گذاری در یک رمزارز چقدر است. رمزارزها بر اساس ارزش بازار خود به سه دسته تقسیم می‌شوند:

رمز ارزهای با مارکت کپ بالا

بیت کوین و اتریوم با بیش از 10 میلیارد دلار است. این رمز ارزها دارای نقدینگی بالا هستند و در نتیجه ریسک پایینی در برابر نوسانات بازار کریپتو دارند.

رمز ارزهای با مارکت کپ متوسط

رمز ارزهای با ارزش بازار بین 1 تا 10 میلیارد دلار هستند. این رمز ارزها دارای ریسک بالاتری نسبت به دسته اول دارند.

رمز ارزهای با مارکت کپ کوچک

رمز ارزهای با ارزش بازار کمتر از یک میلیارد دلار، این دسته از رمز ارزها دارای ریسک به شدت بالایی هستند و تحت تاثیر هیجانات و نوسانات بازار می‌باشند.

با توجه به مواردی که گفته شد؛ هرقدر مارکت کپ یک رمز ارز بزرگتر باشد ریسک سرمایه گذاری در آن کمتر و هرچه مارکت کپ کوچکتر باشد، معمولاً دارای پتانسیل رشد بیشتر و همچنین ریسک بیشتر نیز هستند. اگرچه ارزش بازار یا مارکت کپ یک معیار کاربردی برای مقایسه ارزش کل رمز ارزها می‌باشد، اما نکات دیگری باید در سرمایه گذاری لحاظ شوند؛ مانند روندهای بازار، ثبات رمز ارز و همچنین وضعیت مالی شما.

بزرگترین مارکت کپ‌ها در دنیای رمز ارزها

تصویر فوق، 10 رمز ارز برتر بازار رمز ارزها بر اساس مارکت و ارزششان می‌باشد که از سایت کوین‌ مارکت کپ برداشت شده است. همانطور که مشخص است، بیت کوین و اتریوم دو رمز ارز برتر بازار از این لحاظ هستند.

جمع‌بندی

در این مقاله سعی شد موارد و نکات مهم مربوط به مارکت کپ یا ارزش بازار بیان شود. اینکه مارکت کپ چیست و چه کاربردی دارد و چگونه می‌توان با استفاده از این معیار سرمایه گذاری مطمئن تری انجام داد؛ اگرچه این معیار، تنها معیار برای تصمیم گیری در سرمایه گذاری‌ها نیست. به طور خلاصه میتوان موارد زیر را در نظر گرفت:

ریسک

رمز ارزهای با مارکت کپ کوچک ریسک سرمایه گذاری بیشتری نسبت به مارکت کپ‌های بزرگتر دارند.

دستکاری قیمت

رمز ارزهای با مارکت کپ کوچک نسبت به دستکاری قیمت حساس تر هستند و بیشتر نوسان خواهند داشت.

قابلیت نقد شدن

رمز ارزهای با مارکت کپ کوچک میزان نقدشوندگی کمتری نسبت به مارکت کپ‌های بزرگتر دارند.

سودآوری

رمز ارزهای با مارکت کپ کوچک ریسک پتانسیل رشد بیشتری نسبت به مارکت کپ‌های بزرگتر دارند.

مارکت کپ (Market Cap) چیست؟ معرفی انواع ارزش بازار

تمام سرمایه گذاران در ارزیابی یک ارز یا سهم برای خرید، به قیمت آن توجه می‌کنند، اما فقط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هستند که به ارزش کل بازار یا market capitalization اهمیت می‌دهند! شرکت‌ها و بازارها، در اندازه‌ها و ارزش‌های مختلف وجود دارند و بررسی آنها در این زمینه، به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات هوشمندانه‌تری داشته باشند. اگر می‌خواهید با مفهوم مارکت کپ، انواع و روش محاسبه آن آشنا شوید، ادامه این مطلب را از دست ندهید.

مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار یا Market cap به ارزش معاملاتی سهام یک شرکت یا بازار اشاره دارد و یک عامل تعیین‌کننده در ارزش‌گذاری سهام محسوب می‌شود. بررسی این معیار برای سرمایه‌گذاران تصوری ایجاد می‌کند که از آینده یک سهم و قیمت آن در بازار چه انتظاری داشته باشند. همچنین ارزش بازار یک شاخص برای بررسی یک سهم، کوین یا دارایی قابل معامله است.

درواقع، ارزش بازار ثابت می‌کند که قیمت یک سهم مهم‌ترین عامل برای خرید آن نیست، بلکه تنها یکی از مهم‌ترین عوامل است! این جمله شاید تصور بسیاری از افراد تازه‌کار را برهم بریزد، اما واقعیت ماجرا همین است که هنگام خرید یک سهم، بررسی ارزش بازار به‌اندازه قیمت آن اهمیت دارد.

مثال‌های زیادی از این موضوع در دنیای ارز دیجیتال وجود دارد. زمانی‌که یک رمزارز قیمت بیشتری نسبت ارزش کل بازار (MarketCap) به رمزارز دیگر دارد، این شبه ایجاد می‌شود که ارزش خرید آن بیشتر است. اما یک سرمایه گذار حرفه‌ای می‌داند که مارکت کپ بزرگتر نشان‌‌دهنده ارزش بیشتر آن سهم است.

روش محاسبه مارکت کپ

محاسبه مارکت کپ بسیار ساده است و به‌راحتی به‌دست می‌آید. برای این کار کافیست تعداد سهام صادر شده را درنظر بگیرید ارزش کل بازار (MarketCap) و آن را در قیمت فعلی سهم ضرب کنید. اطلاعات مربوط به تعداد سهام در وبسایت‌های سرمایه‌گذاری و وبسایت‌های رسمی شرکت‌ها موجود است.

به این ترتیب، یک شرکتی که دارای 5 هزار سهم در بازار باشد و درحال حاضر، هر سهم آن به‌میزان 100 دلار به‌فروش برود، مارکت کپ آن 500 هزار دلار خواهد بود.

رابطه بین ارزش بازار و سایر معیارها

عوامل متعددی وجود دارند که می‌توانند بر ارزش بازار یک شرکت تاثیر بگذارند. ازجمله این عوامل می‌توانیم به ارزش سهام اشاره کنیم که درصورت کاهش یا افزایش بر میزان مارکت کپ و تعداد سهام شرکت تاثیر مستقیم می‌گذارد. همچنین، ایجاد ضمانت‌نامه برای سهام، منجربه افزایش تعداد آن می‌شود و درنتیجه، ارزش آن را کاهش می‌دهد. این ضمانت‌نامه‌ها معمولا کمتر از ارزش بازار سهام اعمال می‌شوند و بر ارزش کل بازار تاثیر می‌گذارند.

ازطرف دیگر، تقسیم سهام یا تقسیم سود هیچ تاثیری بر میزان مارکت کپ ندارد. پس از تقسیم، قیمت سهام کاهش پیدا می‌کند، زیرا تعداد آن افزایش پیدا کرده است. برای مثال، در یک تقسیم 2 به 1، قیمت یک سهم به نصف کاهش می‌یابد و تعداد سهام موجود تغییر پیدا می‌کنند، اما میزان مارکت کپ ثابت می‌ماند. این موضوع درمورد سود سهام هم صدق می‌کند. اگر یک شرکت سود سهام را تقسیم کند، تعداد سهام نگهداری شده افزایش می‌یابد و قیمت آن معمولا کاهش ارزش کل بازار (MarketCap) پیدا می‌کند.

انواع ارزش بازار

مارکت کپ علاوه‌بر اینکه بر ارزش یک سهم و تصمیمات سرمایه‌گذاران برای خرید آن تاثیر می‌گذارد، برای طبقه بندی شرکت‌ها و بازارها هم کاربرد دارد.

به‌طور سنتی، انواع ارزش بازار به سه گروه، بزرگ، متوسط و کوچک تقسیم‌بندی می‌شود، اما در چند سال اخیر گروه‌های بیشتری اضافه شده‌اند تا محدوده سرمایه شرکت‌ها و بازارها را به‌طور دقیق‌تر مشخص کنند:

مگا کپ (Mega-cap)

سطح مگا کپ برای بزرگترین شرکت‌ها و بازارها استفاده می‌شود. ارزش بازار در شرکت‌های مگا کپ معمولا بیش از 200 میلیارد دلار است و اغلب جزو محبوب‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری به‌شمار می‌روند. چراکه، مارکت کپ بالا به‌معنای سود کم اما ثابت برای سرمایه گذاران است.

لارج کپ (Large-cap)

شرکت های با مارکت کپ بزرگ، ارزش بازاری بین 10 تا 200 میلیارد دلار دارند. سرمایه گذاری در این شرکت‌ها یک انتخاب مطمئن است، زیرا آنها به اندازه کافی بزرگ هستند که امنیت و ثبات را برای سرمایه گذاران فراهم کنند.

ارزش بازار متوسط (Mid-cap)

مارکت کپ متوسط به شرکت‌هایی با ارزش بازار بین 2 تا 10 میلیارد گفته می‌شود. این بازارها برای سرمایه گذاری نسبتا امن هستند، با این حال پیش از خرید بهتر است که درمورد تاریخچه مالی آنها تحقیق کنید.

مارکت کپ کوچک (Small-cap)

مارکت کپ شرکت‌های با ارزش بازار کوچک بین 300 تا 2 میلیارد دلار است. این شرکت‌ها معمولا نوپا هستند و سرمایه گذاری در آنها کمی خطرناک است. اما با رشد شرکت و افزایش ارزش کلی آن، ممکن است سود خوبی به‌دست بیاید.

مارکت کپ میکرو ( Micro-cap)

شرکت‌های دارای مارکت کپ میکرو معمولا دارای ارزش بازاری بین 50 تا 300 میلیون دلار هستند و ریسک‌ها و سودهایی مشابه با شرکت‌های با سرمایه‌ی کوچک دارند. دراکثر مواقع، بخش‌های مالی بین این دو نوع ارزش بازار تفاوتی قائل نمی‌شوند و آنها را یکی می‌دانند.

مارکت کپ نانو( Nano-cap)

شرکت‌های دارای مارکت کپ نانو، سرمایه کمتر 50 میلیون دلار دارند و از جمله ریسک‌پذیرترین شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند.

سخن آخر

به‌طورکلی، درک مفهوم ارزش بازار برای تمام سرمایه گذاران واجب است. این مفهوم می‌تواند به شما کمک کند تا دارایی‌های خود را به‌صورت آگاهانه سرمایه‌گذاری کنید، دورنمایی بلند مدت از وضعیت یک سهم داشته باشید و به‌اشتباه برای خرید سهام فقط به قیمت آنها اکتفا نکنید.

سوالات متداول

1. چرا ارزش بازار مهم است؟

قیمت سهام به‌تنهایی نشان دهنده ارزش واقعی یک شرکت نیست. درواقع، ارزش بازار معیار درستی است که باید به آن نگاه کنید، زیرا ارزش واقعی کل بازار را نشان می‌دهد. این معیار، یک اندازه‌گیری سریع از ارزش یک شرکت و ریسک نسبی سرمایه‌گذاری در آن را برای شما فراهم می‌کند. ارزش بازار همچنین مبنایی برای راه‌اندازی انواع شاخص‌های بازار است. برای مثال، شاخص سهام معیار S&P 500، شامل 500 شرکت برتر ایالات متحده است که بر اساس ارزش بازارشان لیست شده‌اند.

2. فرمول محاسبه ارزش بازار چیست؟

ارزش بازار = تعداد سهام موجود × قیمت

3. ارزش بازار چه ارتباطی با قیمت دارد؟

نمی‌توان گفت که ارزش بازار به‌طور مستقیم بر قیمت سهام یک شرکت تاثیر می‌گذارد، زیرا مارکت کپ حاصل ضرب کل سهام موجود شرکت در قیمت سهام آن است. با این حال، این معیار بر قیمت سهم بی‌تاثیر نیست و همچنان می‌تواند قیمت سهام را در طول زمان افزایش دهد.

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Capitalization) چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ یک شاخص ساده و مستقیم برای نشان دادن میزان کل سرمایه بازار یک ارز دیجیتال است. این شاخص به کاربران کمک می‌کند که تصمیم‌های هوشمندانه‌تری برای سرمایه‌گذاری بگیرند. در این مقاله به بررسی دقیق این شاخص خواهیم پرداخت.

ارزش بازار چیست؟

ارزش بازار یا همان ارزش بازار سهم که در زبان انگلیسی به آن Market capitalization و به اختصار Market Cap گفته می‌شود، از مفاهیمی است که هر سهامدار و سرمایه‌گذاری با آن مواجه می‌شود.

ارزش بازار از ضرب تعداد سهام یک شرکت در قیمت هر سهم بدست می‌آید. ارزش بازار هر شرکت در بازار سهام که از آن در تعیین اندازه هر شرکت استفاده می‌شود، معادل ارزش بازار کل سهام منتشرشده آن شرکت است.

برای بدست آوردن ارزش بازار یک شرکت باید تعداد سهام منتشرشده شرکت را در قیمت بازار هر سهم (قیمت پایانی سهم در روز معاملاتی) ضرب کرد. یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در یک شرکت اندازه آن شرکت (بزرگی یا کوچکی آن) است که از طریق ارزش بازار آن شرکت محاسبه می‌شود.

فرمول ارزش بازار

فرمول مارکت کپ چیست؟ چگونه ارزش بازار را محاسبه کنیم؟ پاسخ به این سوالات ساده است. برای محاسبه ارزش بازار کافی است تعداد سکه‌های در گردش را در قیمت هر سکه ضرب کنیم.

به عنوان مثال اگر یک ارز دیجیتال 10 میلیون توکن یا کوین داشته باشد و ارزش هر توکن 10 دلار باشد، ارزش بازار آن ارز دیجیتال معادل 100 میلیون دلار است.

این رقم نشان‌دهنده بزرگی یک بازار و حجم سرمایه در گردش آن است. مارکت کپ به خریدار نشان می‌دهد که ارز دیجیتال مد نظرش، مناسب سرمایه‌گذاری هست یا نه.

تغییر قیمت توکن و تغییر ارزش بازار

ارزش بازار نشان دهنده‌ی ارزش یک پروژه رمزارز است؛ اما معیار ورودی پول به بازار نیست. یعنی مارکت کپ نشان دهنده‌ی میزان سرمایه در گردش در بازار رمزارز‌ها نیست. چرا که از یک سو ممکن است کوین‌های مرده یا گم شده وجود داشته باشد و از طرف دیگر، این ارزش خیلی به قیمت ارز بستگی دارد. پس یک تغییر کوچک در بازار، می‌تواند تا حد زیادی روی مارکت کپ اثر بگذارد.

نقدینگی در بازار به چه معناست؟

حجم بازار اساساً مربوط به تعداد دارایی‌های مبادله شده در یک دوره مشخص است؛ اما نقدینگی به معنای میزان سرعت خرید یا فروش دارایی بدون توجه زیاد به قیمت است.

به بیان ساده، برای تغییر یک بازار با حجم بالا، به مقدار زیادی نقدینگی نیاز است تا تناسب میان عرضه و تقاضا را تغییر داد. بنابراین، اگر یک نهنگ بخواهد بازار را به سمت خاصی سوق دهد، با بالاتر بودن حجم بازار کار سخت‌تری دارد. وقتی تغییرات ناگهانی بازار یک توکن با ارزش بازار بالا سخت‌تر و زمانبرتر باشد، سرمایه‌گذاری در آن کار منطقی‌تری است.

در مقابل، بازارهایی که حجم بازار کوچک‌تری دارند، بیشتر تحت تاثیر ورود ناگهانی حجم مشخصی نقدینگی قرار می‌گیرند، در نتیجه، سرمایه‌گذاری در آن ریسک بیشتری دارد.

مارکت کپ کل (Total Market Cap) چیست؟

ارزش بازار کل یا Total Market Cap، اطلاعات بازار یک دسته از رمزارزها مانند بیت کوین، اتریوم، ریپل و لایت کوین است. این شاخص کمک می‌کند که تصویری کامل‌تر و واقعی‌تر از نحوۀ عملکرد رمزارزها داشته باشیم. هرچه مارکت کپ کل بالاتر برود، یعنی رویکرد مردم نسبت به رمزارزها بهتر شده و امکان رشد این بازار فراهم است.

یک شاخص دیگر برای بررسی (به خصوص برای آلت‌کوین‌ها)، کل تعداد توکن‌های رمزارز است. رمزارزهایی مانند بیت ‌کوین، در عرضه خود محدودیت دارند. برای مثال، تنها 21 میلیون واحد بیت کوین وجود خواهد داشت. در مقابل، آلت کوینی مانند ریپل 1 میلیارد واحد عرضه خواهد شد و اتریوم محدودیت عرضه کل ندارد.

کوین‌هایی که میزان عرضه کمتری دارند، به خاطر محدودیت بیشتر، قیمت بیشتری هم خواهند داشت. فارغ از همۀ عوامل دیگر مانند تکنولوژی بلاکچین، حریم خصوصی، سابقۀ رمزارز و غیره، در مقایسه ریپل و بیت کوین، ریپل به طور طبیعی قیمت بسیار کمتری خواهد داشت.

هنگام ارزیابی رمزارزها فقط به قیمت کوین دقت نکنید. مثلا اگر بیت کوین کش 500 دلار و ریپل 4 دلار بود، بنا را بر این نگذارید که حتماً بیت کوین کش ارز بهتری است. حجم بازار به شما نشان می‌دهد سرمایه در گردش رمزارز در کل بازار چقدر است و چقدر بین مردم اعتبار دارد.

شاخص حجم معاملات روزانه (Volume) چیست؟

حجم معاملات بازار در روز (24 ساعت) یک شاخص دیگر برای سنجش بزرگی بازار یک رمزارز در بازار ارزهای دیجیتال است. یعنی هر رمزارز چقدر به دلار تبدیل و معامله شده است. حجم معاملات روزانه می‌تواند میزان پول درگردش در طول 24 ساعت در بازار یک رمزارز را نشان دهد. بالاتر رفتن حجم معاملات روزانه یک کوین تاثیر زیادی بر قیمت لحظه‌ای آن و نوسان بیشتر قیمت در طول روز دارد.

معرفی سایت coinmarketcap

وبسایت CoinMarketCap یک مجموعه فعال و به‌روز برای به دست آوردن اطلاعات دربارۀ مارکت کپ ارزهای دیجیتال مهم و فعال در دنیا است. این وبسایت اطلاعات کامل 100 کوین و توکن برتر دنیا را در خود دارد. وبسایت کوین مارکت کپ در سال 2013 شروع به کار کرد. در سال 2020 مجموعه بایننس این وبسایت را خرید. در حال حاضر، نشریات معتبر ارزش کل بازار (MarketCap) خبری، تریدرها و حتی دولت‌ها از این وبسایت به‌عنوان منبع معتبر اطلاعات بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند.

اهمیت ارزش بازار در سرمایه‌گذاری چقدر است؟

چقدر شاخص مارکت کپ یا همان ارزش بازار در سرمایه‌گذاری روی یک کوین اثرگذار است؟ بسیاری از کارشناسان معتقدند که این شاخص می‌تواند گمراه کننده باشد. ترس از سرمایه‌گذاری روی کوین‌هایی ارزش کل بازار (MarketCap) با حجم بازار کم یا بیش از حد امیدوار بودن به کوین‌هایی با حجم بازار بالا، شاید سرمایه‌گذاران را ناامید کند.

در واقع ارزش بازار به خریدار نشان می‌دهد که برای سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال باید چقدر ریسک کند. هرچه مارکت کپ بزرگتر باشد، ریسک سرمایه گذاری در آن کمتر خواهد بود. چرا که این رمزارزها دوره رشد را گذرانده و در حال حاضر به ثبات نسبی و حداقلی رسیده‌اند.

در مقابل سرمایه گذاری روی رمزارزهایی با مارکت کپ کوچک‌تر یک فرصت برای رشد سریع و شارپی اصل سرمایه خواهد داشت. رمزارزهای جدید با مارکت کپ کوچک هنوز فرصت رشد بیشتری دارند و اگر اهل ریسک باشید، ارزش کل بازار (MarketCap) گزینه‌های خوبی برای سرمایه گذاری هستند. چرا که از یک طرف امکان سوددهی فراوان دارند و از طرف دیگر ممکن است به شکل ناگهانی ارزش خود را از دست بدهند.

مارکت کپ می‌تواند به ما یک دید کلی، خارج از هیاهوی بازار ارائه کند. به خصوص در مورد آلت کوین‌ها این نگاه خارج از هیاهو، بسیار سرنوشت‌ساز است و تصمیمات دقیق و آگاهانه از همین نگاه آغاز می‌شوند. تمام نکاتی که گفته شد تنها می‌تواند قسمتی از ریسک‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را نشان دهد و برای سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر، باید عوامل دیگر را هم در نظر گرفت.

نتیجه :

ارزش بازار مانند هر شاخص دیگری، تنها یک سهم در تصمیم‌گیری شما برای سرمایه‌گذاری روی یک ارز دیجیتال دارد. همیشه قبل از ورود به بازار یک رمزارز، شاخص‌ها و عوامل مختلف موثر را بسنجید و تنها یک شاخص را مدنظر قرار ندهید. با این حال، هنگام ورود به بازار یک رمزارز، بزرگی مارکت کپ می‌تواند خیالتان را از بابت ادامه کار رمزارز حداقل برای چند سال آینده راحت کند. هرچه این حجم بیشتر باشد، احتمال از بین رفتن کوین بسیار کاهش می‌یابد.

Market Capitalization چیست و چرا بررسی آن اهمیت دارد؟

Market Capitalization یا ارزش بازار که در زبان عامیانه به آن Market Cap اطلاق می‌شود. Market Cap به عنوان یک عامل بسیار مهم برای سرمایه‌گذاران و فعالان در بازار بورس به شمار می‌رود. اما این مسئله برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بازار بورس به صورت یکسان نیست. این در حالی است که ارزش بازار سهام این امکان را دارد که به سرمایه‌گذاری متعادل کمک می‌رساند، اما کارشناسان اعتقاد دارند که این قوانین به صورت دقیق برای سرمایه‌گذاران رمز ارزها اعمال نمی‌گردد. برای آشنایی بیشتر با Market Capitalization با گروه پارسیان بورس همراه باشید.

نقش Market Capitalization یا ارزش بازار در ارزهای دیجیتال چیست؟

Market Capitalization یا ارزش بازار در حقیقت ارزش کلی یک ارز دیجیتال به شمار می‌رود. ارزش بازار در حوزه سهام با احتساب ضرب قیمت هر سهم در سهام کلی سنجیده می‌شود. در حالی که ارزش بازار برای بازار کریپتوکارنسی با احتساب قیمت یک نوع رمز ارز در تعداد سکه‌های در گردش سنجیده می‌شود. به عنوان مثال ارزش بازار برای رمز ارز بیت کوین تعداد سکه‌های موجود در قیمت فعلی برای هر بیت کوین سنجیده می‌شود. با توجه به بالا و پایین رفتن قیمت بیت کوین ارزش بازار نیز برای این رمز ارز تغییر می‌کند.

Market Capitalization چه اهمیتی برای برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال دارد؟

Market Capitalization چه اهمیتی برای برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال دارد؟

در بازار ارزهای دیجیتال برای آشنایی با Market Cap یک رمز ارز باید با سه نوع سرمایه‌گذاری این ارزها آشنایی پیدا کنید که شامل: سرمایه‌گذاری‌های کوچک، متوسط و بزرگ می‌شوند.

معامله‌گرانی که در حوزه‌ی رمز ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند با توجه به میزان سرمایه و پولی که در اختیار دارند یکی از سه دسته سرمایه‌گذاری یاد شده را انتخاب می‌کنند. به عنوان مثال سرمایه‌گذاری بزرگ به هزینه کردن در اتریوم و بیت کوین اطلاق می‌شود و ریپل و اتریوم با عنوان متوسط و دوج کوین و تتر را با عنوان سرمایه‌گذاری کوچک می‌شناسند. به این ترتیب آگاهی نسبت از ارزش بازار دارای اهمیت بسیار زیادی است. ارزهای دیجیتال کلان معمولا از ریسک کمتری برخوردار هستند ولی رشد آن‌ها به مراتب کندتر است در حالی که رمز ارزهای دسته سرمایه‌گذاری متوسط و کوچک از رشد بیشتری برخوردار هستند.

بازار ارزهای دیجیتال به دلیل تازگی که دارد برای برخی از کاربران و معامله‌گران مبتدی این دسته‌بندی‌ها نا‌آشنا باشد. برخی از کارشناس دنیای ارز‌های دیجیتال اعتقاد دارند سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال معروف و باارزش مانند بیت کوین و اتریوم مناسب‌تر است. البته نباید سرمایه‌گذاری‌های هنگفت و زیادی بر روی آن‌ها انجام بگیرد. به این دلیل که احتمال وجود دارد که قیمت رمز ارزها افت کند. هر چند این تنها یک احتمال است و وقوع آن بسیار دور از ذهن می‌باشد به این دلیل که امروزه قیمت رمز ارزها اغلب از رشد ارزشی نسبتا خوبی را در ازای افت قیمت تجربه می‌کنند.

در صورتی که قصد دارید درباره پتانسیل یا دامنه‌ی یک ارز دیجیتال خاص را مورد بررسی قرار دهید آگاهی از Market Capitalization رمز ارزهای می‌تواند جالب باشد اما این مسئله نباید در تصمیماتی که به سرمایه‌گذاری ارتباط دارد دخالت داده شود.

Total Market Cap یا مارکت کپ کل چیست؟

Total Market Cap یا مارکت کپ کل چیست؟

Total Market Cap که به ارزش بازار کل ارزش کل بازار (MarketCap) معروف است، اطلاعات یک دسته از ارزهای دیجیتال مثل: ریپل، اتریوم، لایت کوین و بیت کوین را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. معامله‌گران با استفاده از این شاخص می‌توانند یک تصویر واقعی و کامل از نحوه عملکرد ارزهای دیجیتالی داشته باشند. هر اندازه Total Market Cap رشد پیدا کرده و بالاتر برود به این معنی است که رویکرد مردم نسبت به نحوه عملکرد ارزهای دیجیتالی کامل‌تر و واقعی‌تر شده است.

یک شاخص دیگر برای بررسی ارزهای دیجیتال علی الخصوص آلت‌ کوین‌ها وجود دارد که کل تعداد توکن‌های آن رمز ارز می‌باشد. باید توجه داشته باشید که رمز ارزهایی مثل بیت کوین در عرضه‌ی خود محدودیت‌هایی را دارند. به عنوان مثال بیت کوین تنها در 21 میلیون می‌شود در برابر آن آلت کوین‌هایی مانند ریپل در یک میلیارد واحد ارائه می‌شوند و اتریوم برای عرضه محدودیتی ندارد.

کوین‌هایی که میزان عرضه‌ی آن‌ها کمتر است به دلیل محدودیتی که دارند از قیمت بالاتری برخوردار خواهند بود. گذشته از همه عوامل مثل فناوری، سابقه ارز دیجیتال و تیم توسعه دهنده ریپل در مقایسه با بیت کوین به شکل کاملا عادی از قیمت پایین‌تری برخوردار است.

در زمان ارزیابی ارزهای دیجیتال فقط به قیمت کوین‌ها توجه نکنید. به عنوان نمونه اگر قیمت بیت کوین کش 1000 دلار باشد و ریپل یک دلار باشد این امر را مبنا قرار ندهید که حتما بیت کوین کش یک ارز بهتر است. این حجم بازار است که به کاربران نشان می‌دهد میزان سرمایه در گردش ارزهای دیجیتالی در کل بازار به چه میزانی است و تا چه حدی بین مردم دارای اعتبار است.

اهمیت Market Capitalization در سرمایه‌گذاری تا چه حد است؟

اهمیت Market Capitalization در سرمایه‌گذاری تا چه حد است؟

تا چه اندازه شاخص ارزش بازار یا مارکت کپ بر روی سرمایه‌گذاری یک کوین تاثیر دارد؟ بیشتر کارشناسان حوزه‌ی ارزهای دیجیتال اعتقاد دارند که این شاخص می‌تواند گمراه‌کننده باشد. ترسیدن از سرمایه‌گذاری بر روی کوین‌هایی که در بازار حجم کمی دارند یا امید داشتن به کوین‌هایی که از حجم بالای بازار برخوردار هستند امکان دارد که سرمایه شما را از بین ببرد.

در حقیقت ارزش بازار به خریدارها این آگاهی را می‌دهد که تا چه اندازه ریسک برای سرمایه‌گذاری بر روی یک ارز دیجیتال بلامانع است. هر چقدر که Market Capitalization بزرگتر باشد خطر سرمایه‌گذاری در آن پایین‌تر خواهد بود. دلیل آن نیز این بوده که این ارزهای دیجیتال دوره‌ی رشد خود را گذرانده‌اند و اکنون به یک ثبات حداقلی و نسبی دست یافته‌اند.

در مقابل سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کوچک‌تر می‌تواند به عنوان یک فرصت برای رشد سریع و شارپی اصل سرمایه‌ی کاربران باشد. ارزهای دیجیتال جدید که از ارزش بازار کمتری برخوردار هستند فرصت این را دارند که رشد بیشتری داشته باشند در صورتی که کاربران اهل ریسک کردن باشند به عنوان یک گزینه‌ی مناسب برای قسمتی از سرمایه‌ی معامله‌گران خواهد بود. به این دلیل که از یک سو این امکان وجود دارد که سود فراوانی را تجربه کنند و از سوی دیگر ممکن است به صورت کاملا ناگهانی ارزش خود را از دست بدهند.

ارزش بازار می‌تواند برای معامله‌گران یک دید کلی را فارغ از هیاهوی بازار ارائه دهد. در صورتی که قصد دارید آلت کوین‌ها را مورد بررسی قرار دهید این موقعیت بدون هیاهو بسیار تاثیرگذار است و باعث می‌شود بتوانید تصمیمات دقیق و آگاهانه‌ای را اتخاذ کنید.

همه به نکاتی را که ارزش کل بازار (MarketCap) در بالا ذکر کردیم فقط می‌توانند یک بخش از فرصت‌ها و دیسک‌هایی را که در سرمایه‌گذاری وجود دارد نشان دهند. برای سرمایه‌گذاری با ریسک پایین باید عوامل دیگری را نیز مد نظر داشت.

تغییر قیمت توکن و Market Capitalization

تغییر قیمت توکن و market capitalization

همان‌طور که می‌دانید ارزش بازار می‌تواند به عنوان ارزش نقدی یک شرکت، پروژه یا یک ارز دیجیتال باشد. اما نکته‌ی مهم این است که باید بدانید این موضوع به معنای ورودی پول به بازار نیست. به این مفهوم که این مقدار پول در بازار ارز دیجیتال در حال گردش نخواهد بود. به این دلیل که ممکن است از یک سو کوین‌های گمشده یا مرده وجود داشته باشد و از سوی دیگر این ارزش به صورت کامل به بازار قیمت ارز وابسته است. بنابراین یک تغییر کوچک در کل بازار این قابلیت را دارد که به میزان زیادی بر روی قیمت ارز تاثیر بگذارد.

نقدینگی در بازار به چه معناست؟

حجم بازار به تعداد دارایی‌های مبادله شده در یک زمان معین اطلاق می‌شود. اما معنای نقدینگی به میزان سرعت خرید یا فروش دارایی‌ها بدون اینکه به قیمت توجه زیادی شود گفته می‌شود. به زبان ساده برای ایجاد تغییر در یک بازار با حجم بالا به میزان زیادی نقدینگی احتیاج است تا بتوانیم تناسب بین عرضه و تقاضا را دچار تغییر کنیم. با توجه به این توضیحات اگر یک جریان قصد داشته باشد بازار را به سمت خاصی سوق بدهد با توجه به بالاتر بودن حجم بازار کار دشوارتری را در پیش رو خواهد داشت. هنگامی که تغییرات ناگهانی بازار برای یک توکن با ارزش بازار بالا دشوارتر باشد و زمان بیشتری را طلب کند سرمایه‌گذاری در آن منطقی‌تر خواهد بود.

در مقابل بازارهایی که از حجم کوچکتری برخوردار هستند بیشتر تحت تاثیر ورود ناگهانی یک حجم مشخص از نقدینگی قرار خواهند گرفت. با این تفاسیر سرمایه‌گذاری در آن‌ها از ریسک بالاتری برخوردار است.

حال که با مفهوم Market Capitalization چیست آشنا شدیم باید به این نکته توجه کرد که ارزش بازار مثل دیگر شاخص‌ها ارزش کل بازار (MarketCap) تنها یک به اندازه‌ی سهم بر روی تصمیم‌گیری افراد برای سرمایه‌گذاری روی یک کوین تاثیر دارد. پارسیان بورس امیدوار است که این مقاله برای خوانندگان مفید باشد.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال (Total Market Cap) چیست؟

بسیاری از کارشناسان، برتری بازار رمزارز ها را به عمق بازار بسیار زیاد آن نسبت می دهند. اما باید توجه داشت که در هنگام بررسی این ادعا نیازمند سنجش پارامتری در بازار رمز ارزها هستیم که بتواند به تحلیلگر میزان عمق بازار (Market Depth) در هر لحظه را نشان دهد، این پارامتر ارزش کل بازار یا Total Market Cap می‌باشد.

عمق بازار چیست؟

بطوری کلی می توان دو تعریف متفاوت برای مفهوم عمق بازار (Market Depth) یا Depth of Morket (DOM) در نظر گرفت. در تعریف اول عمق بازار به میزان بزرگی سفارش ‌هایی در آن بازار اشاره دارد که بدون تأثیر چشمگیر در قیمت دارایی ‌های آن بازار اجرا می‌شود. این مورد تأثیر مستقیمی بر نقدشوندگی بازار دارد و نیازمند ارزش کلی بسیار بیشتر آن بازار نسبت به سفارش‌ های انجام شده می‌باشد.

در تعریف دوم، عمق بازار به سفارش‌های مبنی بر عرضه و تقاضا برای هر دارایی موجود در آن بازار گفته می‌شود که نسبت به تعداد سفارش ‌های خرید و فروش برای آن دارایی، عمق بازار کم و زیاد می‌شود.

ارزش کل بازار یا Total Market Cap چیست؟

یک تریدر صرفا برای دستیابی به نمای کلی و اولیه‌ میزان نقدشوندگی بازار مدنظر خود که قصد سرمایه گذاری در آن را دارد از مفهوم عمق بازار استفاده می کند که البته این مورد تنها پارامتر مهم برای بررسی نقدشوندگی بازار نمی ‌باشد.

اگر عمق بازار را از دیدگاه تعریف اول مورد ارزیابی قرار دهیم، متوجه می شویم که میزان پول در گردش بازار به صورت یکپارچه است. در نتیجه، برای سرمایه ‌گذاری در بازار مدنظر، بررسی عمق بازار جزء قدم‌های اولیه برای تحلیلگر در نظر گرفته می ‌شود. با این حال به هیچ وجه نمی ‌توان تنها از طریق بررسی عمق بازار اقدام به سرمایه‌ گذاری کرد.

بر همین اساس، پارامتری که از طریق آن به بررسی عمق بازار پرداخته می‌شود، ارزش کلی بازار یا Total Market Cap می‌باشد که نمودار آن در وبسایت‌های معتبری همچون TradingView و CoinMarketCap موجود است. لازم به ذکر است که این نمودار از اوایل سال ۲۰۱۴ در حال ثبت داده می‌باشد.

ارزش کل بازار چگونه محاسبه می شود؟

ارز کل بازار (Total Market Cap) از حاصل ضرب کل دارایی‌های موجود در آن بازار در ارزش فعلی هرکدام از دارایی‌ ها و در نهایت جمع همه حاصل ضرب‌ ها به دست می‌آید. به عنوان نمونه، در بازار ارزهای دیجیتال، حاصل‌ضرب همه بیت‌ کوین‌ های موجود و در حال چرخش در بازار در قیمت فعلی هر بازار به علاوه حاصل‌ضرب همه آلت ‌کوین ‌های در حال چرخش در قیمت فعلیشان ارزش کلی بازار کریپتو را نشان خواهد داد.

یکی از نکات حائز اهمیت در مورد Total Market Cap رمزارزها، ارتباط آن با دامیننس (Dominance) یا تسلط ارزهای دیجیتال بر بازار است. هرچقدر Dominance ارز دیجیتالی مثل بیت‌ کوین بیشتر باشد، نمودار Total Market Cap آن شباهت بیشتری به نوسانات موجود در نمودار قیمتی آن ارز دیجیتال دارد که به آن همبستگی یا Correlation می گویند.

از آن جایی که سطح Dominance بیت کوین بالا رفته است، می توان مشاهده کرد که شکل کلی نمودار ارزش کل بازار مشابه با نمودار قیمت بیت کوین می‌ باشد. به همین دلیل می‌توان انتظار داشت در ادامه با نوسانات قیمتی بازار در بیت ‌کوین، ارزش کلی بازار نیز دچار نوسان گردد.

البته از طرفی با درنظر داشتن نمودار Dominance بیت کوین و اطلاع از روند نزولی آن، می ‌توان انتظار داشت که در آینده ‌ای نه چندان دور، رفتار نمودار Total Market Cap نسبت به نمودار قیمتی بیت‌ کوین دچار واگرایی شده و متفاوت پیشروی کند.

مقایسه ارز کل بازارهای مختلف

به منظور درک بیشتر از مفهوم تأثیر عمق بازار بر نقدشوندگی آن، به مقایسه چند مورد از معروف‌ترین بازارها می‌پردازیم:

بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار تهران، در حال حاضر ارزشی در حدود ۲۵۰ میلیارد دلار (قیمت دلار ۲۴۰٬۰۰۰ ریال لحاظ شده است) دارد.

بازار ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال، بیت‌ کوین که رمزارز غالب در این بازار است، ارزش کلی بیش از ۷۴۰ میلیارد دلار ($۷۴۰,۶۷۳,۰۹۳,۵۵۱) دارد که تقریباً حدود ۵۰ درصد از کل ارزش بازار حدوداً ۱.۵ تریلیون دلاری ارزهای دیجیتال را شامل می‌شود. رتبه دوم رمزارزها که آلت ‌کوین اتریوم می‌باشد، ارزش کل بازاری بیش از ۲۹۰ میلیارد دلار ($۲۹۰,۹۹۹,۰۰۴,۴۴۵) را به خود اختصاص داده است.

بورس NASDAQ و NYSE

بورس NASDAQ در نیویورک که یکی از معروف‌ترین بورس‌ها در آمریکاست، ارزش کلی بازاری بالغ بر ۱۹.۳۳۵ تریلیون دلار ($19,335,226 M) دارد و بورس نیویورک ( New York Stock Exchange (NYSE)) با ارزش ۲۴.۴۹۲ تریلیون دلار ($24,492,626 M) به فعالیت می‌پردازد.

فارکس

فارکس (Forex) عمیق‌ترین بازار دنیا می‌باشد. این بازار ارزشی بیش از ۲.۴ کوادریلیون دلار (۲۴۰۹ تریلیون دلار یا ۲،۴۰۹،۰۰۰ میلیارد دلار) را به خود اختصاص داده است که به راحتی ارزش کل بازار (MarketCap) بیش از ۱۵۰۰ برابر ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال است. این بازار با توجه به بررسی سه ساله بانک مرکزی از FX و بازارهای مشتقه OTC در سال ۲۰۱۹، به طور روزانه بیش از ۶.۶ تریلیون دلار تبادلات مالی در خود ثبت می‌کرد.

نتیجه‌گیری

نمودار Total Market Cap ارزهای دیجیتال، نمایی کلی از مسیر حرکتی جریان سرمایه به سمت این بازار می‌باشد که در واقع نشانه‌ای از عمق بازار است. ولی باید در نظر داشت که این نمودار به تنهایی توانایی تأیید یا رد نقاط ورود به بازار را ندارد. برهمین اساس می‌بایست حتماً نمودار قیمتی رمزارز مدنظر در صرافی به طور کامل و دقیق مورد بررسی قرار گیرد.